【正文】 方法價值工程熟悉不確定性分析方法熟悉工程壽命周期成本分析的內(nèi)容和方法二、基礎(chǔ)知識資金的時間價值：資金通過一系列的經(jīng)濟活動，其價值會隨時間推移而變化，變化的這部分資金就是原有資金的時間價值。相對尺度是：利率和收益率。單利 F=P(1+i*n) 復(fù)利 F=P(1+i)n復(fù)利有連續(xù)復(fù)利和間斷復(fù)利之分，在實際應(yīng)用中一般采用間斷復(fù)利的計算方法。經(jīng)濟效果評價是對評價方案計算期內(nèi)各有關(guān)技術(shù)經(jīng)濟因素和方案投入與產(chǎn)出的有關(guān)財務(wù)、經(jīng)濟資料數(shù)據(jù)進行調(diào)查、分析、預(yù)測，對方案的經(jīng)濟效果進行計算、評價、分析比較各方案的優(yōu)劣，從而確定和推薦最佳方案。評價指標(biāo)分為靜態(tài)評價指標(biāo)和動態(tài)評價指標(biāo)。其經(jīng)濟含義是：在項目的整個壽命周期內(nèi)，如果按利率i= IRR計算各年的凈現(xiàn)金流量時，會始終存在著未能收回的投資，只有到了壽命周期末時投資才能被全部收回，此時的凈現(xiàn)金流量剛好等于零。多方案之間存在著以下三種關(guān)系：互斥關(guān)系、獨立關(guān)系、相互關(guān)系。多個獨立方案的評價方法與單一方案的評價方法是相同的。1互斥方案的經(jīng)濟效果評價的特點包含了部分內(nèi)容：一是考察各個方案自身的經(jīng)濟效果，即進行絕對經(jīng)濟效果檢驗；二是要對這些方案進行優(yōu)劣排序，即相對經(jīng)濟效果檢驗。即需要進行方案比選。1相對經(jīng)濟效果分析法通常用增量效果分析方法。即，增量的投資額是否帶來滿意的增量收益。1增量內(nèi)部收益率是兩方案增量凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)值。相同的壽命期，相同的收益期。基本步驟為：①確定方案之間的相關(guān)性，對其現(xiàn)金流量之間的相互影響作出準(zhǔn)確估計；②根據(jù)方案間的關(guān)系，把方案組成互斥的組合方案；③按互斥方案的評價方法對組合方案進行比選。最小公倍數(shù)法適用于被比較方案壽命的最小公倍數(shù)較小，且各方案在重復(fù)過程中現(xiàn)金流量不會發(fā)生太大變化的情況，否則就可能得出不正確的結(jié)論。盈虧平衡分析又稱為損益平衡分析或平衡點分析法。盈虧平衡分析模型按成本、銷售收入與產(chǎn)量是否成線性關(guān)系可分為線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析；按時間因素可分為靜態(tài)盈虧平衡分析和動態(tài)盈虧平衡分析。即收益與成本相等。單方案平衡點的確定：收益、成本取決于一個共同的變量x；兩個方案可以互相替代時，若費用函數(shù)取決于一個共同變量x，使得兩個方案的費用相等的點就是平衡點；多方案的費用都可以表達為一個共同的變量x的函數(shù)，則可以分別由方案兩兩之間的費用相等求出多個平衡點來。其數(shù)值的高低反映了項目風(fēng)險性的大小。2線性盈虧平衡分析的方法一般有圖解法和解析法兩種。2非線性盈虧平衡分析：產(chǎn)品的銷售收入與銷售量之間，成本費用與產(chǎn)量之間并不呈線性關(guān)系?！敬颂幮枳⒁夤絇79例237】2敏感性分析是經(jīng)濟決策中最常用的一種不確定分析方法，它是通過分析、預(yù)測項目主要影響因素發(fā)生變化時對項目經(jīng)濟評價指標(biāo)的影響，從中找出敏感因素，并確定其影響程度。計算指標(biāo)：敏感度系數(shù)、臨界點；④繪制敏感性分析圖，并對方案進行綜合分析，采取控制彌補措施。SAF=(A*/A)247。單參數(shù)敏感性分析假定其他參數(shù)不變，一次只改變一個參數(shù)的敏感性分析法。2概率分析：又稱風(fēng)險分析，是利用概率來研究和預(yù)測不確定因素對項目經(jīng)濟評價指標(biāo)的影響的一種定量分析方法。概率分析常用于對大中型重要若干項目的評估和決策之中。2凈現(xiàn)值的期望值是用來描述隨機變量的一個主要參數(shù)。2決策樹法是直觀運用概率分析的一種圖解方法。