【正文】 〖參考數(shù)據(jù)〗 53【海南前三季度外匯收支總額增長三成】 53【香港外匯儲備資產(chǎn)增11億美元】 53亞博分析篇〖經(jīng)營分析〗【我國國際卡受理環(huán)境亟待改善】 國際卡受理環(huán)境不佳成為中國旅游收入的限制因素根據(jù)維薩國際組織近日發(fā)布的最新亞太區(qū)旅游消費趨勢報告顯示，中國已經(jīng)成為亞太地區(qū)最受歡迎的旅游目的地和最大的旅游者客源國，但無論出境游還是入境游，持卡消費的比例都大大落后于其他國家和地區(qū)，銀行卡特別是國際卡受理環(huán)境的不理想，已經(jīng)成為中國旅游收入增長速度的掣肘。中國在亞太區(qū)旅游業(yè)占據(jù)著舉足輕重的地位，作為該地區(qū)名列旅游客源國和目的地榜首的市場，2003年共吸引了1150萬入境游客。這不僅與中國旅游大國的地位極不相稱，和其他國家和地區(qū)相比也存在很大的差距。據(jù)統(tǒng)計，在國內(nèi)接受銀行卡的50萬家商戶中，只有14萬家可以受理維薩國際卡，而且主要集中在北京、上海、廣州和深圳等大城市。從這一結果中，至少可以得出兩點結論：一是可供外國游客選擇的旅游商品品種過于單一；再有就是受理國際卡的商戶大多局限于涉外飯店和工藝品商店，而在其他很多消費領域，大量潛在消費需求由于支付環(huán)境方面的原因，并不能轉化為現(xiàn)實的購買力。對于習慣于刷卡消費的外國游客來說，這在很大程度上抑制了他們的消費沖動與熱情。其實不然，銀行卡用卡環(huán)境的優(yōu)劣，除了上述因素之外，還有兩個往往被人們忽視的因素：消費者和商家。盡管近十幾年我國銀行卡業(yè)取得了突飛猛進的發(fā)展，發(fā)卡量已超過7億張，和美國不相上下，但美國的商戶普及率接近100%，而我國卻僅為2%，其中能夠接受國際卡的，更是少得可憐。國內(nèi)銀行卡尚且遭遇如此待遇，國際卡由于手續(xù)費高于國內(nèi)水平，對于一些商戶來說就更難以接受了。從國際上的經(jīng)驗看，正是由于大家充分認識到電子支付工具相對于現(xiàn)金的眾多優(yōu)勢，因而才會有近幾十年支付卡的巨大發(fā)展。早些年由于外卡收單的利潤較國內(nèi)卡相對豐厚，因此各家銀行對這一業(yè)務都表示出強烈的興趣，其中，中行占據(jù)了大部分的市場份額。國際卡交易中支付給國外發(fā)卡銀行和國際組織的費率是固定的，因此為了吸引和鼓勵商戶加入，國內(nèi)收單行只得減少自身的收入。但也并不排除一些商戶由于觀念問題，在受理過程中對國際卡有抵觸情緒。因此，消費者對銀行卡的認識和態(tài)度，在制約用卡環(huán)境的因素中至關重要。長期以來，“量入為出”的傳統(tǒng)消費習慣與信用卡貸款消費理念的沖突，傳統(tǒng)紙幣與電子貨幣在使用習慣上的矛盾，都是制約銀行卡迅速發(fā)展的因素。但是，對消費者和社會來說，刷卡的意義不僅限于此。經(jīng)驗表明，銀行卡的現(xiàn)金替代效應可以刺激人們的消費欲望，尤其是信用卡的信用消費功能可以將潛在需求轉換為現(xiàn)實需求。但無論怎樣，面對2008北京奧運會以及未來旅游業(yè)帶給我國銀行業(yè)的巨大商機，盡快形成一個良好的商業(yè)與金融支付環(huán)境，都已成為擺在政府及金融、商業(yè)等各部門面前的重要課題?，F(xiàn)代科技的發(fā)展，使銀行卡的興衰影響的將不僅僅是銀行或者銀行卡組織，其輻射力將到達信息、制造、服務等領域?！　≡谶@個產(chǎn)業(yè)鏈上游，是發(fā)卡機構、收單機構、銀行卡組織，也就是銀行和銀聯(lián)。以花旗銀行為例，其盈利的40%左右來自信用卡業(yè)務?！　≡谶@個產(chǎn)業(yè)鏈的下游，是持卡者和商戶。商戶的主要利益來源于促進銷售增長和資金管理的便利。如果銀行卡被廣泛接納，信貸便利和支付方便，以及相對現(xiàn)金的安全性，無論是商戶和持卡人都會傾向用卡代替現(xiàn)金。盡管目前在不同的城市或不同的商家，持卡人還會遇到由于不同的技術故障而造成的刷卡困難，但是這些非人為因素在未來都是不難解決的。返回〖市場分析〗【機構總部為北京金融業(yè)提供重要商機】北京成為機構總部的集中地區(qū)據(jù)悉，自1999年以來，一些著名的跨國公司相繼在北京地區(qū)設立全球性研發(fā)基地。