【正文】 本金/收益安全性高　　(3)風險：低風險　　企業(yè)債：中央政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批?！　?4)效益及風險特征：風險低　　風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險　　舉例：銀行人民幣債券理財計劃，一個月期，到期一次還本付息?！　√攸c：以信任為基礎(chǔ)。經(jīng)營方式靈活。信托管理具有連續(xù)性。利益分配據(jù)實際業(yè)績。 法人信托和個人信托?！　、?委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費　　③ 一般難以提前終止。其他因素(閑置資金的使用)　　(3)增強型新股申購理財產(chǎn)品：　　空閑時間投資于流動性好的金融產(chǎn)品　　(4)風險：系統(tǒng)性風險(新股不敗?)、流動性風險(網(wǎng)下申購3個月鎖定期)　　舉例：　　例題：某客戶是中低收入者，風險承受能力低，適宜他的理財產(chǎn)品是( )　　A 債券型理財產(chǎn)品 B 外匯掛鉤類理財產(chǎn)品 C 股票 D 新股申購類理財產(chǎn)品三、結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的概念　　運用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品(遠期、期權(quán)、掉期)等組合在一起而形成的一種全新金融產(chǎn)品?！　±}：關(guān)于結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的特征，下列說法正確的是( )　　A 適當運用結(jié)構(gòu)性理財計劃可以規(guī)避所以風險　　B 小額資金無法借助結(jié)構(gòu)性理財計劃進入衍生品市場　　C 結(jié)構(gòu)性理財計劃產(chǎn)生的收益要繳納利息稅　　D 以上全錯　　三、主要類型：　　外匯掛鉤、股票掛鉤、商品掛鉤　　四、外匯掛鉤型：　　通常，掛鉤的一組或多組外匯的匯率依據(jù)東京時間下午3點整在路透社或彭博社相應(yīng)的外匯展示頁中的價格確定。否則可能獲得最低回報(可能為零)。否則可能獲得最低回報(可能為零)?！　±}：結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品內(nèi)含的衍生工具是( )　　A 期權(quán) B 期貨 C 互換 D 遠期　　五、利率/債券掛鉤型　　產(chǎn)品收益率取決于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和利率的走勢　　特點：收益不高但非常穩(wěn)定，一般期限固定，不能提前支取?！　》忾]式基金，三個月內(nèi)要募集完成批準募集金額的80%。流動性風險　　例題：證券投資基金的收益主要來自( )　　A 波動率提高 B 證券買賣差價 C 紅利收入 D 債券利息 E 存款利息收入　2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：銀行理財產(chǎn)品　　一、理財產(chǎn)品的發(fā)展：　　2002年，第一個理財產(chǎn)品推出。　　2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來的權(quán)益掛鉤、項目融資、新股申購、QDII?！　?2)特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高　　(3)風險：低風險　　企業(yè)債：中央政府部門所屬機構(gòu)、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批?！　?4)效益及風險特征：風險低　　風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險　　舉例：銀行人民幣債券理財計劃，一個月期，到期一次還本付息?！　√攸c：以信任為基礎(chǔ)。經(jīng)營方式靈活。信托管理具有連續(xù)性。利益分配據(jù)實際業(yè)績。 法人信托和個人信托?！　、?委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費　?、?一般難以提前終止。其他因素(閑置資金的使用)　　(3)增強型新股申購理財產(chǎn)品：　　空閑時間投資于流動性好的金融產(chǎn)品　　(4)風險：系統(tǒng)性風險(新股不敗?)、流動性風險(網(wǎng)下申購3個月鎖定期)　　舉例：　　例題：某客戶是中低收入者，風險承受能力低，適宜他的理財產(chǎn)品是( )　　A 債券型理財產(chǎn)品 B 外匯掛鉤類理財產(chǎn)品 C 股票 D 新股申購類理財產(chǎn)品2011銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點：金融市場　　一、金融市場的功能和結(jié)構(gòu)　　1金融市場的功能　　(1).金融市場的概念：以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機制的總和?！　∪龑雍x：　　有形或無形的場所(從老古玩店到NASDAQ)　　供應(yīng)者和需求者的關(guān)系 (有價無市怎么辦?)　　交易機制主要是價格機制　　例題：在金融市場上，典型的有形市場是交易所市場 √　　(2)金融市場的特點　　市場商品的特殊性：貨幣和資金、其他金融工具　　市場交易價格的一致性：利率的在市場機制作用下趨向一致　　市場交易活動的集中性：有形和無形的交易平臺　　交易主體的可變性：企業(yè) – 個人或家庭 (集腋成裘)　　(3)金融市場的主要功能　　微觀經(jīng)濟功能：集聚功能、財富功能、避險功能、交易功能　　 避險功能的兩種形式：保險單。