【正文】 國的發(fā)展經(jīng)驗、推動中國政策性銀行的改革和發(fā)展具有重要意義，在此我謹(jǐn)代表國家開發(fā)銀行對本次研討會的召開表示熱烈祝賀！對大家長期以來對開發(fā)銀行工作的關(guān)心和支持表示衷心感謝。[陳元]:開發(fā)銀行成立于1994年，針對當(dāng)時的資金短缺，主要任務(wù)是確保國家重點(diǎn)項目資金需要，向基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)及其配套工程發(fā)放貸款，緩解經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的瓶頸制約。貸款由商業(yè)銀行委代，只是單一解決項目建設(shè)的資金需求，忽視風(fēng)險控制，基本上是一個出納式的銀行。到1997年底，開發(fā)銀行不良貸款率高達(dá)40%，這個階段基本是傳統(tǒng)的政策性金融階段。這當(dāng)中，最根本一點(diǎn)就是把國際先進(jìn)的金融原理與中國國情相結(jié)合，我們深刻的認(rèn)識到，中國是一個發(fā)展中經(jīng)濟(jì)、發(fā)展中體制、發(fā)展中市場。具體表現(xiàn)在，經(jīng)濟(jì)實體自我發(fā)展能力不強(qiáng)，治理能力不夠，會計標(biāo)準(zhǔn)、支付、信用、業(yè)績考核和執(zhí)法等金融基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)制度落后，金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相脫節(jié)，融資鏈時續(xù)時斷，一些領(lǐng)域長期得不到融資的有效支持，市場不能聚合，社會的各種能力和積極因素，以推動經(jīng)濟(jì)社會持續(xù)健康發(fā)展。需要對市場本身進(jìn)行一些基礎(chǔ)性的建設(shè)。我們摒棄了傳統(tǒng)財政融資的觀念和方法，按照金融運(yùn)行的規(guī)則辦銀行，也不照搬商業(yè)金融簡單的籌資和放款的模式，而是立足市場落后的國情，以市場化融資為載體和手段。我們的主要做法是以下幾點(diǎn)：[陳元]:第一，以建設(shè)市場的方法打通融資瓶頸。中國是發(fā)展中國家，不能完全照搬西方市場體系自發(fā)演進(jìn)的路徑和方式。[陳元]:第二，把政府組織協(xié)調(diào)和適合開行融資推動優(yōu)勢結(jié)合起來，形成建設(shè)市場的巨大力量。開發(fā)銀行具有開發(fā)性的融資和方法，既不同于預(yù)算式財政融資，也不同于逐利的商業(yè)貸款。[陳元]:如中國遼寧省棚戶區(qū)的改造，這種項目在當(dāng)前各級政府較弱的財力狀況下都難以承擔(dān)，又不符合商業(yè)銀行的貸款條件，但運(yùn)用開發(fā)性的方法就能夠加以實現(xiàn)。這對于加速經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展具有非常積極的意義。這種路徑提高了融資效率和抗風(fēng)險能力，成效顯著。[陳元]:第三，引導(dǎo)社會資金投向，主動貫徹國家戰(zhàn)略和政府意圖。二是通過銀團(tuán)貸款、資產(chǎn)證券化等市場接口和多元化方式，促進(jìn)商業(yè)銀行儲蓄資金的轉(zhuǎn)化，加快開發(fā)銀行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)向商業(yè)銀行和社會公眾投資者的擴(kuò)散。[陳元]:第四，實行公眾參與、公眾監(jiān)督，發(fā)揮系統(tǒng)整體的作用控制風(fēng)險。我們確立科學(xué)發(fā)展目標(biāo)和科學(xué)發(fā)展規(guī)劃先行，把防范風(fēng)險的機(jī)制從單個項目延伸到規(guī)劃的源頭。變過去完善單個項目的貸款條件為現(xiàn)在成系統(tǒng)的構(gòu)造出符合貸款條件的各種項目。[陳元]:第五，堅持國家信用和市場業(yè)績的統(tǒng)一。