建筑工程項目財務評價指標體系及應用-在線瀏覽
2025-02-05 10:46本頁面
【正文】 名義利率和實際利率的概念 。即： mir ?? 若計息周期月利率為 1%，則年名義利率為 12%。 資金在復利計息中所發(fā)生的 實際利率 ，包括計息周期實際利率和年實際利率兩種情況。根據復利計息公式可得該年的本利和 F， 即： mri?mmrPF ?????? ?? 1根據利息的定義可得該年的利息 I為： ??????????????? ????????? ?? 111 mmmrPPmrPI再根據利率的定義可得該年的實際利率，即： 11i eff ??????? ??? mmrPI年名義利率(r)計息期年計息次數(m)計息期利率(i=r/m)年終本利和(F=P(1+i)^m年實際利率年 1 10% 10%半年 2 5% %季 4 % %月 12 % %日 365 % %10%如 $1,000 存款的年終值 (F/P,i,n) 終值系數 F=P (1+i)n (P/F,i,n) 現(xiàn)值系數 P=F (F/A,i,n) 等額年金終值系數 F=A (A/F,i,n) 等額年金償債基金系數 A=F (P/A,i,n) 等額年金現(xiàn)值系數 P=A (A/P,i,n) 等額年金資金回收系數 A=P (P/G,i,n) 等差序列現(xiàn)值系數 P=A1 (P/A,i,n)+G ni)1(1? iin 1)1( ??1)1( ?? niinniii)1(1)1(???1)1()1(???nniii?????? ??? ?? nnniniiii )1()1(1)1( 資金的等值計算 一次支付終值系數 (F/P,i,n) 0 1 2 3 4 n1 n P F=? 已知： P, n, i, 求： F F=P(1+i)n 或 F=P(F/P, i, n) 例：某廠利用外資 500萬元引進設備 ， 協(xié)議規(guī)定貸款年利率為 20%， 第四年末一次歸還本利 ， 問到時應還多少 ？ 已知： P = 500, i = 20% , n = 4 , 求 ： F F=P(1+i)n=500(1+20%)4=500 = 或 F = 500(F/P,20%,4)=500 = 0 1 2 3 4 5 500 F=? 期數 1% 2% 3% ?? 19% 20% ??1 ?? ??2 ?? ??3 ?? ??4 ?? ??5 ?? ??復利終值系數表一次支付現(xiàn)值系數 (P/F,i,n) 已知 F, n, i 求 P 0 1 2 3 4 n1 n P=? F 或 P=F(P/F, i, n) P=F ni)(1?例：某廠對年報酬率為 10%的項目進行投資 ， 若希望 5年后得到 1000萬元 ， 現(xiàn)應投資多少 ？ 已知： F = 1000, i = 10%, n = 5， 求： P P = 1000 [1 / ( 1+ 10%)5] = 1000 = 或 P = 1000 (P/F, 10%, 5) = 1000 = 0 1 2 3 4 5 P=? 1000 等額年金終值系數 (F/A,i,n) 已知 A, n, i 求 F (n個 A合并到 F ) 現(xiàn)金流量特點 : (a) A發(fā)生在每一計息期期末， (b) 在第 n期期末， A與 F同時發(fā)生。 ii n 1)1( ??0 1 2 3 4 n1 n A F=? 例：某廠基建 5年 ， 除自有資金外 ， 計劃在建設期5年內 ， 于每年末向銀行借 500萬元 ， 年利率 10%，問投產期初共借多少 ？ 已知： A = 500, i = 10%, n = 5, 求： F F = A[(1+i)n –1] / i = 500 [(1+ 10%)5 – 1 ] / 10% = 500 = 或 F = 500 (F/A, 10% , 5)= 500 = 0 1 2 3 4 5 500 F＝？ 等額年金償債基金系數 (A/F,i,n) 已知 : F, n, i 求 : A (F 向過去的時間分解為 n個 A) 現(xiàn)金流量特點 : (a) A發(fā)生在每一計息期期末， (b) 在第 n期期末， A與 F同時發(fā)生。( P /A, i, n) nniii)1(1)1(???0 1 2 3 4 n1 n A P＝？ 例：某廠投產前需借一筆資金 ， 估計投產后 ， 7年內每年可從凈收入中取出 500萬元還本付息 ， 問現(xiàn)在可借多少以便到第 7年末能全部償還本利 ？ （ 年利率 10%） 已知： A = 500, i = 10%, n = 7, 求： P P = Ai] = 500 [(1+10%)7 – 1 ] / [(1+10%)7 10%] = 2434 或 P=500 (P/A, 10%, 7) = 500 = 2434 0 1 2 3 4 5 500 P=? 6 7 等額
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