【正文】 二、現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)（一）現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)該表的編制是以現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和現(xiàn)金流量等概念為基礎(chǔ)的?，F(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款。而現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金”不僅包括“現(xiàn)金”賬戶核算的庫存現(xiàn)金，還包括企業(yè)“銀行存款”賬戶核算的存入金融企業(yè)、隨時可以用于支付的存款，也包括“其他貨幣資金”賬戶核算的外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款和在途貨幣資金等其他貨幣資金。提前通知金融企業(yè)便可支取的定期存款，則應包括在現(xiàn)金范圍內(nèi)?，F(xiàn)金等價物，指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資。如：企業(yè)為了保持支付能力而又不使現(xiàn)金閑置而購買的短期債券，在需要現(xiàn)金時，隨時可以變現(xiàn)。在我國現(xiàn)金流量表準則中提及“現(xiàn)金”時，除非同時提及現(xiàn)金等價物，均包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物?，F(xiàn)金流量是指某一段時間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。現(xiàn)金流量信息能夠表明企業(yè)經(jīng)營狀況是否良好，資金是否緊缺，償付能力大小，從而為投資者、債權(quán)人、企業(yè)管理者提供非常有用的信息。（二）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)根據(jù)國家統(tǒng)一會計制度和《現(xiàn)金流量表》會計準則的規(guī)定，現(xiàn)金流量表為年度報表，企業(yè)應于年末編制。企業(yè)的制表人、會計主管和單位負責人應在報表上簽名蓋章。將各個項目的“現(xiàn)金流入小計”減去‘“現(xiàn)金流出小計”，即得出該項活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。對工商企業(yè)而言，它包括銷售產(chǎn)品、提供勞務、購買商品、接受勞務、支付稅金、廣告宣傳、攤銷商品，等等。② 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。長期資產(chǎn)是指固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建工程、其他長期資產(chǎn)等持有期超過一年或一個營業(yè)周期以上的資產(chǎn)。投資是指企業(yè)為通過分配來增加財富，或為謀求其他利益，而將資產(chǎn)讓渡給其他單位所獲得另一項資產(chǎn)，投資分為短期投資和長期投資。一般而言，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入項目主要有：收回投資收到現(xiàn)金、取得投資收益所取得現(xiàn)金、處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額等等；投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出項目主要有：購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付現(xiàn)金、投資所支付的現(xiàn)金、支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金等。資本包括實收資本（股本）及資本（股本）送價；債務，指對外舉債，包括發(fā)行債券、向銀行借款等等。④ 匯率變動對現(xiàn)金的影響匯率變動對現(xiàn)金的影響，反映企業(yè)持有的外幣現(xiàn)金由于匯率變動而產(chǎn)生的對折算為人民幣金額的影響數(shù)。另外：特殊項目現(xiàn)金流量的分類特殊項目是指企業(yè)日?；顒又獾奶厥獾摹⒉唤?jīng)常發(fā)生的項目，如自然災害損失、保險賠款、捐贈等。如自然災害損失和保險賠款，如果能夠確指，它屬于流動資產(chǎn)損失，列示在經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；屬于固定資產(chǎn)損失，列示在投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。捐贈收入和支出，在經(jīng)營活動中列示。補充資料補充資料由以下三項構(gòu)成：①將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；②不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動；③現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額。