價值工程功能就是一種產(chǎn)品所起的作用和所負(fù)擔(dān)的職能，是產(chǎn)品滿足人們某種需要的能力和程度，是以一定的物理或化學(xué)狀態(tài)表現(xiàn)出來的產(chǎn)品所具有的性質(zhì)。V=F/C3提高價值的基本途徑：①通過改進設(shè)計，功能不變，成本下降；②通過改進設(shè)計，成本不變，功能提高；③通過改進設(shè)計，成本有所上升，功能大幅提高；④適當(dāng)降低功能，成本大幅下降；⑤通過改進設(shè)計，成本降代，功能提高。含義有三：①以提高產(chǎn)品的價值為目標(biāo)，從消費者的需要出發(fā)，以最低壽命期成本實現(xiàn)產(chǎn)品的必要功能；②以功能分析為核心；③VE的組織特性是依靠集體智慧進行有組織的創(chuàng)造性活動。3價值工程對象的選擇考慮方面：①從成本方面：產(chǎn)品占本項目或本企業(yè)成本大的或與同類產(chǎn)品相比成本較大的；②從制造方面：選擇產(chǎn)量大而收益低、工藝復(fù)雜、消耗商、廢品率高、工時多的；③從銷售方面： 選擇用戶意見大、竟?fàn)幜Σ睢⑻潛p、利潤少的產(chǎn)品；④從設(shè)計方面： 選擇結(jié)構(gòu)復(fù)雜、工藝復(fù)雜、性能差、技術(shù)落后、昂貴的產(chǎn)品；⑤從成功可能性方面：選擇投入人力、物力、財力不多，可在較短時期內(nèi)完成；⑥從產(chǎn)品發(fā)展方面：選擇有發(fā)展前途、正在研制即將投產(chǎn)、處于成熟期的3價值工程分析階段情報收集要注意目的性、可靠性、適時性。按功能的重要程度分：基本功能和輔助功能（次要功能）按功能的性質(zhì)分： 使用功能和外觀功能（美學(xué)功能）按目的和手段分： 上位功能（目的功能）和下位功能（手段功能）功能評價 評價的方法有：功能評價系數(shù)法和功能成本法。方案評價分為概略評價和詳細評價。4綜合評價就是全面考慮技術(shù)、經(jīng)濟和社會各方面的可行性，對方案整體評價。4價值工程活動成果評價：經(jīng)濟效果評價、技術(shù)成果評價、社會效益評價和VE工作總結(jié)。其成本不僅包含經(jīng)濟意義上的成本，還包括環(huán)境成本和社會成本。經(jīng)濟成本包括建設(shè)成本和使用成本。 環(huán)境降級成本分為環(huán)境保護支出和環(huán)境退化成本，環(huán)境保護支出指為保護環(huán)境而實際支付的價值，環(huán)境退化成本指環(huán)境污染損失的價值和為保護環(huán)境應(yīng)該支付的價值。這樣，由經(jīng)濟活動的污染造成環(huán)境質(zhì)量下降的代價即環(huán)境降級成本，也就具有“固定資產(chǎn)折舊”的性質(zhì)。正面的是收益，負(fù)面的是成本。常用的方法有費用效率（CE）法、固定效率法和固定費用法、權(quán)衡分析法等。4費用效率（CE）法是指工程系統(tǒng)效率（SE）與工程壽命周期成本（LCC）的比值。費用估算的方法常用的有：費用模型估算法、參數(shù)估算法（在研制設(shè)計階段運用）、類比估算法（在開發(fā)研究初期運用）、費用項目分別估算法。4權(quán)衡分析法 是對性質(zhì)完全相反的兩個要素作適當(dāng)?shù)奶幚?，其目的是為了提高總體的經(jīng)濟性。投資者享有所有者權(quán)益，可以轉(zhuǎn)讓但不得以任何方式抽回。主要用財政預(yù)算內(nèi)資金投資建設(shè)的公益性項目不實行資本金制度。投資項目資金占總投資比例：鋼鐵項目最低比例為40%；煤炭、房地產(chǎn)35%；交通運輸、郵電25%；電力、機電、建材、商貿(mào)20%；保障性住房和普通商品房20%；其他房地產(chǎn)開發(fā)項目30%；其他項目20%。對個別特殊國家重點項目可適當(dāng)降低。對投資回報率穩(wěn)定、收益可靠的基礎(chǔ)設(shè)施，以及經(jīng)濟效益好的競爭性投資項目，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)可通過可轉(zhuǎn)換債券或組建股份制公司發(fā)行股票方式籌措資本金。項目資金的來源可分為：投入資金（資本金）和借入資金（負(fù)債）。因而資本金的籌措可通過政府投資、股東直接投資、發(fā)行股票、利用外資直接投資等方種方式。