【正文】 整。這個工作顯然還在喊，估計未來很多年還會談這個話題，但我覺得我們的轉型可能不單單是一個簡單的產(chǎn)業(yè)結構轉型，我們的轉型包括整個國民收入分配結構，包括消費結構、經(jīng)濟增長模式的轉型，特別是需求結構怎么調整，特別是怎么持續(xù)擴大消費需求，優(yōu)化內需和外需之間的比例關系，擴大內需怎么和穩(wěn)定外需進行協(xié)調發(fā)展，這都是我們2010年以及今后幾年面臨的一個非常重要的任務。大家知道這幾年中國經(jīng)濟高速發(fā)展，我們經(jīng)常講三駕馬車，其中起著非常重要的一個是出口，另外是高速投資增長，或者投資需求。2008年對外貿(mào)易實現(xiàn)了順差將近3000億美元，我們雙邊貿(mào)易總額是3300多億美元，而中國對美貿(mào)易順差高大1700多億美元，這個數(shù)字可以看出，其實中國對美國的出口和中國從美國的進口這兩者之間存在巨大的差異，實際上是倍數(shù)關系。所以從這可以看到中國貿(mào)易順差實際上絕大多數(shù)來源于世界上兩個經(jīng)濟最發(fā)達的國家和地區(qū)，一個是美國，一個是歐洲。而這樣來看，在2010年的時候，有很多人有理由相信中國經(jīng)濟增長速度會在9%以上，甚至在10%以上。盡管2010年中國的對外出口增長速度以及貿(mào)易順差很難趕得上007年的水平，但由于2009年對外出口是較大幅度的負增長，無論如何大家相信2010年我們的對外貿(mào)易會有一定幅度的正的增長，所以出口對經(jīng)濟增長的貢獻顯然2010年要比2009年強烈的多。這也是大家對中國經(jīng)濟充滿信心很重要的原因，2010年如果對搞金融的來說，可能擔心的事情比2009年更多一點，因為經(jīng)濟的好轉未必意味著整個金融市場的好轉。2009年是中國金融危機影響最大的一年，也是中國的房地產(chǎn)市場、資本市場表現(xiàn)非常亮麗的一年?！　”M管我們可以看到2010年外貿(mào)形勢會比2009年要好，但2009年是非常特殊的年份，我們要想再次恢復到像08年以前的外貿(mào)增長速度，面臨的挑戰(zhàn)必然會越來越大。如果我們順差在GDP的比重逐漸的呈現(xiàn)遞減的態(tài)勢，那么中國經(jīng)濟如果長期要保持9%，甚至更高的增長速度，那么我們只能更多依靠內需。那么在這四個板塊，前三者，消費、投資、政府支出都被視為內需。消費、投資、政府支出都屬于內需，那我們究竟拉動了哪塊內需？我覺得這一點非常有必要明確。所以從內需情況來看，投資這塊我們沒有必要拉動，這是中國經(jīng)濟增長的長板，甚至我們的投資增長的速度經(jīng)常比外貿(mào)增長速度還快一點，投資增長速度更多遠超過消費需求增長的速度。這句話可能政府不大愛聽，我們有必要認真思考一下，政府支出有沒有自己連接的基礎。投資需求這塊好象也不需要拉動，2009年當然政府在財政刺激方案更多的是拉動投資，2009年這是一個極不尋常的年份而已，不是常態(tài)。那么，由于投資的增長速度遠超過消費的增長速度，最后導致我們的很多的行業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩，那消費增長速度趕不上投資增長速度，一部分產(chǎn)品只能用來出口，所以某種意義上說，出口也是中國投資高速增長的必然綜合。這個問題當然不單純是一個宏觀的問題，實際上也是企業(yè)必須面對的一個微觀層面的問題。從長遠來看可能影響投資需求的進一步增長，微觀層面看會影響這些行業(yè)的企業(yè)的產(chǎn)能利用率和運營效率。這種產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象，對我們企業(yè)的盈利能力的提升、未來的投資、生產(chǎn)效率都會產(chǎn)生一定的影響?！　‘斎划a(chǎn)能過剩有它缺點，同時也有有利的一面，大家談到今年的通貨膨脹，因為去年大家都知道，中國實施了量化的、非常寬松的貨幣政策，為了應對全球金融危機的影響。