【正文】 指按流動(dòng)資金的構(gòu)成分項(xiàng)計(jì)算并匯總 。 （ 2） 流動(dòng)資金 指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目竣工交付使用后 ， 為保證在投產(chǎn)初期正常運(yùn)營(yíng)所需資金 ， 主要用于購(gòu)買原材料 、 燃料 、 動(dòng)力 ， 支付職工工資和其他有關(guān)費(fèi)用 。 計(jì)算公式為： 3）建設(shè)期貸款利息 —— 建設(shè)期第 j年應(yīng)計(jì)利息； —— 建設(shè)期第年末貸款累計(jì)金額與利息累計(jì)金額之和； —— 建設(shè)期第年貸款金額； —— 年利率。 國(guó)家急需發(fā)展項(xiàng)目： 0％ 國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展，但受能源、交通等制約的項(xiàng)目： 5％ 城鄉(xiāng)個(gè)人修建、購(gòu)買住宅： 0％ 單位修建、購(gòu)買一般性住宅： 5％ 用公款修建、購(gòu)買高標(biāo)準(zhǔn)獨(dú)門(mén)獨(dú)院、別墅式住宅： 30％ 樓堂館所以及國(guó)家嚴(yán)格限制發(fā)展的項(xiàng)目： 30％ 不屬以上的其他項(xiàng)目： 15％ 包括向國(guó)內(nèi)銀行和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款、出口信貸、外國(guó)政府貸款、國(guó)際商業(yè)銀行貸款以及在境內(nèi)外發(fā)行的債券等在建設(shè)期間內(nèi)應(yīng)償還的借款利息。 KL建議取值： 工廠類型 按設(shè)備交貨價(jià)計(jì) 按安裝設(shè)備價(jià)計(jì) 固體處理過(guò)程 固體 流體處理過(guò)程 流體處理過(guò)程 （ 4）朗格系數(shù)法 為貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策 ， 控制投資規(guī)模 ， 引導(dǎo)投資方向 ，調(diào)整投資結(jié)構(gòu) ， 對(duì)固定資產(chǎn)投資的單位和個(gè)人征收固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 。 是以設(shè)備費(fèi)用為基礎(chǔ)，乘以適當(dāng)?shù)南禂?shù)來(lái)估算建設(shè)項(xiàng)目的費(fèi)用。 fCCII n)(1212 ?21,II21,CCnf——分別為已建和擬建工程或裝置的投資額； ——分別為已建和擬建工程或裝置的生產(chǎn)能力； ——生產(chǎn)能力指數(shù) ， 一般 ～ ； ——調(diào)整系數(shù) 。 （二）投資估算 ?工業(yè)生產(chǎn)項(xiàng)目靜態(tài)投資估算的常用方法 ?資金周轉(zhuǎn)率法 ?生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法 ?朗格系數(shù)估算法 ?民用項(xiàng)目靜態(tài)投資估算的常用方法 ?模擬概算估算法 ?指標(biāo)估算法 （ 1） 概算指標(biāo)估算方法 該方法是 根據(jù)擬建投資項(xiàng)目的初步設(shè)計(jì)和有關(guān)資料，按單項(xiàng)工程和費(fèi)用測(cè)算投資，最后匯總估算項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資總額的一種方法。是在工程建設(shè)活動(dòng)過(guò)程中為實(shí)現(xiàn)預(yù)定的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而預(yù)先墊付的資金及其經(jīng)濟(jì)行為。第二章 工程經(jīng)濟(jì)分析的基本要素 第二章 工程經(jīng)濟(jì)分析的基本要素主 要 內(nèi) 容 第一節(jié) 投資、成本與利潤(rùn) 第二節(jié) 資金的時(shí)間價(jià)值 第三節(jié) 資金籌措與資金成本 第四節(jié) 所得稅與通貨膨脹 第一節(jié) 投資、成本與利潤(rùn) 一、 投資構(gòu)成與投資估算 （一）建設(shè)項(xiàng)目投資費(fèi)用構(gòu)成 1. 廣義的投資： 指一切為了將來(lái)的所得而事先墊付的資金及其經(jīng)濟(jì)行為。 2. 狹義的投資： 指為建造和購(gòu)置固定資產(chǎn)、購(gòu)買和儲(chǔ)備流動(dòng)資產(chǎn)而事先墊付的資金及其經(jīng)濟(jì)行為。 3) 我國(guó)現(xiàn)階段建設(shè)項(xiàng)目投資費(fèi)用的構(gòu)成 （ 1）固定資產(chǎn)投資 （ 2）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 （ 3）建設(shè)期貸款利息 （ 4）流動(dòng)資金 投資 固定資產(chǎn)是指使用年限在一年以上，單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，并在使用過(guò)程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)。 主要依據(jù) 建筑安裝工程定額指標(biāo)、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)備材料價(jià)格以及國(guó)家有關(guān)規(guī)定等資料 （ 2）生產(chǎn)能力指數(shù)法 根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)能力及擬建項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的能力估算擬建項(xiàng)目的投資額。 （ 3） 資金周轉(zhuǎn)率法 資金周轉(zhuǎn)率 = 年銷售總額 / 總投資 = 產(chǎn)品的年產(chǎn)量 產(chǎn)品單價(jià) / 總投資 （ 4）朗格系數(shù)法 朗格系數(shù)法是 Lang先生 1984年提出工程系數(shù)法。 