中國建材發(fā)展之路-在線瀏覽
2025-02-16 03:52本頁面
【正文】 適當?shù)呢搨兄诰S持企業(yè)的資金流動性，固定成本的居高不下，以及收入的減少直接影響了企業(yè)的凈利潤。 中國建材：央企海外上市與聯(lián)合重組之路 負債處理 債務重組：解決生存問題，保證先活著，斷臂自救。 資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)： 優(yōu)勢資源重組，不良資產(chǎn)剝離。 中國建材：央企海外上市與聯(lián)合重組之路 戰(zhàn)略規(guī)劃 ? 集中優(yōu)勢資源，以水泥為主，以玻璃、玻璃纖維和復合材料為輔的有限相關多元化戰(zhàn)略，做建材行業(yè)的排頭兵！ ? 水泥市場現(xiàn)狀： 價格彈性高，供大于求，無龍頭企業(yè)。 中國建材：央企海外上市與聯(lián)合重組之路 巧婦難為無米之炊：解決“錢”的問題 1 公司分立的類型 派生分立 新設分立 (優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的剝離與重新組合 ) 2 政府的支持 鼓勵具備條件的企業(yè)到海外融資，為將來的發(fā)展打下規(guī)范的基礎 中國建材：央企海外上市與聯(lián)合重組之路 ? 融資的渠道 資本市場 債券市場 (放棄！剛經(jīng)過清產(chǎn)核資，公司凈資產(chǎn)減半，資產(chǎn)負債率偏高，國家對于建材企業(yè)沒有資本金預算，如果通過銀行借款和債券籌資，則會進一步惡化企業(yè)的資本結(jié)構，加大債務負擔和財務風險 ) 巧婦難為無米之炊：解決“錢”的問題 中國建材：央企海外上市與聯(lián)合重組之路 ? A股的定義 A股的正式名稱是人民幣普通股票。 A股不是實物股票，以無紙化電子記賬，實行 “ T+1” 交割制度，有漲跌幅（ 10%）限制，參與投資者為中國大陸機構或個人。（因香港英文 —— HongKong首字母，而稱得名 H股。中國地區(qū)機構投資者可以投資于 H股，大陸地區(qū)個人目前尚不能直接投資于 H股。 4 市場成熟度 不成熟，投機性強，管理規(guī)定多變 相對成熟，自由市場運作。 ? 規(guī)避國內(nèi)上市法規(guī)限制。 ? 改善公司治理，降低融資成本，促進股權改制，消除信息不對稱。 通過比較后，選擇資本市場中的 H股上市勢在必行。 中國建材：央企海外上市與聯(lián)合重組之路 巧婦難為無米之炊：解決“錢”的問題 ? ， 產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整、政策的導向、資本金的充裕性。 并購：做大做強 中國建材：央企海外上市與聯(lián)合重組之路 ? 戰(zhàn)略布局三步走： 第一步：控制中原（淮海經(jīng)濟區(qū)） 并購方式：現(xiàn)金并購，全資控股。 并購：做大做強 中國建材：央企海外上市與聯(lián)合重組之路 成功的關鍵點： ，雙方合作意愿強烈。 ，已融資到手 21億港元。 并購方式：現(xiàn)金收購，大股東控股（ 75%） 政府的作用：提供政策優(yōu)惠，降低整合難度。完成了在全國的戰(zhàn)略布局。從一家困難企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)槭澜?500強企業(yè)。 ? 。 評價 中國建材：央企海外上市與聯(lián)合重組之路
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