產(chǎn)能過剩在一定程度上對沖了通貨膨脹的壓力，也正是因為如此，盡管2009年信貸大量投放，2010年中國信貸投放也不會少太多，但很多的學者、政府部門對通貨膨脹的預測還是顯得比較有信心，必須吻合的，這里非常重要的因素就是說我們有著充足的產(chǎn)能，產(chǎn)能過剩就不容易發(fā)生供不應求的形象，供不應求當然會導致物價上漲，但中國很多行業(yè)既然產(chǎn)能過剩，所以只會供過于求，即便貨幣大量投放，大概也不至于發(fā)生惡性通貨膨脹。一方面我們大量的投放貨幣，另一方面我們又有充足的產(chǎn)能供應，產(chǎn)能供過于求，這兩者使得在中國預測通貨膨脹比在其他國家要困難的多。所以我們對通貨膨脹的估計，如果按照搞金融的專業(yè)說法，就是期望值不高，預期的期望值不高，但波動性、方差較大，這是我認為2010年中國通貨膨脹的特點。第二勞動收入占GDP比重越來越少，從59%逐年下降到了47%。但如果橫向比較，按照相對財富的比例，勞動收入比重不斷下降，勞動階層按照相對富裕的指標來看是偏窮的。所以我覺得政府拉動內需，我談這個東西為什么？如果不談這些東西是很難持續(xù)實現(xiàn)消費需求的。　　消費率在逐漸下降，我得到的數(shù)據(jù)不一定非常精準，但大體上差不多，消費率，就是最終消費占GDP比重01年是60%，現(xiàn)在大概是40%多，不到總額GDP的一半。而在40%多的消費當中，民間消費占GDP的比重大概只有35%左右，所以我們GDP用于私人消費、家庭消費的只有35%。所以這樣來看，特別是民間消費不足，我覺得一定會阻礙中國經(jīng)濟未來可持續(xù)較快發(fā)展，幾乎是沒有什么懸念的。這個欲望當然指的是消費需求。如果人沒有消費的欲望，衣食住行等等，我們就不需要有任何生產(chǎn)經(jīng)營活動，不管做哪行的，你說我生產(chǎn)起重機、吊車老百姓不用那也是不行的。怎么樣提升消費，我覺得對我們來說是很重大的考驗，這不是你號召的，不是喊口號，不是媒體的呼吁就能解決的。我覺得包括我們的收入分配制度、社會保障制度等等，當然也包括住房的價格我覺得會抑制進入消費需求，因為中國人的文化存很多年的錢買一套住房，當然現(xiàn)在對于想買房還沒房的人來說，消費一定會受到抑制。通貨膨脹這是現(xiàn)在大家擔心的話題之一，2010年很多人預測通貨膨脹在2%點幾，3%，我個人對通脹比這個觀點稍微悲觀一點，但是至少我個人也認為，我覺得2010年中國不會或者出現(xiàn)惡性通貨膨脹的概率是非常有限的。很重要的原因大家知道，我們的信貸擴張等等，還有2010年全球經(jīng)濟開始復蘇，大宗商品價格開始出現(xiàn)反彈，相應會向消費品進行傳導。　　那么房地產(chǎn)行業(yè)2010年可能是小的是非不斷，但不大可能出現(xiàn)行業(yè)的太大的震動，這有兩方面的原因，中央政府來講，當然我相信中央政府，包括從一些領導的講話，大家對房地產(chǎn)表現(xiàn)極大的關心，擔心中國房地產(chǎn)特別是海外，很多的經(jīng)濟組織機構都在說中國的房地產(chǎn)泡沫，特別是大城市會不會破滅。從地方政府來講，大家知道現(xiàn)在我們很多地方實施土地財政，相當一部分的地方政府收入來源于土地的轉讓，從這來看，地方政府顯然有很高的積極性和很強烈的興趣推動中國房地產(chǎn)行業(yè)的進一步升溫?！　∪绻磥斫?jīng)濟繼續(xù)保持較快的增長速度，應當說還是可以預期的。按照國際機構的估計，中國經(jīng)濟這些年增長速度之所以比全球平均增長速度高出很多，除了是要素投入快速增長的原因之外，一個非常重要的原因就是中國的生產(chǎn)率在不斷提高，我們越來越重視在座各位如果來自企業(yè)的話，我們企業(yè)的生產(chǎn)效率、競爭能力，因為我們原來基數(shù)較低，使得我們的增長有了更大的空間。所以這些年中國經(jīng)濟高速增長，除了投資另外很重要的原因，大家知道中國已經(jīng)成為一個全球的經(jīng)濟大國，2010年我們會成為全球的第二大經(jīng)濟體，前幾年超過德國，現(xiàn)在超過日本，成求全球第二大經(jīng)濟體。