[陳元]:經(jīng)過幾年的努力，開發(fā)銀行已經(jīng)發(fā)展成為一家中國最好的銀行，在實踐中走出了一條適合中國國情的開發(fā)性金融發(fā)展路子，經(jīng)受了實踐的檢驗，成為以融資推動中國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要金融力量。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對不良貸款的覆蓋率為288%，%，%。從國家經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和金融體制改革的全局出發(fā)，結(jié)合開行的實踐，下一步，我們將繼續(xù)堅持開發(fā)性金融的發(fā)展方向，作為中國政府法定的開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，發(fā)揮先鋒、先導(dǎo)的作用，以融資推進(jìn)市場建設(shè)，再繼續(xù)支持國家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)建設(shè)的同時，積極支持國家繼續(xù)發(fā)展的中小企業(yè)、“三農(nóng)”等瓶頸領(lǐng)域發(fā)展和地區(qū)協(xié)調(diào)發(fā)展。為此，我們也希望各方面能幫助總結(jié)國家開發(fā)銀行的實踐，按照國際的通行慣例和做法，給予國家開發(fā)銀行法律增信、政府增信、市場增信，建立資本金補(bǔ)充機(jī)制，這些都是開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)改革發(fā)展的重要內(nèi)容和條件。我堅信，在社會各方面的繼續(xù)關(guān)心、支持、合作下，我們的開發(fā)性金融實踐必將不斷深入、完善和發(fā)展，為中國乃至世界的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和進(jìn)步作出新的貢獻(xiàn)。謝謝大家。下面我們有請財政部金融司副司長胡學(xué)好先生做講演。[胡學(xué)好] 實行政策性金融的政策性與效益性的統(tǒng)一:各位領(lǐng)導(dǎo)、各位來賓，女士們、先生們，上午好，很高興今天有機(jī)會在這里做發(fā)言。[胡學(xué)好]:應(yīng)該說從1994年，我們?nèi)艺咝糟y行成立以來，中國政策性金融體系就基本上產(chǎn)生了，經(jīng)過12年的發(fā)展，取得了很大的成就。因此我就這個問題談一點(diǎn)我個人的看法。這種情況下，實現(xiàn)政策性與效益性統(tǒng)一要解決兩個問題：一是，合理確定政策性金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，解決與商業(yè)銀行競爭的問題；第二，在體現(xiàn)國家政策意圖的前提下，如何來取得良好市場業(yè)績的問題。政策性金融我個人的看法可以把它理解為，以國家信用為基礎(chǔ)，運(yùn)用市場化手段，特別是運(yùn)用經(jīng)營手段，通過對特定的領(lǐng)域、行業(yè)、地區(qū)和項目提供融資支持來體現(xiàn)政府的意圖，貫徹國家的政策。另外，政策性金融機(jī)構(gòu)要體現(xiàn)政府意圖的前提下來充實業(yè)務(wù)活動，并完善金融機(jī)制按市場原則進(jìn)行金融管理。說的對不對，今天是研討會談個人的看法。因為政策性金融產(chǎn)生和存在的主要理由就是為了克服市場的缺陷，市場的缺陷在金融占主體的市場環(huán)境中，也就是商業(yè)金融的缺陷。這就意味著，政策性銀行的業(yè)務(wù)、領(lǐng)域不是一成不變的，而是應(yīng)該隨著一個國家不同時期結(jié)構(gòu)的調(diào)整和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整來存在一個業(yè)務(wù)進(jìn)入、退出的問題，當(dāng)然一個領(lǐng)域市場已經(jīng)成熟了，我們原來的業(yè)務(wù)就要退出，重新進(jìn)入新的領(lǐng)域。