這些投資和籌資活動雖然不涉及現(xiàn)金收支，但對以后各期的現(xiàn)金流量有重大影響。不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動的業(yè)務主要有：以固定資產(chǎn)償還債務、以對外投資償還債務、以固定資產(chǎn)進行長期投資、以存貨償還債務、融資租賃固定資產(chǎn)、接受捐贈非現(xiàn)金資產(chǎn)等。很顯然，“現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金”等項，應是指符合“現(xiàn)金”定義的現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金，不能隨時用于支付的存款，應當作為投資處理?，F(xiàn)金流量表的具體格式可參見表5－1。實際上，資產(chǎn)負債表、利潤表都有一定局限性：通過資產(chǎn)負債表只能了解企業(yè)在報告期末的財務狀況；而不能了解期末財務狀況形成的原因；通過利潤表只能了解企業(yè)的賬面利潤，而不能了解這些凈利潤為企業(yè)帶來了多少現(xiàn)金收入。上述問題中，有些可以直接從現(xiàn)金流量表中找出答案，有些則需要對現(xiàn)金流量表進行分析后找出答案。企業(yè)現(xiàn)金充裕，就可以及時購進材料、支付工資費用、增加設(shè)備、償還債務、支付股利和利息；反之，企業(yè)就難以正常生產(chǎn)經(jīng)營，甚至危及企業(yè)的生存?？梢?，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況，直接影響到企業(yè)的財務狀況，現(xiàn)金管理已經(jīng)成為企業(yè)財務管理的一個重要方面，受到企業(yè)管理人員、投資者、債務人以及政府監(jiān)管部門的關(guān)注。從而可了解企業(yè)的現(xiàn)金能否償還到期的債務、支付股利和購置必要的固定資產(chǎn)投資、通過企業(yè)現(xiàn)金流入效率和效果，可了解企業(yè)經(jīng)營成果的形成原因等等。（3）有助于分析識別企業(yè)收益質(zhì)量及影響現(xiàn)金流量的因素凈利潤是反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的一個最重要的指標，但利潤表是按權(quán)責發(fā)生制原則編制的，它沒有反映企業(yè)在經(jīng)營活動中產(chǎn)生了多少現(xiàn)金。將經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與凈利潤比較，就可以了解利潤的質(zhì)量。（4）有助于預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量了解過去可以預測未來，通過現(xiàn)金流量表所反映現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)情況及其他生產(chǎn)經(jīng)營指標，可以了解企業(yè)現(xiàn)金的來源渠道和流出去向，分析其是否合理。第二節(jié) 現(xiàn)金流量表項目分析企業(yè)現(xiàn)金流動狀況是否“好轉(zhuǎn)”、“惡化”或維持不變，不能簡單地從期末與期初的現(xiàn)金數(shù)量對比中得出結(jié)論，因為這并不足以說明更多的財務狀況問題。一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（一）經(jīng)營活動流入的現(xiàn)金1. 銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金項目，反映企業(yè)銷售商品、提供勞務實際收到的現(xiàn)金（含主營業(yè)務收入和應向購買者收取的增值稅額），包括本期銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金，以及前期銷售和前期提供勞務本期收到的現(xiàn)金和本期預收的賬款，減去本期退回本期銷售的商品和前期銷售本期退回的商品支付的現(xiàn)金。2. 收到的稅費返還項目，反映企業(yè)收到返還的各種稅費，如收到的增值稅、消費稅、營業(yè)稅、所得稅、教育費附加返還等。（二）經(jīng)營活動流出的現(xiàn)金1. 購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金項目，反映企業(yè)購買材料、商品、接受勞務實際支付的現(xiàn)金。本期發(fā)生的購貨退回收到的現(xiàn)金應從本項目內(nèi)減去。不包括支付的離退休人員的各項費用和支付給在建工程人員的工資等。3. 支付的各項稅費項目，反映企業(yè)按規(guī)定支付的各種稅費，包括本期發(fā)生并支付的稅費，以及本期支付以前各期發(fā)生的稅費和預交的稅金，如支付的教育費附加、礦產(chǎn)資源補償費、印花稅、房產(chǎn)稅、土地增值稅、車船使用稅、預交的營業(yè)稅等。也不包括本期退回的增值稅、所得稅，本期退回的增值稅、所得稅在收到的稅費返還項目反映。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的分析要點：（1）如果經(jīng)營活動現(xiàn)金流量小于零，意味著企業(yè)通過正常的商品購、產(chǎn)、銷所帶來的現(xiàn)金流入量不足以支付因上述經(jīng)營活動而引起的貨幣流出。