金融學(xué)第十四講-資本市場版-在線瀏覽
2025-06-17 12:37本頁面
【正文】 opyright by Dr. Zhang Hua, 20222022 證券公司 又稱證券商，是在證券市場上經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu) 。 經(jīng)紀： 替客戶買賣已發(fā)行證券，即經(jīng)紀業(yè)務(wù)是一般投資者委托證券公司買賣證券的行為。 Copyright by Dr. Zhang Hua, 20222022 中國證券公司的分類管理 綜合類券商：能夠同時從事經(jīng)紀、自營和投資銀行業(yè)務(wù)的證券公司。 Copyright by Dr. Zhang Hua, 20222022 基金管理公司 通過發(fā)行基金份額，將許多分散的閑散資金集中起來，進行組合投資，達到讓基金持有人實現(xiàn)收益共享、風(fēng)險共擔的目的的金融機構(gòu) Copyright by Dr. Zhang Hua, 20222022 證券交易所 組織證券買賣的場所 。 Copyright by Dr. Zhang Hua, 20222022 證券交易所有以下幾個功能： 為交易雙方提供一個完備 、 公開的證券交易場所 ， 通過組織眾多的投資者 ， 大大地降低了證券買賣雙方搜尋交易對方的時間和成本 ， 提高了證券交易的效率 。 Copyright by Dr. Zhang Hua, 20222022 隨時公布市場成交數(shù)量 、 價格等行情信息 ， 便于投資者進行投資決策 。 Copyright by Dr. Zhang Hua, 20222022 交易所組織形式 ： 公司制：由銀行 、 證券公司 、 信托投資公司等共同投資入股組建起來的公司法人 。 公司制的證券交易所通常規(guī)定 ， 證券商及其股東或經(jīng)理人不得擔任證券交易所的董事 、監(jiān)事或經(jīng)理 ， 以保證證券交易所經(jīng)營者與交易參與者的分離 。在實行會員制的證券交易所，只有會員及享有特許權(quán)的經(jīng)紀人才有資格在交易所中進行證券交易，會員對證券交易所的責任僅僅以其交納的會員費為限。 Copyright by Dr. Zhang Hua, 20222022 證券發(fā)行市場 證券發(fā)行市場的定義 證券發(fā)行市場又稱一級市場 ， 是指政府或企業(yè)發(fā)行債券或股票以籌措資金的市場 。 新公司的成立 ， 老公司的增資或舉債 ， 都要通過發(fā)行市場 ， 都要借助于發(fā)生 、 銷售股票來籌集資金 ，使資金從供給者于中轉(zhuǎn)入需求者手中 ， 也就是把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資 ， 從而創(chuàng)造新的實際資產(chǎn)和金融資產(chǎn) ， 增加社會總資本和生產(chǎn)能力 ， 以促進社會經(jīng)濟的發(fā)展 。這三者就是證券發(fā)行人 、 證券承銷商和證券投資人 。 （ 發(fā)行人主體資格的要求 ） 投資人： 個人 、 金融機構(gòu) 、 基金組織 、 企業(yè)組織及其他 中介人： 即證券承銷商（現(xiàn)代社會發(fā)行所必須的） Copyright by Dr. Zhang Hua, 20222022 中國股票按所有者性質(zhì)分： 國家股：由政府組織的代表政府利益的機構(gòu)持有的上市公司股票； 法人股：由一般工商企業(yè)持有的上市公司股票； 社會公眾股：由自然人或企業(yè)持有的上市公司的可流通股票。 Copyright by Dr. Zhang Hua, 20222022 Copyright by Dr. Zhang Hua, 20222022 Copyright by Dr.
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