同時，我也想說明一下，政策性金融是否形成了與商業(yè)性金融競爭，不能說商業(yè)性銀行進(jìn)入了這個領(lǐng)域，政策性銀行就不能進(jìn)入。而是應(yīng)該根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)和這個領(lǐng)域的具體情況進(jìn)行判斷，如果確定這個領(lǐng)域仍然需要政策性金融支持，政策性金融還要適合這個特點(diǎn)，從力度上進(jìn)行區(qū)別對待。[胡學(xué)好]:第二個問題，在貫徹政府政策意圖的情況下，怎么取得良好市場業(yè)績的問題。但是同時也不能夠忽視市場業(yè)績，因為從國外的情況來看，國外很多政策性銀行、政策性金融機(jī)構(gòu)市場業(yè)績也是不錯的，大多數(shù)還是盈利的?？梢哉f政策性金融的政策性是宏觀的、總體的，市場業(yè)績或者是市場化運(yùn)作是微觀的、具體的，從總體上來看，政策性銀行遇到政策性、與盈利性發(fā)生矛盾的時候，我覺得應(yīng)該選擇政策性，而不是盈利性，否則政策性金融就失去了存在的前提了。[胡學(xué)好]:開發(fā)銀行在這方面做了一些開拓性的工作，市場業(yè)績也還是不錯的，這一點(diǎn)大家都有目共睹。但是，你同時又要在這種情況下，金融機(jī)構(gòu)實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展，要有良好的市場業(yè)績。[胡學(xué)好]:解決這一問題的關(guān)鍵就要將政府的市場化運(yùn)作有機(jī)結(jié)合起來，通過市場化方式來實現(xiàn)政府的政策意圖。這樣的話，我們才能保證政策性銀行能夠有一個良好的市場業(yè)績。政策性金融機(jī)構(gòu)行業(yè)的選擇一般是從行業(yè)領(lǐng)域或者是地區(qū)的總體情況來看，市場不做的或者商業(yè)銀行不做的你來做，但針對具體項目的選擇來說是不一樣的，項目的選擇我覺得跟商業(yè)銀行沒有區(qū)別，標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是一樣的，基本的原則應(yīng)該是一致的，只是選擇的有些標(biāo)準(zhǔn)可能有些不同。比如說商業(yè)性機(jī)構(gòu)關(guān)注項目的現(xiàn)實效益和近期效益，而政策性金融的選擇項目關(guān)注它的潛在效益和長遠(yuǎn)效益。[胡學(xué)好]:盡管政策性金融和商業(yè)性金融在選擇項目時某些標(biāo)準(zhǔn)不一樣，但基本的標(biāo)準(zhǔn)是一樣的，就是擇優(yōu)錄取，在絕大多數(shù)情況下，商業(yè)性金融不愿做的項目政策性金融也不做，因為條件不具備。[胡學(xué)好]:下面我談?wù)剬崿F(xiàn)效益的政策性和金融性統(tǒng)一，我提幾個建議。同時，使他們面向市場，以政府市場政策和市場需求為導(dǎo)向，來拓展業(yè)務(wù)。另外說明一點(diǎn)，引入管理機(jī)制和市場經(jīng)營理念，不光是政策性金融機(jī)構(gòu)本身的事情，同時也是政府管理部門的事情，因為政策性機(jī)構(gòu)要取得良好業(yè)績既有自身的努力，也希望政府提供一個良好的政策環(huán)境。[胡學(xué)好]:第二個建議，建立政策性金融機(jī)構(gòu)的外部考核機(jī)制。風(fēng)險的承擔(dān)者就應(yīng)該是國家財政，而不是出資人或者是市場化的救助機(jī)構(gòu)。[胡學(xué)好]:我覺得建立政策性金融機(jī)構(gòu)外部考核機(jī)制是對他們的管理，從經(jīng)濟(jì)方面進(jìn)行管理和約束的重要方法和唯一途徑。同時，在機(jī)構(gòu)內(nèi)部設(shè)立兩大帳戶，一個是國家?guī)?，一個是銀行帳戶，來分別核算、分別考核，這樣責(zé)任就比較清楚了。這樣一種改革就可以為建立政策性金融機(jī)構(gòu)外部考核機(jī)制提供一種基礎(chǔ)，也破解了過去政策性銀行考核比較難辦的難題，責(zé)任上基本上也大體分清楚了，這樣政策性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行考核也就有了可能性了。