【正文】 密相關的另外一個控制交易風險、防止大戶操縱中場行為的制度。當會員或客戶投機頭寸達到了交易所規(guī)定的數(shù)量時，必須向交易所申報。交易動機等等，便于交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為以及大戶的交易風險情況。商品期貨交易一般采用實物交割的方式。4期貨現(xiàn)金交割現(xiàn)金交割，是指到期末平倉期貨合約進行交割時，用結算價格來計算未平倉合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結期貨合約的交割方式。近年，國外一些交易所也探索將現(xiàn)金交割的方式用于商品期貨。rateraterate)，利率底合約的提供者將向合約持有人補償實際利率與利率下限的差額，從而保證合約持有人實際支付的凈利率不會超過合約規(guī)定的下限。揚基債券(Yankee揚基債券具有如下幾個特點：１、期限長，數(shù)額大。３、發(fā)行者以外國政府和國際組織為主。證券發(fā)行類bonds) 在日本債券市場上發(fā)行的外國債券，即日本以外的政府、金融機構、工商企業(yè)和國際組織在日本國內(nèi)市場發(fā)行的、以日元為計值貨幣的債券。4龍債券(Dragon龍債券是東亞經(jīng)濟迅速增長的產(chǎn)物。其典型償還期限為３～８年?！八{籌”一詞源于西方賭場，在西方賭場中，有三種顏色的籌碼，其中藍色籌碼最為值錢。香港和國際投資者把在境外注冊、在香港上市的那些帶有中國大陸概念的股票稱為紅籌股。后來出現(xiàn)的紅籌股，主要是內(nèi)地一些省市將其在香港的窗口公司改組并在香港上市后形成的，如“北京控股”等。50、存托憑證(depository以股票為例，存托憑證是這樣產(chǎn)生的：某國的上市公司為使其股票在外國流通，就將一定數(shù)額的股票，委托某一中間機構（通常為一銀行，稱為保管銀行）保管，由保管銀行通知外國的存托銀行在當?shù)匕l(fā)行代表該股份的存托憑證，之后存托憑證便開始在外國證券交易所或柜臺市場交易。5轉配股 是我國股票市場特有的產(chǎn)物。其實質是一種買入期權。在我國，投資者衡量績優(yōu)股的主要指標是每股稅后利潤和凈資產(chǎn)收益率。這類上中公司或者由于行業(yè)前景不好，或者由于經(jīng)營不善等，有的甚至進入虧損行列。5A股A股的正式名稱是人民幣普通股票。它的投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外資股就叫做H股。包括以公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。60、法人股 法人股指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會團體以其依法可經(jīng)營的資產(chǎn)向公司非卜中流通股權部分投資所形成的股份。6公司職工股 公司職工股，是本公司職工在公司公開向社會發(fā)行股票時按發(fā)行價格所認購的股份。公司職工股的股本數(shù)額不得超過擬向社會公眾發(fā)行股本總額的10％。6股東權益 股東權益又稱凈資產(chǎn)，是指公司總資產(chǎn)中扣除負債所余下的部分。二是資本公積。三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。目的是為了應付經(jīng)營風險。四是法定公益金，按稅后利潤的5％一10％提取。五是未分配利潤，指公司留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。6股東權益比率 股東權益比率是股東權益對總資產(chǎn)的比率。如果權益比率過小，表明企業(yè)過度負債，容易削弱公司抵御外部沖擊的能力而權益比率過大。當時發(fā)行的英國政府公債帶有金黃邊，因此被稱為“金邊債券”。地方政府債券一般用于交通、通訊、住宅、教育、醫(yī)院和污水處理系統(tǒng)等地方性公共設施的建設。