利率風(fēng)險2-在線瀏覽
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【正文】 2 5 9 7 4 . 0 7 7 4 . 0 7 2 80 0 . 8 5 7 3 6 8 . 5 9 1 3 7 . 1 8 3 80 0. 7938 6 3 . 5 1 1 9 0 . 5 3 4 1 , 0 8 0 0 . 7 350 7 9 3 . 8 0 3 1 7 5 . 2 1000 3 5 7 6 . 9 8 D= 3 5 7 6 . 9 8 / 1 0 0 0 = 3 . 5 7 7 ( 年 ) 方法 2： t 時間 ( 年 ) 現(xiàn)金 流量 現(xiàn)值 權(quán)重 ( x ) x 年份 1 8 0 7 4 . 0 7 0 . 0 74 0 . 0 74 2 8 0 6 8 . 5 9 0 . 0 69 0. 1 38 3 8 0 6 3 . 5 1 0 . 0 6 3 0. 189 4 1 , 0 8 0 7 9 3 . 8 0 0. 79 4 3 . 1 7 6 P = 1 0 0 0 . 0 0 1 . 0 0 0 D= 3 . 5 7 7 年 例 2： ?假設(shè)某 2年 期美國債券，年息票率為 8% ，面值是 $1,000 ，年到期收益率（ r）為 12%. 該債券 每半年 支付一次利息。 ? 被認(rèn)為是一種更全面的測量利率風(fēng)險的方法。金融風(fēng)險管理 第九章 利率風(fēng)險 Ⅱ ?這一章將介紹另一種基于市場價值來控制和管理利率風(fēng)險的模型 : ? 有效期限模型（久期模型）的概念 ? 有效期限的計算 ? 有效期限的經(jīng)濟含義 ? 有效期限與利率風(fēng)險防范 有效期限的定義 ?有效期限： ? 是一種以現(xiàn)金流量的相對現(xiàn)值為權(quán)重的加權(quán)平均到期期限。 ? 有效期限不但考慮了資產(chǎn)（或負(fù)債）的期限，還考慮了所有現(xiàn)金流發(fā)生（或支付）的時間。 有效期限的一般公式 ?有效期限： D = ?nt=1[Ct? t/(1+r)t]/ ?nt=1 [Ct/(1+r)t]
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