【正文】 中也就成為了一項重要問題。 商譽可以用貨幣計量 因為 商譽的特點 商譽是可以轉讓的 ，所以 其必須是能以貨 幣 計量的。事實上也正是根據以往經驗，對各種事實進行分析，建立起健全的評價標準，對有關情況進行估價的。企業(yè)在這些方面的優(yōu)勢：如優(yōu)越的地理位置、優(yōu)秀的管理人員、高素質的生產工人、龐大的銷售網絡、穩(wěn)定的財務狀況都會使企業(yè)獲得較同行業(yè)更高的利潤，即超額利潤 ，因此這樣的企業(yè)也就有更高價值的商譽。商標權、版權、特許經營權、專利權等都有法定的有效期，有些項目在法定有效期滿前可以續(xù)展，續(xù)展期滿前權利自動終止，進入公知公用階段，法律不再保護其獨享權益。 2． 商譽的確認與計量 商譽的確認 自創(chuàng)商譽的確認 自創(chuàng)商譽在美國被稱為 Internal developed goodwill，而在英國被叫做 Nonpurchased goodwill，我們把它直接可理解為是 指企業(yè)在經濟過程中積累起來的，不需要一次性支付任何款項給某人的能使企業(yè)獲得未來超額盈利的無形經濟資源。就是因為這一點，在會計上都習慣將與形成自創(chuàng)商譽有關的所有支出多當作期間費用來處理，并不把他們當作商譽的成本來處理。 但是，從自創(chuàng)商譽的定義及在現(xiàn)實中所起到的作用來看，是應 該確認入賬的。葛家澍教授認為：“外購商譽屬于收購企業(yè)之后，它就變成收購企業(yè)整體盈利能力的組成部分，也就是說，它轉化為企業(yè)的自創(chuàng)商譽”。首先來說，自創(chuàng)商譽符合資產的定義，它不但給企業(yè)帶來經濟利益，而且?guī)淼氖浅~利潤；其次，能增強會計信息的相關性，自創(chuàng)商譽中的人 員狀況、管理狀況、企業(yè)的市場占有份額、良好的地理位置選擇與企業(yè)管理者的決策有著密切的關系，確認自創(chuàng)商譽不僅可用來評估企業(yè)管理當局經濟責任的履行情況，而且還可以增強決策相關性。 (2) 一致性原則的要求 :外購商譽實際上就是被并企業(yè)的自創(chuàng)商譽，相當于在合并時確認了被并企業(yè)的自創(chuàng)商譽，如果不確認被并企業(yè)的自創(chuàng)商譽，不符合一致 性原則。這樣損害了會計信息的可比性，不利于信息使用者據以做出正確決策 [3]。 外購商譽的確認 4 外購商譽在英文中被稱作 Purchased Goodwill，是企業(yè)實行控股聯(lián)合時，預期被購并企業(yè)存在的優(yōu)越條件和無形資源 在未來能使控股企業(yè)獲得超額利潤而由購并企業(yè)確認的，從數量上看，它是購并企業(yè)支付的款項高于被購并企業(yè)凈資產價值的差額。這種做法看似避免了攤銷的主觀隨意性；但商譽并非一種永恒不變的資產，它會隨著時間和企業(yè)內外部環(huán)境的變化而變化 ，將其作為一項永久性資產列示于資產負債表有違謹慎性原則，在市場條件變化下其提供的會計信息同樣缺乏可靠性。 （ 2）將外購商譽資本化為企業(yè)的無形資產，在以后一定時期內系統(tǒng)分期攤銷。 科技進步與同行業(yè)的競爭使得企業(yè)商譽不可能永遠存在，因此，企業(yè)外購商譽的成本應在以后的各收益期內合理分配，使成本與收入相配比。 （ 3）外購商譽不資本化為企業(yè)的資產項目，而是從企業(yè)的所有者權益中立即注銷 (即沖減資本公積 )。 采用這種處理方法可以保證與當前對自創(chuàng)商譽的會計處理的一致性。 其實三種處理方法的分歧在于是否將外購商譽資本化，也歸納為兩種模式：可攤銷資產模式和靈活的處理模式。 