一般說來，企業(yè)在生命周期的初始階段，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量往往表現(xiàn)為“入不敷出”狀態(tài)。企業(yè)正常經(jīng)營活動不需要額外補充流動資金，企業(yè)經(jīng)營活動也不能為企業(yè)的投資活動以及融資活動貢獻現(xiàn)金。顯然，如果經(jīng)營活動現(xiàn)金流量等于零，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是不可能為這部分非現(xiàn)金消耗性成本的資源消耗提供貨幣補償?shù)?。?jīng)營活動現(xiàn)金流量等于零，不可能維持企業(yè)經(jīng)營活動的貨幣“簡單再生產(chǎn)”。此時意味著，企業(yè)通過正常的商品購、產(chǎn)、銷所帶來的現(xiàn)金流入量不但能夠支付因經(jīng)營活動而引起的貨幣流出、補償全部當期的非現(xiàn)金消耗性成本，而且還有余力為投資活動提供現(xiàn)金支持，表明企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品適銷對路、市場占有率高、銷售回款能力較強，同時企業(yè)的付現(xiàn)成本、費用控制在較適宜的水平上。但要注意的是，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量僅僅大于零是不夠的，如果經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于零，但不足以或恰能補償當期的非現(xiàn)金消耗性成本，仍然不能為企業(yè)擴大投資等發(fā)展提供貨幣支持。而銀廣夏同期的銷售凈利潤多達4. 18億元。也就是說，銀廣夏的利潤根本沒有現(xiàn)金流作為保證。沒有現(xiàn)金流保證的收入與利潤增長即使沒有虛假的話，也是存在極大風險的。不包括長期債權(quán)投資收回的利息，以及收回的非現(xiàn)金資產(chǎn)。不包括股票股利。由于自然災害所造成的固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)損失而收到的保險賠償收入，也在本項目反映。其他現(xiàn)金流入如價值較大的，應單列項目反映。2. 投資所支付的現(xiàn)金項目，反映企業(yè)進行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資支付的現(xiàn)金，包括企業(yè)取得的除現(xiàn)金等價物以外的短期股票投資、短期債權(quán)投資、長期債權(quán)投資、長期股權(quán)投資支付的現(xiàn)金以及支付的傭金、手續(xù)費等附加費用。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的分析要點：（1）如果投資活動現(xiàn)金流量小于零，企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量處于“入不敷出”狀態(tài)。必須指出的是，投資活動的現(xiàn)金流出，有的需要由未來的經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入量來補償。因此，如果投資活動現(xiàn)金流量小于零，我們不能簡單地做出否定評價。是否反映了企業(yè)經(jīng)營活動的發(fā)展和企業(yè)擴張的內(nèi)在需要。此時意味著，投資活動方面的現(xiàn)金流入量大于流出量。因此，必須對投資活動的現(xiàn)金流量原因進行具體分析。三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（一）籌資活動流入的現(xiàn)金1. 吸收投資所收到的現(xiàn)金項目，反映企業(yè)收到的投資者投入的現(xiàn)金，包括以發(fā)行股票、債券等方式籌集的資金實際收到的款項凈額（發(fā)行收人減去支付的傭金等發(fā)行費用后的凈額）。2. 借款所收到的現(xiàn)金項目，反映企業(yè)舉借各種短期、長期借款所收到的現(xiàn)金。其他現(xiàn)金流入如價值較大的，應單列項目反映。企業(yè)償還的借款利息、債券利息，在分配股利、利潤或償付利息所交付的現(xiàn)金項目反映，不包括在本項目內(nèi)。3. 支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金項目，反映企業(yè)除了上述各項外，支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金流出，如捐贈現(xiàn)金支出、融資租入固定資產(chǎn)支付的租賃費等?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的分析要點：（1）如果籌資活動現(xiàn)金流量大于零，表明企業(yè)通過銀行及資本市場的籌資能力較強，但應密切關(guān)注資金的使用效果，防止未來無法支付到期的負債本息而陷入債務危機。（2）如果籌資活動現(xiàn)金流量小于零，這種情況的出現(xiàn)，或者是由于企業(yè)在本會計期間集中發(fā)生償還債務、支付籌資費用、分配股利或利潤、償付利息、融資租賃等業(yè)務，或者是因為企業(yè)經(jīng)營活動和投資活動在現(xiàn)金流量方面運轉(zhuǎn)較好、有能力完成上述各項支付。