現(xiàn)金流量的分析意義-在線瀏覽
2024-09-06 22:27本頁面
【正文】 企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析成為了一種趨勢。通過項目構(gòu)成分析，可以掌握企業(yè)現(xiàn)金流量的主要來源和主要去向，促使現(xiàn)金流量趨于合理。 現(xiàn)金流量表凈增加額若為負(fù)數(shù)，一般為不良信息，這至少會影響企業(yè)的短期償債能力。如企業(yè)整體上現(xiàn)金流量凈減少主要是由于投資活動引起的，則表明企業(yè)正在進(jìn)行設(shè)備更新或擴(kuò)大再生產(chǎn)能力、或投資開拓更廣闊的市場．意味著企業(yè)未來可能有更大的現(xiàn)金流入。只要企業(yè)營銷狀況正常，企業(yè)不一定就會走向衰退，當(dāng)然，一個較短時期內(nèi)過多的現(xiàn)金用于償債，可能引起企業(yè)暫時的資金周轉(zhuǎn)困難。這時就要分析原因，調(diào)整現(xiàn)金流量分布，以維續(xù)企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。推測企業(yè)未來現(xiàn)金流量的可能變化，同時預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)狀況及發(fā)展趨勢。定比是選定某一年作為基期，然后其余各年與基期比較，計算出趨勢百分比。環(huán)比是指將項目年數(shù)和上年數(shù)相比較，計算出趨勢百分比，由于它以上年做基數(shù)，因而更能明確地說明項目的發(fā)展變化速度。現(xiàn)金流量表的比率分析通過結(jié)構(gòu)分析和趨勢分析，在總體上把握企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)和發(fā)展變動趨勢后，就可以運(yùn)用一些具體的比率分析指標(biāo)，對現(xiàn)金流量進(jìn)行量化分析。 (1) 償債能力比率償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。其分母不應(yīng)包括不經(jīng)常發(fā)生的特殊事項。 ② 現(xiàn)金流量比率 現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額／流動負(fù)債 該比率反映企業(yè)用經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量償還即將到期債務(wù)的能力，是衡量企業(yè)短期償債能力的重要動態(tài)指標(biāo)。 ③ 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率=現(xiàn)金余額／流動負(fù)債 該比率也是衡量企業(yè)短期償債能力的一個重要指標(biāo)，該比率越高，企業(yè)的短期償債能力就越強(qiáng)，反之則差。因此，企業(yè)不應(yīng)該長時間保持過高的現(xiàn)金流量比率。① 資本獲現(xiàn)能力倍數(shù) 資本獲現(xiàn)能力倍數(shù)=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量／資本金 即每元資本金帶來的營業(yè)現(xiàn)金凈流量，該指標(biāo)的高低，反映了企業(yè)的資本獲現(xiàn)能力。 ② 現(xiàn)金股利保障倍數(shù) 現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量／現(xiàn)金股利 該指標(biāo)反映企業(yè)年度內(nèi)使用正常經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量支付現(xiàn)金股利的能力。該指標(biāo)的值越高，企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，反之則弱。企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量如果能夠滿足這些需要，則表明現(xiàn)金流量充足，營銷情況良好。為避免非重復(fù)性和不確定性活動對現(xiàn)金流量的影響，該指標(biāo)是資產(chǎn)利潤率的另一表現(xiàn)形式，反映企業(yè)每一元資產(chǎn)所能獲得的現(xiàn)金流量，表明了資產(chǎn)的利用效率。一般來講，該指標(biāo)的值應(yīng)該大于l，這樣企業(yè)才能在不增加負(fù)債的情況下維持簡單再生產(chǎn)。其值越大，說明企業(yè)上述各方面的狀況越好，反之越差。然而，由于影響指標(biāo)數(shù)值因素的多樣性及指標(biāo)本身的局限性，運(yùn)用這些指標(biāo)，要注意剔除非常項目的影響，保證計算口徑和計算方法的一致性。以便從不同側(cè)面、不同角度進(jìn)行分析、評價，從而作出客觀、公正、全面、合
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