【正文】 商融資租賃公司以信貸扶持，制定租賃公司發(fā)行債券或上市的管理辦法，解決租賃公司資金來源。 建立企業(yè)信用信息網(wǎng)，實行合同登記和信用信息共享制度，防止信用欺詐，探索和發(fā)展租賃網(wǎng)絡(luò)市場，把租賃業(yè)和電子商務(wù)結(jié)合起來。制定從業(yè)人員標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高人員素質(zhì)，建立健全公司內(nèi)部項目評估和風(fēng)險防范制度。 完善租賃業(yè)退出機(jī)制，規(guī)范各種類型的資產(chǎn)評估公司、律師事務(wù)所、會計事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，建立各種商業(yè)化的資產(chǎn)管理公司，發(fā)展設(shè)備拍賣交易市場。我國在這方面的研究和宣傳做的遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，長期從事融資租賃的專業(yè)人才不過千人左右，專業(yè)的理論工作者更是鳳毛麟角。因此，加強(qiáng)理論研究和人才培訓(xùn)是我國租賃業(yè)迎接“入世”挑戰(zhàn)的關(guān)鍵。近年來，全球風(fēng)起云涌，一浪高過一浪的金融購并浪潮給了我們很大的啟示，要想在激烈的國際競爭中謀求生存與發(fā)展，非大無以言強(qiáng)。 那么，什么是金融控股集團(tuán)呢？所謂金融控股集團(tuán)，是指母公司以金融為主導(dǎo)行業(yè)并通過控股兼營工業(yè)、服務(wù)業(yè)的控股公司，它是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相結(jié)合的高級形態(tài)和有效形式。據(jù)統(tǒng)計，１９９９年，全球并購活動創(chuàng)下３３１７０億美元的歷史新高，有２１起并購交易涉及金額在１００億美元以上。為適應(yīng)這股購并狂潮，１９９９年１１月１２日，美國正式頒布以“建立準(zhǔn)許銀行、證券、保險公司和其它金融服務(wù)提供者之間相互聯(lián)營、管理審慎的金融體系，從而加強(qiáng)金融服務(wù)業(yè)之間的競爭”為立法宗旨的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，廢除了《格拉斯 在國內(nèi)，為避免各個行業(yè)間的風(fēng)險傳遞，確保國內(nèi)金融安全，金融業(yè)目前實行的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的模式，銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分別由中國人民銀行、中國證券監(jiān)督委員會、中國保險監(jiān)督委員會負(fù)責(zé)實施監(jiān)管，現(xiàn)有的法律并未明確金融控股集團(tuán)的法律地位。如１９９５年成立的中國國際金融有限公司，是由中國建設(shè)銀行和摩根斯坦利攜手合作的成果，中國建設(shè)銀行擁有該公司４２．５％的控股權(quán)。中國工商銀行則與香港東亞銀行合作在香港收購了擅長投資銀行業(yè)務(wù)的國民西敏銀行下屬的西敏證券，合作建立了工商東亞金融控股公司，從事香港和內(nèi)地的投資銀行業(yè)務(wù)。在筆者看來，目前公司框架更符合金融控股集團(tuán)特征的當(dāng)數(shù)中國光大集團(tuán)和中國國際信托投資公司兩家。光大集團(tuán)北京總部和光大集團(tuán)香港總部各自為獨立法人，分別直接、交叉控制著境內(nèi)外銀行、證券、信托、實業(yè)等涉及各行業(yè)的上市、非上市公司１９家和１０家，間接控制的孫子公司幾十家。早在１９９９年底，短短的８天時間，中國光大集團(tuán)及其旗下機(jī)構(gòu)分別與國內(nèi)外幾家保險公司達(dá)成協(xié)議，共同進(jìn)軍保險業(yè)，其動作之快，令人目不暇接。從此，中國光大集團(tuán)除了經(jīng)營好現(xiàn)有的銀行、投資銀行和證券業(yè)務(wù)之外，又借助其龐大的分銷系統(tǒng)，將新添加的保險業(yè)務(wù)介紹給它的銀行證券客戶，此舉表明這家成立于１９８３年、擁有２０００億元總資產(chǎn)的集團(tuán)公司開始進(jìn)入全面的金融服務(wù)領(lǐng)域。