3國(guó)有企業(yè)增資擴(kuò)股操作方案-在線瀏覽
2024-08-26 18:17本頁面
【正文】 《暫行規(guī)定》第二條、第二十二條） 二、確定總股本 一般情況，總股本由大股東根據(jù)增資規(guī)模確定。應(yīng)避免因增資規(guī)模過大而造成資產(chǎn)閑置，或因規(guī)模不足而影響資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效益。 如 果有原股東不參與增資或部分參與增資，其持股比例相應(yīng)發(fā)生變化，剩余部分應(yīng)該通過產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)向社會(huì)征集投資者。 三、股權(quán)比例設(shè)定 引進(jìn)多家投資者的增資擴(kuò)股項(xiàng)目，在股權(quán)分配原則上，除尊重融資方意愿外，還應(yīng)對(duì)如下方面進(jìn)行考慮： （一）融資方是否保留控股權(quán) 融資方不放棄控股權(quán)。但融資方不放棄控股權(quán)一方面 降低了投資者的投資意愿及增資擴(kuò)股的成功率；另一方面，若因追求控股權(quán)而降低融資規(guī)模，使得融資額度受限，未能引進(jìn)企業(yè)實(shí)際所需資金量，不利于企業(yè)的擴(kuò)張與發(fā)展。 放棄控股權(quán)一方面有利于吸引更多的投資者，有助于提高增資擴(kuò)股成功率和國(guó)有資本放大率；另一方面，引進(jìn)有實(shí)力的投資者，注入大量?jī)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有利于企業(yè)謀求更大的發(fā)展?？山ㄗh融資方在放棄控股權(quán)的基礎(chǔ)上，持股 34%及以上 比率，或公告大股東擁有一票否決權(quán)。 將需要掛牌募集的總增資額（股權(quán)比例）分割成若干個(gè)固定的不等份額的標(biāo)的，其表現(xiàn)形式為不同的 “ 股權(quán)比例 ” 和對(duì)應(yīng)的注冊(cè)資本額，并標(biāo)明掛牌金額（即底價(jià)）。供戰(zhàn)略投資者認(rèn)購的標(biāo)的可以適當(dāng)多一些，這樣對(duì)提高戰(zhàn)略投資者的積極性起到促進(jìn)作用。 四、投資者準(zhǔn)入條件設(shè)計(jì) 在投資者的選定條件上，融資方應(yīng)結(jié)合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略及發(fā)展目標(biāo)選定投資者，可以針對(duì)戰(zhàn)略投資者和財(cái)務(wù)投資者，分別設(shè)立選擇條件。企業(yè)在不同的發(fā)展階段，需要 第 5 頁 共 10 頁 引進(jìn)不同的戰(zhàn)略投資者，而增資擴(kuò)股是引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的兩種主要手段之一（另外一種是股權(quán)轉(zhuǎn)讓）。在設(shè)定戰(zhàn)略投資者應(yīng)具備的條件上，主要應(yīng)考慮所有制性質(zhì)、地域分布及行業(yè)背景等方面。 （ 2）在地域分布上，可根據(jù)市場(chǎng)拓展需求在全 國(guó)范圍內(nèi)擇選不同區(qū)域的投資者，有助于擴(kuò)大業(yè)務(wù)覆蓋面及市場(chǎng)份額； （ 3）在行業(yè)背景上，對(duì)于生產(chǎn)型企業(yè)，建議融資方引進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈中處于上游和下游區(qū)位的企業(yè)作為融資對(duì)象。 財(cái)務(wù)投資者 財(cái)務(wù)投資者更注重直接的、短期的利益，財(cái)務(wù)投資者會(huì)對(duì)公司治理、發(fā)展戰(zhàn)略提出建議，這是一個(gè)公司價(jià)值發(fā)現(xiàn)的過程，因此，財(cái)務(wù)投資者準(zhǔn)入條件可以設(shè)定的比較寬松，以吸引更多的投資者。在操作過程中，產(chǎn)權(quán)
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