【正文】 回答人數(shù) % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 物流 總 代理代 結(jié)貨 款代 為報關(guān) 原料 質(zhì)檢物流信息 查詢 條碼 采集物流系 統(tǒng)設(shè)計包 裝加工 市 內(nèi)配送 干 線運(yùn)輸 倉儲 保管0% 5% 10% 15% 20% 25% 物流總代理 代結(jié)貨款 代為報關(guān) 原料質(zhì)檢 物流信息查詢 條碼采集 物流系統(tǒng)設(shè)計 包裝加工 市內(nèi)配送 干線運(yùn)輸 倉儲保管 25 機(jī)密文件，僅限項目內(nèi)部使用 ? 擁有先進(jìn)物流管理經(jīng)驗和信息系統(tǒng)的國際物流企業(yè)仍將是跨國公司的首選，并隨跨國公司一起擴(kuò)張 ? 而中國物流企業(yè)則將可能成為國際物流企業(yè)的合作方，提供倉儲和運(yùn)輸服務(wù) 跨國經(jīng)營在全球范圍風(fēng)行，企業(yè)為了追求更大的利潤，根據(jù)比較成本優(yōu)勢的經(jīng)濟(jì)原則，將許多商品的原料生產(chǎn)、半成品生產(chǎn)、零部件加工、成品組裝、標(biāo)志、包裝和發(fā)運(yùn)銷售，分別安排在國內(nèi)外許多不同的地方進(jìn)行，并同生產(chǎn)、流通、分配、消費(fèi)過程交叉結(jié)合，從而改變了傳統(tǒng)的生產(chǎn)經(jīng)營方式 分析表明，雖然跨國公司帶來了一些外包物流的需求，當(dāng)時它們的全球物流外包商隨跨國公司一起擴(kuò)張，中國的物流企業(yè)往往無法獲得這些跨國公司的物流外包項目 全球化戰(zhàn)略的趨勢，還使物流企業(yè)和生產(chǎn)企業(yè)更加緊密地聯(lián)系在一起 舉例： ? 在國內(nèi)，民航快遞為安捷倫醫(yī)療儀器提供維修配件的快遞運(yùn)輸合同服務(wù) ? 安捷倫醫(yī)療儀器業(yè)務(wù)出售給菲利浦電子以后必須使用后者全球的第三方物流供應(yīng)商 丹莎物流 ? 民航快遞與丹莎物流（在國內(nèi)的合資公司中福丹莎）洽談，成為丹莎物流在安捷倫醫(yī)療儀器項目上的合作方，提供快遞服務(wù) 資料來源：埃森哲訪談，埃森哲分析 26 機(jī)密文件，僅限項目內(nèi)部使用 然而不可否認(rèn)的是，中國的物流市場非常大 中國企業(yè)物流支出占 GDP14%… 其中外包物流的支出所占比例極小 資料來源： China Infobank，中國經(jīng)營報，埃森哲內(nèi)部資料， JP Man 單位：十億美金 物流支出 2023年中國 GDP： 10770億美金 外包物流支出 其它 注： *亞洲指日本、韓國、香港、臺灣和新加坡，不包括中國大陸 926 151 100% 95% 94% 98% 0% 5% 6% 3% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 中國（估計） 美國 歐洲 亞洲 * 27 機(jī)密文件，僅限項目內(nèi)部使用 資料來源： International Data Corporation 2023 亞太地區(qū)物流外包服務(wù)的市場規(guī)模 (20232023) 單位：百萬美金 目前中國外包物流市場不到 1億美金 大中國地區(qū)的物流外包市場集中于香港和臺灣地區(qū) 大陸外包物流市場未來幾年預(yù)測會有很大增長 IDC預(yù)估到 2023年，中國150億美金，但是埃森哲海航項目組認(rèn)為比較保守的估計是到 2023年時會達(dá)到 150億美金，即當(dāng)年企業(yè)物流總支出的 5%，這個比例相當(dāng)于美國現(xiàn)在外包物流占企業(yè)物流總支出的比例 