貨幣頭寸、票據(jù)、基金、股票、債券……　　市場中介：交易中介、服務(wù)中介　　2金融市場的分類：　　按金融交易是否存在固定場所分類　　按金融工具發(fā)行和流通特征劃分：發(fā)行(一級)、二級、第三、第四市場　　二級市場：流通市場(如證券市場)。　　第四市場：大宗交易者的直接交易　　按交易標的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險和黃金市場　　按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場　　二、貨幣市場　　貨幣市場的特征：　　(1) 低風險、低收益　　(2) 期限短、流動性高　　(3) 交易量大　　2貨幣市場的組成：　　(1)同業(yè)拆借市場：金融機構(gòu)間的相互借貸　　同業(yè)拆借利率的形成：當事人決定?！　?5)短期政府債券市場：　　短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾在1年內(nèi)債務(wù)到期時償還本息的有價證券?！　《唐谡畟奶卣鳎哼`約風險小、流動性強、面額小、收入免稅。規(guī)避利率風險?！　?6)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場　　大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDS)是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證?！　±}：下列不屬于我國貨幣市場組成部分的是( )　　A 同業(yè)拆借市場 B 股票市場 C 債券回購市場 D 票據(jù)市場　　例題：以下屬于短期資金市場的是( )　　A 同業(yè)拆借市場 B 票據(jù)市場 C 大額定期存單市場 D 股票市場 E 回購協(xié)議市場　　例題：關(guān)于回購協(xié)議，哪種說法正確?　　A 回購協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議　　B 資金借入人將標的證券抵押給資金借出方，并承諾在未來某個時候用資金將協(xié)議贖回　　C 回購協(xié)議比擔保貸款更不安全　　D 公司債券的信用等級低，所以不能作為回購協(xié)議的標的三、外匯市場　　1外匯市場概述　　(1)外匯市場的概念　　外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等?！　⊥鈪R的標價有直接標價法、間接標價法。　　間接標價法：一定單位的本國貨幣為基準折算成一定數(shù)量的外幣，英美少數(shù)國家采用?！　±}：直接標價法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對中國人而言，直接標價法下，人民幣與英鎊的匯率是( )　　A 14 B C D 　　(2)外匯市場的特點：空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性?！　?3)外匯市場的功能與作用　?、俪洚攪H金融活動的樞紐　　②形成外匯價格體系　?、壅{(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求　　④實現(xiàn)不同地區(qū)間的支付結(jié)算　?、葸\用操作技術(shù)規(guī)避外匯風險　　外匯市場的交易機制：外匯市場的交易分成三個層次　　(1)銀行與顧客之間的外匯交易　　(2)銀行同業(yè)間的外匯交易　　(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易　　　　需要了解的一些術(shù)語：即期外匯交易、遠期外匯交易、外匯掉期交易(時間套匯)、外匯期貨交易(貨幣期貨)、外匯期權(quán)交易　　四、保險市場：　　保險市場概述：　　(1)保險的概念：根據(jù)合同約定，向保險人支付保費，保險人承擔賠償保證金責任?！　⊥顿Y型保險的保險費分為兩部分，一部分進入投資賬戶。(相對應(yīng)的，貨幣市場是籌集短期資金的場所)　　在當前市場體系中，證券市場已經(jīng)成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資基金。股票是一種權(quán)益性工具。記名、不記名　　(2)股票市場的交易機制：　?、?股票的發(fā)行與交易　　股票發(fā)行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商(證券公司)進行?！　、?股票價格指數(shù)：衡量計算期內(nèi)一組股票價格相對于基期價格變動的指標。　?、?債券的特征：償還性、流動性、安全性、收益性　　債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資　?、?債券的分類：　　根據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)　　根據(jù)期限不同：短期、中期、長期債券　　根據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券　?、?債券的要素　　發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式　　⑤ 債券市場的功能　　債券流通和變現(xiàn)的理想場所。能夠反映企業(yè)經(jīng)營實力和財務(wù)狀況?！　?2) 債券市場交易機制：　?、賯l(fā)行：也叫一級市場?！　∪惞究砂l(fā)公司債：股份有限公司、有限責任公司、國有獨資或控股公司　?、?債券價格的確定：　　發(fā)行價格：按面值發(fā)行，按期付息。低于面值貼現(xiàn)發(fā)行。　　例題：半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，則該債券的收益率是( )　　A % B % C % D %　　例題：沒有實物形態(tài)的票券，利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國債發(fā)行、交易及兌付的債券是( ) A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實物國債　　例題：下列金融理財工具屬于固定收益證券的是( )　　A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權(quán)　　例題：下列( )是決定債券理論價格的要素變量?！　