【正文】 應(yīng)的利息收入，費(fèi)用和股利。分為 “可出售 ” (availableforsale)和 “ 持有到期 ” (heldtomaturity)?？沙鍪垲愅顿Y以公允價值記帳。 ?可出售類（ 1） 金融投資損益（出售前的公允價值的變化體現(xiàn)在權(quán)益的 “可出售準(zhǔn)備 ”中） ；（ 2）利息收入。n 交易類資產(chǎn) 2330億美元，占總資產(chǎn)（ 14890億美元）的 %。n 金融投資 1820億美元，占總資產(chǎn) %。在 “可出售 ”類投資中，債券類投資占有很大分額，部分原因是用以滿足監(jiān)管當(dāng)局和銀行本身的流動性需要。（ 2023年底）。n 金融投資凈收益 ，占 %。環(huán)球市場 在匯豐銀行屬于高端業(yè)務(wù)，盡管人員不多，但在資產(chǎn)和收入上均占有相當(dāng)?shù)谋戎亍?環(huán)球市場的業(yè)務(wù)活動環(huán)球市場 的主要業(yè)務(wù)在 環(huán)球市場 內(nèi)部，分為 市場融資 和 市場交易 兩大業(yè)務(wù)，按照產(chǎn)品和市場設(shè)置具體工作部門。n 市場融資 ：又稱資本市場業(yè)務(wù)（ Capitaln 市場交易 ：在各種金融市場上通過短期買賣證券、外匯、商品以及各種金融衍生產(chǎn)品獲取收益。市場融資(Global Financing)市場交易(Global Trading Sales)股票(Equities)外匯(FX)資產(chǎn)負(fù)債表管理(BalanceManagement)信用和利率(CreditRates)債務(wù)資本市場(DebtMarket)股票資本市場(EquityMarket)結(jié)構(gòu)化 /ABS市場(Structured/ABSSyndication) 商品(Commodities)市場研究（ Global Research）信用研究(CreditResearch)股票研究(EquitiesMarkets)固定收益研究(FixedResearch)外匯研究(FXLinkedMarket)環(huán)球市場（ Global Markets）12市場融資 業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品類別 描述 主要地點(diǎn)167。??167。產(chǎn)品和服務(wù)主要包括 ：公開發(fā)行股票（ IPO），股票增發(fā)，股票回購等。??167。???資本市場融資債務(wù)資本市場 股票資本市場 結(jié)構(gòu)化ABS市場銀團(tuán)融資n 市場融資 屬于匯豐銀行的承銷業(yè)務(wù)，即在資本市場上為客戶 （包括超國家機(jī)構(gòu)、國家主權(quán)、政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、公司） 發(fā)行債券、股票、 ABS、以及籌組銀團(tuán)貸款，實(shí)現(xiàn)融資目的。在匯豐銀行，資本市場部門的人員與投資銀行部門的人員緊密合作，前者負(fù)責(zé)資本市場各種產(chǎn)品的具體發(fā)行操作，后者負(fù)責(zé)前期的資本市場運(yùn)做咨詢（如兼并收購、上市、資產(chǎn)出售等）。結(jié)構(gòu)化 /ABS市場 ?主要產(chǎn)品包括：為客戶發(fā)行資產(chǎn)支持證券（ ABS）和資產(chǎn)支持票據(jù)（ ABCP）。全球負(fù)責(zé)人在紐約。在倫敦（負(fù)責(zé)歐洲、中東和非洲）、香港（負(fù)責(zé)亞太）、紐約（負(fù)責(zé)南北美）設(shè)有區(qū)域負(fù)責(zé)人，向全球負(fù)責(zé)人匯報。銀團(tuán)貸款市場 ?主要產(chǎn)品是為客戶提供銀團(tuán)貸款。全球負(fù)責(zé)人在倫敦。在倫敦和巴黎（負(fù)責(zé)歐洲、中東和非洲）、香港（負(fù)責(zé)亞太）、紐約（負(fù)責(zé)南北美）設(shè)有區(qū)域負(fù)責(zé)人，向全球負(fù)責(zé)人和債務(wù)融資顧問負(fù)責(zé)人匯報。n 盡管各部門產(chǎn)品不同，但業(yè)務(wù)組織模式類似，均按照從發(fā)行人到投資者的業(yè)務(wù)流程設(shè)置機(jī)構(gòu)和人員，一般包括： 發(fā)起 （ Origination）、 綜合 （ Syndication）、 交易管理 （ TransactionandAdvisory）工作組。