【正文】 分析收入來源的一個有效工具就是餅形圖，餅形圖可以顯示出企業(yè)某一時期收入的來源構成。 ? 在盈余評價、預測和估計時候，要求有各個部門的信息，從而掌握這些部門的變動、成長和風險等特性。債權人想知道向哪個部門提供資金以及哪個部門是資金使用者。 （ 3） 與關聯方交易 狀況 關注以關聯方銷售為主體形成的營業(yè)收入在以下方面的非市場化因素： ?交易價格 ?交易的實現時間 ?交易量 ?市場化運作狀況： 市場運作越不規(guī)范，企業(yè)營業(yè)收入的發(fā)展前景越不確定。 ? 在網上公布的“人民搜索” 2022年營業(yè)額是零，而利潤總額卻有 。另外，債務重組也可以產生利潤、以公允價值計量的資產增值也可產生利潤，可見利潤這碗“飯”來自四面八方 。 ? 例如，當產成品的增加伴隨著原材料和半成品數量的減少時，就可預期到生產的縮減。 ? 其中某些方法比另一些方法要保守。還必須留意比較分析中，不同公司使用的收入確認方法的潛在差異。 假如您是銀行家 ? 你在考慮兩家公司的貸款請求。在于資深貸款經理探討時，他指出一家公司的收益來自于 10個不同的部門，而另一家則集中于一個行業(yè)。單選題 】 最具有未來可持續(xù)性，是企業(yè)創(chuàng)造利潤核心的項目是（ ）。 【 例題 【 答案 】 B 【 解析 】 在資產負債表日能夠對該交易的結果進行可靠的估計，應按照完工百分比法確認提供勞務收入。多選題 】 下列情形中，不應當確認收入的是（ ）。 銷售商品采用托收承付方式，應在辦妥托收手續(xù)時確認收入，由于 B中已經辦妥托收手續(xù)所以可以確認收入。 提供的勞務收入，在資產負債表日不能對交易結果進行可靠的估計，對于已經發(fā)生的成本確認為費用，不確認可能發(fā)生的收益。 旅行社向客戶收取的代購門票收入，是代收款項，并不能確認收入。 【 例題 營業(yè)收入的比重較大 已經著手實施 【 答案 】 AB 【 解析 】 營業(yè)收入構成的分析包括：品種構成、區(qū)域構成、營業(yè)收入中來自關聯方的比重以及行政手段造成的收入占企業(yè)收入的比重。 案例：收入變動和利潤貢獻分析 ? 一個公司失敗的原因很多，業(yè)務的盈利能力持續(xù)弱化是其中很重要的一條。 ? 同是國務院確定的全國 520家重點企業(yè)、同是中國名牌、同是地處中原的肉類加工企業(yè)，雙匯的崛起和春都的滑坡引起了我們對企業(yè)盈利能力的思考。公司生產的“雙匯”牌火腿腸系列產品是國內肉類加工行業(yè)的名牌產品，擁有全世界生產規(guī)模最大的肉類制品綜合生產工業(yè)工程大廈，裝備著具有國際先進水平的火腿腸生產線 100條，已形成年產火腿腸 20萬噸，其他肉類制品 5萬噸的生產能力，約占全國總生產能力的 30%。正是雙匯強勁的主營業(yè)務盈利能力給企業(yè)效益的持續(xù)增長奠定了良好基礎。該公司 1999年以來主營業(yè)務收入，尤其是主營業(yè)務利潤出現大幅下滑， 1999年實現凈利潤 2 408萬元（見上表），但扣除了非經營性損益后的凈利潤為負 2 056萬元，這里的非經營性損益由三部分構成：一是補貼收入 1515萬元，包括副食品調劑基金 720萬元和所得稅返還 795萬元；二是發(fā)行新股募集資金凍結的利息收入 1 217萬元，列入營業(yè)外收入；三是資金占用費 1 732萬元。 案例：收入變動和利潤貢獻分析 （二）公允價值變動收益 ?在正常經營條件下，公允價值變動收益不應該成為企業(yè)利潤貢獻主體的項目。 （三）投資收益 投資收益的大小主要取決于被投資項目的經營情況和分配政策 ， 因此 ， 分析企業(yè)的投資收益時應明確投資項目的經濟效益 、 發(fā)展前景 、 增長潛力 。 而且在企業(yè)主要以長期股權投資和長期債權投資為主的情況下 ， 企業(yè)利潤表中投資收益項目的金額僅僅代表了權責發(fā)生制條件下按照長期投資會計處理的基本慣例與原則確認的收益 ， 因此在關注收益規(guī)模的同時 ， 還應關注其產生現金流量的能力 。 營業(yè)外收入數額較大并不是壞事，它會使企業(yè)凈利潤增加，因而增加企業(yè)利潤分配的能力，但是，其穩(wěn)定性較差，企業(yè)不能根據這部分收益來預測將來的凈收益水平。 成本費用類項目分析 ? 必須強調費用的發(fā)生與效益的關系 【討論】 ?費用的管理重點是否就在于對費用的控制？ 費用的另一種分類方式 ?