２０００年初，中信公司與英國保誠集團(tuán)在倫敦簽署協(xié)議，拆資２億元人民幣，雙方各占５０％股份，在廣州成立合資壽險公司，共同進(jìn)入中國保險市場。目前，中信公司正加快組建中信金融控股公司，預(yù)計年底將籌組完成，籌建中的中信金融控股公司主要資產(chǎn)將包括銀行、證券、信托，以及保險等業(yè)務(wù)，香港的上市銀行中信嘉華估計也會包括在中信金融控股公司內(nèi)。 面對國內(nèi)金融企業(yè)的躍躍欲進(jìn)，業(yè)內(nèi)人士指出，隨著我國金融體制改革的深入，在全球金融發(fā)展一體化的潮流中，以不違反金融監(jiān)管規(guī)定為前提，一種既避免風(fēng)險傳遞，又囊括銀行、證券、保險等金融產(chǎn)品的一站式服務(wù)的新型的金融控股集團(tuán)的誕生將為時不遠(yuǎn)。作為一家前年年底金融資產(chǎn)重組和銀行債轉(zhuǎn)股后新成立的“生力軍”，深圳金融租賃有限公司此番寫出大手筆，不僅標(biāo)志著國產(chǎn)民用客機(jī)在銷售方式上打破了傳統(tǒng)的一買一賣方式，更重要的是，這標(biāo)志著我國的金融租賃業(yè)在剛剛經(jīng)歷過一次大“洗牌”之后，在調(diào)整和規(guī)范中，正在努力尋求新的突破。據(jù)倫敦金融集團(tuán)發(fā)表的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，１９９７年，全球新發(fā)生的金融租賃業(yè)務(wù)額達(dá)４２８０億美元，目前，金融租賃在全球設(shè)備投資中占有相當(dāng)高的比例，美國已經(jīng)連續(xù)５年保持在３０％以上，１９９６年，日本有９３．１％的企業(yè)利用金融租賃進(jìn)行融資。據(jù)統(tǒng)計，到１９９４年底，我國租賃總額僅占資本投資市場份額的４％。如何規(guī)范金融租賃市場，加快機(jī)構(gòu)撤并和資產(chǎn)重組的步伐，提升整個行業(yè)的競爭實力已成了當(dāng)務(wù)之急。幾乎在《辦法》出臺的同時，中國人民銀行發(fā)出公告，對嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營、已不能支付到期債務(wù)的中國華陽金融租賃有限公司實施撤消，也標(biāo)志國內(nèi)原有金融租賃公司正在開始一場以撤并重組為主題的“大洗牌”。生存還是消亡，成為擺在每一家金融租賃公司面前的一個艱難的抉擇。一方面在允許外資直接參股的同時，借鑒和引進(jìn)國外先進(jìn)的管理經(jīng)驗和操作手段，組建行業(yè)管理協(xié)會，加快專業(yè)人才引進(jìn)和培養(yǎng)。三是加大政策扶持力度，通過稅收優(yōu)惠、租金補(bǔ)貼等措施降低金融租賃的經(jīng)營成本和租金水平，以刺激企業(yè)的金融租賃的需求。五是完善信用保險、擔(dān)保制度，如由政府撥款設(shè)立專門的信用保險基金，或由政府對特定的融資租賃項目提供擔(dān)保，以降低融資租賃業(yè)務(wù)的經(jīng)營風(fēng)險。這樣天方夜譚的美事你相信嗎？事情發(fā)展到今天，你不得不信。這是信德電通訊有限公司在新世紀(jì)到來時開的一劑金融租賃“妙方”，代理西門子通訊產(chǎn)品的信德公司已從無線電波中看見了每天源源不斷的現(xiàn)金流。 近日，在中國金融學(xué)會金融租賃研究會２０００年深圳租賃財稅座談會召開期間，中國金融學(xué)會租賃研究會副會長兼秘書長，中國租賃有限公司副總經(jīng)理田青女士和中國金融學(xué)會金融租賃研究會專家沙泉先生接受了本報記者的專訪。僅中資１５家租賃公司而言，資產(chǎn)總額達(dá)到１８２億元，累計租賃業(yè)務(wù)１９００億元。 記者：發(fā)詳于２０世紀(jì)６０年代的金融租賃，到８０年代才舶來中國，這其中的差距一定不小，主要原因在哪里？ 沙泉：業(yè)內(nèi)人士估計，我國金融租賃經(jīng)濟(jì)的滲透率只有１％，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于美國的３４％，中國十幾年的租賃額不到美國的一年１％。