目前，北京市總部經(jīng)濟的發(fā)展具有空間上集群、功能上分離的基本格局特點。此外，北京東城、宣武、崇文等區(qū)也出現(xiàn)了總部較密集的區(qū)域。金融業(yè)的發(fā)展一方面作為吸引總部入駐的比較優(yōu)勢而發(fā)揮積極的作用，另一方面總部的聚集帶來的“金融需求”又能夠刺激和促進北京市金融業(yè)的發(fā)展，從而能夠進一步加強北京市的金融優(yōu)勢?！　∈紫?，總部對金融機構的發(fā)展以及北京市金融系統(tǒng)的穩(wěn)定具有重要影響。二是大企業(yè)集團改進內(nèi)部資金管理方式，對銀行傳統(tǒng)業(yè)務的需求量有所減少，促進銀行進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新?！　∑浯?，中央在京企業(yè)的大量存款成為北京市銀行系統(tǒng)“大存差”的主要來源。其三，外資銀行看中中央企業(yè)，同時其又吸引著跨國公司總部的入駐。金融往來多為提供貸款，以進出口貿(mào)易融資和中長期貸款為主，且單筆金額較大。返回【中國銀行業(yè)在“中國——東盟經(jīng)濟合作”中還有更多可為】中國與東盟在經(jīng)濟上越走越近首屆“中國——東盟博覽會” 11月3至6日舉行，顯示中國與東盟各國正在加速走向自由貿(mào)易區(qū)。中國與東南亞各國經(jīng)貿(mào)合作將進入一個快速、全面、突破性發(fā)展的新階段?！　V西銀行業(yè)在中國——東盟全面經(jīng)濟合作中已占先機《中國——東盟全面經(jīng)濟合作框架協(xié)議》已經(jīng)開始生效。作為建立中國——東盟自由貿(mào)易區(qū)的“橋頭堡”，廣西銀行業(yè)與東盟銀行業(yè)的合作存在著廣泛的基礎。工行廣西分行在邊貿(mào)結算業(yè)務占據(jù)廣西此項業(yè)務半壁江山的基礎上，因地制宜地開發(fā)和創(chuàng)新邊貿(mào)結算品種，更好地服務東盟客商。同時，工行廣西分行正著手探索東興—憑祥—諒山—芒街中越工行四位一體聯(lián)合清算的可行性，共同發(fā)展匯兌業(yè)務，力求為中越客商提供更完善、更全面的金融服務。越南外貿(mào)銀行也與中國銀行廣西分行簽署了合作協(xié)議，雙方將在邊貿(mào)支付結算、科技應用、信息共享等領域開展合面全作?！　‘斍罢g貨幣金融合作有實質性進展，但僅限于金融監(jiān)督和救助的合作上。一是建立了“10＋3”地區(qū)監(jiān)督機制。2001年5月在夏威夷舉行的“10＋3”財長會議上進一步肯定了建立東亞“10＋3”早期預警系統(tǒng)的方向，建立早期預警模型。2000年5月在泰國清邁舉行的亞行年會上，東亞13國財長達成《清邁倡議》，一致同意建立一種傾向互換安排體制，用以克服未來可能再次出現(xiàn)的金融危機。根據(jù)協(xié)議，必要時可以對暫時出現(xiàn)外匯不足的國家提供外匯支持，以防該國貨幣大幅貶值。2001年12月，中國與泰國已簽署的互換協(xié)議安排的金額仍然不大，但它反映了東亞各國加強貨幣和金融合作的強烈愿望和實際能力。中國和東盟各成員國的銀行結算方往來分一般國際結算方式和邊境貿(mào)易結算方式。目前東盟與我國建立邊貿(mào)結算代理關系的國家僅有越南。僅從邊貿(mào)結算的角度看，我國與東盟的越南、老撾、緬甸接壤，但僅在中越邊境地區(qū)廣西、云南的東興、憑祥、水口、河口、麻粟坡等主要邊貿(mào)口岸建立銀行邊貿(mào)結算點，其他邊貿(mào)口岸或邊貿(mào)點主要通過現(xiàn)鈔或地攤銀行辦理結算，銀行結算難以在當?shù)剡呝Q(mào)結算中充當主角。加上銀行邊貿(mào)結算手段落后、單一，匯兌資金收代付速度慢等原因，在匯率波動頻繁的情況下，邊貿(mào)銀行在與地攤銀行的業(yè)務競爭上往往處于劣勢。