基本不能降低的固定部分：折舊、人頭費、維持企業(yè)形象的基本支出 ?與企業(yè)業(yè)務量成比例的變動費用：運輸費、業(yè)務招待費、差旅費 ?與企業(yè)發(fā)展前景有關的費用：廣告費、研發(fā)費、人力資源開發(fā)費 ?與人氣有關的費用：管理人員的工資及福利 （ 1）營業(yè)成本：分析變動趨勢，判斷增長的合理性。 （ 3）銷售費用：分析變動的合理性和有效性。 （ 5）財務費用：利息支出是財務費用的主體 ? 影響因素：貸款規(guī)模、貸款利率和期限 ? 分析增減變動的合理性和有效性；還本付息的保障程度；財務風險程度；確定合理的籌資方案。 分析費用 二、費用類項目的分析 （一）營業(yè)成本 對于營業(yè)成本的分析 ， 可以從以下三個方面分析： 1． 不同時期營業(yè)成本的趨勢分析 2． 營業(yè)成本同行業(yè)的比較分析 3． 營業(yè)成本預算完成情況分析 企業(yè)營業(yè)成本的高低 ， 既有企業(yè)不可控的因素 （ 如受市場因素的影響而引起的價格波動 ） ， 也有企業(yè)可以控制的因素 （如在一定的市場價格水平條件下 ， 企業(yè)可以通過選擇供貨渠道， 采購批量等來控制成本水平 ） ， 還有企業(yè)通過成本會計系統的會計核算對企業(yè)制造成本的處理 。 （一）營業(yè)成本 ? 從企業(yè)利潤的形成過程看，企業(yè)的營業(yè)收入減去營業(yè)成本后的余額為毛利。 ? 在對營業(yè)成本進行質量分析時，需要注意以下幾點： ? 關注企業(yè)存貨發(fā)出的方法及其變動 ? 應檢查企業(yè)營業(yè)收入與營業(yè)成本之間的匹配關系 ? 對營業(yè)成本進行分析比較有意義的方法是計算一個“營業(yè)成本對營業(yè)收入的比率” ，并在不同的會計期間進行比較，觀察其變化的趨勢。 案例 紫鑫藥業(yè) ? 2022年 8月 17日，紫鑫藥業(yè)因涉嫌財務造假停牌，它主要的問題是注冊關聯企業(yè)，進行“真實交易”，當然也不會留下關聯方關系的法律證據。例如該公司 2022年人參產品毛利率為 %， 2022年中報顯示為 %，而同期原材料價格上漲將近 10倍。 （二）營業(yè)稅金及附加 ?營業(yè)稅金及附加雖然不構成產品的生產成本 ，但卻是企業(yè)為了取得營業(yè)收入而必須發(fā)生的一項費用支出 。 （三）期間費用 對于期間費用分析應注意以下問題： 第一 ， 應當分析費用開支比例和提取標準的費用項目 ， 是否符合有關制度的規(guī)定 。 第二 ， 不能僅從某項費用絕對值的增減來評價費用控制情況， 要聯系與之相關的生產經營業(yè)務量的增減變化來評價 。 1．銷售費用 對銷售費用進行分析時 ， 應將企業(yè)銷售費用的增減變動和銷售的變動結合起來 ， 分析這種變動的合理性 、 有效性 。 銷售費用超過一定水平后 ， 收入的邊際增長就較低 。 但是 ， 在企業(yè)業(yè)務發(fā)展的條件下 ， 企業(yè)的銷售費用不應當大幅度降低 。 案例：銷售費用的分析 ? 運費結算方式變化造成銷售費用大幅變化 ? 唐鋼股份 位于河北省唐山市，主要產品為小型材、線材和焊管等，用于建筑行業(yè)和大型工程建設。這些原材料和產品均需要通過京山、京秦、大秦等鐵路，京唐港、天津港、秦皇島港等港口及公路運輸。 2022年之前，該公司對船運費的結算是 采用代墊代收 方式，但 2022年公司將這種結算方式 改為將船運費打入銷售收入，同時計入營業(yè)費用， 造成當年營業(yè)費用較 1999年增加 。 唐鋼股份 1999~2022年度的利潤表主要數據對照表 （單位：元） 1999年 2022年 2022年 主營業(yè)務收入 5 726 211 024 6 946 615 674 8 083 244 254 主營業(yè)務成本 4 709 471 568 5 488 824 637 6 579 583 557 主營業(yè)務稅金及附加 40 037 909 48 118 676 61 315 008 主營業(yè)務利潤 976 701 547 1 397 375 101 1 442 345 689 營業(yè)費用 77 991 308 215 427 093 93 246 326 占主營業(yè)務收入比重 % % % 管理費用 205 138 823 363 496 949 397 780 238 財務費用 120 346 706 121 058 295 131 799 268 營業(yè)利潤 587 646 658 712 548 616 828 170 017 2．