所以有相關的研究資料告訴我們這么一個事實，中國經(jīng)濟這幾年高速增長，生產(chǎn)效率的提高是很重要的原因，經(jīng)濟學里有一個概念叫做全要素生產(chǎn)率，我們有勞動、資本的投入等等，但平均起來每個單位的要素投入帶來的生產(chǎn)率提高多少，這叫全要素生產(chǎn)率，英文叫GFP。中國經(jīng)濟從這里看，2010年會形勢不錯，從增長角度來看，未來幾年也不會有很大的問題，盡管我們存在這樣那樣的社會問題和結構性經(jīng)濟矛盾，因為我覺得其實中國人、中國的企業(yè)大家都有很強烈的致富欲望，也有創(chuàng)新的欲望去提高我們的生產(chǎn)效率，效率的提高和我們投入的增加，和我們未來城鎮(zhèn)化的進程，我相信會推動中國經(jīng)濟在未來幾年持續(xù)保持9%、10%左右的增長速度。今天在這里主要分享一下作為一個財務負責人，我在這個職位上做了六年半，現(xiàn)在也是康明斯在中國第二次投資的一個階段，目睹和參與了康明斯戰(zhàn)略投資和我作為財務領導人，如何建立財務團隊的能力。我這里有一些我們公司的過去做的案例跟大家分享一下，希望大家有一些問題一起探討。第二講一下企業(yè)戰(zhàn)略是什么，然后有幾個簡單的例子，整個過程應該是比較好的案例，不一定很成功，但起碼可以分享一下。　　康明斯是1919年成立，是美國中西部的一個傳統(tǒng)企業(yè)，原來傳統(tǒng)是做發(fā)動機的，2008年歷史最好的美國排名500強，全球有38000人，銷售140億，在中國我們也是2008年達到了歷史最好，在中國除去關連交易之外，凈銷售23億美元做一些，在中國有23年歷史，積累了7000多員工，將近20多個企業(yè)，這是大概的規(guī)模。我們在中國全球也是這樣的，四大事業(yè)部，一個是柴油發(fā)動機事業(yè)部，如果關心一下北京，北京公交車18000臺，我們在北京康明斯發(fā)動機油12000到13000臺，主要是08年推動排放、節(jié)能環(huán)保的關系，康明斯十年左右的時間在排放方面努力。第二個是發(fā)電機市場，在92年鄧小平南巡之后，整個東莞地區(qū)的工廠，很多臺商、華僑投資在那個地方比較多，整個東莞90%的工廠發(fā)電機都是康明斯的?！　”尘爸v一下企業(yè)戰(zhàn)略，康明斯79年進入中國成立辦事處，第一期投資，從許可證轉為直線投資，獨資合資是94年開始，97年建立中國投，投了五到六個企業(yè)，投資規(guī)模比較大，從技術多現(xiàn)金。所以03年到04年我們開始做這個計劃，整個背景就是這樣的情況，我接受這個職位，六年之前公司非常清楚有一個戰(zhàn)略規(guī)劃。結論是這樣，第一康明斯如果想保持全球第一第二，結論之一就是中國必須第一第二。第二個結論是要成為成本供應商，當時想中國8%以上的增長，如果調整的話康明斯肯定會受影響，但如何挖掘低成本也很重要?！　‘敃r銷售有一個目標，03年在中國大概是6億美元銷售，當時目標二五計劃，2010年達到25億，展現(xiàn)了財務團隊非常清晰的業(yè)務目標，為了滿足這個目標財務如何做，這就刻劃出你原來在什么地方，你想到哪去，你怎么做，業(yè)務上有一些目標，這里不展開。第一個聲音是法規(guī)，外部環(huán)境的聲音，第二是業(yè)務聲音，第三是技術聲音，在整個行當當中的技術?！　￡P于法規(guī)和環(huán)境，對財務來講一個是稅務，我相信大規(guī)模的中資企業(yè)或者國內企業(yè)和外企是一樣的，比如財務轉移定價，中國政府的機構越來越國際化，找了很多咨詢公司做了咨詢，跟他們接觸比較多的像稅種等分析能力非常大。上面是我們的供應商，你看有很多箭頭，反映的是供應商到我們自己，我們要做關連交易，要熟悉產(chǎn)品的話，我們有發(fā)電機組，零部件我們也有公司。外部的環(huán)境評審還有很多方面，這是一個輸入。有些是現(xiàn)有生產(chǎn)線里，有些是建立新企業(yè)，有些是購并一個公司，有些是研發(fā)，有些是主要是國內層面工作現(xiàn)在有了出口?！　