【正文】 補(bǔ)充。第二十三條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立全面、嚴(yán)密的壓力測試程序，定期對突發(fā)的小概率事件，如市場價(jià)格發(fā)生劇烈變動，或者發(fā)生意外的政治、經(jīng)濟(jì)事件可能造成的潛在損失進(jìn)行模擬和估計(jì)，以評估本行在極端不利情況下的虧損承受能力。壓力測試應(yīng)當(dāng)選擇對市場風(fēng)險(xiǎn)有重大影響的情景，包括歷史上發(fā)生過重大損失的情景和假設(shè)情景。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)使用中國銀監(jiān)會規(guī)定的壓力情景和根據(jù)本行業(yè)務(wù)性質(zhì)、市場環(huán)境設(shè)計(jì)的壓力情景進(jìn)行壓力測試。董事會和高級管理層應(yīng)當(dāng)定期對壓力測試的設(shè)計(jì)和結(jié)果進(jìn)行審查，不斷完善壓力測試程序。市場風(fēng)險(xiǎn)限額包括交易限額、風(fēng)險(xiǎn)限額及止損限額等，并可按地區(qū)、業(yè)務(wù)經(jīng)營部門、資產(chǎn)組合、金融工具和風(fēng)險(xiǎn)類別進(jìn)行分解。商業(yè)銀行總的市場風(fēng)險(xiǎn)限額以及限額的種類、結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)由董事會批準(zhǔn)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對超限額情況制定監(jiān)控和處理程序。該級別的管理層應(yīng)當(dāng)根據(jù)限額管理的政策和程序決定是否批準(zhǔn)以及此超限額情況可以保持多長時間。管理層應(yīng)當(dāng)根據(jù)超限額發(fā)生情況決定是否對限額管理體系進(jìn)行調(diào)整。第二十五條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)為市場風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、監(jiān)測和控制建立完備、可靠的管理信息系統(tǒng)，并采取相應(yīng)措施確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確、可靠、及時和安全。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立相應(yīng)的對賬程序確保不同部門和產(chǎn)品業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的一致性和完整性，并確保向市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)輸入準(zhǔn)確的價(jià)格和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。第二十六條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對市場風(fēng)險(xiǎn)有重大影響的情形制定應(yīng)急處理方案，包括采取對沖、減少風(fēng)險(xiǎn)暴露等措施降低市場風(fēng)險(xiǎn)水平，以及建立針對自然災(zāi)害、銀行系統(tǒng)故障和其他突發(fā)事件的應(yīng)急處理或者備用系統(tǒng)、程序和措施，以減少銀行可能發(fā)生的損失和銀行聲譽(yù)可能受到的損害。第二十七條 有關(guān)市場風(fēng)險(xiǎn)情況的報(bào)告應(yīng)當(dāng)定期、及時向董事會、高級管理層和其他管理人員提供。報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括如下全部或部分內(nèi)容：（一）按業(yè)務(wù)、部門、地區(qū)和風(fēng)險(xiǎn)類別分別統(tǒng)計(jì)的市場風(fēng)險(xiǎn)頭寸；（二）按業(yè)務(wù)、部門、地區(qū)和風(fēng)險(xiǎn)類別分別計(jì)量的市場風(fēng)險(xiǎn)水平；（三）對市場風(fēng)險(xiǎn)頭寸和市場風(fēng)險(xiǎn)水平的結(jié)構(gòu)分析；（四）盈虧情況；（五）市場風(fēng)險(xiǎn)識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制方法及程序的變更情況；（六）市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序的遵守情況；（七）市場風(fēng)險(xiǎn)限額的遵守情況，包括對超限額情況的處理；（八）事后檢驗(yàn)和壓力測試情況；（九）內(nèi)部和外部審計(jì)情況；（十）市場風(fēng)險(xiǎn)資本分配情況；（十一）對改進(jìn)市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策、程序以及市場風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急方案的建議；（十二）市場風(fēng)險(xiǎn)管理的其他情況。向高級管理層和其他管理人員提交的市場風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告通常包括按地區(qū)、業(yè)務(wù)經(jīng)營部門、資產(chǎn)組合、金融工具和風(fēng)險(xiǎn)類別分解后的詳細(xì)信息，并具有更高的報(bào)告頻率。市場風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)有利于促進(jìn)有效的業(yè)務(wù)運(yùn)作，提供可靠的財(cái)務(wù)和監(jiān)管報(bào)告，促使銀行嚴(yán)格遵守相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和內(nèi)部的制度、程序，確保市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效運(yùn)行。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)確保市場風(fēng)險(xiǎn)管理職能與業(yè)務(wù)經(jīng)營職能保持相對獨(dú)立。第三十條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)避免其薪酬制度和激勵機(jī)制與市場風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)產(chǎn)生利益沖突。