【正文】 簡稱MACD，是近來美國所創(chuàng)的技術(shù)分析工具。運用移動平均線判斷買賣時機，在趨勢明顯時收效很大，但如果碰上牛皮盤整的行情，所發(fā)出的信號頻繁而不準(zhǔn)確。計算方法：MACD是計算兩條不同速度（長期與中期）的指數(shù)平滑移動平均線（EMA）的差離狀況來作為研判行情的基礎(chǔ)。求這兩條指數(shù)平滑移動平均線的差，即：DIFF＝EMA（SHORT）－EMA（LONG）再計算DIFF的M日指數(shù)平滑移動平均，記為DEA。MACD通常繪制成圍繞零軸線波動的柱形圖。很明顯，MACD是一個中長期趨勢的投資技術(shù)工具。應(yīng)用法則：DIFF與DEA均為正值，即都在零軸線以上時，大勢屬多頭市場，DIFF向上突破DEA，可作買。當(dāng)DEA線與K線趨勢發(fā)生背離時為反轉(zhuǎn)信號。分析MACD柱形圖，由正變負(fù)時往往指示該賣，反之往往為買入信號。那么，技術(shù)指標(biāo)中有沒有預(yù)測暴漲的指標(biāo)？答案是有的。MACD指標(biāo)的要素主要有紅色柱、綠色柱、DIF指標(biāo)、DEA指標(biāo)。使用“MACD低位二次金叉”尋找短線暴漲股，需注意下列事項：(一)MACD低位一次金叉的，未必不能出暴漲股，但“MACD低位二次金叉”出暴漲股的概率和把握更高一些。從而造成多頭力量的噴發(fā)。形成了“兩陽吃一陰”，當(dāng)天并且溫和放量，綜合研判的可信度明顯增加。二、MACD選股實際應(yīng)用在股市投資中，MACD指標(biāo)作為一種技術(shù)分析的手段，得到了投資者的認(rèn)知。技術(shù)分析作為股市一種投資分析的工具，有兩大功能。在股市操作中，MACD指標(biāo)在保護(hù)投資者利益方面，遠(yuǎn)超過它發(fā)現(xiàn)投資機會的功效，MACD指標(biāo)作為中長期分析的手段，它所產(chǎn)生的交叉信號，對短線買賣比較滯后。它是利用短期均線DIF與長期均線MACD交叉作為信號。若DIF由下向上與MACD產(chǎn)生交叉，并不代表是一種買入信號，而此時的大盤走勢，已是一個短期高點，應(yīng)當(dāng)采用高拋低吸的策略。若DIF由上向下交叉MACD時，說明該波段上升行情已經(jīng)結(jié)束，通常行情會在交叉信號產(chǎn)生后，有波象樣的反彈，已確認(rèn)短期頂部的形成，此時投資者可以借機平倉出局。若DIF第二次由下向上與MACD交叉，預(yù)示著將產(chǎn)生一波力度較大的上升行情，在交叉信號產(chǎn)生后，投資者應(yīng)當(dāng)一路持股，直到DIF再次由上向下交叉MACD時，再將所有的股票清倉，就可以扛著錢袋回家休息了。既K線走勢圖創(chuàng)出近期的第二個或第三個高點，MACD指標(biāo)并不配合出現(xiàn)相應(yīng)的高點，卻出現(xiàn)相反的走勢，頂點在逐步降低。當(dāng)DIF與MACD兩指標(biāo)位于0軸的下方時，說明目前的大勢屬于空頭市場，投資者應(yīng)當(dāng)以持幣為主要策略。一般情況下，在此之后由一波反彈行情產(chǎn)生，這是投資者一次很好的平倉機會。投資者可以在股票貶值的同時，使手中的資金得到增值。這種信號的產(chǎn)生，一般以反彈的性質(zhì)居多。