〉谌?，因為我們在中國有一些合作的企業(yè)，包括最早的東風，兩年半跟福田做了一個合資企業(yè)。　　多元化，當時不同的事業(yè)部、不同的市場，占銷售的百分比多少，左邊兩圖是04年到10年預測銷售的分配情況，右邊是利潤，還有我們做過中國市場帶來的銷售和利潤，還有出口帶來的銷售和利潤，做了簡單的分析。如果有了這樣的輸入之后，財務要做什么？這里寫到一些東西，大家經(jīng)過頭腦風暴說財務需要什么，02年安然事件出來，美國頒發(fā)了薩班斯法案，中國財務非常重的事情是上市公司下職企業(yè)必須做薩班斯法案。我記得有一個董事是原來美國情報局局長，說為了保證投資人的利益，內部環(huán)境要改動，這方面壓力很大。比如在中國我們有很多進口產(chǎn)品，財務上要抓KPI，中國有投資匯報，資本匯報，可以資產(chǎn)負債表和利潤表合起來，但是進口產(chǎn)品資產(chǎn)在國外，用什么好的指標來衡量中國的增長，這也是我們財務面臨的問題?！　∮辛诉@些業(yè)務收入，我們就定目標，我們想到哪去呢？當時是這樣講的，不一定是世界頂尖，但我們認為中國市場來講，我們當時定位在跨國公司在中國的企業(yè)當中最好的一個團隊，高效率的團隊。第二是流程、IT手段要高效，這是非常清晰的目標。另外找風險，所謂監(jiān)管風險非常清楚，康明斯不想讓壞事情上頭三板。增長比較多，有些是新企業(yè)，建立企業(yè)包括從審批到注冊，談判也參加，我資金要到位，中國員工招聘或者員工換崗，有些合資企業(yè)還有謹慎審計也有，這是增長的?！　—剟钣媱?，在我們公司獎勵計劃都是我們財務來做，人事配合，程序和系統(tǒng)早期基本把不同的下屬企業(yè)各個事業(yè)部的各個東西，中國很難做，配套全球中國來做。ODR是我們公司的財務發(fā)展，在全國范圍內?！　∮辛诉@么多時間表，一天做不了什么事情，但一年中還是可以做一些事情的，但不能選太多，有了這個時間表，每年我是只做三個東西，只做三個事情，有時間再做其他事情。剛才一系列的能力，這張表幾乎沒有什么改動是2004年做的，要做什么事情?！　〉谝粋€是我們公司的增長要搭這個架子，現(xiàn)在我們在中國所有的四個事業(yè)部在中國都有銷售，第二有生產(chǎn)，符合戰(zhàn)略上的三條，因為是要低成本在中國比較建企業(yè)。　　第二是內控，內控整個環(huán)境，這張圖是03年有一個ABCD，是我們公司的內審?，F(xiàn)在三個人四周，公司內部出來以后大分，分四級，ABCD四個，A基本上是比較好，非常好，B是可以接受，C是可以接受但要黃燈，D是亮紅燈。我在公司講的非常清楚，你如果得D不要我勸退，你自己辭職，我跟老總講如果這個部門總經(jīng)理得了D，你要想辦法開掉?！　≈饕v一下過去幾年人的變化、高壓政策、裁人，我們在03年做了一個，08年18個審計，一個A，一個C剩下全是B，去年因為經(jīng)濟環(huán)境問題，審計標準提高，由于經(jīng)濟下滑風險增加，比如采購，以前評審沒完成的定單，一個季度一次，去年因為供應商風險很大，所以沒關閉會有一些潛在的風險，所以會提高一些要求，所以去年得了一個D，兩個C，去年9月份全公司CFO和普華永道審計到中國來看了一下結果，到所有企業(yè)轉了一圈，看了一下中國應該做的不是最好但是之一。所以剛才我提到增長和內控，另外內控上提到企業(yè)風險，去年很多公司都面臨削減，一下停頓了，我們面臨同樣的問題。我講一下我們08年11月份，美國已經(jīng)開始，次貸危機大的同行已經(jīng)開始了，第一是裁減，第二是控制現(xiàn)金，現(xiàn)金為王。這張圖主要講的是為了節(jié)約現(xiàn)金，哪些項目可能被砍掉，就是說如果一旦有指令或者有一個新判斷可能就可以進行一個切換。利潤超過10萬美金還是大于100萬美金，這兩個環(huán)節(jié)下離中心最近的是什么，這是戰(zhàn)略性項目，先把戰(zhàn)術性項目給拿掉，所以我們做的一個工作。工資是不是上漲了、獎金是不是取消，還是工資不變減人員，這些東西去探討。　　另外就是效績管理，我們講各個事業(yè)部財務核非財務