負(fù)責(zé)市場風(fēng)險(xiǎn)管理工作人員的薪酬不應(yīng)當(dāng)與直接投資收益掛鉤。內(nèi)部審計(jì)應(yīng)當(dāng)既對業(yè)務(wù)經(jīng)營部門，也對負(fù)責(zé)市場風(fēng)險(xiǎn)管理的部門進(jìn)行。董事會應(yīng)當(dāng)督促高級管理層對內(nèi)部審計(jì)所發(fā)現(xiàn)的問題提出改進(jìn)方案并采取改進(jìn)措施。商業(yè)銀行對市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系的內(nèi)部審計(jì)應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：（一）市場風(fēng)險(xiǎn)頭寸和風(fēng)險(xiǎn)水平；（二）市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系文檔的完備性；（三）市場風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)，市場風(fēng)險(xiǎn)管理職能的獨(dú)立性，市場風(fēng)險(xiǎn)管理人員的充足性、專業(yè)性和履職情況；（四）市場風(fēng)險(xiǎn)管理所涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)類別及其范圍；（五）市場風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的完備性、可靠性，市場風(fēng)險(xiǎn)頭寸數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、完整性，數(shù)據(jù)來源的一致性、時效性、可靠性和獨(dú)立性；（六）市場風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)所用參數(shù)和假設(shè)前提的合理性、穩(wěn)定性；（七）市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法的恰當(dāng)性和計(jì)量結(jié)果的準(zhǔn)確性；（八）對市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序的遵守情況；（九）市場風(fēng)險(xiǎn)限額管理的有效性；（十）事后檢驗(yàn)和壓力測試系統(tǒng)的有效性；（十一）市場風(fēng)險(xiǎn)資本的計(jì)算和內(nèi)部配置情況；（十二）對重大超限額交易、未授權(quán)交易和賬目不匹配情況的調(diào)查。商業(yè)銀行的內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)具備相關(guān)的專業(yè)知識和技能，并經(jīng)過相應(yīng)的培訓(xùn)，能夠充分理解市場風(fēng)險(xiǎn)識別、計(jì)量、監(jiān)測、控制的方法和程序。中國銀監(jiān)會鼓勵其他商業(yè)銀行委托社會中介機(jī)構(gòu)對其市場風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、水平及市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系定期進(jìn)行審查和評價(jià)。中國銀監(jiān)會鼓勵業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和市場風(fēng)險(xiǎn)水平較高的商業(yè)銀行運(yùn)用經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率進(jìn)行內(nèi)部資本配置和業(yè)績考核，在全行和業(yè)務(wù)經(jīng)營部門等各個層次上達(dá)到市場風(fēng)險(xiǎn)水平和贏利水平的適當(dāng)平衡。委托社會中介機(jī)構(gòu)對其市場風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、水平及市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行審計(jì)的，還應(yīng)當(dāng)提交外部審計(jì)報(bào)告。第三十五條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)及時向中國銀監(jiān)會報(bào)告下列事項(xiàng)：（一）出現(xiàn)超過本行內(nèi)部設(shè)定的市場風(fēng)險(xiǎn)限額的嚴(yán)重虧損；（二）國內(nèi)、國際金融市場發(fā)生的引起市場較大波動的重大事件將對本行市場風(fēng)險(xiǎn)水平及其管理狀況產(chǎn)生的影響；（三）交易業(yè)務(wù)中的違法行為；（四）其他重大意外情況。第三十六條 中國銀監(jiān)會應(yīng)當(dāng)定期對商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行現(xiàn)場檢查，檢查的主要內(nèi)容有：（一）董事會和高級管理層在市場風(fēng)險(xiǎn)管理中的履職情況；（二）市場風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序的完善性及其實(shí)施情況；（三）市場風(fēng)險(xiǎn)識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制的有效性；（四）市場風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)所用假設(shè)前提和參數(shù)的合理性、穩(wěn)定性；（五）市場風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)的有效性；（六）市場風(fēng)險(xiǎn)限額管理的有效性；（七）市場風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的有效性；（八）銀行內(nèi)部市場風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的獨(dú)立性、準(zhǔn)確性、可靠性，以及向中國銀監(jiān)會報(bào)送的與市場風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的報(bào)表、報(bào)告的真實(shí)性和準(zhǔn)確性；（九）市場風(fēng)險(xiǎn)資本的充足性；（十）負(fù)責(zé)市場風(fēng)險(xiǎn)管理工作人員的專業(yè)知識、技能和履職情況；（十一）市場風(fēng)險(xiǎn)管理的其他情況。