【正文】 點(diǎn)(1)美國占據(jù)主導(dǎo)地位,其他國家地區(qū)發(fā)展迅猛。(3) 基金市場(chǎng)競爭加劇,行業(yè)集中趨勢(shì)突出。16: 我國證券投資基金業(yè)的發(fā)展歷程萌芽和早期發(fā)展時(shí)期（19851997年）1992年11月，經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)的國內(nèi)第一家投資基金——淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金（簡稱“淄博基金”）正式設(shè)立，并于1993年8月在上海證券交易所掛牌上市，成為我國首只在證券交易所上市交易的投資基金?；鹪圏c(diǎn)的當(dāng)年，我國共設(shè)立了5家基金管理公司，管理封閉式基金5只，基金募集規(guī)模100億份。2001年9月，我國第一只開放式基金——華安創(chuàng)新誕生。(2003 2008年）20062007年受益于股市繁榮,我國證券投資基金得到有史以來最快的發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾方面：(1) 基金業(yè)績表現(xiàn)異常出色，創(chuàng)歷史新高。(3) 基金產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新繼續(xù)發(fā)展。(5) 強(qiáng)化基金監(jiān)管，規(guī)范行業(yè)發(fā)展。面對(duì)不利的外部環(huán)境，基金業(yè)進(jìn)行了積極的改革和探索：(1) “放松管制、加強(qiáng)監(jiān)管”。(3) 互聯(lián)網(wǎng)金融與基金業(yè)有效結(jié)合。(5) 專業(yè)化分工推動(dòng)行業(yè)服務(wù)體系創(chuàng)新。17: 證券投資基金業(yè)在金融體系中的地位與作用(1) 為中小投資者拓寬了投資渠道。(3) 有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展。第三章1: 基金分類的章義對(duì)基金投資者而言，基金數(shù)量越來越多,投資者需要在眾多的基金中選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的基金。對(duì)基金管理公司而言，基金業(yè)績的比較應(yīng)該在同一類別中進(jìn)行才公平合理。對(duì)監(jiān)管部分而言,明確基金類別特征將有利于針對(duì)不同基金的特點(diǎn)實(shí)施更有效的分類監(jiān)管。目前我國公募證券投資基金全部是契約型基金,而美國的絕大多數(shù)證券投資基金則是公司型基金。(3) 根據(jù)投資對(duì)象分類,基金分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金和混合基金等。(4) 根據(jù)投資目標(biāo)分類，可以將基金分為增長型基金、收入型基金和平衡型基金。(6) 根據(jù)募集方式分類，可以將基金分為公募基金和私募基金。(8) 特殊類型基金：系列基金、基金中的基金、保本基金、上市交易型開放式指數(shù)基金(ETF)、上市開放式基金、QDII基金、分級(jí)基金。與其他類型的基金相比，股票基金的風(fēng)險(xiǎn)較高,但預(yù)期收益也較高。4: 股票基金與股票的區(qū)別(1) 股票價(jià)格在每一交易日內(nèi)始終處于變動(dòng)之中；股票基金凈值的計(jì)算每天只進(jìn)行1次，因此每一交易日股票基金只有1個(gè)價(jià)格。(3) 人們?cè)谕顿Y股票時(shí)，一般會(huì)根據(jù)上市公司的基本面的信息對(duì)股票價(jià)格高低的合理性做出判斷，但卻不能對(duì)股票基金份額凈值進(jìn)行合理與否的評(píng)判，因?yàn)榛鸱蓊~凈值是由其持有的證券價(jià)格復(fù)合而成的。股票基金由于分散投資，投資風(fēng)險(xiǎn)低于單一股票的投資風(fēng)險(xiǎn)。這是一種最基本的股票分析方法。(4) 根據(jù)基金所持有的全部股票市值的平均規(guī)模與性質(zhì)的不同可以將股票基金分為不同投資風(fēng)格的基金，如大盤價(jià)值型基金、大盤平衡型基金、大盤成長型基金、小盤價(jià)值型基金等。6: 債券基金在投資組合中的作用債券基金主要以債券為投資對(duì)象，因此對(duì)追求穩(wěn)定收入的投資者具有較強(qiáng)的吸引力。此外，當(dāng)債券基金與股票基金進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕M合投資時(shí)，常常能較好地分散投資風(fēng)險(xiǎn)。(2) 債券基金沒有確定的到期日。(4) 投資風(fēng)險(xiǎn)不同債券基金的類型根據(jù)債券發(fā)行者，可以將債券分為政府債券、企業(yè)債券、金融債券等。根據(jù)債券信用等級(jí)，可以將債券分為低等級(jí)債券、高等級(jí)債券等。常見的有以下類型:(1) 標(biāo)準(zhǔn)債券型基金。(3) 其他策略型的債券基金,如可轉(zhuǎn)債基金等。貨幣市場(chǎng)基金是厭惡風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性要求較高的投資者進(jìn)行短期投資的理想工具，或是暫時(shí)存放現(xiàn)金的理想場(chǎng)所。9: 貨幣市場(chǎng)工具貨幣市場(chǎng)工具通常指到期日不足1年的短期金融工具。10: 貨幣市場(chǎng)基金的投資對(duì)象目前我國貨幣市場(chǎng)基金能夠進(jìn)行投資的金融工具主要包括:現(xiàn)金。剩余期限在397天以內(nèi)（含397天）的債券。期限在1年以內(nèi)（含1年）的中央銀行票據(jù)。貨幣市場(chǎng)基金不得投資于以下金融工具：股票:可轉(zhuǎn)換債券:剩余期限超過397天的債券；信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券；國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A1級(jí)或相當(dāng)于A1級(jí)的短期信用級(jí)別及該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券。