(最新整理)20xx梅世強(qiáng)工程經(jīng)濟(jì)自己做的筆記(完結(jié))-在線瀏覽
2025-01-07 00:57本頁(yè)面
【正文】 %） 21=% ⑽、有一筆資金，名義利率 r=12%，按月計(jì)息，計(jì)算季度實(shí)際利率 月利率 i=1% 季度的有效利率（ ieff） ） =(1+r/m)m1=（ 1+1%） 31=% ⑾、某企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)借款 100萬(wàn)，月利率 1%，按月復(fù)利計(jì)息，每季度付息一次，則該企業(yè)一年須向金融機(jī)構(gòu)支付利息多少 萬(wàn)元 季度的有效利率（ ieff） ） =(1+r/m)m1=（ 1+1%） 31=% 季度有效利率 *100 萬(wàn) *4=%*100*4= 萬(wàn)元 ⑿、某施工企業(yè)，希望從銀行借款 500 萬(wàn)元，借款期限 2年，期滿一次還本，經(jīng)咨詢有甲乙丙丁四家銀行愿意提供貸款，年利率均為 7%，其中甲要求按月計(jì)算并支付利息，乙要求按季度計(jì)算并支付利息，丙要求按半年計(jì)算并支付利息，丁要求按年計(jì)算并支付利息，對(duì)該企業(yè)來(lái)說(shuō)借款實(shí)際利率最低的是哪一家？ （ 丁 ） 二、技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià) 經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)的 內(nèi)容 ⑴ 、所謂經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)就是根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展以及行業(yè)、地區(qū)發(fā)展規(guī)劃的要求，在 擬定的技術(shù)方案 、 財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算 的基礎(chǔ)上，采用科學(xué)的分析方法，對(duì)技術(shù)方案的 財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性 進(jìn)行分析論證，為選擇技術(shù)方案提供科學(xué)的決策依據(jù)。 ⑶ 、對(duì)于非經(jīng)營(yíng)性方案，經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)應(yīng)主要分析擬定技術(shù)方案的 財(cái)務(wù)生存能力 。 考察那個(gè)技術(shù)方案相對(duì)經(jīng)濟(jì)效果最優(yōu)，即“相對(duì)經(jīng)濟(jì)效果檢驗(yàn)” ⑸ 、技術(shù)方案的計(jì)算期是指在經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)中為進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析所設(shè)定的期限，包括 建設(shè)期和運(yùn)營(yíng)期。 投資回收期分析 ⑴ 、投資回收期計(jì)算 A、 某技術(shù)方案估計(jì)總投資 2800 萬(wàn) 元，技術(shù)方案實(shí)施后各年凈收益 為 320 萬(wàn)元該技術(shù)的靜態(tài)投資回收期為？ Pt=2800/320= B、 某技術(shù)方案投資現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)如下，計(jì)算該技術(shù)方案的靜態(tài)投資回收期 某技術(shù)方案投資現(xiàn)金流量表 計(jì)算期 0 1 2 3 4 5 6 7 8 現(xiàn)金流入 ?? ?? ?? 800 1200 1200 1200 1200 1200 現(xiàn)金流出 ?? 600 900 500 700 700 700 700 700 凈現(xiàn)金流量 ?? 600 900 300 500 500 500 500 500 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 ?? 600 1500 1200 700 200 300 800 1300 Pt（累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年分?jǐn)?shù) 1） +（上一年累計(jì)現(xiàn)金流量的絕對(duì)值 /出現(xiàn)正值年份的凈現(xiàn)金流量） Pt=（ 61） +︱ 200︱ /500= 注：累計(jì)凈現(xiàn)值可能要自己算 ⑵ 、 靜態(tài)投資回收期優(yōu)點(diǎn)、缺點(diǎn)、使用范圍 A、 優(yōu)點(diǎn)：靜態(tài)投資回收期反應(yīng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力 B、 使用范圍： ①、技術(shù)上更新迅速的技術(shù)方案 ②、資金相當(dāng)短缺的技術(shù)方案 ③、未來(lái)的情況很難預(yù)測(cè)而投資者又特別關(guān)心資金補(bǔ)償?shù)募夹g(shù)方案 C、 缺點(diǎn)： 靜態(tài)投資回收期沒有全面地考慮技術(shù)方案整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的現(xiàn)金流量，即只考慮回收之前的效果，不能反映投資回收之后的情況，故無(wú)法準(zhǔn)確衡量技術(shù)方案在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)效果。反之不可行 B、 FNPV是一個(gè)絕對(duì)數(shù)指標(biāo)。 