澳新： 11% 臺灣 /香港、： 30% 印度： 25% 東南亞： 22% 韓國： 27% 年均增長率 IDC 對中國的外包物流市場前景非常看好 中國： 300% 28 機(jī)密文件，僅限項目內(nèi)部使用 相比航空運(yùn)輸市場，中國外包物流市場增長潛力更大而且業(yè)務(wù)關(guān)系更穩(wěn)定 資料來源： JP Man，埃森哲內(nèi)部資料，《中國統(tǒng)計年鑒 2023》 空運(yùn) 水運(yùn) 公路 鐵路 運(yùn)輸支出 倉儲 庫存成本 訂單處理 管理費(fèi)用 2023年物流總支出 2023年物流總支出 2023年非外包物流 2023年外包物流 中國物流市場構(gòu)成 2023/2023 單位：十億美金 297 262 15 151 9 11 34 37 60 26 7 25 2 29 機(jī)密文件，僅限項目內(nèi)部使用 從物流的發(fā)展歷程來看，外包物流企業(yè)又可以分為六大類，各大類企業(yè)分別具有不同的服務(wù)內(nèi)容、人員構(gòu)成、資產(chǎn)類型和財務(wù)表現(xiàn) 物流信息系統(tǒng) 物流管理集成 零部件（維修）物流 簡要描述 提供倉儲和工廠管理、運(yùn)輸管理、訂單管理、國際貿(mào)易業(yè)務(wù)處理、供應(yīng)鏈協(xié)同管理的軟件系統(tǒng) 提供供應(yīng)鏈中從原材料采購到退貨各個環(huán)節(jié)的計劃和管理服務(wù) 利用快遞網(wǎng)絡(luò)提供高時效的零部件遞送。領(lǐng)先的企業(yè)同時擁有一系列的倉庫和儲存設(shè)施以縮短遞送時間 人員構(gòu)成 程序開發(fā)設(shè)計人員，軟件市場銷售人員 物流相關(guān)的工程技術(shù)人員 零部件庫存管理人員，倉儲操作人員，地面遞送人員 資產(chǎn)類型 輕資產(chǎn)，主要是管理軟件、專利 輕資產(chǎn)，主要是供應(yīng)鏈管理經(jīng)驗 重資產(chǎn)，主要是倉儲、快遞網(wǎng)絡(luò) 財務(wù)表現(xiàn) 最快的增長率（ 20%30%），現(xiàn)金流很好，投資回報水平很高 快速成長（每年 20%+的增長率），投資回報率高，利潤率低 最快的增長率（ 20%30%），投資回報水平中等，初始時期利潤率低，預(yù)期會達(dá)到中等利潤率 上市公司舉例 I2 Technologies, Manugistics, Manhattan Associates, EXE Technologies, Vastera, Descartes Systems, Aspen Technology, ClearCross, GLog, , , AccuShip. Exel, Ryder, TNT Logistics, Penske, Menlo(CNF), UPS Logistics, FedEx Logistics, APL(GATX logistics) UPS Logistics, FedEx Logistics, DHL Int., TNT Logistics 資料來源： Bear, Stearns Co. Inc. 2023/05 30 機(jī)密文件，僅限項目內(nèi)部使用 從物流的發(fā)展歷程來看，外包物流企業(yè)又可以分為六大類，各大類企業(yè)分別具有不同的服務(wù)內(nèi)容、人員構(gòu)成、資產(chǎn)類型和財務(wù)表現(xiàn)（續(xù)） 國際貨運(yùn)代理 國內(nèi)貨運(yùn)代理 /汽運(yùn)中介 運(yùn)輸或倉儲設(shè)施管理商 簡要描述 整合門到門的運(yùn)輸過程管理和運(yùn)輸路線設(shè)計，往往包括空運(yùn)和海運(yùn)過程中的報關(guān)業(yè)務(wù)和其它延伸增值服務(wù) 