11: 混合基金在投資組合中的作用。12: 混合基金的類型依據(jù)資產(chǎn)配置的不同，可以將混合基金分為偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金等。(2)基金管理人與符合條件的保本義務(wù)人簽訂風(fēng)險(xiǎn)買斷合同，約定由基金管理人向保本義務(wù)人支付費(fèi)用。保本義務(wù)人在向基金份額持有人償付損失后，放棄向基金管理人追償?shù)臋?quán)利。14: 保本基金的保本策略保本基金的核心是運(yùn)用投資組合保險(xiǎn)策略進(jìn)行基金的操作。對(duì)沖保險(xiǎn)策略主要依賴金融衍生產(chǎn)品，如股票期權(quán)、股指期貨等,實(shí)現(xiàn)投資組合價(jià)值的保本與增值。15: 保本基金的類型境外的保本基金形式多樣。16: ETF的特點(diǎn)(1) 被動(dòng)操作指數(shù)基金。(3) 實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)的交易制度。投資者可以在ETF二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格與基金份額凈值兩者之間存在差價(jià)時(shí)進(jìn)行套利交易。ETF規(guī)模的變動(dòng)最終取決于市場(chǎng)對(duì)ETF的真正需求。QDII基金可以人民幣、美元或其他主要外匯貨幣為計(jì)價(jià)貨幣募集。通過QDII基金進(jìn)行國際市場(chǎng)投資,不但為投資者提供了新的投資機(jī)會(huì)，而且由于國際證券市場(chǎng)常常與國內(nèi)證券市場(chǎng)具有較低的相關(guān)性,也為投資者降低組合投資風(fēng)險(xiǎn)提供了新的途徑。(2) 政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等，以及經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的國際金融組織發(fā)行的證券。(4) 在已與中國證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊(cè)的公募基金。(6) 遠(yuǎn)期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的境外交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生f品。(3) 購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。(5) 除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金。(6) 利用融資購買證券,但投資金融衍生產(chǎn)品除外。(8) 從事證券承銷業(yè)務(wù)。21: 分級(jí)基金的概念分級(jí)基金是指通過事先約定基金的風(fēng)險(xiǎn)收益分配，將母基金份額分為預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益不同的子份額，并可將其中部分或全部類別份額上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。22: 分級(jí)基金的特點(diǎn)分級(jí)基金作為一種創(chuàng)新型基金，具有與普通基金不同的特點(diǎn)，具體包括：(1) 一只基金，多類份額，多種投資工具。(3) 基金份額可在交易所上市交易。(5) 多種收益實(shí)現(xiàn)方式、投資策略豐富。(2) 按投資對(duì)象分類，可以將分級(jí)基金分為股票型分級(jí)基金、債券型分級(jí)基金（包括轉(zhuǎn)債分級(jí)基金）和QDII分級(jí)基金等。(4) 按募集方式分類,可以將分級(jí)基金分為合并募集和分開募集兩種類型。(6) 按是否存在母基金份額分類，可以將分級(jí)基金分為存在母基金份額的分級(jí)基金和不存在母基金份額的分級(jí)基金。第四章1: 基金監(jiān)管的概念基金監(jiān)管，依據(jù)監(jiān)管主體范圍的不同，可以有廣義和狹義兩種理解。狹義的基金監(jiān)管一般專指政府基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法對(duì)基金市場(chǎng)、基金市場(chǎng)主體及其活動(dòng)的監(jiān)督和管理。2: 基金監(jiān)管的特征(1) 監(jiān)管內(nèi)容具有全面性。(3) 監(jiān)管時(shí)間具有連續(xù)性。(5) 監(jiān)管活動(dòng)具有強(qiáng)制性。基金監(jiān)管活動(dòng)的要素主要包括目標(biāo)、體制、內(nèi)容和方式等。(2) 規(guī)范證券投資基金活動(dòng)。5: 基金監(jiān)管的基本原則(1) 保障投資人利益原則。(3) 高效監(jiān)管原則。(5) 審慎監(jiān)管原則。6: 中國證監(jiān)會(huì)對(duì)基金市場(chǎng)的監(jiān)管職責(zé)中國證監(jiān)會(huì)依法履行下列職責(zé):①制定有關(guān)證券投資基金活動(dòng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則,并行使審批、核準(zhǔn)或者注冊(cè)權(quán)。③對(duì)基金管理人、基金托管人及其他機(jī)構(gòu)從事證券投資基金活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理，對(duì)違法行為進(jìn)行查處,并予以公告。⑤監(jiān)督檢查基金信息的披露情況。⑦法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。 (2) 調(diào)查取證。 (4) 行政處罰。對(duì)調(diào)查或者檢查中知悉的商業(yè)秘密負(fù)有保密的義務(wù)。中國證監(jiān)會(huì)工作人員玩忽職守、濫用職權(quán)、徇私舞弊或者利用職務(wù)上的便利索取或者收受他人財(cái)物的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。