尤其需要引起注意的是，若DIF第二次由上向下交叉MACD時，預(yù)示著今后會有一波較大的下跌行情產(chǎn)生。通常產(chǎn)生的這段下跌，屬于波浪理論中的C浪下跌，是最具殺傷力的一波下跌。在空頭市場經(jīng)過C浪下跌以后，偶爾也會發(fā)生MACD指標(biāo)與K線走勢圖產(chǎn)生背離的現(xiàn)象，通常稱為牛背離。當(dāng)MACD指標(biāo)作為單獨系統(tǒng)使用時，短線可參考DIF走勢研判。在空頭市場中，投資者承受的風(fēng)險高于收益。投資者應(yīng)采用離場觀望的策略，以回避市場風(fēng)險，使牛市中賺到的利潤得到保障。預(yù)示著大勢將走強，操作上應(yīng)部分資金參與。投資者可以大膽持股，積極介入。在MACD指標(biāo)中，紅色能量柱和綠色能量柱，分別代表了多頭和空頭能量的強弱盛衰。在MACD指標(biāo)中，能量釋入的過程，是一個循序漸近的過程，通常是呈逐漸放大的。在使用能量柱時，利用紅色能量柱結(jié)合K線走勢圖就得出，當(dāng)K線走勢圖近乎90度的上升，加之紅色能量柱的快速放大，預(yù)示著大勢的頂部已近。反之，在空頭市場中，這種現(xiàn)象也成立。在使用MACD指標(biāo)過程中，有兩點需要注意，第一，MACD指標(biāo)對于研判短期頂部和底部，并不一定可信，只有結(jié)合中期乖離率和靜態(tài)中的ADR指標(biāo)，才可以判定?？傊谑褂肕ACD指標(biāo)時必須判定市場的屬性。根據(jù)不同的市場屬性，采取不同的操作策略，以回避風(fēng)險，保障利潤的目的。首先，就其要點分析，當(dāng)DIF和MACD兩線在0軸之下且較遠(yuǎn)時由下行轉(zhuǎn)為走平，且快線DIF上穿慢線MACD形成的金叉是較佳的短線買入時機，但必須注意DIF和MACD距離0軸遠(yuǎn)近的判斷主要根據(jù)歷史記錄作為參考。比較傾向于在紅海洋既紅柱連成一片區(qū)，在0軸上方DIF正向交叉MACD形成金叉，其中線可靠性較好。三、活用“探底器”，尋覓真底部在此介紹一種利用MACD與30日均線配合起來尋找底部的辦法，可剔除絕大多數(shù)的無效信號，留下最真最純的買入信號。四、MACD背馳深探MACD背弛抄底法(一)基礎(chǔ)要點篇MACD指標(biāo)是最著名的趨勢性指標(biāo)，其主要特點是穩(wěn)健性，這種指標(biāo)不過度靈敏的特性對短線而言固然有過于緩慢的缺點，但正如此也決定其能在周期較長、數(shù)據(jù)數(shù)目較多行情中給出相對穩(wěn)妥的趨勢指向。值得注意的是，在現(xiàn)在的股票交易系統(tǒng)里，快速參數(shù)多取12日，慢速參數(shù)多取26日，這是因為中國股市在早期是一周6個交易日、一月平均26個交易日而如此沿襲下來，投資者可改為10和22。指標(biāo)背離原則是整個MACD運用的精髓所在，也是這個指標(biāo)準(zhǔn)確性較高的地方。其基礎(chǔ)要點如下：背弛形成原理：往往是在市場多空中一方運行出現(xiàn)較長時期后出現(xiàn)的(圖象上即為DIF和DEA交叉開口后呈近平行同向運行一段時間)，因為這代表一方的力量較強，在此情況下往往容易走過了頭，這種股價和指標(biāo)的不對稱就形成了背弛！