管理費用 一般來說 ， 在企業(yè)的組織結構 、 管理風格 、 管理手段 、 業(yè)務規(guī)模等方面變化不大的情況下 ， 企業(yè)的管理費用規(guī)模變化不會太大 ， 企業(yè)各個會計期間的總費用將隨著企業(yè)業(yè)務的變化而變化 ， 不太可能發(fā)生隨著企業(yè)業(yè)務的增長而降低成本費用情況 。 另外 ， 通過計算管理費用與營業(yè)收入的比率和同行業(yè)水平相比較 ， 并且和本企業(yè)以前年度數據進行趨勢分析 ， 考察其合理性 。 但是 ， 管理層可以通過調整某些費用在不同期間的支出時間 ， 從而達到影響報告收益的目的 。 費用分析 ——管理費用 ?大多數管理費用都是固定的。這些費用，尤其在繁榮時期，呈現上升趨勢。 ?一般而言，隨著公司營收增長，費用率呈下降趨勢，但絕對額會呈上升趨勢， 案例分析 ——管理費用 ? 御銀股份（ 002177） 2022年報費用率就不正常，公司 09年實現營業(yè)收入 ，增長 31%；凈利潤 ，增長 50%；扣除非經常性損益后的凈利潤 ，增長 58%。使得凈利潤增速大幅高于營收。 3．財務費用 分析財務費用時應特別注意需要資本化的利息費用，嚴格核實其資本化的條件是否滿足。 費用分析 ——財務費用 ?大部分財務費用是固定的（短期貸款利息除外）。 ?利息費用經常包括債務的溢價、折價及發(fā)行費用的攤銷。由此可判斷出該企業(yè)的資產質量較差，總資產收益率小于貸款利率。 案例分析 ——財務費用 ? 云維股份 2022年多個項目完工，相關借款利息費用化，增加財務費用約 ，將毛利增量侵蝕殆盡。比如有一家上市公司，生產線都已經生產出合格產品了，但為了當年不虧損，將幾千萬的利息費用計入到在建工程中，而沒有計入到它應計入的地方“財務費用”中去。虛增利潤，使得股價上升，配股價格也水漲船高，這樣可以圈到更多的錢； ? 民營企業(yè) 的報表造假，主要就是想辦法將該資本化的東西進行費用化處理，塞到利潤表中去，讓利潤表看起來面黃肌廋的，好象幾十年沒吃飯。 （四）資產減值損失 企業(yè)計提各項資產減值準備的幅度，取決于企業(yè)對有關部門資產減值程度的主觀認識以及企業(yè)會計政策和會計估計的選擇。因此，以計提過低準備的方法使企業(yè)利潤得到的業(yè)績，不應獲得好評。 （五）營業(yè)外支出 與營業(yè)外收入項目一樣 ， 營業(yè)外支出項目多半為管理當局所不能控制或左右 ， 是由非常的 、 非主要營業(yè)活動產生的 ， 在分析時 ， 應著重檢查其明細項目增減的合法性和合理性 。 案例：營業(yè)外收支的分析 ? 非經常性損益是“利潤”嗎 —— 扭虧復又虧的上市公司 ? 在 600831這個上海證券交易所的證券代碼下，曾有過三次名字的更迭：西安黃河、 ST黃河科、廣電網絡。 ? 西安黃河自 1994年 2月 24日上市，除了當年未虧，此后，年年都與虧損沾邊。1996年中期虧損 3 ，年度更是報虧 23 ，是迄今為止虧損額最大的 1年。接著，連續(xù)兩年又如法炮制， 1998年 中期報虧 1 ，年報盈利 ，后調整為 ； 1999年 中期報虧 2 ，年報又盈利 3 （見下表）。 公司 1998－ 2022年度利潤表 （單位：元） 項 目 1998年 1999年 2022年 一、主營業(yè)務收入 252 800 546 106 616 581 28 291 087 減：主營業(yè)務成本 209 932 829 99 355 455 29 973 773 主營業(yè)稅金及附加 1 829 489 510 809 49 806 二、主營業(yè)務利潤 41 038 227 6 750 317 － 1 732 492 加：其他業(yè)務利潤 － 96 329 18 999 743 30 885 減：營業(yè)費用 7 722 078 8 578 713 844 088 管理費用 17 929 612 22 312 432 7 227 691 財務費用 10 025 052 12 439 252 14 202 078 三、營業(yè)利潤 5 265 155 － 17 580 337 － 24 572 660 加：投資收益 105 000 － － 補貼收入 397 848 － － 營業(yè)外收入 2 1