即 企業(yè)逐期 (年 )對購并商譽未來獲得超額收益的能力進行評估，以確認購并 商譽的期末公允價值；為進一步體現(xiàn)謹慎性原則，企業(yè)應當在期末對購并商譽按照成本 (賬面價值 )與市價 (公允價值 )孰低計量，對公允價值低于賬面價值的差額，予以沖銷減值，對公允價值高于賬面價值的差額，則不做任何會計處理，即只確認企業(yè)購并商譽減值的會計處理方法。 對商譽確認的看法 在經濟 全球化的發(fā)展態(tài)勢下，商譽對企業(yè)及市場運營的影響也將越來越廣泛和深遠。 企業(yè)合并后，外購商譽將和自創(chuàng)商譽緊密結合、融為一體，共同為企業(yè)的經營發(fā)展創(chuàng)造價值。同時，商譽是隨著企業(yè)的發(fā)展擴張逐步積淀形成，時刻在為凈收益的提升做出潛移默化的貢獻，而將一個長期經營積累的無形資源在合并這樣一個 5 時點進行確認未免有失偏頗。這不但符合《 企業(yè)會計準則 》要求的以權責發(fā)生制為基礎進行會計確認、計量和報告，而且和會計信息質量要求中的及時性、可比性要求保持了一致，同時便于財務會計報告使用者的理解。針對自創(chuàng)商譽的這一特性，采用直接計量法其基本計量模型如下 : 企業(yè)總價 值 (含商譽 )=預期 企業(yè) 未來年平均 利潤總額 (含超額利潤 )/同行業(yè)企業(yè)平均投資報酬率 自創(chuàng)商譽價值 =企業(yè)總價值－企業(yè)凈資產 =企業(yè)凈資產 ( 企業(yè)投資報酬率－同行業(yè)企業(yè)平均投資報酬率 )/同行業(yè)企業(yè)平均投資報酬率。如果在幾年以后能使企業(yè)獲得超額盈利的條件消失，那么自創(chuàng)商譽就不能用這種計量方法了。 （ 2）從理論出發(fā)計量 如果構成商譽的每項優(yōu)勢，如良好的信譽、優(yōu)秀的員工素質龐大的銷售網絡等等都可以一一計價的 話 ，則將估價結果加總便是商譽的價值。 但是，在現(xiàn)實中單獨計量構成商譽的各種有利因素的價值是不可能的。商譽有一個特點就是與一個特定主體相聯(lián)系 ，即與企業(yè)、業(yè)主等是不可分割的，而導致企業(yè)獲得超額盈利的因素村在于企業(yè)的各個生產環(huán)節(jié)之中，無法具體判斷。所以說這樣不能計量出商譽的結果。確定了可辨認資產的公允價值之后，只要能夠準確地確定企業(yè)整體重估價值，很容易就能解決自創(chuàng)商譽的計量問題。非上市企業(yè)一般采用未來盈利的貼現(xiàn)值或未來現(xiàn)金 流量的貼現(xiàn)值作為企業(yè)的整體價值；上市企業(yè)可用股票時價總額作為企業(yè)的整體價值。計算未來盈利貼現(xiàn)值，即要解決未來盈利的計算、貼現(xiàn)率的選擇和貼現(xiàn)期的估計等問題。 未來現(xiàn)金流量是從現(xiàn)金流入、流出角度考核企業(yè)的經營成果，而未來盈利是從權責發(fā)生制的原則出發(fā)考核企業(yè)的經營成果。所以說現(xiàn)金流量指標在一定程度上代表了企業(yè)的整體價值，是可以用來計量企業(yè)商譽的。 對于股份公開上市企業(yè)，每個投資者都會依據其對企業(yè)現(xiàn)狀和未來盈利前景的估計作出購進、持有或拋售該公司股票的決策，而持有該公司股票的所有投資者的買賣醒悟額定該企業(yè)股票的市場價格。但是股票市場上影響股票市價的因素太多，所以以股票市價作為業(yè)總體價值的可靠性向當低，與未來的經濟決策的相關性也不大，不太適用，即使要用，也要 持謹慎的態(tài)度 [3]。 （ 1）間接計量法 幾乎各個國家的會計界都認為：當企業(yè)購并雙方對購并價格達成一致意見時，就可認為這個價格是被購并企業(yè)的公允價值，若這個價格高于被購并企業(yè)各單項凈資產公允價值之和，則將差額確認為商譽。 也就是收購企業(yè)不僅取得對方的單項可辨 認資產，同時也獲得了被購企業(yè)的產品品牌、銷售渠道、市場占有率等可以帶來超額贏利的商譽 。例如： A 公司決定收購 B 公司，經評估，收購日 B 公司全部資產的公允價值為 28700 萬元，其中，流動資產 9500 萬元，固定資產 18000 萬元，專利權 1200 萬元； B 公司負債的公允價值為 6500 萬元，其中流動負債 5000 萬元，長期負債 1500 萬元；則 B 公司凈資產公允價值為 22200 萬元 (28700－ 6500)。 （ 2）直接計量法 直接計量法是“超額收益論”，即視商譽為“超額獲利能力”的產物。該方法根據被評估企業(yè)預期超額收益的穩(wěn)定性，又分為超額收益資本化法和超額收益折現(xiàn)法。 超額收益＝實際收益－正常收益＝可辨認的凈資產公允價值 預期投資報酬率－可辨認凈資產公允價值 同行業(yè)平均投資報酬率 商譽價值＝超額收益 247。15%=7400（萬元） （ 假設按同行業(yè)平均收益率資本化 ） ② 超額收益折現(xiàn)法 超額收益折現(xiàn)法是指把企業(yè)可預測的若干年預期超額收益依次進行折現(xiàn)，并將折現(xiàn)值匯總以確定企業(yè)商譽價值的一種方法。 商譽價值＝ ∑各年預期超額收益 各年的折現(xiàn)系數 商譽價值＝年預期超額收益 年金現(xiàn)值系數 （如果 各年預期超額收益相等 ）例如： 仍用 B 公司的資料，假設經分析評估 B 公司的超額 盈 利 水平將持續(xù) 5 年，其他條件與上面 例 子 相同，則 B 公司商譽價值＝ 1110（ 利率為 15%，期限為 5 年的年金現(xiàn)值系數 ） =3720（萬元） 間接計量法的優(yōu)點顯而易見，那就是簡便可行，并且 具有客觀性 、 可驗證性 和公允性。 但是，這 8 種計量方法的缺點也是很明顯的， 由于商譽的價值是通過差額倒算出來的，企業(yè)收購時對單個可辨認資產價值估算的誤差（高估或低估）、雙方談判技巧對商譽價格的影響等非商譽因素，可能都會影響到商譽的計價 。直接計量法的優(yōu)點是運用廣泛，不管企業(yè)是否發(fā)生合并都可以運用。但是企業(yè) 能夠取得超超收益的持續(xù)時間較難測定 ，使得這種方法在操作上有一定的難度。而澳大利亞、中國等也都要求商譽在一定的年限內予以攤銷。 商譽和負商譽的攤銷問題和攤銷方法是目前會計理論界爭執(zhí)不下的問題。因此，商譽應合理攤銷。 另一種就是認為不該攤銷，理由是若 按期攤銷，那么，攤銷完畢后，是否應重新將企業(yè)擁有的商譽計價入賬？如不計價入賬，顯然與會計的一貫性原則不符；如計入賬戶，則使得以前的攤銷沒有任何意義。即使商譽會消耗， 他的 壽命也很難確定。按一定年限系統(tǒng)攤銷的做法是武斷的，而關于構成商 譽的因素一定會減損的看法也是不符合客觀事實的。如果資產能給企業(yè)帶來的未來經濟利益（現(xiàn)金流量）增加或減少，就應當增加或減少資產的價值。因此，攤銷、立即注銷或永久保留都不符合資產的定義。 雖 9 然 確認商譽減值的做法 能夠 避免攤銷商譽對股價可能的 一些 不利影響 ， 但是只確認商譽減值不確認商譽增值似乎又不符合一致性原則 。 在我國目前的條件下，從可靠性和可操作性考慮，對合并商譽采用一定期限（如 20年）內系統(tǒng)攤銷的方法可能更為合適，另外，在商譽發(fā)生減值時，應當確認減值損失（每年至少評估一次）。 