【正文】 商業(yè)保理公司，既可以擴(kuò)大公司自身的咨詢企業(yè)規(guī)模，增加服務(wù)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，擴(kuò)大產(chǎn)值，產(chǎn)生利潤；又可以有效地增加服務(wù)企業(yè)雙方的貿(mào)易機(jī)會、降低上下游企業(yè)運(yùn)營成本，解決部分企業(yè)融資難題，改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與生存環(huán)境，產(chǎn)生產(chǎn)值放大效應(yīng)，完善產(chǎn)業(yè)鏈，商業(yè)保理公司獲取增值收益，擴(kuò)大保理公司和法人股東企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的影響力，達(dá)到多方共贏的效果。之后交通銀行和東方國際保理咨詢中心以及其他國有股份制商業(yè)銀行也分別被國際保理商聯(lián)合會接納為會員，參與國際交流與合作。此后，我國其他銀行也紛紛學(xué)習(xí)借鑒，陸續(xù)推出各自的國內(nèi)保理業(yè)務(wù)。自2000 年，我國經(jīng)營保理業(yè)務(wù)的保理商只有3 家，到了2013年1月底，我國已注冊的保理公司便已達(dá)到85家，其中僅2012年一年，國內(nèi)新注冊的保理公司便有38家，呈現(xiàn)一種井噴式的勢頭。 億歐元，2010 年我國保理業(yè)務(wù)量（包括國際保理和國內(nèi)保理）達(dá)到1,，%，其中， 億歐元，國內(nèi)保理1, 億歐元。國際保理業(yè)務(wù)經(jīng)過多年的拓展，2010 年我國國際保理業(yè)務(wù)量在全球保理市場中排名上升到第二位。2012年，中國國內(nèi)保理業(yè)務(wù)規(guī)模突破22000億元，同比增長15%以上；國際保理業(yè)務(wù)規(guī)模突破900億美元，繼續(xù)維持50%以上高增長。二、商業(yè)保理業(yè)務(wù)的前景目前，國有大中型銀行仍然是我國保理行業(yè)舞臺上的主角，但在歐美等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，銀行保理與商業(yè)保理市場的格局卻恰好相反，因為商業(yè)保理公司的經(jīng)營更加靈活，更能適應(yīng)市場需求。法規(guī)依據(jù)及主管部門的初步確定長期以來，我國并沒有一部對于保理立法的明確法律規(guī)范，關(guān)于保理的相關(guān)法律規(guī)定散見于合同法、公司法、民法通則、商業(yè)銀行法、擔(dān)保法等法律的相關(guān)條款中。但該《規(guī)范》也僅適用于商業(yè)銀行開展的保理業(yè)務(wù)，對于商業(yè)保理公司則完全沒有一部具體的法律法規(guī)予以規(guī)范。天津市據(jù)此將保理列入《天津濱海新區(qū)綜合配套改革試驗金融創(chuàng)新專項方案》的內(nèi)容當(dāng)中。2012年6月27日，商務(wù)部下發(fā)了《關(guān)于商業(yè)保理試點(diǎn)有關(guān)工作的通知》（商資函[2012]419號）。據(jù)此，天津市政府于2012年12月發(fā)布了《天津市商業(yè)保理業(yè)試點(diǎn)管理辦法》（津政辦發(fā)[2012]143號），對天津市商業(yè)保理公司的注冊資金、從業(yè)人員及風(fēng)險資本等各個方面做了相關(guān)要求。商業(yè)保理專業(yè)委員會建立在商務(wù)部正式成為商業(yè)保理行業(yè)監(jiān)管部門的同時，經(jīng)國家民政部批準(zhǔn)，中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會于2012年11月26日正式成立。專業(yè)委員會的宗旨是促進(jìn)和規(guī)范我國商業(yè)保理行業(yè)的發(fā)展，提高行業(yè)管理水平和服務(wù)水準(zhǔn)；與我國相關(guān)政府部門、商會、協(xié)會和企業(yè)建立溝通渠道，加強(qiáng)國際交流與合作，促進(jìn)我國保理業(yè)務(wù)在全球范圍內(nèi)的競爭與發(fā)展。專業(yè)委員會自成立以來，已經(jīng)在行業(yè)培訓(xùn)、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、推動立法和政策發(fā)展等方面開展了許多工作，通過專業(yè)委員會的平臺，商業(yè)保理公司可以分享業(yè)務(wù)經(jīng)驗，促進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推動我國商業(yè)保理行業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展。與此同時，賒銷已成為主流交易方式。我國對外貿(mào)易結(jié)算中，信用證結(jié)算比例已下降到20%以下，賒銷比例上升到70%以上，而國內(nèi)貿(mào)易更是大量采用賒銷方式， 2012年，受世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇明顯放緩和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的影響，國際國內(nèi)市場需求總體不足，我國各行業(yè)產(chǎn)能過剩問題較為突出。