中國銀監(jiān)會可以對商業(yè)銀行的市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系提出整改建議，包括調(diào)整市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法、模型、假設(shè)前提和參數(shù)等方面的建議。第三十八條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照中國銀監(jiān)會關(guān)于信息披露的有關(guān)規(guī)定，披露其市場風(fēng)險(xiǎn)狀況的定量和定性信息，披露的信息應(yīng)當(dāng)至少包括以下內(nèi)容：（一）所承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)的類別、總體市場風(fēng)險(xiǎn)水平及不同類別市場風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)頭寸和風(fēng)險(xiǎn)水平；（二）有關(guān)市場價(jià)格的敏感性分析，如利率、匯率變動對銀行的收益、經(jīng)濟(jì)價(jià)值或財(cái)務(wù)狀況的影響；（三）市場風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序，包括風(fēng)險(xiǎn)管理的總體理念、政策、程序和方法，風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)，市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法及其所使用的參數(shù)和假設(shè)前提，事后檢驗(yàn)和壓力測試情況，市場風(fēng)險(xiǎn)的控制方法等；（四）市場風(fēng)險(xiǎn)資本狀況；（五）采用內(nèi)部模型的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)披露所計(jì)算的市場風(fēng)險(xiǎn)類別及其范圍，計(jì)算的總體市場風(fēng)險(xiǎn)水平及不同類別的市場風(fēng)險(xiǎn)水平，報(bào)告期內(nèi)最高、最低、平均和期末的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，以及所使用的模型技術(shù)、所使用的參數(shù)和假設(shè)前提、事后檢驗(yàn)和壓力測試情況及檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蜏?zhǔn)確性的內(nèi)部程序等信息。第四十條 未設(shè)立董事會的國有商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)由其經(jīng)營決策機(jī)構(gòu)履行本指引規(guī)定的董事會的有關(guān)市場風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)。第四十二條 本指引的《附錄》對本指引所涉及的有關(guān)名詞進(jìn)行了說明。第四十二四條 本指引自 年 月 日起施行。重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)（Repricing Risk）重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也稱為成熟期錯配風(fēng)險(xiǎn)，是最主要和最常見的利率風(fēng)險(xiǎn)形式，來源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限（就固定利率而言）或重新定價(jià)期限（就浮動利率而言）所存在的差異。例如，如果銀行以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源，當(dāng)利率上升時，貸款的利息收入仍然是固定的，但存款的利息支出卻會隨著利率的上升而增加，從而使銀行的未來收益減少和經(jīng)濟(jì)價(jià)值降低。例如，若以五年期政府債券的空頭頭寸為10年期政府債券的多頭頭寸進(jìn)行保值，當(dāng)收益率曲線變陡的時候，雖然上述安排已經(jīng)對收益率曲線的平行移動進(jìn)行了保值，但該10年期債券多頭頭寸的經(jīng)濟(jì)價(jià)值還是會下降。在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準(zhǔn)利率變動不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)的重新定價(jià)特征相似，但因其現(xiàn)金流和收益的利差發(fā)生了變化，也會對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利影響。即使用一年期的存款為來源發(fā)放一年期的貸款，不存在重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，但因?yàn)槠浠鶞?zhǔn)利率的變化可能不完全相關(guān)，變化不同步，就會使該銀行面臨著因基準(zhǔn)利率的利差發(fā)生變化而帶來的基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，期權(quán)賦予其持有者買入、賣出或以某種方式改變某一金融工具或金融合同的現(xiàn)金流量的權(quán)利，而非義務(wù)。一般而言，期權(quán)和期權(quán)性條款都是在對買方有利而對賣方不利時執(zhí)行，因此，此類期權(quán)性工具因具有不對稱的支付特征而會給賣方帶來風(fēng)險(xiǎn)。缺口分析（Gap Analysis）缺口分析是衡量利率變動對銀行當(dāng)期收益的影響的一種方法。在每個時間段內(nèi)，將利率敏感性資產(chǎn)減去利率敏感性負(fù)債，再加上表外業(yè)務(wù)頭寸，就得到該時間段內(nèi)的重新定價(jià)“缺口”。當(dāng)某一時段內(nèi)的負(fù)債大于資產(chǎn)（包括表外業(yè)務(wù)頭寸）時，就產(chǎn)生了負(fù)缺口，即負(fù)債敏感型缺口，此時市場利率上升會導(dǎo)致銀行的凈利息收入下降。缺口分析中的假定利率變動可以通過多種方式來確定，如根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)確定、根據(jù)銀行管理層的判斷確定和模擬潛在的未來利率變動等方式。因?yàn)槠溆?jì)算簡便、清晰易懂，目前仍然被廣泛使用。第一，缺口分析假定同一時間段內(nèi)的所有頭寸到期時間或重新定價(jià)時間相同