【正文】 現(xiàn)另一條路。他首先被可以賺一大筆錢的想法所吸吸引。這里就有一個我在北卡羅萊那的收音機(jī)廣告中聽到的類似于此的內(nèi)容：你知道真正的財富是如何年要年地來的嗎？這完全歸功于農(nóng)業(yè)部門，因為人們必須要吃東西。這時僅僅是5000美元的投資也能夠控制一大批糧售。當(dāng)然，這種建議也是有風(fēng)險的。但是如果我所說的是正確的話，想一下你可以賺到多少錢？ 一旦一個交易商第一次拿出了5000美元，他就已經(jīng)上鉤了。希拉里”結(jié)果，我們的投資者們就會花大量的時間努力去找一個人來告訴他該買進(jìn)什么和賣出什么，以及幫他確定最緊迫的前景將會是怎樣的， 我沒有聽說過有誰是因為聽從其他人的意見而不斷地賺了錢的，不管是聽經(jīng)紀(jì)人的建議還是投資顧問的。即使是這種特定的情形也可能非常戲劇性地改變，并且十分之快。一般說來，很多人都是要么虧損他們的全部資產(chǎn)要么就是大受挫折從而退出。這就是大多數(shù)人所稱的“對圣杯的尋找”。一般地．他們會去參加大量的研討會并且學(xué)會各種各樣的方法，比如： 我這兒有一張類似椅子的圖形。注意它是不是很像張朝左的椅子？看一下這張圖，如果這個椅子圖形發(fā)生的話．將會有什么發(fā)生？市場正好急速上升。還是那樣簡單?？纯催@個，我僅僅投資了10000美元，就獲得了每年92000美元的利潤。在本書的后半部分你將會知道造成這些損失的原因。這種過程可能會一直進(jìn)行下去，直到我們的投資者們不是破產(chǎn)、放棄，就是真正地知道了圣杯這個隱喻背后的意義。”就是說她正在尋找能夠使她致富的魔法一般的市場秘密，這個秘密法則就是所有市場的基礎(chǔ)。有幾本關(guān)于圣杯喻意的書。一些學(xué)者們把這種尋求解釋成是類似于從種族仇恨到尋找永駐青春之術(shù)的任何東西。如果把投資者們對圣杯的尋求框定在以上這些追求里的話，那么這個尋求就有了一種全新的意義。他們還相信肯定有一小部分人知道這個順序．就是那些從市場上獲得了大筆財富的人。但是只有少數(shù)人知道去哪里尋找，因為答案在他們最不可能想到的地方。而且當(dāng)這個秘密被你揭開后，就會開始明白尋求圣杯的真正意義了。當(dāng)時那個圣杯就被一些中立的天使放在沖突兩方的正中。這塊土地，或者說至少是所考慮的這塊領(lǐng)地就變成了一塊廢地?？藏悹柭暦Q這塊廢地象征著我們大部分人過的不真實的生活。因此，廢地表示我們沒有勇氣去過我們自己想要的生活。作為一個投資者．如果你隨著大流，就可能在較長一段時期內(nèi)賺一筆錢，但總的說來，你很可能是會輸?shù)?。舉個例子來說，很多投資者經(jīng)常向其他人尋求一些建議，包括他們的鄰居。大多數(shù)投資者們都有一種強(qiáng)烈的愿望，就是希望他們的每次交易都是正確的，因此他們找到了一些非常流行的入市技巧，覺得自己能夠控制市場了，比方說，你可以要求市場在你進(jìn)入前完全執(zhí)行你的叫牌。這就要求交易者與市場的行為完全一致。 可能有成千上萬種有用的交易系統(tǒng)。為什么不呢？那是因為那個系統(tǒng)并不適合他們。施瓦格在采訪了大量的“市場奇才”并寫了兩本書后．總結(jié)到，所有成功的交易商的最重要的特點是，他們找到了一個適合他們的系統(tǒng)或者方法。但這樣離圣杯這個喻意還是遠(yuǎn)得很。生命就是生命，就好像圣杯所象征的那樣。但是當(dāng)你拋掉貪婪時．或者由缺乏所引起的恐懼也一并拋掉，就可以達(dá)到與所有人的一種特殊的統(tǒng)一。約瑟夫“行了，好家憂．你這樣不停地被砍倒生長還有什么用呢？”但是，它們還是會繼續(xù)不停地生長。這個源頭根本就不管一旦它形成后會有什么發(fā)生?！币虼松钪忻總€舉動都會有正面的和負(fù)面的結(jié)果，也就是利潤和損失吧。 考慮一下這些對于一個作為投資者或交易商的你來說意味著什么。有些時候你會贏．有些時候你會輸，因此既有正面的結(jié)果也有負(fù)面的結(jié)果。從這個有利位置來說，輸和贏的機(jī)會均等。如果你還沒有找到你心中的這個位置．那么讓你去接受失敗是很困難的。