不正確 ⑶ 、 缺點(diǎn) A、 首先確定一個(gè)符合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的 基準(zhǔn)收益率，而基準(zhǔn)收益率的確定往往是比較困難的 B、 在互斥方案評(píng)價(jià)時(shí) ，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值必須慎重考慮互斥方案的壽命，如果互斥方案壽命不等，必須構(gòu)造一個(gè)相同的分析期限，才能進(jìn)行各個(gè)方案之間的 比 選 C、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值也不能真正反映技術(shù)方案投資中單位投資的使用效率 D、不能直接說(shuō)明在技術(shù)方案運(yùn)營(yíng)期間各年的經(jīng)營(yíng)成果 E、沒有給出該投資過(guò)程確切的收益大小，不能反映投資的回收速度 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率分析 ⑴ 、 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ FIRR） 其實(shí)質(zhì)就 是使 技術(shù)方案在計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率 ⑵ 、 優(yōu)點(diǎn) 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指 標(biāo)考慮了資金的時(shí)間價(jià)值以及技術(shù)方案在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)狀況，不僅能反映投資過(guò)程的 收益 程度，而且 FIRR 的大小不受外部參數(shù)影響，（基準(zhǔn)收益率 IC）完全取決于技術(shù)方案投資過(guò)程凈現(xiàn)金流量系列的情況。對(duì)于預(yù)先給定借款償還期的技術(shù)方案，應(yīng)采用利息備付率和償債備付率指標(biāo)分析企業(yè)的償債能力。反之亦然 D、 對(duì)于獨(dú)立方案， FIRR等于 IC，則 FNPV等于 0。反之亦然 F、 對(duì)于互斥方案，甲 FNPV大于乙 FNPV，則甲 FIRR不一定大于乙 FIRR。 i一定 ,n越長(zhǎng)， F越大。 n一定 ,i越高， P越小。 ⑷、 長(zhǎng)期借款利息應(yīng)視為固定成本；流動(dòng)資金借款和短期借款利息可能部分與產(chǎn)品產(chǎn)量相關(guān)，其利息可是為半可變（或半固定）成本，為簡(jiǎn)化計(jì)算，一 般也將其作為固定成本。超過(guò)極限，技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)將不可行。它以 技術(shù)方案建設(shè)所需的總投資 作為計(jì)算基礎(chǔ)，反映技術(shù)方案在 整個(gè)計(jì)算期（包括建設(shè)期和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期） 內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出，通過(guò)投資現(xiàn)金流量表可計(jì)算技術(shù)方案的 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期 等經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo) ⑵、資本金現(xiàn)金流量表：是從 技術(shù)方 案權(quán)益投資者整體（即項(xiàng)目法人） 角度出發(fā)，以 技術(shù)方案資本金 作為計(jì)算基礎(chǔ)，把 借款本金償還和利息支付 作為現(xiàn)金流出，用以計(jì)算 資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 ⑶、投資各方現(xiàn)金流量表：是分別從 技術(shù)方案各個(gè)投資者的角度 出發(fā)，以 投資者的出資額 作為計(jì)算基礎(chǔ)，用以計(jì)算 技術(shù)方案投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 ⑷、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表：反映技術(shù)方案計(jì)算期各年的 投資、融資及經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 的現(xiàn)金的流入和流出，用于計(jì)算 累計(jì)盈余資金 ，分析技術(shù)方案的 財(cái)務(wù)生存能力 ⑸、 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量構(gòu)成 技術(shù)方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素 ⑴、對(duì)于一 般性技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)來(lái)說(shuō)， 投資、經(jīng)營(yíng)成本、營(yíng)業(yè)收入和稅金 等經(jīng)計(jì)量本身既是經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，有事導(dǎo)出其他經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)指標(biāo)的依據(jù)，所以它們是構(gòu)成技術(shù)方案現(xiàn)金流量的基本要素 ⑵、 流動(dòng)資金的估算基礎(chǔ)是 經(jīng)營(yíng)成本和商業(yè)信用 等，它是 流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債 的差額 ⑶、經(jīng)營(yíng)成本 =總成本費(fèi)用 折舊費(fèi) 攤銷費(fèi) 利息支出 （不應(yīng)計(jì)入成本） ⑷、經(jīng)營(yíng)成本 =外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi) +工資及福利費(fèi) +修理費(fèi) +其他費(fèi)用 （應(yīng)計(jì)入成本） ⑸、 稅金一般屬于財(cái)務(wù)的 現(xiàn)金流出 五、設(shè)備更新分析 設(shè)備磨損與補(bǔ)償 ⑴、設(shè)備磨損分為（有形磨損、無(wú)形磨損）兩大類，（ 第一種有形磨損、第二種有形磨損、第一種無(wú)形磨損、第二種無(wú)形磨損）四種形式 A、 第一種有形磨損：設(shè)備在使用過(guò)程中，在外力的作用下實(shí)體產(chǎn)生的磨損、變形和損壞。這種磨損與閑置的時(shí)間長(zhǎng)短和所處的環(huán)境有關(guān) 注：會(huì)區(qū)分第一種有形磨損和第二種有形磨損 （實(shí)例） C、 第一種無(wú)形磨損：設(shè)備的技術(shù)結(jié)構(gòu)和性能并沒有變化，但由于技術(shù)進(jìn)步，設(shè)備制造工藝不斷改進(jìn)，社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率水平的提高，同類設(shè)備的再生產(chǎn)價(jià) 值降
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