垃圾債券最早起源于美國應本世紀20及30年代就已存在。些小型公司為開拓業(yè)務籌集資金而發(fā)行的，由于這種債券的信用受到懷疑，問津者較少，70年代初其流通量還不到20億美元，70年代末期以后，垃圾債券逐漸成為投資者狂熱追求的投資工具，到80年代中期，垃圾債券市場急劇膨脹，迅速達到鼎盛時期。由此引發(fā)的更新、并購所需資金單靠股市是遠遠不夠的，加上在產(chǎn)業(yè)調(diào)整時期這些企業(yè)風險較大，以盈利為目的的商業(yè)銀行不能完全滿足其資金需求，這是垃圾債券應時而興的重要背景。6國際債券 　國際債券是一國政府、金融機構、工商企業(yè)或國際組織為籌措和融通資金，在國外金融市場上發(fā)行的，以外國貨幣為面值的債券。依發(fā)行債券所用貨幣與發(fā)行地點的不同，閏際債券又可分為外國債券和歐洲債券。70、外國債券 外國債券是一國政府、金融機構、工商企業(yè)或國際組織在另一同發(fā)行的以當?shù)貒泿庞嬛档膫?憑證式國債 憑證式國債是～種國家儲蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權，不能上市流通，從購買之日起計息。7無記名（實物〕國債 無記名（實物〕國債是一種實物債券，以實物券的形式記錄債權，面值不等，不記名，不掛失，可上市流通。7記賬式國債貼現(xiàn)同債的發(fā)行價格與其面值的差額即為債券的利息。7附息國債7金融債券 金融債券是由銀行和非銀行金融機構發(fā)行的債券?？赊D換公司債券（簡稱可轉換債券〕是一種可以在特定時間。可轉換債券兼具有債券和股票的特性。80、公開發(fā)行 公開發(fā)行，是指發(fā)行人通過中介機構向不特定的社會公眾廣泛地發(fā)售證券。所有合法的社會投資者都可以參加認購。8私募私募又稱不公開發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行．是指面向少數(shù)特定的投資人發(fā)行證券的方式。私募發(fā)行有確定的投資人，發(fā)行手續(xù)簡單，可以節(jié)省發(fā)行時間和費用。8溢價發(fā)行溢價發(fā)行是指發(fā)行人按高于面額的價格發(fā)行股票或債券。時價發(fā)行也稱市價發(fā)行，是指以同種或同關股票的流通價格為基準來確定股票發(fā)行價格。我國股份公司對老股東配股時。8折價發(fā)行折價發(fā)行是指以低于面額的價格出售新股，即按面額打一定折扣后發(fā)行股票?！?承銷 當一家發(fā)行人通過證券市場籌集資金時，就要聘請證券經(jīng)營機構來幫助它銷售證券。根據(jù)證券經(jīng)營機構在承銷過程中承擔的責任和風險的不同，承銷又可分為代銷和包銷兩種形式。8代銷 代銷是指證券發(fā)行人委托承擔承銷業(yè)務的證券經(jīng)營機構（又稱為承銷機構或承銷商）代為向投資者銷售證券。在約定的期限內(nèi)盡力推銷，到銷售截止日期，證券如果沒有全部售出、那么未侍出部分退還給發(fā)行人，承銷商不承擔任何發(fā)行風險。8承銷團 對于一次發(fā)行量特別大的證券，例如國債或者大宗股票發(fā)行，一家承銷機構往往不愿意單獨承擔發(fā)行風險，這時就會組織一個承銷團，由多家機構共同擔任承銷人，這樣每一家承銷機構單獨承擔的風險就減少了。萬元的，應當由承銷團承銷。”國際上，主承銷商一般由信譽卓著、實力雄厚的商人銀行（英國），投資銀行（美國）及大的證券公司來擔任。上市推薦人（保薦人）一般為證券交易所的會員或交易所認可的其他機構或人士。9國債定向發(fā)售 國債定向發(fā)售方式是指向養(yǎng)老保險基金、失業(yè)保險基金、金融機構等特定機構發(fā)行國債的方式，主要用于國家重點建設債券、財政債券、特種國債等品種。囚而是帶有一定市場因素的國債發(fā)行方式。 招標發(fā)行將市場競爭機制引人國債發(fā)行過程，從而能反映出承銷商對利率走勢的預期和社會資金的供求狀況，推動了國債發(fā)行利率及整個利率體系的市場化進程。