返回政策環(huán)境篇〖監(jiān)管趨向〗【人行西安分行促進信用管理與信用環(huán)境建設】 為加速推進社會信用體系建設，近日，人行西安分行組織省內(nèi)人行系統(tǒng)舉辦了征信業(yè)務管理干部培訓班，重點介紹了全國企業(yè)和個人征信系統(tǒng)建設情況及發(fā)展前景、陜西省信用制度建設的思路、國外征信市場體系比較、銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)建設和管理、新巴塞爾資本協(xié)議和信用評級等內(nèi)容。（金融時報2004118）返回【人行、銀監(jiān)會與證監(jiān)會出臺政策支持券商融資】11月5日，人民銀行、銀監(jiān)會與證監(jiān)會聯(lián)合頒布了修訂的《證券公司股票質押貸款管理辦法》，進一步放寬了對券商以股票抵押貸款的限制。融資渠道狹窄，缺乏多樣化、穩(wěn)定的資金來源，一直是券商發(fā)展的最大瓶頸。而股票質押貸款作為券商解決短期融資不可或缺的融資渠道，較之其他融資渠道具有更大的靈活性和穩(wěn)定性。近年來，證券公司和基金等證券投資機構利用銀行間市場進行短期融資日顯活躍，成為銀行間市場上一支重要的參與力量。而股票質押貸款辦法的實施，進一步打通了貨幣市場與資本市場間的聯(lián)系，將有效促進兩個市場的互動和良性發(fā)展，既為商業(yè)銀行增加了一項新的利潤來源，又可在有效控制風險的前提下，引導銀行資金通過一種合法合規(guī)渠道進入資本市場，為資本市場增加了又一資金來源。僅最近一個月內(nèi)，針對券商融資渠道問題，人民銀行出臺了《證券公司短期融資券管理辦法》，證監(jiān)會對《證券公司債券管理暫行辦法》進行了修訂，大幅放寬券商發(fā)債門檻，加上剛剛發(fā)布的《證券公司股票質押貸款管理辦法》，目前券商已經(jīng)擁有國債回購、股票質押貸款、同業(yè)拆借、債券融資、短期券融資、增資擴股或發(fā)行上市等多種合法融資渠道；而且從時間長短方面來看，從同業(yè)拆借最長期限7天，到券商發(fā)行短期債券最長期限91天，到股票質押最長不超過一年，以及證券公司債券管理辦法取消券商發(fā)債最高年限的限制，這種制度安排使得券商得以在資金期限上長短互補，可以更為合理利用財務杠桿、優(yōu)化財務結構，充分顯示出管理層在進一步加強對問題券商監(jiān)管、解決券商的歷史負債、防范行業(yè)風險的前提下，盡可能地在制度安排上給予券商發(fā)展創(chuàng)造更好的環(huán)境，讓那些運作比較規(guī)范、資產(chǎn)質量良好、內(nèi)控機制完善的券商得以實現(xiàn)轉型與良性發(fā)展，進而提升整個證券行業(yè)的生存和發(fā)展空間，為證券市場的健康發(fā)展打下更好的基礎。但是，在同業(yè)市場上，券商的短期拆借量開始下滑。券商的融資環(huán)境和融資現(xiàn)狀仍然不佳。但是，截止目前，還沒有一家券商獲準以該方式進行融資。（金融時報2004116）返回〖貨幣政策〗【央行調(diào)整金融機構外匯存款準備金率】人行近日發(fā)布“關于印發(fā)《金融機構外匯存款準備金管理規(guī)定》的通知”，決定從2005年1月15日起實施《金融機構外匯存款準備金管理規(guī)定》，并從2005年1月15日起，將金融機構外匯存款準備金率統(tǒng)一調(diào)整為3%。根據(jù)上述兩個舊的規(guī)定，外資金融機構存款準備金繳存比率為“3個月以下存款繳存比率為5%，3個月以上(含3個月)存款繳存比率為3%，中資金融機構的外匯存款準備金交存辦法為“按當季月平均余額的2%計繳準備金”。業(yè)內(nèi)分析認為，此次外匯準備金率調(diào)整還是1996年以來的首次，它的意義有二。最近一段時期，人民幣升值預期增強，人們結匯意愿強烈。其二，是為了配合宏觀調(diào)控，進一步回收金融機構流動性。提高存款準備金率則可以鎖定金融機構外幣頭寸，減少外幣貸款的擴充壓力。和央行發(fā)行票據(jù)回籠資金相比，央行票據(jù)利率目前高達3%，而對金融機構繳納的外匯存款準備金央行是不計付利息的，通過這種準備金率調(diào)整央行可以更低的成本達到資金回籠的目的。而將中、外資的存款準備金率調(diào)整為一致，則是我國對外資銀行實行平等待遇的表現(xiàn)，是我國金融業(yè)對外開放的又一進步。