基金管理人、基金托管人和基金服務(wù)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)依法成立基金業(yè)協(xié)會(huì)，進(jìn)行行業(yè)自律，協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系,提供行業(yè)服務(wù),促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。會(huì)員分為三類:普通會(huì)員、聯(lián)席會(huì)員、特別會(huì)員。②維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益,反映會(huì)員的建議和要求。④制定行業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范,組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試、資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)。⑥對(duì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解。⑧協(xié)會(huì)章程規(guī)定的其他職責(zé)。依據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人由依法設(shè)立的公星或羞金選企業(yè)擔(dān)任。12: 管理公開募集基金的基金公司的準(zhǔn)入監(jiān)管(1) 有符合《證券投資基金法》和《公司法》規(guī)定的章程。(3) 主要股東應(yīng)當(dāng)具有經(jīng)營金融業(yè)務(wù)或者管理金融機(jī)構(gòu)的良好業(yè)績、良好的財(cái)務(wù)狀況和社會(huì)信譽(yù)，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到國務(wù)院規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，最近3年沒有違法記錄。非主要股東為自然人的,個(gè)人金融資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣,在境內(nèi)外資產(chǎn)管理行業(yè)從業(yè)5年以上。(6) 董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備相應(yīng)的任職條件。(8) 有良好的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度。13: 基金管理人從業(yè)人員資格及兼任和競業(yè)禁止基金管理A的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人、熟悉證券投資方面的法律、行政法規(guī),有3年以上與其所任職務(wù)相關(guān)的工作經(jīng)歷。基金經(jīng)理任職應(yīng)當(dāng)具備以下條件:①取得基金從業(yè)資格。③具有3年以上證券投資管理經(jīng)歷。⑤最近3年沒有受到證券、銀行、工商和稅務(wù)等行政管理部門的行政處罰。高級(jí)管理人員、基金管理公司基金經(jīng)理應(yīng)當(dāng)維護(hù)所管理基金的合法利益,在基金份額持有人的利益與基金管理公司、基金托管銀行的利益發(fā)生沖突時(shí),應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持基金份額持有人利益優(yōu)先的原則?；鸸芾砣说姆ǘù砣?、經(jīng)營管理主要負(fù)責(zé)人和從事合規(guī)監(jiān)管的負(fù)責(zé)人的選任或者改任，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)進(jìn)行審核。②辦理基金備案手續(xù)。④按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時(shí)向基金份額持有人分配收益。⑥編制中期和年度基金報(bào)告。⑧辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)。⑩保存基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料。中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他職責(zé)。(2) 未依法經(jīng)股東會(huì)或者董事會(huì)決議擅自干預(yù)基金管理人的基金經(jīng)營活動(dòng)。(4) 中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他行為。上述股東、實(shí)際控制人按照要求改正違法行為、轉(zhuǎn)讓所持有或者控制的基金管理人的股權(quán)前，中國證監(jiān)會(huì)可以限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利。(2) 凈資產(chǎn)低于實(shí)收資本的50%，或者或有負(fù)債達(dá)到凈資產(chǎn)的50%。15: 對(duì)基金管理人違法違規(guī)行為的監(jiān)管措施公開募集基金的基金管理人違法違規(guī),或者其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、稽核監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)控制管理不符合規(guī)定的，中國證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)責(zé)令其限期改正。③限制轉(zhuǎn)讓固有財(cái)產(chǎn)或者在固有財(cái)產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利。⑤責(zé)令有關(guān)股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利。②設(shè)有專門的基金托管部門。④有安全保管基金財(cái)產(chǎn)的條件。⑥有符合要求的營業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。