航運(yùn)運(yùn)價(jià)業(yè)務(wù)交流-在線瀏覽
2025-02-13 14:00本頁(yè)面
【正文】 1條分航線運(yùn)價(jià)指數(shù)組成CCFICCFI上海航交所指數(shù)體系3 我國(guó)航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品的發(fā)展2023/1/242023年 12月 3日，航交所推出 SCFI指數(shù)，由上海至日本、美西和歐洲三條航線組成，直接反映市場(chǎng)運(yùn)價(jià)水平。新版 SCFI指數(shù)3 我國(guó)航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品的發(fā)展2023/1/24 172023年 1月，摩根士丹利與歐洲班輪公司達(dá)成首筆以 SCFI指數(shù)為計(jì)算依據(jù)的集裝箱運(yùn)價(jià)掉期交易（ CFSA）3 我國(guó)航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品的發(fā)展2023/1/24 182023年 6月及 2023年 8月，上海航運(yùn)交易所分別與倫敦清算所及新加坡交易所簽定協(xié)議推出清算服務(wù)，授權(quán)使用 SCFI指數(shù)作為結(jié)算依據(jù)。5%交易保證金比例 合同價(jià)值的 20%最后交易日 合同到期月份的最后一個(gè)指數(shù)發(fā)布日交割方式 現(xiàn)金交割集裝箱衍生品合同我國(guó)航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品的交易制度42023/1/24 21產(chǎn)品品種 上海 航線 廣州 航線交易品種代碼 QS QG合同價(jià)值 1手 =100噸 1手 =100噸最小變動(dòng)價(jià)位 2元 /百噸 2元 /百噸單筆最大下單量 1000手 1000手單個(gè)交易商最大持倉(cāng)量 10000手 10000手報(bào)價(jià)幣種 人民幣合約月份 連續(xù)三個(gè)近月和隨后三個(gè)季月交易時(shí)間 上午： 9:1511:30，下午： 13:3015:00結(jié)算價(jià) 當(dāng)日全部成交按照成交價(jià)和成交量計(jì)算的加權(quán)平均價(jià)交割價(jià) （ A+B） /2每日價(jià)格最大波動(dòng)限制 上一交易日結(jié)算價(jià)的 177。合同到期時(shí)，交易雙方以現(xiàn)金差額收付的方式了結(jié)到期未平倉(cāng)合約。 4 我國(guó)航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品的交易制度2023/1/24風(fēng)險(xiǎn)控制 當(dāng)頭寸風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大時(shí)，將啟動(dòng) 強(qiáng)制平倉(cāng)機(jī)制。4 我國(guó)航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品的交易制度航運(yùn)運(yùn)價(jià)合同漲跌停板幅度為前一日 結(jié)算價(jià) 的 177。2023年 12月份推出2023年上半年推出不斷推出產(chǎn)品4 我國(guó)航運(yùn)運(yùn)價(jià)衍生品的交易制度套期保值解決方案—— 衍生品價(jià)格—— 現(xiàn)貨價(jià)格 交割日 交割日 交割日 交割日? 衍生品價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的三種情況高于現(xiàn)貨價(jià)格（升水）低于現(xiàn)貨價(jià)格（貼水）等于現(xiàn)貨價(jià)格（平水）當(dāng)升水時(shí)進(jìn)行賣(mài)期保值可以獲得更佳效果當(dāng)貼水時(shí)進(jìn)行買(mǎi)期保值可以獲得更加效果當(dāng)平水時(shí)進(jìn)行兩種保值均可以得到較精確的效果時(shí)間 9月份 12月初 基礎(chǔ)假設(shè)即期 價(jià)格（ USD/TEU） 1500 1800① 2023年 9月， 一 貿(mào)易商計(jì)劃在 2023年 12月份將 200TEU的貨物從上海運(yùn)送到歐洲。12月份 運(yùn)價(jià)合約 價(jià)格（ USD/TEU） 1500 1800套保數(shù)量 （ TEU） 200運(yùn)費(fèi)上漲導(dǎo)致貿(mào)易商 需多支付的運(yùn)費(fèi)（ USD）（ 15001800） 200 = 60000套保損益 （ USD） （ 18001500） 200 = 60000注意： 上述例子中的 “基礎(chǔ)假設(shè) ”只是用于說(shuō)明目的，在現(xiàn)實(shí)中由于影響價(jià)格的因素較為復(fù)雜，要想實(shí)現(xiàn)完美的套期保值是很難的，存在著許多基礎(chǔ)性風(fēng)險(xiǎn) ， 不過(guò)套 期保值可以對(duì)沖掉絕大部分風(fēng)險(xiǎn)。② 船方對(duì)于未來(lái)運(yùn)價(jià)市場(chǎng)不看好，認(rèn)為現(xiàn)在價(jià)格已經(jīng)可以獲得豐厚利潤(rùn)，而還有大批集裝箱。舉例：船公司為鎖定經(jīng)營(yíng)收益
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