整合門到門的運(yùn)輸過程管理和運(yùn)輸路線設(shè)計，往往利用空運(yùn)和汽運(yùn)的航線，通過拼貨和供求信息壟斷實現(xiàn)收益 為某一家客戶專門提供運(yùn)力、倉儲空間或者運(yùn)輸管理隊伍 人員構(gòu)成 各種運(yùn)輸管理人員，攬貨銷售人員和運(yùn)輸相關(guān)的工程技術(shù)人員 各種運(yùn)輸管理人員，攬貨銷售人員和運(yùn)輸相關(guān)的工程技術(shù)人員 運(yùn)輸人員，卡車操作人員 資產(chǎn)類型 輕資產(chǎn)，運(yùn)輸管理信息系統(tǒng)，銷售網(wǎng)點和倉庫 輕資產(chǎn)，運(yùn)輸管理信息系統(tǒng)，銷售網(wǎng)點和倉庫 資產(chǎn)密集，車隊、飛機(jī)機(jī)隊、倉儲等 財務(wù)表現(xiàn) 成長快速（ 10%15%），中等偏高的投資回報水平，中等偏高的利潤率 最快的增長率（ 20%30%），投資回報水平中等，初始時期利潤率低，預(yù)期會達(dá)到中等利潤率 最快的增長率（ 20%30%），現(xiàn)金流很好，投資回報水平很高 上市公司舉例 Deutsche Post(AEI, Danzas), Exel, Stinnes, Kuehne Nagel, Panalpina, Nippon Express, Expeditors, Kintetsu, UPS(Fritz), EGL Inc. , EGL Inc., , Mark VII, Forward Air, USF Worldwide, Pilot Ryder, Schneider, JB Hunt, Penske, UPS Logistics, Swift/MSCA, Werner 資料來源： Bear, Stearns Co. Inc. 2023/05 31 機(jī)密文件，僅限項目內(nèi)部使用 資料來源： 埃森哲分析 埃森哲海航項目組認(rèn)為， YYY快運(yùn)必須結(jié)合中國市場的實際，分析美國外包物流企業(yè)發(fā)展的軌跡，將物流市場進(jìn)行細(xì)分才能進(jìn)一步探尋市場機(jī)會 美國外包物流企業(yè)發(fā)展的軌跡 物流管理集成類 物流信息系統(tǒng)類 零部件（維修）物流類 國際貨運(yùn)代理類 國內(nèi)貨運(yùn)代理 /汽運(yùn)中介類 運(yùn)輸或倉儲設(shè)施管理類 產(chǎn)生了目前的六大類外包物流企業(yè) 5年前美國這些行業(yè)中 … YYY快運(yùn)所處行業(yè) 咨詢公司 /其它外包物流公司 軟件公司 快遞公司 /配送服務(wù)公司 貨代公司 /配送服務(wù)公司 承運(yùn)商 ? 海運(yùn)公司 ? 鐵路公司 ? 卡車公司 ? 航空公司 倉儲公司 ? 航空公司 ? 航空貨代（經(jīng)營許可） ? 快遞公司（經(jīng)營許可） 目 標(biāo) 市 場 32 機(jī)密文件，僅限項目內(nèi)部使用 考慮 YYY快運(yùn)進(jìn)入以上各個細(xì)分的目標(biāo)市場是否可以利用現(xiàn)有的資源者是值得獲取的資源，埃森哲海航項目組初步認(rèn)為應(yīng)深入分析外包物流、航空貨運(yùn)和快遞市場 資料來源： YYY快運(yùn)，埃森哲分析 YYY快運(yùn)現(xiàn)有能力 軟件公司 快遞公司 /配送服務(wù)公司 貨代公司 /配送服務(wù)公司 ? 海運(yùn)公司 ? 鐵路公司 ? 卡車公司 ? 航空公司 倉儲公司 航線經(jīng)營 各地貨運(yùn)中心 一定的貨運(yùn)信息系統(tǒng) 基地機(jī)場地面操作 可以進(jìn)入向物流外包行業(yè)過渡的目標(biāo)行業(yè) ? 軟件設(shè)計能力 ? 