很多成功的交易商一般只是在少于半數(shù)的交易中賺錢。小額虧損很可能就會變成巨大的虧損更重要的是，如果你不能接受虧損會發(fā)生這個事實的話，你就不能接受這樣一個好的交易系統(tǒng)，這個系統(tǒng)在長期說來能賺一大筆錢，但很有可能在60％的對間里都會是輸錢的 對交易來說真正重要的東西是什么 幾乎每個我所遇到過的成功的投資者都已經(jīng)真正認(rèn)識到了這個圣杯隱喻的教訓(xùn)．就是市場上的成功來自于自我的控制,這對投資者來說是一個根本的轉(zhuǎn)變。比如說，大多數(shù)投資者都相信市場是一個制造犧牲品的有生命實體。但是市場并不制造犧牲品，是投資者們自己將自己變成了犧牲品。在沒有理解這個重要的原則的情況下，或者只是下意識地認(rèn)識到，一個交易商是不可能成功的。風(fēng)險控制與我們天賦的偏好傾向相反。l 很多成功的投機(jī)者只有35％～50％的成功率，他們的成功并不是因為他們能夠很好地預(yù)測價格，而是因為他們的有利潤的交易頭寸遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了虧損頭寸。l 很多成功的保守派投資者可以說是一些矛盾體。這同樣需要極大的自我控制能力。這是通向成功交易的第一步，那些置身于自我控制能力發(fā)展的人最終將能夠獲得成功。當(dāng)我談?wù)摰匠晒Φ闹匾蛩貢r，就需要提到三個典型的領(lǐng)域：心理學(xué)，貨幣管理，就是頭寸調(diào)整，以及系統(tǒng)開發(fā)。更精明的人提出三個方面都是重要的，但心理方面是最重要的．大概占60％，頭寸調(diào)整是第二重要的，大概占30％，而系統(tǒng)開發(fā)是最不重要的，只占10％。 Ed Seykota有一次告訴我，他曾經(jīng)在20世紀(jì)70年代末期教過一門為期10周的關(guān)于交易的大學(xué)課程。第二周他在課上講了道氏10～20天移動平均交叉系統(tǒng)。很長一段時間以來我一直認(rèn)為，交易百分之百是屬于心理學(xué)的東西，而且這個心理學(xué)還包括了頭寸調(diào)整和系統(tǒng)開發(fā)。為完成任何一種行為，我們必須用大腦進(jìn)行信息加工。如果想要復(fù)制任何一種行為．必須知道組成這個行為的部分。 模擬市場天才 可能你有過這樣的經(jīng)歷：你參加了一個向你們解釋他成功秘訣的投資專家的研討會。他花了2周的時間教了他們一個在當(dāng)時可以使他們變得十分富有的方法．然后卻花了8周時間說服他們,讓他們愿意去應(yīng)用那個方法。有些東西并不起作用或不知道為什么你就是不能把你學(xué)到的應(yīng)用起來， 為什么會這樣呢？原因是你并不是像那位專家一樣來構(gòu)建你的想法、他的智力結(jié)構(gòu)，也就是他的思維方式，是他成功的關(guān)鍵因素之一。這并不是他們有心要欺騙你，實際上．他們只是真的不知道自己所做的東西的本質(zhì)要素是什么。這可能會使你自認(rèn)為自己肯定有某種特殊的“天賦”或者類似的天分，從而使你能在市場中成功。但是天分是可以教會的。在過去的20多年里，模擬科學(xué)就像地下運動一樣出現(xiàn)了。班德勒(Richard Bandler)和約翰關(guān)于NLP的專題討論會一般只談?wù)撎N含于模擬過程中的技術(shù)發(fā)展，比如，如果我要做一個專題討論會的話，我一般只講自己開發(fā)的對頂級交易商和投資者們模擬的模型。我已經(jīng)模擬了交易和投資的三個主要方面，現(xiàn)在又已經(jīng)是在對第四個方面進(jìn)行模擬的過程中了。本質(zhì)上說來，開發(fā)這樣一個模型，必須先與許多偉大的交易商和投資者們一起工作，看看他們做的東西有些什么共同點。例如．在我第一次詢問我的模擬對象們他們是怎么做的時候，他們都告訴了我他們的方法。結(jié)果我總結(jié)出，他們的方法所包含的秘訣就是“低風(fēng)險觀點”、因此，所有這些交易商們共同具有的因素之一是找到低風(fēng)險這個想法的能力。