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計，全國企業(yè)的應(yīng)收賬款規(guī)模在20萬億元以上。各行業(yè)應(yīng)收帳款規(guī)模如下圖所示：這樣的市場狀況為保理業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了良好的市場基礎(chǔ)。而銀行保理和商業(yè)保理存在很大差異，銀行保理更側(cè)重于融資，需要嚴(yán)格考察銷貨商的資信情況，并需要銷貨商提供足夠的抵押，所以銀行保理更適用于有足夠抵押和風(fēng)險承受能力的大型企業(yè)。因此，與銀行保理相比，商業(yè)保理無疑具有更大的發(fā)展空間。商業(yè)保理的金融服務(wù)模式，對建立互聯(lián)網(wǎng)融資服務(wù)也將起到積極的促進(jìn)作用。由于工程量大、占用資金多、工程計量復(fù)雜等因素影響，工程資金結(jié)算和支付周期通常較長，建筑施工企業(yè)普遍存在資金周轉(zhuǎn)困難現(xiàn)象，融資需求較強(qiáng)。以上市企業(yè)為例，2012年中期，51家國內(nèi)上市的建筑施工企業(yè)應(yīng)收賬款達(dá)到4230億元，同比增長15%；有27家凈經(jīng)營現(xiàn)金流同比下降，超過37家經(jīng)營性現(xiàn)金流為負(fù)，超過70%的企業(yè)極易陷入資金困境。其中，保理融資是較為契合工程建設(shè)行業(yè)特點(diǎn)的融資方式之一。在建筑施工企業(yè)普遍存在資金周轉(zhuǎn)困難現(xiàn)象、融資需求較強(qiáng)的背景下，方式靈活、操作簡便、產(chǎn)品適應(yīng)性強(qiáng)的工程建設(shè)保理將成為建筑施工企業(yè)的主要融資方式之一，具有廣闊的應(yīng)用前景。業(yè)務(wù)發(fā)展模式、依托核心企業(yè)強(qiáng)大的背景實(shí)力核心企業(yè)的責(zé)任捆綁，例如中海工天津公司、中建八局、中交一航局等有實(shí)力的央企作為合作方，對工程項目產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的資金流、物流的有效控制，針對工程鏈條上供應(yīng)商、施工方及終端用戶等不同企業(yè)的融資需求，我公司提供的以核心企業(yè)項目回款自償為風(fēng)險控制基礎(chǔ)的組合融資服務(wù)。我公司合作的核心企業(yè)經(jīng)驗管理良好，財務(wù)狀況良好，資金運(yùn)營能力強(qiáng)，財務(wù)操作比較規(guī)范，經(jīng)濟(jì)效益突出，經(jīng)營性現(xiàn)金流充足，財務(wù)風(fēng)險小。例如海洋工程天津公司、中交博邁特、中建八局天津公司等，分別隸屬中交、中海工、中建等大型國有控股公司。具有融通資金的性質(zhì)。為了更好的適應(yīng)行業(yè)的資金需求規(guī)律。我公司提供的保理方式靈活，適應(yīng)性強(qiáng)。更關(guān)注項目業(yè)主的資信狀況，不受建筑施工企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的限制。而工程建設(shè)保理更關(guān)注工程業(yè)主的資信狀況，融資規(guī)模與應(yīng)收工程款的規(guī)模相關(guān)，不受建筑施工企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的限制。保理商可以根據(jù)建筑施工企業(yè)的喜好和特性，度身定做非標(biāo)準(zhǔn)保理產(chǎn)品，通過各種組合產(chǎn)品最大限度地滿足保理申請人的要求。費(fèi)率較為適中。保理商所提供的綜合服務(wù)更具有專業(yè)優(yōu)勢。買斷型保理具有轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險的功能。其中，銀行保理的費(fèi)率較低，但對保理申請人的資質(zhì)審核要求嚴(yán)格，普遍需要保理申請人提供資產(chǎn)抵（質(zhì)）押擔(dān)保；商業(yè)保理的費(fèi)率略高，但保理方式較為靈活，專業(yè)性和適應(yīng)性較強(qiáng)。采購執(zhí)行服務(wù)是物流與供應(yīng)鏈領(lǐng)域最新的服務(wù)模式之一。建筑施工企業(yè)采用買斷型保理的，項目業(yè)主的信用風(fēng)險可以轉(zhuǎn)移給保理商，降低建筑施工企業(yè)的收款風(fēng)險。該產(chǎn)品適合于工程總承包項目，融資額度一般為500~5000萬元，保理期限一般為3~6個月。應(yīng)收工程款保理。該產(chǎn)品適合于由建筑施工企業(yè)墊付工程款的項目，保理方式為回購型保理（有追索權(quán)保理）或買斷型保理（無追索權(quán)保理），融資額度一般為500~10000萬元，保理期限一般為3~12個月。