軟件銷售能力 與現(xiàn)有能力不相關(guān) ? 物流管理能力 ? 客戶關(guān)系 可以直接與貨主緊密結(jié)合 ? 快遞地面網(wǎng)絡(luò) ? 快遞多式運(yùn)輸銜接 銜接成為一體化承運(yùn)的快遞公司 ? 貨運(yùn)代理 ? 倉儲配送 銜接成為一體化承運(yùn)的貨運(yùn)公司 ? 海運(yùn)航線和運(yùn)力 很難獲得，且沒有實現(xiàn)向貨主企業(yè)延伸的目的 ? 鐵路車廂 很難獲得，且沒有達(dá)到向貨主企業(yè)延伸的目的 ? 卡車車隊 沒有達(dá)到向貨主企業(yè)延伸的目的 ? 航空運(yùn)力 在現(xiàn)有市場份額擴(kuò)大 ? 倉儲設(shè)施 與現(xiàn)有能力不相關(guān) 需要增加的能力 與現(xiàn)有能力匹配 咨詢公司 /其它外包物流公司 進(jìn)入壁壘高，難以完成向外包物流的過渡 進(jìn)入壁壘高，難以完成向外包物流的過渡 卡車運(yùn)輸行業(yè)競爭者眾多，難以發(fā)揮獨(dú)特優(yōu)勢 33 機(jī)密文件，僅限項目內(nèi)部使用 因此，對于 YYY快運(yùn)，向物流發(fā)展的過渡性行業(yè)集中于外包物流、航空貨運(yùn)和快遞服務(wù) 資料來源： YYY快運(yùn)，埃森哲分析 增長率（ CAGR） 與 YYY快運(yùn)現(xiàn)有能力的關(guān)系 低 高 無關(guān) 密切 示意圖 軟件 咨詢 /外包物流 快遞 /配送服務(wù) 航空貨運(yùn) /配送服務(wù) 海運(yùn)承運(yùn) 鐵路承運(yùn) 倉儲 卡車運(yùn)輸 承運(yùn)業(yè)務(wù)對于過渡到外包物流作用不大 倉儲業(yè)務(wù)應(yīng)與貨運(yùn)或者快遞業(yè)務(wù)結(jié)合起來為貨主提供配送服務(wù)才可以向外包物流過渡 YYY快運(yùn)目前的能力距離軟件行業(yè)的要求比較遠(yuǎn) 34 機(jī)密文件，僅限項目內(nèi)部使用 企業(yè)的物流支出中，航空貨運(yùn)和快遞服務(wù)的成本占了很大的比重 企業(yè)的物流支出中運(yùn)輸成本占了 40%… 其中空運(yùn)支出 *份額仍然較小 資料來源： Herbert W. Davis Coinating，中國交通年鑒 19862023，埃森哲內(nèi)部資料 2023年中國總物流支出： 1510億美金 公路12%鐵路43%空運(yùn)3%水運(yùn)42%訂單處理7%管理6%庫存23%運(yùn)輸 40%倉儲24%相關(guān)地面 / 物流服務(wù) *80%航空運(yùn)費(fèi)20% 1999年國際航空物流市場規(guī)模 總市場規(guī)模： 2023億美金 但是航空貨運(yùn)和快遞服務(wù)的市場規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于企業(yè)的空運(yùn)總支出 中國市場：航空貨運(yùn) +快遞服務(wù) =90億美金 35 機(jī)密文件，僅限項目內(nèi)部使用 階段性總結(jié)報告目錄 項目背景 物流行業(yè)分析 外包物流、航空貨運(yùn)和快遞市場規(guī)模分析 + 物流市場規(guī)模和增長 + 航空貨運(yùn)市場規(guī)模和增長 + 快遞市場規(guī)模和增長 + 航空貨運(yùn)和快遞行業(yè)價值鏈構(gòu)成 航空貨運(yùn)和快遞市場環(huán)境分析 業(yè)務(wù)模式分析 附錄：潛在競爭對手檔案 36 機(jī)密文件，僅限項目內(nèi)部使用 資料來源： chinainfobank, Herbert W. Davis Coinating，中國交通年鑒 19862023埃森哲分析 15 年均增長率 :108% 單位：十億美金 2023年