次貸危機(jī)與多德-弗蘭克金融改革法案-在線瀏覽
2024-08-29 20:36本頁面
【正文】 想要更多 CDO 投資者為自己的資金找到了合適的投資途徑 投資銀行家找到更多的房貸公司 房貸公司找到更多的房貸經(jīng)理人 可是，房貸經(jīng)理人如何找到更多的合適購房者？？？ 投資銀行家的對策 房貸加風(fēng)險 無首付 無收入證明 完全免費 美國金融市場的次級債正式誕生了 顯然，信用低的房屋購買者逐漸付不起房貸，按照之前的順序，危機(jī)開始逐漸蔓延到整個房貸產(chǎn)業(yè)鏈，而大家并不擔(dān)心，只要能把風(fēng)險轉(zhuǎn)移到下一家，大家就一切 OKAY. 由于投資銀行手中積累了大量的房貸，他們不得不將其貶值變成房屋資產(chǎn)，而購房者發(fā)現(xiàn)自己的房價還在上漲，可是鄰居們的房價都在下跌，于是所有人都停止了房屋的還貸，銀行家們的資金斷流了。 高盛詐騙案 2022年美國房地產(chǎn)市場開始陷入衰退時，高盛在向投資者銷售他們設(shè)計的一種基于房貸業(yè)務(wù)的抵押債務(wù)債券（ CDO，一種固定收益證券，其標(biāo)的資產(chǎn)通常是信貸資產(chǎn)或債券，有較高的現(xiàn)金流預(yù)測性）時，向投資者提供虛假陳述或隱瞞了關(guān)鍵信息。高盛一方面允許客戶（此案中指保爾森對沖基金）做空該金融產(chǎn)品，另一方面卻向其他投資者承諾，該產(chǎn)品由獨立、客觀的第三方 ACA公司（獨立信貸顧問機(jī)構(gòu)）推出。 加強(qiáng)對信用評級機(jī)構(gòu)的管制。 加強(qiáng)對金融消費者和投資者的保護(hù)。委員會有權(quán)認(rèn)定哪些金融機(jī)構(gòu)可能對市場產(chǎn)生系統(tǒng)性沖擊，從而在資本金和流動性方面對這些機(jī)構(gòu)提出更加嚴(yán)格的監(jiān)管要求。 10人小組，成員包括美聯(lián)儲主席、貨幣管理局局長、聯(lián)邦存款保險公司（ Federal Deposit Insurance Corporation） 、 美國證券交易委員會 (Securities and Exchange Commission )、美國商品期貨交易委員會（ Commodity Futures Trading Commission） 聯(lián)邦住房金融局 (Federal Housing Finance Agency) 美國金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會 次貸危機(jī) 名義上 OFR隸屬財政部，實際上較為獨立，經(jīng)費主要來自向受美聯(lián)儲監(jiān)管的大型銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的收費。 OFR職員主要由經(jīng)濟(jì)學(xué)家、會計師以及金融專業(yè)人士組成，主要收集信息、分析數(shù)據(jù)、提交報告，為 FSOC的決策提供研究支持。 金融研究辦公室 場外衍生品的監(jiān)管 次貸危機(jī) 沃爾克法則 加強(qiáng)對投資者的保護(hù)，設(shè)立消費者保護(hù)局 規(guī)定衍生品市場必須通過中央對手方完成，并集中清算，交易信息及時匯總到監(jiān)管機(jī)構(gòu)。 法案分析 回顧整個次債危機(jī)形成的過程 有兩個問題需要我們思考 ？ 節(jié)作出相對應(yīng)的改革和管制？ QUESTION 1: 銀行大量的借貸美聯(lián)儲的低息貸款，并且利用借貸的杠桿原理大量盈利而并沒有受到金融法案的金額限制 ANSWER:借貸資金
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