、?證券投資基金的特點　　規(guī)模經(jīng)營、分散投資、專業(yè)化管理、服務(wù)專業(yè)化、費用低?！　∫罁?jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金?！　》忾]式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續(xù)費低、可在二級市場流通　　開放式基金：無固定期限、無規(guī)模限制、可贖回、手續(xù)費高、可在銀行交易　　成長型基金：投資于風險較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場　　收入型基金：投資于風險小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資　　(2)證券投資基金的交易方式：　?、?當事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人　　② 交易方式、流程　　六、金融衍生品市場　　1概述：　　金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。　　金融衍生產(chǎn)品是從標的資產(chǎn)派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標的資產(chǎn)的價值。金融遠期合約的優(yōu)點是規(guī)避價格風險?！　?2) 金融期貨市場　　金融期貨市場是專門進行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所….　　金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的金融工具的標準化協(xié)議?！　H市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數(shù)期貨。　　期貨合約的特征：期貨合約是標準化合約。期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔保?！　∑谪浗灰椎闹饕贫扔校罕ＷC金制度、每日結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯(lián)系)和強行平倉制度?！　〗鹑谄跈?quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、敲定價格、到期日、期權(quán)費。　　金融互換的類型:利率互換、貨幣互換轉(zhuǎn)　七、黃金等其他投資市場　　黃金市場：　　(1)特性：商品+貨幣，儲藏、保值、獲利。加工商、中央銀行、個人。　　統(tǒng)一監(jiān)管標準和規(guī)則?！　⊙苌肥袌霭l(fā)展快。　　答案：持有收益 100*+100*(3025)=520元　　持有收益率 520/2500 = %　　(另一種算法，,資本利得收益(3025)/25=20%，%)　　預(yù)期收益率(期望收益率):　　投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值。Y資產(chǎn)價值400元，期望收益率12%。必要收益率包括真實收益率、通貨膨脹率和風險報酬三部分。如果目前市場上的必要收益率是12%，則這張債券的價值是( )元　　A B C D (答案：100*)　　例題：，下列哪個組合在投資報酬率5%的情況下無法實現(xiàn)這個目標呢? (=)　　A 整筆投資5萬元，再定期定額6000元/年　　B 整筆投資2萬元，再定期定額10000元/年　　C 整筆投資4萬元，再定期定額7000元/年　　D 整筆投資3萬元，再定期定額8000元/年　　系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險　　系統(tǒng)性風險：宏觀風險，如市場風險、利率風險、匯率風險、購買力風險等　　非系統(tǒng)性風險：微觀風險，與具體產(chǎn)品有關(guān)，如經(jīng)營風險、財務(wù)風險、信用風險、突發(fā)事件風險?！俺擞猩娼撸鋭ψ灾壑袎嬘谒?。39。舟已行矣，而劍不行，求劍若此，不亦惑乎?”這個故事說的就是時間和空間的變化，造成同一個事物也起了變化?！　∫欢〝?shù)量的貨幣在兩個不同時點之間的價值差異就是貨幣的時間價值。也就是說(1)貨幣可以滿足當前消費或用于投資產(chǎn)生回報，資金占用有機會成本。(3)投資有風險，需要有風險補償。√　　時間價值與利率(復(fù)利)計算：　　幾個名詞： PV – 現(xiàn)值、FV – 終值(復(fù)利終值)、t 時間。一般來說，我們假定年金為期末年金。國內(nèi)不允許商業(yè)銀行從事證券和信托的業(yè)務(wù)(只能是代理，不能是自營)　　個人理財顧問和一般的銀行咨詢?nèi)藛T有什么不同呢?　　舉例：　　怎么填寫匯款單?兩年期存款的利息是多少?代售華夏基金公司的基金產(chǎn)品嗎?　　我有十萬元，是存定期好，還是買基金好呢?　　個人理財服務(wù)根據(jù)管理方式不同，分為理財顧問和綜合理財兩種類型：(師爺和掌柜的)　　向客戶提供咨詢，屬于個人理財顧問。　　客戶接受顧問服務(wù)后，自行管理資金，自行承擔風險?！　⊥顿Y收益和風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式獲取或承擔。(P3)　　(1)理財計劃：保證性理財計劃、非保證性理財計劃。銀監(jiān)會規(guī)定，不能無條件承諾高收益?！　?2) 私人銀行：向高凈值客戶提供的綜合理財服務(wù)。包括與個人理財相關(guān)的法律、財務(wù)、稅務(wù)、繼承、子女教育等專業(yè)服務(wù)。私