n 公司銀行部 的 客戶經(jīng)理 以及 投資銀行部 的 咨詢顧問 向 發(fā)起 提供市場機(jī)會信息。n 全球市場 的 交易員 提供發(fā)行后的二級市場做市和穩(wěn)定機(jī)制。在市場融資業(yè)務(wù)中，通過專業(yè)化的分工和標(biāo)準(zhǔn)化的操作提高業(yè)務(wù)效率。客戶經(jīng)理 /咨詢顧問 律師發(fā)起 綜合 分銷 交易管理發(fā)行人 投資者交易員 市場研究股票、債券、銀團(tuán)貸款、 ABS資金15市場融資 業(yè)務(wù)的組織結(jié)構(gòu)n 發(fā)起 （ Origination） ：n 向發(fā)起提供相關(guān)的市場信息，如交易量和市場環(huán)境n 確定發(fā)行指引價格，組織簿記建檔，并進(jìn)行最終定價n 在需要的情況下提供營銷支持n 綜合管理的發(fā)行交易n 作為穩(wěn)定管理人并指定其他穩(wěn)定管理人提供市場穩(wěn)定機(jī)制n 交易管理 （ TransactionandAdvisory）：n 在債務(wù)融資時，向客戶提供國際信用評級建議和咨詢n 向銀行發(fā)行人提供資本咨詢和次級債發(fā)行咨詢客戶經(jīng)理/咨詢顧問律師發(fā)起綜合分銷交易管理發(fā)行人投資者交易員市場研究股票、債券、銀團(tuán)貸款、ABS資金16市場交易 業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品類別 描述 主要地點(diǎn)167。 管理匯豐集團(tuán)整體資產(chǎn)負(fù)債表中結(jié)構(gòu)性的利率風(fēng)險和每天及結(jié)構(gòu)性的流動性風(fēng)險。 該業(yè)務(wù)也是銀行間貨幣市場的做市商，在回購和股權(quán)融資方面也很活躍。 交易的產(chǎn)品包括 CD，貸款和存款，股權(quán)融資交易，商業(yè)票據(jù)，債券回購，以及股票借貸。交易活動分散在匯豐集團(tuán)主要成員銀行，規(guī)模取決于其各自的資產(chǎn)負(fù)債表。外匯 ? 包括各種主要貨幣和一些新興市場貨幣的現(xiàn)匯，遠(yuǎn)期，期權(quán)遠(yuǎn)期和不可交割遠(yuǎn)期（ NDF）。? 倫敦、紐約和香港。外匯期權(quán) ??167。? 政府債券交易分布在全球各子銀行。167。? 主要交易中心的巴黎、香港和紐約。信用（包括公司債、可轉(zhuǎn)債和 ABS證券） ? 包括眾多信用相關(guān)的產(chǎn)品：公司債券、商業(yè)票據(jù)、存款憑證（ CD）、公司債券回購、公司債券期權(quán)、資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)債券、二級市場貸款、普通信用衍生品等等。 結(jié)構(gòu)性信用 ? 主要是豐根據(jù)金融機(jī)構(gòu)和私人客戶的特定風(fēng)險和收益需要而構(gòu)造的產(chǎn)品，包括信用違約互換、總收益互換、分檔的信用違約互換等。 股票 ? 股票的買賣和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。 股票衍生產(chǎn)品 ? ? 主要在巴黎和香港。金屬 ? 各種基礎(chǔ)金屬（如銅、鋁、鎳、鋅等）和貴金屬（如金、銀、鉑等）的借貸、現(xiàn)貨、遠(yuǎn)期和期權(quán)交易。? 倫敦、紐約和悉尼。167。 金融市場貨幣市場 外匯市場 資本市場 商品市場債券市場 股票市場利率產(chǎn)品 信用產(chǎn)品金屬商品 其他商品現(xiàn)匯遠(yuǎn)期 外匯期權(quán)各種衍生產(chǎn)品市場18市場交易 業(yè)務(wù)的組織結(jié)構(gòu)前臺營運(yùn)財會信用檔案支持……在市場交易業(yè)務(wù)中，采取 前臺 和 支持相互配合的分工形式，不僅提高前臺業(yè)務(wù)的效率，也符合內(nèi)部風(fēng)險控制的原則。n 前臺 ：包括 交易員 和 銷售員 ，比例大約是 1： 2至 1： 3之間。銷售員按照產(chǎn)品和行業(yè)劃分，負(fù)責(zé)開發(fā)和維護(hù)客戶關(guān)系，推銷相關(guān)產(chǎn)品。n 營運(yùn)、財務(wù)、信用和檔案等支持部門與前臺保持 物理隔離 。 營運(yùn)應(yīng)放置在安全區(qū)域，只有授權(quán)人員和高級管理人員才能進(jìn)入。財務(wù)控制人員負(fù)責(zé)確保有關(guān)財務(wù)控制、會計和外部財務(wù)報告的政策和標(biāo)準(zhǔn)得到有效執(zhí)行。