公司上市與資本市場(ppt55)-在線瀏覽
2025-02-28 05:01本頁面
【正文】 賣對象，是因為股票能夠給它的持有者帶來股息收入 ? 決定股票價格的基本要素 股票價格直接取決于兩個基本要素，即股票預(yù)期的股息量和銀行的利息率 股票價格 =預(yù)期股息 /銀行利息率 （這樣計算出來的價格稱為理論價格） 股票和上市交易 ? 影響股票價格變動的內(nèi)部因素 ? 內(nèi)部因素 ? 公司利潤 ? 股利 ? 股票的分割 ? 股票的新上市 ? 董事會監(jiān)事會改選 ? 外部因素 ? 經(jīng)濟因素 ? 政治因素 股票和上市交易 ? 案例： 10余律師所起訴 51Job 股價大幅下挫 ? 2023年 2月 27日，美國律師事務(wù)所 Scott＋ ScottLLC宣布，將代表 2023年 11月 4日至 2023年 1月 14日購買前程無憂 ， NasdaqJOBS股票的股東，向紐約南區(qū)地方法院提交集體起訴，指控前程無憂涉嫌證券欺詐。 遭起訴消息發(fā)布之后， 51job 2月 28日股價再度下挫 %，接近 20美元，低于去年 9月上市當(dāng)日的收盤價格。 據(jù)前程無憂公司的預(yù)警顯示，預(yù)計其 2023年第四季度的每股盈利在 ，總收入為 ，而此前的預(yù)測每股盈利高達 元到 ，收入將達到 。股份有限公司增資申請公開發(fā)行 股票，除了要滿足前面所列的條件外，還要滿足下列條件： ? （ 1）前一次公開發(fā)行股票所得資金的使用與其招股說明書 所述的用途相符，并且資金使用效益良好； ? （ 2）距前一次公開發(fā)行股票的時間不少于 12個月； ? （ 3）從前一次公開發(fā)行股票到本次申請期間沒有重大違法 行為； ? （ 4）證券委規(guī)定的其它條件 股票和上市交易 ? 股票發(fā)行的程序 ? 初次發(fā)行 ? （ 1）申請人聘請會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、律師事務(wù)所等專業(yè)性中介機構(gòu)，對其資格、資產(chǎn)、財務(wù)狀況進行審定、評估并就有關(guān)事項出具法律意見書后，向所在地地方政府或中央企業(yè)主管部門提出公開發(fā)行股票的申請 ? （ 2）在國家下達的發(fā)行規(guī)模內(nèi)，地方政府或中央企業(yè)主管部門在收到發(fā)行申請之日起 30個工作日內(nèi)作出審批決定，并抄報證券委 ? （ 3）證監(jiān)會對被批準的發(fā)行申請進行復(fù)審，符合條件的，即可發(fā)行 ? 案例：北青傳媒上市 ? 北青傳媒是北京青年報控股的股份制公司，主營業(yè)務(wù)為廣告、印刷業(yè)務(wù)等。北青傳媒在香港公開招股后，得到了公眾和機構(gòu)的熱烈響應(yīng)。從目前認購的情況看，投資者的質(zhì)量較高，前 30大訂單的需求總額超過 11億美元；投資者中亞洲投資者占總需求的 81%，歐洲占14%，美洲占 5%。此次全球路演在兩周內(nèi)圓滿完成，也是香港上市項目中推銷時間最短的股票之一。 整個過程順利進行的保障就是通過對財務(wù)報表的操縱。 資本市場 ? 資本市場 ? 從最一般的意義上講，資本市場至少應(yīng)涵蓋： ? 證券市場（股票市場、長期債券市場 —— 長期國債、企業(yè)債券、金融債券等） ? 長期信貸市場（長期抵押貸款、長期項目融資等） ? 衍生工具市場（金融期貨市場、金融期權(quán)市場等 資本市場 ? 資本市場不同于金融市場，也不等于證券市場 ? 金融市場是資金供求雙方運用各種金融工具、通過各種途徑實現(xiàn)貨幣借貸和資金融通的交易活動的總稱。 ? 應(yīng)該區(qū)分的是短期債券（如國庫券）屬于貨幣市場的范疇，長期債券（如股票、長期債券）屬于資本市場的范疇。擬發(fā)行公司應(yīng)積極配合輔導(dǎo)機構(gòu)做好工作，按要求提供企業(yè)的有關(guān)情況，并對所提供資料的真實性負責(zé) 上市輔導(dǎo)與操作 ? 上市輔導(dǎo)與操作 ? 輔導(dǎo)內(nèi)容主要包括以下方面： 、有效性。 、監(jiān)事、高級管理人員及持有 5%以上 (含 5%)股份的股東(或其法人代表 )進行《公司法》、《證券法》等有關(guān)法律法規(guī)的培訓(xùn)。 。 。 、監(jiān)事、高級管理人員及持有 5%以上 (含 5%))股份的股東持股變動情況是否合規(guī) 上市輔導(dǎo)與操作 ? 上市輔導(dǎo) ? 有以下情況之一的，中國證監(jiān)會將認定該輔導(dǎo)不合格： ? ，不能實現(xiàn)規(guī)范運作； ； 海外股份公司 ? 香港 ? 日本 ? 美國 海外股份公司 ? 香港 ? 根據(jù)《香港公司條例》第 4條第 2款規(guī)定，依據(jù)公司成員對公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的形式，可將公司分為：股份有限公司、保證有限公司和無限公司 ? 股份有限公司（即股份公司）是指公司全部資本為股份，股東僅就其所認股份對公司負有責(zé)任的一種公司 海外股份公司 ? 股份公司的上市 ? ? （ 1）上市公司或新申請人必須依據(jù)香港公司條例或其注冊國家的當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)，注冊或成立一家公眾公司 ? （ 2）證券發(fā)行人及其業(yè)務(wù)必須屬于聯(lián)交所認為適合上市者 ? （ 3）申請上市的公司通常須有不少于三年的營業(yè)記錄，或在特別情況下，有不少于兩年的良好業(yè)務(wù)記錄，而且同一期間內(nèi)管理階層基本上沒有變化 ? （ 4）申請上市的股票必須有足夠的流通量 ? （ 5）新上市股票的預(yù)計市值至少要達到港幣 5000萬元 ? （ 6）新申請人的股東中，不得包括某類建議投票權(quán)與其繳足股款時的股本權(quán)益并無合理關(guān)系的股份 ? （ 7）通常要求每港幣 100萬元公開發(fā)售或發(fā)行新股的股份中，最少有三名公眾股東，而且公開發(fā)售或發(fā)行新股的股份最少要有一百名公眾股東 ? （ 8）控股股東與發(fā)行人兩者的業(yè)務(wù)并不相互競爭 海外股份公司 ? （ 9）申請在聯(lián)交所作為主要上市的新申請人最少要有兩名
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