9路演（Roadshow）也有人譯做“路游”，是股票承銷商幫助發(fā)行人安排的發(fā)行前的調(diào)研活動。然后，帶領發(fā)行人逐個地點去召開會議，介紹發(fā)行人的情況。承銷商和發(fā)行人通過路演，可以比較客觀地決定發(fā)行量、發(fā)行價及發(fā)行時機。shoe）是一種包銷商在獲得發(fā)行人許可下可以超額配售股份的發(fā)行方式，其意圖在于防止股票發(fā)行上市后股價下跌至發(fā)行價或發(fā)行價以下，達到支持和穩(wěn)定二級中場交易的目的。包銷商一旦使用這種超額配售權，就處于賣空位置、這樣一旦股價下跌至發(fā)行價時，包銷商就可以按發(fā)行價格購買拋售之股票，從而達到支撐股價的目的。如果超額配售未獲發(fā)行人許可，則被稱為“光腳鞋”（Bare綠鞋主要在市場氣氛不佳，對發(fā)行結果不樂觀或難以預料的情況下使用。9股票上市 股票上市是指己經(jīng)發(fā)行的股票經(jīng)證券交易所批準后，在交易所公開掛牌交易的法律行為，股票上市，是連接股票發(fā)行和股票交易的“橋梁”。對一家已上市公司來說。那么它可以有兩種選擇：一是在境外發(fā)行不同類型的股票，并將此種股票在境外市場上市。又在香港發(fā)行上市H股，就屬于此種類型。此種方式一般又被稱為第二上市，以存托憑證（ADR或GDR）在境外市場上市交易就屬于這一類型。9買殼上市 買殼上市，是指一些非上市公司通過收購一些業(yè)績較差。我國規(guī)定上市公司必須在股票掛牌交易日之前的3天內(nèi)、在中國證監(jiān)會指定的上市公司信息披露指定報刊上刊登上市公告書，井將公告書備置于公司所在地，掛牌交易的證券交易所、有關證券經(jīng)營機構及其網(wǎng)點，就公司本身及股票上市的有關事項，向社會公眾進行宣傳和說明，以利于投資者在公司股票上市后，做出正確的買賣選擇。若公司股票自發(fā)行結束日到掛牌交易的首日超過90天，或者招股說明書已經(jīng)失效的、發(fā)行人必須編制內(nèi)容完整的上市公告書。10股票市價總值對一家上市公司來說，它的股票市場價格乘以發(fā)行的總股數(shù)。把所有上市公司的市值加總，就可得出整個股票市場的市價總值。10流通市值 我國股票市場上公司的國有股和法人股還不能在證券交易所上市流通，真正在市場上流通的股票只是發(fā)行股本的一部分、稱為流通股本，把這一部分股本的數(shù)量乘上股價，就得到公司在股市上的流通市值。送紅股后，公司的資產(chǎn)、負債、股東權益的總額及結構并沒有發(fā)生改變，但總股本增大了，同時每股凈資產(chǎn)降低了。10轉增股本 轉增股本則是指公司將資本公積轉化為股本，轉增股本并沒有改變股東的權益。轉增股本和送紅股的本質區(qū)別在于，紅股來自于公司的年度稅后利潤、只有在公司有盈余的情況下，才能向股東送紅股：而轉增股本卻來自于資本公積，它可以下受公司本年度可分配利潤的多少及時間的限制，只要將公司賬面上的資本公積減少一些、增加相應的注冊資本金就可以了，因此從嚴格意義上來說，轉增股本并不是對股東的分紅回報。10上市公司的信息披露 上市公司必須認真承擔對投資者的信息披露義務；同時，上市公司必須將公司發(fā)生的重要事項，及時向中國證監(jiān)會及證券交易所報告，以保證市場監(jiān)管的有效進行。根據(jù)《公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則（試行）》第四條規(guī)定，我國上市公司信息披露的內(nèi)容主要有四大部分，即：招股說明書（或其他募集資金說明書）、上布公告書、定期報告、臨時報告。證券商參與證券交易必須首先購買席位，席位購買后只能轉讓，不能撤消。隨著科學技術的不斷發(fā)展，交易方式由手工競價模式發(fā)展為電腦自動撮合，交易席位的形式也發(fā)生了很大變化，已逐漸演變?yōu)榕c交易所撮合主機聯(lián)網(wǎng)的電腦報盤終端。 10特別席位說其特別，一是因為特別席位的使用者不是證券交易所的會員，二是因為特別席位只能用于從事B股交易。專家經(jīng)紀人主要有以下兩項職能：一是組織市場