n 信用 ：信用管理人員不向 前臺負(fù)責(zé)人 報告。n 檔案 ：檔案管理和協(xié)商職能不向 前臺負(fù)責(zé)人 報告。檔案協(xié)調(diào)人向前臺、客戶管理經(jīng)理、和信用風(fēng)險管理提供信息，確保在檔案被正確執(zhí)行前沒有交易發(fā)生。 匯豐銀行在市場交易的組織結(jié)構(gòu)設(shè)計上遵循隔離原則（物理隔離和職責(zé)隔離） —— 目的是控制以防止一個人或一組人對整個過程責(zé)任，減少共謀或勾結(jié)的風(fēng)險；同時，控制以限制直接接觸資產(chǎn)和記錄。20前臺 的職責(zé)和權(quán)限n 交易員的職責(zé)n 交易員不應(yīng)同時負(fù)責(zé)管理自營頭寸和客戶頭寸（為避免利益沖突，應(yīng)確保負(fù)責(zé)自營業(yè)務(wù)的交易員與代客業(yè)務(wù)的客戶定單和信息相隔離，最簡單的事情，包括辦公座位的安排，都要考慮自營和代客安排在不同的區(qū)域）。n 代客業(yè)務(wù)的交易員根據(jù)客戶定單按照最有利于客戶的方式執(zhí)行交易，收取傭金。n 交易員的權(quán)限n 交易授權(quán)：交易員必須得到書面的交易授權(quán)，授權(quán)應(yīng)該每年評估和確認(rèn)。n 必須向交易員提供獲得審批的經(jīng)紀(jì)人名單，通過經(jīng)紀(jì)人執(zhí)行交易。 授權(quán)書種類資金交易授權(quán)書 股票交易授權(quán)書 期貨交易授權(quán)書 一級市場授權(quán)書 產(chǎn)品銷售授權(quán)書授權(quán)書結(jié)構(gòu)?授權(quán)期限（通常一年）?授權(quán)產(chǎn)品?交易市場?授權(quán)書是控制交易員行為的重要工具。附：授權(quán)書樣本22資金交易授權(quán)書樣本。銷售人員授權(quán)書樣本。 n 進(jìn)入前臺嚴(yán)格限制于前臺員工和經(jīng)授權(quán)的人員。新交易系統(tǒng)應(yīng)首先經(jīng)盡職調(diào)查批準(zhǔn)后方能使用， 由于移動電話無法錄音，一般情況下在前臺中嚴(yán)格禁止使用。這個利率表是特定貨幣限額內(nèi)商業(yè)交易的定價基礎(chǔ)。n 除了確保保持正確的頭寸及使用適當(dāng)?shù)睦?，資金交易業(yè)務(wù)的前臺負(fù)責(zé)人必須建立交易價值門檻，在門檻值以上的交易應(yīng)交由交易員處理。n 所有的定單必須在收到時立即蓋上時間和日期。 n 定單必須按照與收到的時間順序同樣順序執(zhí)行。 匯豐銀行對前臺業(yè)務(wù)有詳細(xì)的規(guī)定，控制操作風(fēng)險。n 交易員有責(zé)任在交易前檢查限額，確保信用和清算限額不被突破。n 交易記錄n 在可能的情況下，交易員應(yīng)將所有交易直接輸入前臺交易系統(tǒng)中。n 在自營和委托交易未能直接輸入前臺交易系統(tǒng)時，需要下列控制程序。交易臺帳形成了每個交易員交易活動的記錄。n —— 交易傳票： （ 1） 必須確保獲取完整的交易信息并輸入到前臺和處理系統(tǒng)中，使操作人員能夠在交易日處理所有的交易。 （ 2）交易傳票必須至少包括以下信息：定價日、交易日、交易時間、到期日（遠(yuǎn)期）、交易對手名稱、貨幣或出售 /購買的產(chǎn)品、或借出 /借入的金額、價格、利率或匯率、清算細(xì)節(jié)。（ 3）在使用傳票時，應(yīng)使用連續(xù)數(shù)字的交易傳票，并加蓋時間印章，以為審計提供交易時間記錄。（ 5）原始的交易傳票必須傳遞到操作部門執(zhí)行和保存。n 所有交易必須立即輸入適當(dāng)?shù)慕灰?/處理系統(tǒng)，一般情況下，不遲于交易后的 30分鐘。n 交易活動和頭寸的評估n 前臺負(fù)責(zé)人在每個交易日結(jié)束后在線檢查合并的風(fēng)險頭寸數(shù)據(jù)，完成交易活動和頭寸評估，并在上面簽字。n 交易員的預(yù)期損益和交易頭寸n 每日計算每個交易員的所有帳戶的預(yù)計利潤和損失。26前臺 的業(yè)務(wù)活動n 延遲交易n 對于在辦公室內(nèi)正常交易時間內(nèi)的交易，但若會計 /限額監(jiān)控系統(tǒng)在當(dāng)日已經(jīng)關(guān)閉時，應(yīng)完成單獨(dú)的 “延遲交易 ”臺帳，并由前臺負(fù)責(zé)人確認(rèn)后遞交到財會、信用和操作部門。信用部門應(yīng)考慮對限額使用的影響。 n 交易時間以外和辦公室以外的交