按分階段回款（月計量支付、界面支付）中，工程建設(shè)企業(yè)可以根據(jù)自身分階段的回款情況和本公司商議制定相應(yīng)的保理方案，根據(jù)不同階段的施工情況和相應(yīng)款項的支付情況獲得保理預(yù)付款。買斷型保理 又稱“無追索權(quán)保理”是指保理公司受讓應(yīng)收賬款，如果因業(yè)主信用風(fēng)險不能足額支付到期應(yīng)收賬款，由保理公司在為業(yè)主核定的信用風(fēng)險擔(dān)保額度內(nèi)，承擔(dān)全額付款責(zé)任的保理業(yè)務(wù)。該種方式不僅可以美化財務(wù)報表，將工程建設(shè)企業(yè)的信用風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保理商，降低收款風(fēng)險，而且其融資比例可達(dá)100%。根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)劃，公司股東自籌資金10000元，進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)，如果業(yè)務(wù)開展順利計劃公司設(shè)立后一年向金融機(jī)構(gòu)融入資金10000萬，為公司注冊資本的1倍，兩年內(nèi)向金融機(jī)構(gòu)融入資金30000萬，為公司注冊資本的1倍。 二、經(jīng)營規(guī)模 近年來社會存貸款總額基本與國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持同向增長趨勢，預(yù)計在未來較長一段時間內(nèi)，濱海新區(qū)的經(jīng)濟(jì)將持續(xù)增長，保理額也將保持增長勢頭。預(yù)測公司設(shè)立后一年內(nèi)，對外貸款金額約為16000萬元，設(shè)立后兩年內(nèi)，對外貸款金額約為24000萬元。按照市場化原則經(jīng)營，國內(nèi)商業(yè)保理的融資費(fèi)率根據(jù)融資規(guī)模和風(fēng)險大小，一般控制在年化12%~18%之間，略高于信用貸款融資、債券融資的費(fèi)率，與信托融資、租賃融資的費(fèi)率相當(dāng)，預(yù)計公司設(shè)立后一年內(nèi)，保理費(fèi)收入約為1600萬元，設(shè)立后兩年內(nèi)，利息收入約為2880萬元。利息支出按前述適用的利率計算確定。資產(chǎn)損失根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，對各項資產(chǎn)預(yù)計可能發(fā)生的損失合理計提。其中營業(yè)稅稅率約為5%，企業(yè)所得稅稅率約為25%。六、盈利預(yù)測依據(jù)上述分析，公司設(shè)立后第一年盈利約900萬元，設(shè)立后第二年盈利約1200萬元。七、財務(wù)狀況評價根據(jù)上述財務(wù)預(yù)測，本公司經(jīng)營規(guī)模逐年穩(wěn)健擴(kuò)大，經(jīng)營利潤穩(wěn)步增長，具有較強(qiáng)的盈利能力，信用風(fēng)險都控制在較低的水平內(nèi)，貸款損失準(zhǔn)備充足率和資本充足率較高，具有較強(qiáng)的風(fēng)險控制和風(fēng)險抵補(bǔ)能力，符合監(jiān)管要求。第一節(jié) 保理業(yè)務(wù)簡要流程及操作規(guī)范辦理保理業(yè)務(wù)前的審核：（1）對申請辦理業(yè)務(wù)的銷貨商，應(yīng)重點(diǎn)審核其生產(chǎn)經(jīng)營情況、產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)狀況、履約記錄是否良好、對應(yīng)收賬款的管理能力如何、應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)、壞賬比例等；（2）對相應(yīng)的買方，應(yīng)重點(diǎn)審查其經(jīng)營管理是否規(guī)范、現(xiàn)金流量是否充足、償債能力任何、是否有惡意拖欠銷貨商貨款及其他不良信用記錄；（3）對銷貨商和買方之間的交易情況，應(yīng)重點(diǎn)審查： 應(yīng)收賬款及購銷雙方是否符合本辦法規(guī)定的條件； 購銷雙方的購銷關(guān)系是否良好穩(wěn)定，購銷雙方產(chǎn)生的應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)、主要產(chǎn)品組成、周轉(zhuǎn)率、壞賬率等情況，購銷雙方的經(jīng)營及財務(wù)狀況，判斷買方的付款意愿、付款能力以及銷貨商的回購能力； 買方是否確實(shí)收妥貨物，并確認(rèn)債務(wù)；購銷合同、應(yīng)收賬款發(fā)票和買方驗貨證明等資料的真實(shí)性與合法性，必要時還應(yīng)索取出庫單、發(fā)貨單、提貨單等單據(jù)，判斷本筆交易和應(yīng)收賬款的真實(shí)性； 應(yīng)收賬款發(fā)票所對應(yīng)貨款的已回籠情況，核實(shí)應(yīng)收賬款發(fā)票實(shí)有金額； 對購銷合同約定的雙方權(quán)利義務(wù)（尤其是付款進(jìn)度安排及前提條件）、違約事項以及違約金等進(jìn)行審查分析，判斷應(yīng)收賬款發(fā)票實(shí)有金額及時足額回籠的可能性； 應(yīng)收賬款是