11月11日，人行計劃貼現(xiàn)發(fā)行2004年第八十六期央行票據(jù)，最高發(fā)行量50億元，期限3個月（87天），繳款日為2004年11月12日，起息日為2004年11月12日，到期日為2005年2月7日，到期按面值100元兌付。（人行網(wǎng)20041111）返回【外管局：人民幣升值的供求基礎不穩(wěn)固】 國家外管局近日表示，從目前市場供求狀況看，外匯供大于求使得人民幣存在一定升值壓力，但這種市場供求的基礎并不穩(wěn)固和可持續(xù)。雖然美元出現(xiàn)利率上升周期，人民幣也存在加息壓力，但總體上中國人民銀行對國內(nèi)物價反映更靈敏。　　目前，人民幣匯率預期非常不穩(wěn)定。所以目前雖然預期增加，但作為貨幣當局考慮匯率機制改革時，并不一定要把升值作為改革目標。匯率機制最終會以什么方式來改革，現(xiàn)在市場上有很多方案，每種方案都有利有弊，有關部門正在思考中。同時，“2005年外資銀行短期外債額度核定辦法”也在有關部門的考慮之中。在國際貨幣基金組織劃分的43個資本交易項目中，內(nèi)地目前有一半的資本項目交易已經(jīng)基本不受限制或有較少限制。在順序方面應是先放松流入，后放松流出；先放開長期資本流動，后放開短期資本流動；先放開對金融機構的管制，后放開對非金融機構和居民個人的管制；先放開有真實背景的交易，后放開無真實背景的交易。分析員認為，我國人民幣資本項下可兌換改革思路的特點是“蓄水池”效應，即以保證池內(nèi)水量穩(wěn)定為核心，先放松入水口的控制，后放松出水口的控制，避免資金的流動性沖動，鼓勵長期和投資性資金進入蓄水池。財政部將支持主要國有商業(yè)銀行進行改革，包括充實資本金，減免稅收等。就財政政策取向，財政部2005年實行穩(wěn)健的財政政策應從幾方面入手：第一，財政政策要服務于宏觀調(diào)控政策，要適當沖減一些赤字，同時減少一些公共投資。第二，增收節(jié)支。第四，推進改革。同時，財政部將繼續(xù)試驗放寬企業(yè)所得稅成本扣除標準，鼓勵企業(yè)投資。關于如何安排2004年超收的財政收入，財政部，表示2004年財政出現(xiàn)超收，將用一部分資金解決歷史遺留問題，解決了拖欠的2000多億元的出口退稅問題。從政策方面看，外匯管理部門將繼續(xù)完善經(jīng)常項目管理，大力推進貿(mào)易便利化，進一步拓寬資本輸出渠道，建立有序可控的資金流出機制，繼續(xù)加強對資金流入的引導和管理，防范短期資本沖擊。他強調(diào)，完善人民幣匯率機制的目標是既定的，在這個過程中，最重要的是改善機制，而不是單純地調(diào)節(jié)水平。這是央行首次披露曾為兩大銀行注入資金還包括黃金儲備。（國際金融報20041110）返回【部分國債收益水平相對降低將影響銀行業(yè)流動性】 由于央行調(diào)升利率使新國債和存款利率提高，近日發(fā)行的2004年憑證式(六期)國債票面利率水漲船高，%，%，比10月發(fā)行的上半段同期國債高出將近一個百分點的利差。據(jù)估算，從2003年開始，在市場利率最低的一段時期，內(nèi)地共發(fā)行了5500億元憑證式國債，其中三、五年期的有4950億元，如果市場出現(xiàn)大量提前要求兌現(xiàn)，銀行的承兌能力將受很大考驗。內(nèi)地憑證式國債的發(fā)行主要是由銀行承購包銷，由于發(fā)行額度的依據(jù)是銀行的網(wǎng)點數(shù)量，所以四大國有商業(yè)銀行的發(fā)行額度通常較高，每家占比基本在10%20%之間，其他銀行不過1%左右。在新辦法中，企業(yè)貸款的額度從最高10萬元提高至最高100萬元。但該小企業(yè)在當年新招用下崗失業(yè)人員要達到現(xiàn)有在職職工總數(shù)30%以上，并與其簽訂一年以上期限的勞動合同。對于貸款人提出展期且符合貸款展期條件的，商業(yè)銀行可按照相關規(guī)定展期一次，但展期期限不能超過一年。辦法實施后，下崗失業(yè)人員可根據(jù)自身創(chuàng)業(yè)情況選擇小額擔保貸款擔保方式。從現(xiàn)在起，各區(qū)縣被要求在原有市級貸款擔?；鸹A上，按照新規(guī)定建立區(qū)縣級下崗失業(yè)人員小額貸款擔?；?，加大對下崗失業(yè)人員小額擔保貸款的支持力度。對小企業(yè)的貸