政策性銀行不受巴賽爾條約的約束，但從國外情況來看，一般來說政策性銀行的資本充足率要比商業(yè)性銀行的資本充足率高。資本充足率應(yīng)該是衡量銀行抵御風(fēng)險的標(biāo)志，也是支持銀行市場規(guī)模擴(kuò)張的前提，應(yīng)該說建立穩(wěn)定的資本金制度既可以降低政策性銀行的資金成本，提高抗風(fēng)險能力，又可以滿足政策性銀行信用評級的需要，增強(qiáng)公眾對政策性銀行的信心。[胡學(xué)好]:我的發(fā)言就到這里，謝謝大家。陳元行長從開發(fā)銀行成立以來，特別是1998年以來的寶貴經(jīng)驗闡述了開發(fā)性金融，特別是我國開發(fā)性金融在這些年來的摸索和經(jīng)驗。
[易綱]:我們在此向這三位主講嘉賓再次表示感謝，第一節(jié)的會議就到這兒。:（會議中間休息）[易綱]:現(xiàn)在開始討論會的第二節(jié)。大家歡迎。首先在展望未來之前，我們應(yīng)該看一下先回顧一下過去，這可能是非常有意義的。在五六十年代，有一個觀點(diǎn)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長，有必要使政府在一些戰(zhàn)略性的產(chǎn)業(yè)中提供政府支持，這些方面政府應(yīng)該起主導(dǎo)作用，這樣一個觀點(diǎn)使他們的私有銀行國有化，并且建立了很多的政策性銀行，不管在發(fā)展中國家還是發(fā)達(dá)國家，都建立了很多的政策性銀行。而且在這個過程中世界銀行發(fā)揮了積極的作用，推動這樣一個觀點(diǎn)的實施，在那個時候在很多的發(fā)展中國家?guī)椭麄兘⒑芏嗾咝缘你y行，這是在上世紀(jì)的六七十年代。[DavidDollar]:這樣的話，政策性銀行今天被證明仍然是十分有效的，但是在很多的發(fā)展中國家里，這些國有企業(yè)，特別是國有的政策性銀行，他們的表現(xiàn)并不是很好，其實在這些表現(xiàn)背后是有一些原因的，政府并沒有在解決市場失靈方面作出很好的表現(xiàn)，所以導(dǎo)致這些政策銀行的表現(xiàn)也不是很好。[DavidDollar]:由于這些原因，很多政策性銀行遭受了很大的損失，也有很多的不良貸款，并不是很好的發(fā)揮作用，也不能正常的運(yùn)轉(zhuǎn)。我們也發(fā)現(xiàn)政策性銀行他們現(xiàn)在很難實現(xiàn)在建設(shè)初期的目標(biāo)，預(yù)期政策性銀行可以帶來的好處沒有實現(xiàn)，經(jīng)常是更富有的客戶占據(jù)了政策性銀行的回報。在今天政策性銀行不光在發(fā)展中國家，而且在發(fā)達(dá)國家，在經(jīng)合組織國家。[DavidDollar]:很普遍的一個做法就是促進(jìn)這些國有政策性銀行的表現(xiàn)，有些發(fā)展中國家在改革政策性銀行方面取得了很多的進(jìn)展，比如說南非以及墨西哥，他們是兩個很不同的國家，他們在提高政策性銀行表現(xiàn)方面都取得了很好的進(jìn)展?？紤]到將來中國政策性銀行的發(fā)展方向，我們看一下其他發(fā)展中國家和經(jīng)合組織的經(jīng)驗，我認(rèn)為南非國家是一個很好的例子，因為它們對于政策性銀行的治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行了很好的改革，我希望今后政策性銀行在中國的改革，也是側(cè)重于在公司治理結(jié)構(gòu)的改革方面。但是現(xiàn)在看到的問題是，和商業(yè)銀行比，政策性銀行面臨更多挑戰(zhàn)，可能需要解決更多的困難，比如說它要平衡一種矛盾：一方面要提供公共和社會上政策的支持；另一方面要保證自身的盈利性，維持公共的秩序。[DavidDollar]:我們需要給這些銀行設(shè)定一些很明確的職能目標(biāo)，并且促進(jìn)各種私人貸款，以及借貸市場的發(fā)展為這些中小企業(yè)，政策性銀行應(yīng)該加大對中小企業(yè)的貸款，而且我們要不斷的審視我們的成果，并且審視一下我們設(shè)置的目標(biāo)是否能很好的完成。