（3）通過比較籌資活動現(xiàn)金流出中“分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項目”和利潤表、資產(chǎn)負債表中“應付股利、應付利潤和財務費用項目”，對企業(yè)利潤分配和支付利息能力做出評價。值得注意的是，由于股利的支付一般來說是不可避免的，所以企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額實際上為：經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額減去現(xiàn)金股利支出后的余額，通常稱為“內(nèi)生現(xiàn)金流量”。財務赤字要靠外部籌資來彌補，除非上年有大量的庫存貨幣資金，否則，企業(yè)有可能陷入財務困境。其中，（1）、（2）、（4）項反映了企業(yè)償還債務的特點，同時也意味著對今后生產(chǎn)經(jīng)營活動可能產(chǎn)生的影響；對稅務部門而言，還應進一步了解企業(yè)以物還債過程中有無稅源流失現(xiàn)象發(fā)生。（5）項表明企業(yè)有較強的融資能力，同時也可看出其對企業(yè)未來生產(chǎn)規(guī)?；虍a(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)的影響。例如，企業(yè)用固定資產(chǎn)償還債務，可能意味著企業(yè)沒有足夠的現(xiàn)金來償還到期的債務；企業(yè)接受業(yè)主非現(xiàn)金資產(chǎn)的投資，可能意味著企業(yè)在接受所有者投資的同時，還需籌集必要的現(xiàn)金以實現(xiàn)企業(yè)的正常經(jīng)營等。例如，企業(yè)一次性股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益占凈利潤比重較大但未收回現(xiàn)金，且為關(guān)聯(lián)交易，則企業(yè)的未來收益不容樂觀。五、現(xiàn)金流量表項目分析的其他注意事項在對現(xiàn)金流量表的各項目進行分析時，還應注意以下幾個方面的問題：（1）高質(zhì)量的現(xiàn)金流量具有如下特征：第一，企業(yè)現(xiàn)金流量狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求；第二，在穩(wěn)定發(fā)展階段，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應當與經(jīng)營活動所對應的利潤有一定的對應關(guān)系，并能為企業(yè)的擴張?zhí)峁┈F(xiàn)金流量的支持。盈利能力強調(diào)企業(yè)獲取收益的能力，它以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)，表現(xiàn)為凈利潤的大小及有關(guān)比率的大小；而盈利質(zhì)量反映的是以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)的盈利的確認是否同時伴隨相應的現(xiàn)金流入，只有伴隨現(xiàn)金流入的盈利才具有較高質(zhì)量，兩者差異越小，盈利質(zhì)量越高。因此可以說現(xiàn)金流量對企業(yè)真是太重要了，它可以增強企業(yè)的抗風險能力。怕就怕你開著“奔馳”轎車出去卻沒有加油的錢，那就麻煩了，企業(yè)的各種關(guān)系很快就會斷掉，企業(yè)很快就會陷入困境。如果從投資戰(zhàn)略的角度看，可能另一類企業(yè)更具價值。這類企業(yè)的特點是高技術(shù)含量、高附加值、高成長性。主要表現(xiàn)為企業(yè)把籌資活動的現(xiàn)金流入加到經(jīng)營現(xiàn)金流量中（如把從其他企業(yè)的借款稱作為這是購貨單位的預付賬款），把經(jīng)營活動支出放到投資活動中（如把本來應屬于本期的費用支出硬加到某項固定資產(chǎn)的購建支出中），合在一起便夸大了經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。比如研究和開發(fā)費用，在我國還沒有具體的會計準則規(guī)范，如果企業(yè)認為這項費用足夠多，收益期足夠長，經(jīng)資本化便可計人投資支出中；如果當期費用化，則作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流出。②企業(yè)的兼并活動可能扭曲投資者對經(jīng)營活動現(xiàn)金的理解。許多應收賬款都是與關(guān)聯(lián)企業(yè)相關(guān)的，為了增加當年的經(jīng)營現(xiàn)金流入，公司可以要求關(guān)聯(lián)企業(yè)在年底前先償還大部分債務，下一年，再將這筆錢如數(shù)轉(zhuǎn)回給關(guān)聯(lián)公司，現(xiàn)金僅在公司擦“年”而過，沒有任何實質(zhì)意義。（5）注意不均勻現(xiàn)金流量問題。因此現(xiàn)金流量表的分析最好結(jié)合連續(xù)幾個期間的數(shù)據(jù)進行趨勢綜合分析。如果后者大于前者，則說明企業(yè)墊付了增值稅金，同時也表明企業(yè)的銷售回款能力較差，產(chǎn)品或服務的競爭力較弱。第三節(jié) 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析一、縱向結(jié)構(gòu)分析所謂現(xiàn)金流量表的縱向結(jié)構(gòu)分析，是指同一時期現(xiàn)金