一旦你發(fā)現(xiàn)了他們行為中共同的要素后，就需要去發(fā)現(xiàn)每個共同任務(wù)的真正要素。我所開發(fā)的交易模型是我的頂級業(yè)績交易函授課程的一部分。我開發(fā)的第二個模型是偉大的交易商和投資者們是怎樣學(xué)會他們的技能并怎樣進(jìn)行研究的。令人吃驚的是找到并開發(fā)一個適臺他們的系統(tǒng)的任務(wù)純粹是一個精神上的任務(wù)。事實上，我發(fā)現(xiàn)一個人若治療性的工作做得越多，要開發(fā)一個系統(tǒng)就會越簡單。但是怎么才能做到這一點呢？并且一旦你深入發(fā)現(xiàn)了自己后．又怎樣才能知道什么對你是會起作用的呢?這些都是我們所要解釋的主題的一部分。貨幣管理的主題是每個偉大的交易商都會談及的主題。在本書的后邊部分。舉個例子，當(dāng)我在寫這部分時我正在亞洲的八個城市做旅行演講。 因此，我讓我的聽眾們玩了一個游戲來闡明頭寸調(diào)整的重要性。 最后一個模型我還在進(jìn)行中，盡管我們對財富的獲得這個專題的理解已經(jīng)足夠召開一些極好的討論會。結(jié)果，我構(gòu)思了一些能幫他們在不屬于交易的其他行業(yè)中獲取財富的專題會，事實再一次說明，大多數(shù)人在心理方面看上去好像會極其興奮地去做所有錯誤的事情。例如，如果某個20歲的人每天都放一個美元到一個只付15％和息的免稅賬戶．那么在臨近退休時他已經(jīng)是好幾次成為一個百萬富翁了。據(jù)估計，大約有6500萬美國家庭．也就是大約2億人口有周轉(zhuǎn)的信用卡債務(wù)，數(shù)額達(dá)每個家庭7000美元之多。然而，財富這個話題與本書的主題還是有些不同的，但我認(rèn)為，讓你們知道這本書是從一些理解所有這些重要主題(特別是所包含的心理問題)的人的角度來寫的非常重要。第一，他們需要找到這樣一個人來確切地告訴他“應(yīng)該在市場中買進(jìn)什么或賣出什么。 “圣杯”并不是像很多人所相信的那樣，是市場關(guān)鍵因素的某些魔法來源?？藏悹栠@樣的學(xué)者的說法，“圣杯”隱喻的所有意義就是發(fā)現(xiàn)你自己，同樣地，市場中這把揭示利潤的鑰匙的“圣杯”，其所有意義也是找到你自己。人們通過發(fā)現(xiàn)自己．達(dá)到他們的潛能，并與市場保持一致，因而能夠跟隨市場大流而獲得時富。 一旦你達(dá)到了心中可以這樣做到的一個位置后．你就明白了本書的關(guān)鍵：(1)退出對于利潤和虧損的重要性；(2)對資產(chǎn)進(jìn)行頭寸調(diào)整的重要性：(3)讓它起作用的指令的重要性。這就再次闡明了對市場中“圣杯”的尋找是你內(nèi)心中的一次旅程為了完成這個旅程．你必須明白這個概念．在你未掌握內(nèi)心中的自我掙扎之前，會一直與市場和系統(tǒng)有一個外在的掙扎這是尋找你自己的圣杯交易系統(tǒng)的關(guān)鍵。會自以為是在考慮所有可以利用的信息。 范撒普博士 現(xiàn)在你已經(jīng)知道了對圣杯系統(tǒng)的尋找其實是一種自我的尋找。 總的說來，所有問題的基本根源是如何應(yīng)付我們必須定期處理的大量信息。他的結(jié)論是：從耶穌時代到萊昂納多到1750年，也就是250年之后，信息流又翻了一番。計算機(jī)時代的開始又把信息流的翻倍時間減小到了5年，并且由于今天的計算機(jī)提供電子公告板、光盤驅(qū)動器、光纜以及國際互聯(lián)網(wǎng)等等，我們當(dāng)前面臨的信息流量在大約一年內(nèi)就可以翻一番。并且由于在世界的各個角落各個時間一般都會有一些市場是開放的，因此信息流是不會停止的。 一個有意識的頭腦能處理的信息的容量是有限的，即使是在理想的情形下，這個有限的容量一次也只能在5～9個信息塊之間，一“塊”信息量可以是1個字節(jié)．也可以是成千上萬個字節(jié)(比如，一個信息塊可以是2這個數(shù)或類似687 94l這樣的數(shù)字)，舉個例子，閱讀以下這串?dāng)?shù)字，關(guān)上課本．然后努力把所有的數(shù)字都寫下來： 6,38,57,19,121,83,41．