對負商譽問題的認識 負商譽是會計理論中一個久而未決的難題。所謂負商譽，一般是指企業(yè)合并時購并方所支付的投資成本小于被購并方凈資產公允價值的差額。還有些學者認為理由主要是： 1．負商譽不符合邏輯。 2．負商譽與商譽的性質相矛盾。因為現(xiàn)實中不存在負資產，商譽自然也就不可能存在。 但是也有許多專家認為負商譽是存在的，應予以確認的，其主要原因是： 1． 被購并企業(yè)因急需解決面臨的經濟或其他難題， 如急需資金，而不得不將企業(yè)所有資產整體低價售出，以達到盡快脫手的目的。如果分開出售，其價值或使用價值反而大為降低。分割出售，費用可能大大增加。因為它不再具備超額盈利能力，連平均收益水平都沒有，若繼續(xù)經營虧損會更大。 4． 從我國現(xiàn)階段的企業(yè)購并實踐看，其購并的主要目的是為困難重重的國有企業(yè) 尋找出路。由此可見，負商譽在理論上是成立的，而在實際工作中，也是存在的。購買企業(yè)的購買成本低于所取得的凈資產的公允價值的差額全部作遞延收益處理，并在一 定的年限內分攤計入收益。 2．將負商譽等比例分攤，沖抵非流動資產價值這種方法雖然在一定程度上貫徹了穩(wěn)健性原則，低估了資產的價值，但這種方法歪曲了各項可辯認資產的價值，使報表上所列示的數據失真，易引起會計信息使用者的誤解。 3．負商譽的處理應將其直接做為股東權益（資本公積）入帳這種處理方法，一方 面客觀地反映了可辯認資產的真實價值，另一方面減少了企業(yè)的所得稅負擔，在平時，亦不用再對負商譽進行按期攤銷，簡化核算，只是欠缺理論依據，有失妥當。如果負商譽是由于被購并企業(yè)存在著隱形負債等不利因素形成的，則負商譽應作為“一種負債”， 而不能作為遞延收益處理，以備在將來發(fā)生相關費用時抵減費用；如果負商譽的產生是高估被購并企業(yè)資產價值所導致的，那么應該先將負商譽等比例沖銷非貨幣資產的價值直到與購買成本相等后 ，再將其余額列為某項負債，以便沖減購買企業(yè)未來發(fā)生的損失。 【結束語】 直到今天，商譽的一些相關問題仍然沒有得到統(tǒng)一的解決，如商譽的確認與計量、攤銷以及負商譽的問題，但是我們可以根據實際情況對其作相應的會計處理，使之達到相對合理的狀態(tài)。 11 【 參考文獻 】 [1] 鄭俊敏 .關于商譽及其會計問題的反思 [J]. 中山大學學報論 叢， 2020年，第 04期：2023 [2] 張?zhí)沼?.對商譽會計幾個問題的再認識 [J]. 審計與經濟研究， 2020年，第 05期： 4960 [3] 閻紅玉 .商譽會計 [M].北京：中國經濟出版社， 2020 [4] 喬蘭清 .淺議商譽及其會計處理 [J].陜西農業(yè)科學， 2020年，第 01期： 107110 [5] 李慧惠 .商譽會計問題的再思考 [J].財會通訊， 2020，第 04期： 2550 [6] 寧波 ， 張建強 .商譽會計之我見 [J]. 財會月刊， 2020年，第 02期： 4142 [7] 江泓 .對外購商譽確認與計量 的重新認識 [J]. 財會月刊， 2020年，第 09期： 4546 [8] 高學禮 .對商譽確認和計量問題的探討 [J].河南財政稅務高等?？茖W校學報， 2020年，第 3期： 10 [9] 喬彩英 .商譽探微 [J].中國經貿導刊， 2020年，第 23期： 52 [10] Zeff, Stephen A .The Rise of Economic Consequences , Journal of Accountancy, 1978. 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