1 LKEI ??E——擬建項(xiàng)目的主要設(shè)備費(fèi)用； KL——朗格系數(shù)，總建設(shè)費(fèi)用與主要設(shè)備費(fèi)用之 比。 稅率分為 0％ 、 5％ 、 10％ 、 15％ 、 30％ 五個(gè)檔次 。 實(shí)行復(fù)利計(jì)算。 jq1?jPjAiiAPq jjj ?????? ??? 211其中 （ 1） 流動(dòng)資產(chǎn) 指可以在一年內(nèi)或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn) ， 包括現(xiàn)金 、 各種存款 、 短期投資 、 應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng) 、 存貨等 。 4）流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)資金估算 （ 3） 流動(dòng)資金投資的估算 ① 擴(kuò)大指標(biāo)估算法 參照同類生產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)資金占銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本、固定資產(chǎn)投資的比率，以及單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的比率來(lái)確定。 國(guó)際上通行方法是按流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債差額來(lái)估算 。 固定成本并非永遠(yuǎn)固定不變 。 二、成本與費(fèi)用 2）總成本費(fèi)用 （ 1）總成本費(fèi)用由 直接費(fèi)用 、 間接費(fèi)用 和 期間費(fèi)用 組成 指企業(yè)直接為生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務(wù)等發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。 指企業(yè)內(nèi)部各生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位為組織和管理生產(chǎn)活動(dòng)而發(fā)生的制造費(fèi)用和不能直接進(jìn)入產(chǎn)品成本的各項(xiàng)費(fèi)用。 （ 2）總成本費(fèi)用也可由 生產(chǎn)要素為基礎(chǔ) 構(gòu)成。 它不包括雖計(jì)入產(chǎn)品成本費(fèi)用中 ， 但實(shí)際沒(méi)有發(fā)生現(xiàn)金支出的費(fèi)用項(xiàng)目 。 工程經(jīng)濟(jì)分析中涉及到的利潤(rùn)包括利潤(rùn)總額和稅后利潤(rùn)。 可以從以下兩個(gè)方面來(lái)理解： (1)從投資者的角度來(lái)看 ， 資金的時(shí)間價(jià)值表現(xiàn)為資金在運(yùn)動(dòng)中的增值特性 。 ， 它的變化有一定的規(guī)律性 。 ， 可加速資金周轉(zhuǎn) ， 提高資金利用效率 。 在國(guó)際貿(mào)易中 ， 各國(guó)都講求資金的時(shí)間價(jià)值 。 niPI n ???（ 2）復(fù)利計(jì)息： 用本金和前期累計(jì)利息總額之和進(jìn)行計(jì)算利息，亦即“利滾利”。 （ 2）實(shí)際利率（ i） :又稱有效利率，是指考慮資金的時(shí)間價(jià)值，從計(jì)息期計(jì)算得到的年利率。 現(xiàn)金流量 —— 現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出。 現(xiàn)金流出 —— 指投資方案在一定時(shí)期內(nèi)支出的費(fèi)用。 =賦稅前利潤(rùn) 投資方案壽命期內(nèi)的凈現(xiàn)金流量 （從企業(yè)角度考慮） 1）建設(shè)期內(nèi)年度現(xiàn)金流量（為負(fù)值） 凈現(xiàn)金流量 = 固定資產(chǎn)投資 + 流動(dòng)資金投資 2）生產(chǎn)期內(nèi)年度凈現(xiàn)金流量 凈現(xiàn)金流量 = 銷售收入 – 經(jīng)營(yíng)成本 – 稅金 3）生產(chǎn)期末年度凈現(xiàn)金流量 凈現(xiàn)金流量 = 銷售收入 – 經(jīng)營(yíng)成本 – 稅金 + 固定資產(chǎn)殘值 + 回收流動(dòng)資金 四、現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖 3. 資金等值的概念 在考慮資金時(shí)間價(jià)值的情況下，不同時(shí)間點(diǎn)的等量資金的價(jià)值并不相等，而不同時(shí)間點(diǎn)發(fā)生的不等量的資金則可能具有相等的價(jià)值。 四、現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖 4．現(xiàn)值（ P） 發(fā)生在某一時(shí)間序列起點(diǎn)（零點(diǎn)）的資金值（效益或費(fèi)用），或者把某一時(shí)間序列其它各時(shí)刻資金用折現(xiàn)辦法折算到起點(diǎn)的資金值，稱做現(xiàn)值，記作 P。指發(fā)生在某一時(shí)間序列終點(diǎn)的資金值（效益或費(fèi)用），或者把某一時(shí)間序列其它各時(shí)刻資金折算到終點(diǎn)的資金值。如果某一時(shí)間序列各時(shí)刻（不包括零點(diǎn)）發(fā)生的資金都相等，則該資金序列叫等額年值，記作 A。 7．折現(xiàn) 把某一時(shí)間序列各時(shí)刻的資金折算到起點(diǎn)現(xiàn)值的過(guò)程叫折現(xiàn)。 如果有一項(xiàng)資金 ， 按年利率 i進(jìn)行投資 ， 按復(fù)利計(jì)息 ， n年末其本利和應(yīng)該是多少 ？ 也就是已知 P、 i、 n， 求終值 F＝ ？ 五、