另外，國外的融資租賃模式靈活多樣，在“三無”的條件下都可實施融資租賃，而我國行業(yè)內(nèi)則固定租金，固定租期，固定籌資渠道，承租人經(jīng)營的靈活性無法與出租人開出的條件對等交流，人為地阻礙了中國金融租賃業(yè)的發(fā)展步伐。但在金融租賃公司的具體運(yùn)作方式中應(yīng)借鑒國外哪些模式？ 田青：近年來，國外融資發(fā)達(dá)的國家開發(fā)了許多新產(chǎn)品：直接購買租賃、杠桿租賃、轉(zhuǎn)租賃、售后租回租賃、收益百分比租賃、風(fēng)險租賃等，這些新產(chǎn)品的出現(xiàn)都源于對租賃業(yè)務(wù)的大膽嘗試，這些新模式使融資渠道多元化，設(shè)備供應(yīng)方式多渠道，租賃風(fēng)險分散，改變單方承擔(dān)為多頭承擔(dān)。 沙泉：當(dāng)然，１９８４、１９８５年我國在使用進(jìn)口車上限制較多，于是“不買就租”的心理形成了一個龐大的市場，讓日產(chǎn)車在中國的大道上姿意馳聘。 記者：從一開始中資性質(zhì)的金融租賃公司就不與別人在同一起跑線上，“入世”后會否連在賽場上站的資格都沒有了？ 田青：有兩種情況，日本進(jìn)入最早，在中國交了許多學(xué)費后，現(xiàn)在有幾家準(zhǔn)備撤了，上海太平洋租賃有限公司、福建中外和租賃有限公司正打算自動出局。無疑，他們會帶來雄厚的資金、完善的管理、先進(jìn)的運(yùn)營模式以及優(yōu)良的產(chǎn)品，或許他們還會帶來我們本來就十分匱乏的租賃專業(yè)人才，我們很擔(dān)心。國外的金融“狼”對中國的金融改革同樣起著至關(guān)重要的作用，關(guān)鍵是如何引進(jìn)國外的“狼”。美國人的信用與他們的經(jīng)濟(jì)生命是等價的，我們在這方面做得較差。國內(nèi)長期從事融資租賃的專業(yè)人才不過千人左右，專業(yè)理論工作者就更少。 金融租賃好戲在后頭 記者：從２００１年開始，人民銀行要求各中資租賃有限公司用一年的時間進(jìn)行資產(chǎn)重組，增資擴(kuò)股必須達(dá)到５億人民幣，做外匯的還要有５０００萬美元，到明年中國金融租賃業(yè)會是怎樣一個版圖？ 田青：到明年，經(jīng)人民銀行審批后的金融租賃３公司也許會有百分之七八十的存活率。 記者：這些做法是否能刺激各租賃公司，把他們的興奮點提到一個高峰？ 沙泉：對，因為這些做法以前是不允許的，現(xiàn)在全放開了。金融租賃業(yè)的好戲還在后頭唄。 主要障礙 “養(yǎng)在深閨無人識”，制約了行業(yè)的發(fā)展。盡管融資租賃業(yè)已經(jīng)并將繼續(xù)在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮積極重要的作用，但是它目前還難于滲透到社會經(jīng)濟(jì)生活的方方面面，還難以作為一個獨立強(qiáng)大的行業(yè)存在。目前，我國通過融資租賃方式投資的固定資產(chǎn)總額雖然累計已達(dá)到１５０億元，卻只占同期國家全部設(shè)備投資額的１％，而目前全球近１／３的投資通過這種方式完成。由于我國目前缺乏行業(yè)統(tǒng)一組織，融資租賃機(jī)構(gòu)本身也沒有主動面向社會宣傳融資租賃業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容和其優(yōu)越性，更沒有利用宣傳機(jī)構(gòu)和新聞媒介的作用將融資租賃推出市場，致使全社會對這一新興的融資方式還不太熟悉，因此鮮有企業(yè)問津！ 融資租賃業(yè)缺乏符合其自身特點的長期穩(wěn)定的資金來源。而融資租賃業(yè)務(wù)主要用于設(shè)備購置、技術(shù)改造、高新技術(shù)開發(fā)轉(zhuǎn)化等項目的資金需要，一般需要二、三年，長的要四、五年，屬中長期性質(zhì)的融資。 政策環(huán)境不夠?qū)捤?，限制了融資租賃業(yè)的發(fā)展。在信貸政策方面，國家也沒有實施向租賃業(yè)傾斜的措施，租賃企業(yè)自身承受著較大的信用風(fēng)險。我國現(xiàn)代租賃業(yè)已有近二十年的歷史，但至今國家還沒有頒布專門的租賃法規(guī)，國家對租賃業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位始終沒有一個明確的界定。 融資租賃缺乏統(tǒng)一的行業(yè)管理。各個金融租賃機(jī)構(gòu)基本上是“獨立作戰(zhàn)”。