發(fā)行股票可采取公募和私募兩種形式。發(fā)行股票的優(yōu)點：彈性融資方式、無到期日、可降低負(fù)債比率，提高財務(wù)信用 發(fā)行股票的缺點：資金成本高（與債券比）、增發(fā)降低原有股東控制權(quán)、接受公眾監(jiān)督外資直接投資的方式有：合資經(jīng)營（股權(quán)式經(jīng)營）、合作經(jīng)營（契約式經(jīng)營）、合作開發(fā)及外商獨資經(jīng)營。1項目負(fù)債籌資一般包括：銀行貸款、發(fā)行債券、設(shè)備租賃和借入外國資金等。我國政策性銀行有國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。主要是企業(yè)債券。發(fā)行債券的缺點：固定利息使企業(yè)有一定風(fēng)險、會提高企業(yè)負(fù)債比例、降低財務(wù)信譽、合約條款對企業(yè)經(jīng)營管理有較多限制。1設(shè)備租賃是指出租人和承租人之間訂立契約，由出租人應(yīng)承租人的要求購買其所需的設(shè)備，在一定時期內(nèi)供其使用，并按期收取租金。融資租賃是一種融資與融物相結(jié)合的籌資方式，有利于及時引進設(shè)備，加速技術(shù)改造。1借用國外資金的途徑：外國政府貸款 利率較低（2%4%）、期限長，數(shù)額有限、限定用途國際金融組織貸款 國際貨幣基金組織貸款、世界銀行貸款、亞洲開發(fā)銀行貸款國處商業(yè)銀行貸款 中長期資金、籌資額大、支配自由、利息和費用負(fù)擔(dān)重在國外金融市場發(fā)債券 適用于資金運用要求自由、投資回報率高的項目吸收外國銀行、企業(yè)和個人存款 分散、流動性大，但成本低，風(fēng)險小利用出口信貸 利息率較低但附帶部分費用、借方只能購買出口信貸國的設(shè)備 出口信貸：是西方國家政府為了鼓勵資本和商品輸出而設(shè)置的專門信貸。1資金成本是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價。包括資金籌集成本（發(fā)行股票的律師費、公證費、印刷費）和資金使用成本。狹義地講僅指籌集和使用長期資金的成本。資金使用成本一般與資金的多少、時間長短有關(guān)，具有經(jīng)常性和定期性的特征。1資金成本的性質(zhì)：①資金成本是資金使用者向資金所有者和中介支付的占用費和籌資費； ②資金成本與資金鐵時間價值既有聯(lián)系又有區(qū)別。 ③資金成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性。1資金成本的作用：①資金成本是選擇資金來源、籌資方式的重要但不是唯一的依據(jù)； ②資金成本是企業(yè)進行資金結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù)；③資金成本是評價追加籌資方案的重要依據(jù)；④資金成本是評價各種投資項目是否可行的一個重要尺度；⑤資金成本也是衡量企業(yè)整個業(yè)績的一項重要標(biāo)準(zhǔn)。 K=D/(PF) = D/[P(1f)] =使用費/（籌集總額籌資費）=使用費/[籌集總額（1籌資費率）]2資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的價值構(gòu)成及其比例。2最佳的籌資方案是指既使企業(yè)達到最佳資本結(jié)構(gòu)、籌資成本最低，又使企業(yè)所面臨的籌資風(fēng)險最小的籌資方案。2資本結(jié)構(gòu)是否合理，通常需要分析每股收益的變化來衡量。每股收益（EPS）是用每股收益的無差別點來進行的。在無差別點上，不論是采用負(fù)債融資還是權(quán)益融資，每股收益都是相等的。融資（有限追溯）：指為支付超過現(xiàn)金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或為取得資產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。廣義的融資是指資金在持有者之間流動以余補缺的一種經(jīng)濟行為這是資金雙向互動的過程包括資金的融入（資金的來源）和融出（資金的運用）。2負(fù)債比率分析籌資風(fēng)險是指因借款