[DavidDollar]:同時，這些細(xì)節(jié)的問題我們在今天的會議上不可能完全解決，但我們世界銀行仍然是致力于為大家提供解決挑戰(zhàn)方面所需要的幫助，來幫助中國的政策銀行實行他們的改革，包括建立公司治理結(jié)構(gòu)方面的改革。[易綱]:感謝DavidDollar局長，他剛才做了一個很好的講演，講到了市場的缺失，講到了政府為彌補(bǔ)市場缺失做事，也可能有政府的失敗。[易綱]:下面有請國際貨幣基金組織駐中國的首席代表RayBrooks先生做講演，大家歡迎。我想談的問題和剛才DavidDollar先生談的問題相類似，也是關(guān)于國際經(jīng)驗的問題。[RayBrooks]:借貸指貸款銀行要求給特定的貸款者貸款，比如說農(nóng)民，或者非常有風(fēng)險性的業(yè)務(wù)活動貸款，也可以是有補(bǔ)貼的貸款，或者是由政府擔(dān)保的貸款，誰來發(fā)放這些貸款，不光是政策性銀行可以發(fā)放，如果商業(yè)性銀行是國有的，也可以參與到政策性銀行中，所以對商業(yè)性銀行來說，很難區(qū)分政策性的貸款和商業(yè)性的貸款，剛才財政部的胡司長也曾經(jīng)提到過這個問題。這時候?qū)@些人來說，他們很難從市場獲得支持，所以有的時候如果通過政府來放貸，隱含的成本很難估算。[RayBrooks]:從這當(dāng)中可以得出什么樣的經(jīng)驗?zāi)?？首先政策性貸款由國有銀行發(fā)的。首先談一下要改革的方面，銀行的條例需要非常的明確，比如說其他國家在出現(xiàn)問題的時候，有時候會有一些沒有限制的信貸要求，而且有些方面的貸款他們是沒有經(jīng)驗的。需要對政策性銀行的監(jiān)管有明確的規(guī)定，這應(yīng)該是一個獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，有權(quán)獲得政策性銀行的信息，可以對銀行進(jìn)行調(diào)查。[RayBrooks]:最低資本金的要求。另外也可以與私人部門比較，提供一個基準(zhǔn)，有時候也可以作用財政資金缺乏時候的緩沖，在資金缺乏的時候，它可以不通過財政資金的幫助，而是通過自有資金來彌補(bǔ)，還要有足夠的內(nèi)部控制措施。財政的透明度也是很需要提高的一個方面。財政的透明度本身是要有一定的保證，所以財政政策、財政風(fēng)險的透明度可以有利于幫助區(qū)分在財政預(yù)算里的行為，和財政預(yù)算之外的行為。[RayBrooks]:下面看兩個國家的例子，關(guān)于政策性借貸發(fā)生問題的地方，一個是土耳其。在九十年代中期的時候，這些銀行不能夠彌補(bǔ)這些領(lǐng)域貸款的損失，在九十年代后期，由于利率升高，這些銀行面臨了很大的損失，借款人認(rèn)為政府會來彌補(bǔ)這些貸款損失，結(jié)果導(dǎo)致銀行出現(xiàn)了大量的不良貸款，最后政府不得不減小了政策性貸款的規(guī)模，最后只允許有財政預(yù)算的政策性貸款。[RayBrooks]:另外一個例子是關(guān)于烏拉圭的例子，在烏拉圭有兩個銀行，他們的貸款占到了銀行貸款的一半，很多都是有補(bǔ)貼的貸款，是給農(nóng)民和低收入者的。在19962002年，準(zhǔn)財政的行為占到GDP的1%，很多時候因為政策性銀行的準(zhǔn)財政性行為它們的成本是隱藏的，所以就需要把能夠隱藏的成本反映在財政預(yù)算里。首先中國的政策性銀行，政策性貸款占GDP的15%，我的基金會同事和其他人，他們在2003年做過這樣一個研究，他們認(rèn)為中國的準(zhǔn)財政性的貸款，發(fā)現(xiàn)很難來衡量這些準(zhǔn)財政性的貸款，是不是真的是政策性貸款，或者完全是因為由政策性銀行放出的貸款，他們看了很多的方面，比如說補(bǔ)貼貸款，還有總的政策性貸款的總量。信貸增長的速度說明，政策性銀行貸款的風(fēng)險也在逐漸的增加，也意味著需要更明顯、更有效的方法來衡量準(zhǔn)財政性行為的風(fēng)險。如果非要采取政策性銀行、政策性貸款，下面有一些必要的方法，可以使他的行為做的更好。