金融性的由人民銀行審批并管理；中外合資的由外經(jīng)貿(mào)部審批并管理；地方中資非金融性租賃公司由地方政府的有關(guān)部門審批并管理。 租賃關(guān)系鏈條中的承租企業(yè)拖欠租金現(xiàn)象嚴(yán)重。由于租金不能及時收回，公司資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，難以開展正常的租賃業(yè)務(wù)，更使外方投資者對在我國經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)開始失去信心。 應(yīng)對之策 加強(qiáng)對融資租賃業(yè)的宏觀管理與監(jiān)督，促使其健康快速發(fā)展。融資租賃活動主要屬金融活動，中國人民銀行應(yīng)是統(tǒng)一管理融資租賃業(yè)的主管部門，待條件成熟時，可組建單獨的租賃總局等。租賃同業(yè)協(xié)會是行業(yè)的自律組織，它以民間組織身份協(xié)調(diào)各租賃機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，最終達(dá)到行業(yè)的繁榮與發(fā)展。今后行業(yè)主管部門和租賃機(jī)構(gòu)本身要注意對租賃業(yè)的宣傳報道，改變企業(yè)長期以來形成的重“所有權(quán)”輕“使用權(quán)”的傳統(tǒng)觀念，提高有限資金的利用效率。（１）適當(dāng)擴(kuò)大融資租賃公司資金來源的業(yè)務(wù)范圍，如允許其吸收一年以上的企事業(yè)單位定期存款，允許其吸收各種基金組織的暫時閑置資金，允許其吸收各種期限較長的專項基金、發(fā)展基金等。（３）在加強(qiáng)宏觀調(diào)控的前提下，可再適當(dāng)放寬金融企業(yè)同業(yè)之間融通資金的限制，幫助融資租賃企業(yè)解決開展業(yè)務(wù)過程中的臨時資金不足的困難。我國的融資租賃業(yè)要想擺脫步履維艱的狀況，要求財政、稅收和信貸等方面給予傾斜、扶持：（１）實行投資減稅政策。租賃公司的投資數(shù)額一般較大，其可獲得的稅收優(yōu)惠是非?？捎^的。（３）在會計處理上，應(yīng)當(dāng)允許承租人所支付的租金進(jìn)入生產(chǎn)成本。 加強(qiáng)融資的租賃立法工作，改善租賃業(yè)的法律環(huán)境。再者執(zhí)法機(jī)關(guān)要加大執(zhí)法力度，嚴(yán)格依法行事，維護(hù)各方當(dāng)事人的權(quán)益，以系列化、規(guī)范化的法律法規(guī)保證租賃業(yè)的健康發(fā)展。租賃企業(yè)應(yīng)注意對員工的培訓(xùn)，提高他們的業(yè)務(wù)素質(zhì)。只有具備高素質(zhì)的人才，才能提升該行業(yè)的競爭力。國家有關(guān)部門應(yīng)與保險公司協(xié)商，為租賃物品提供和擴(kuò)大保險服務(wù)范圍；發(fā)展租賃市場，把眾多的生產(chǎn)廠商、租賃企業(yè)、承租企業(yè)吸引到市場開展業(yè)務(wù)，用會員制的形式把各方聯(lián)接起來，使市場具有信息、交易、結(jié)算、擔(dān)保、租賃物品開發(fā)、調(diào)劑、規(guī)避風(fēng)險的功能，共同承擔(dān)風(fēng)險，在一定范圍內(nèi)形成較好的租賃環(huán)境。 我國的融資租賃業(yè)起步于８０年代，經(jīng)過僅十多年的時間已取得了迅速的發(fā)展，但我國的融資租賃占全部固定資產(chǎn)投資的比重還是非常低的，在資本市場中只是簡單地充當(dāng)銀行信貸的補(bǔ)充力量，目前整個融資租賃業(yè)的進(jìn)一步健開發(fā)展也由于各種因素的影響面臨著許多困難和挑戰(zhàn)。通過總結(jié)、比較、借鑒國外融資租賃業(yè)的成功經(jīng)驗，有利于建立有中國特色的融資租賃業(yè)，并使之走上持續(xù)健康的發(fā)展之路。國外許多大型租賃公司一般都屬于金融資本，為銀行、保險公司、信托公司、基金公司等金融機(jī)構(gòu)所擁有。此外，由于租賃資產(chǎn)的所有權(quán)始終屬于出租入人，與其他信貸方式相比，融資租賃的信用風(fēng)險較小，所以融資租賃對金融機(jī)構(gòu)具有巨大的吸引力。 ２、產(chǎn)業(yè)資本型。目前國外許