917,64,817,24你能記住所有的數(shù)字嗎，很可能不能，因為我們只能有意識地處理7(177。我們怎么才能應(yīng)付得過來呢? 答案是歸納，刪除，并且歪曲所面臨的信息。 我們也通過做決定來歸納一些我們確實關(guān)注的信息，“我只是想看一下市場中符合以下標(biāo)準(zhǔn)的條形圖表……”,然后就用計算機(jī)來根據(jù)這些標(biāo)準(zhǔn)對數(shù)據(jù)進(jìn)行分類，因此．多得令人無法想像的信息突然間就縮減成了計算機(jī)屏幕上的幾條線。 然后，大多數(shù)交易商和投資者們就歪曲這些歸納出來的信息，把它當(dāng)做一個指標(biāo)。所有這些指標(biāo)都是信息歪曲失真的例子然而人們交易的是“他們對失真信息的信念”，這些信念可能是也可能并不是有用的信念。之所以被稱為“判斷力方面的”是因為它們影響我們的決策制定過程：稱為“啟發(fā)性思維”是因為它允許我們在短期內(nèi)過濾掉大量信息，并對其進(jìn)行分類。它們影響我們開發(fā)交易系統(tǒng)和制定市場決策的方式， 大多數(shù)人使用判斷力啟發(fā)性思維的基本方式是保持準(zhǔn)狀態(tài)。選樣，當(dāng)我們在運作市場時，會自以為是在考慮所有可以利用的信息。 很有意思的是，卡爾如果他的觀念是對的話．那么我們越能實現(xiàn)自己的信念和設(shè)想，特別是對市場的設(shè)想，并揭示它們，在市場上賺錢就越可能獲得更大的成功。首先．我們會談?wù)撏崆到y(tǒng)開發(fā)過程的偏向。然而，其中的一些偏向也會影響交易的其他方面。本書所引用的材料內(nèi)部并沒有沖突，它們也都只是信息罷了。因為我的研究發(fā)現(xiàn)它們并不重要或者甚至可以說成是對良好系統(tǒng)開發(fā)的一個障礙。盡管這是一本關(guān)于交易系統(tǒng)研究的書，但是這里所包含的一些偏向也是重要的，因為在你實際開始交易之前，做研究時必須要考慮進(jìn)去這些東西，然而，由于這些偏向在我為交易商和投資者開設(shè)的函授課程中涉及到很多細(xì)節(jié)，因此我有意把這一章保持在一個最小的范圍內(nèi)。它舉例說明了一個典型的條形圖，也是大多數(shù)人所認(rèn)為的市場。這個總結(jié)最多包含了四條信息：開盤、收盤、最高以及最低。 表象偏向 日條形圖是第一個啟發(fā)性思維的好例子，也是我們每個人所用的，被稱做“表象定律”。因此，絕大多數(shù)的人都在看日條形圖，并同意它代表了相當(dāng)于一天交易的價值。然而你可能已經(jīng)同意了它是有意義的，這是因為： 在你購買數(shù)據(jù)時，這些數(shù)據(jù)是以日條形圖的形式表示的 它顯示了一天中發(fā)生的價格范圍。 什么是日條形圖不能告訴你的呢?它不能告訴你有多少量發(fā)生了，也不能告訴你在哪個價格有多少量發(fā)生。然而這些信息對交易商和投資者來說可能是有用的。但是等一下!難道日條形圖的目的不是為了減少信息流量而使我們不至于被淹沒嗎？ 還有一些可能對交易商有用的其他信息也沒有在日條形圖中顯示出來，比如對期貨來說，這些交易有沒有包括開始新的臺同以及終止舊的合同？什么樣的人在做這種交易？是不是有一群場內(nèi)交易商整體在相互交易，竭力想看透對方，并以策略勝過其他人?有多少量是以一個單位的形式表現(xiàn)的(如100股股票或者單一商品合同)？有多少量是大單位的?有多少是被大投資商買進(jìn)或拋出的？有多少是被大貨幣管理者或者資產(chǎn)組合管理者買進(jìn)或拋出的？又有多少是被套期保值者或大公司買進(jìn)或拋出的? 還有第三級信息也沒有在日條形圖中顯示出來，就是誰在市場中，比如，有多少人當(dāng)前持有多頭或空頭頭寸？頭寸大小又分別是多少？這類信息是有用的．但一般不容易得到。共有4 718 個投資者持有多頭頭寸，平均頭寸大小是200個單位。有298 個投資者持有空頭頭寸，平均頭寸大小為450 個單位。最前100 個頭寸數(shù)是由以下這些人所持有，他們的位置分別是：……（接下去就是一串名字）?！蹦敲慈绻?