⑧法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的中國證監(jiān)會(huì)、中國銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。②按照規(guī)定開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶。④保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料。⑥辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)。⑧復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價(jià)格。⑩按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作。另外，法律法規(guī)規(guī)定的公開募集基金的基金管理人及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)禁止行為，同樣適用于基金托管人。(2)取消托管資格措施。有下列情形之一的,基金托管人職責(zé)終止:①被依法取消基金托管資格712)?基金份額持有人大會(huì)解任。④基金合同約定的其他情形。依據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，從事公開募集基金的銷售、銷售支付、份額登記、估值、投資顧問、評(píng)價(jià)、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)等基金服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu),應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定進(jìn)行注冊(cè)或者備案。未經(jīng)注冊(cè),不得公開或者變相公開募集基金。②基金合同草案。④招募說明書草案。⑥中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定提交的其他文件。不予注冊(cè)的，應(yīng)當(dāng)說明理由。②基金份額的發(fā)售，由基金管理人或者其委托的基金銷售機(jī)構(gòu)辦理。這些文件應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整?；鸬哪技谙藁鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)自收到準(zhǔn)予注冊(cè)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行基金募集。發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化的,應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)重新提交注冊(cè)申請(qǐng)。基金募集期限自基金份額發(fā)售之日起計(jì)算?；鹉技陂g募集的資金應(yīng)當(dāng)存入專門賬戶，在基金募集行為結(jié)束前,任何人不得動(dòng)用。②在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資人已交納的款項(xiàng),并加計(jì)銀行同期存款利息。②對(duì)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行設(shè)置、對(duì)基金產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方式和方法。④對(duì)基金產(chǎn)品和基金投資人進(jìn)行匹配的方法。②預(yù)測(cè)基金的證券投資業(yè)績。④詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu),或者其他基金管理人募集或者管理的基金。⑥登載單位或者個(gè)人的推薦性文字。24: 對(duì)基金銷售費(fèi)用的監(jiān)管依據(jù)《證券投資基金銷售管理辦法》的規(guī)定,基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同、招募說明書或者公告中載明收取銷售費(fèi)用的項(xiàng)目、條件和方式，在招募說明書或者公告中載明費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)及費(fèi)用計(jì)算方法?；痄N售機(jī)構(gòu)為基金投資人提供增值服務(wù)的，可以向基金投資人收取增值服務(wù)費(fèi)。25: 公開募集基金的投資方式和范圍基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，除中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，應(yīng)當(dāng)采用資產(chǎn)組合的方式。采用資產(chǎn)組合投資方式是分散投資風(fēng)險(xiǎn)、保持基金財(cái)產(chǎn)適當(dāng)流動(dòng)性和收益穩(wěn)定性的重要手段。②中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他證券及其衍生品種。②違反規(guī)定向他人貸款或者提供擔(dān)保。④買賣其他基金份額,但是中國證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。⑥從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng)。27: 對(duì)公開募集基金信息披露的要求基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)依法披露基金信息，并保證所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。28: 公開募集基金信息披露的內(nèi)容公開披露的基金信息包括:①基金招募說明書、基金合同、基金托管協(xié)議。③基金份額上市交易公告書。⑤基金份額申購、贖回價(jià)格。⑦臨時(shí)報(bào)告。⑨基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動(dòng)。中國證監(jiān)會(huì)