如大盤在去年11月份到年初雙頭過程中就出現(xiàn)了明顯的頂背弛。注意：必須在復(fù)權(quán)價位下運用指標(biāo)；停牌階段指標(biāo)運動失效；漲跌停板指標(biāo)失效。因為只有逐步震蕩的方式才能是能量完全釋放完畢而確立頂(底)部，但暴動的方式卻使市場一方擴大了發(fā)揮的范圍，其之后至少還會出現(xiàn)多次背弛才能真正反轉(zhuǎn)。但此時往往由于空頭力量的頑強而向下假突破，指標(biāo)也隨其突破，雖然有可能打穿前兩次背弛的底部，也即相對前兩次沒有形成背弛，但其和最初的背弛原點仍是形成了背弛，而且是第三次背弛，操作上反而可大膽反手操作抄底。近期的ST板塊個股在下跌過程中的60分鐘圖就形成了明顯的三背弛，從而也支持其反彈行情的展開。在股市中，對稱原理的存在面很廣，MACD背弛也不例外。因為底背弛代表能量的過分集中，在反彈行情展開后壓抑的能量容易產(chǎn)生報復(fù)行情，而強大的慣性作用也就往往容易造成頂背弛。MACD屬于趨勢性指標(biāo)，而傳統(tǒng)形態(tài)分析中絕大部分也都是根據(jù)趨勢理論逐步總結(jié)出來的，故此從原理上看兩者有較大的共通性，這也決定了MACD底背弛也可用一般的形態(tài)理論進(jìn)行分析，如頭肩底、雙底、三底、圓弧底、平臺扎底等，此類形態(tài)分析中常用的量度幅度、阻力或支持位等評判理論也可適用，頂背弛則反之運用。MACD背弛抄底法（三）：尋找彈幅最大的底背弛！背弛理論之所以受到關(guān)注，就是其能提前性預(yù)知反轉(zhuǎn)的可能性。由此可見，背弛中蘊藏的反轉(zhuǎn)能量大小是反轉(zhuǎn)行情潛力最關(guān)鍵的因素！在股市中，運動能量最直接的表象就是幅度和成交量的合力!由于未來反彈中的成交量是很難提前預(yù)測，故此判斷底背弛反彈潛力更主要還是取決于背弛過程中振幅的大小!一般而言，應(yīng)積極尋找彈幅最大的底背弛，即：在股價大跌中產(chǎn)生背弛原點后，因股價有所盤穩(wěn)或反彈而使指標(biāo)大幅反彈，但之后股價繼續(xù)大幅下跌并創(chuàng)新低時，使指標(biāo)再次打回原點水平，從而形成彈幅大的背弛形態(tài)！因為，指標(biāo)彈幅大就好比彈性好的彈簧，在背弛時一時受到壓制，但一旦取消壓制，其自然繼續(xù)爆發(fā)出良好的彈性!同時，由于彈簧最初彈動時并不需要外力的輔助就能自然完成，故此此類底背弛后的反彈行情初段往往是縮量展開的!反而到了相對高位再放量時，已表明有拋壓出現(xiàn)，彈簧運動受到相反力量的壓制，頂部即將出現(xiàn)。MACD背弛抄底法（四）：背弛扎底放量反彈扎底背弛出現(xiàn)的機會相對較少，但由于其出現(xiàn)后的反彈行情往往可觀而值得關(guān)注。但是，一旦空頭能量施放完畢，且多頭能量出現(xiàn)首次放大量反攻，意味著彈簧綁繩已被挑斷，積蓄的多頭動力使彈簧大幅彈開，故此形成連續(xù)反彈行情。但一旦在高位成交明顯縮小，也表明彈簧反彈動能基本釋放完畢，頂部即將出現(xiàn)。從波浪理論多年的應(yīng)用效果看，其最有價值的功效就在于指出一般5浪后會有3浪反轉(zhuǎn)走勢！若結(jié)合到運用MACD抄底中，也即當(dāng)MACD出現(xiàn)明顯的下跌5浪時，說明指標(biāo)反彈即將出現(xiàn)，介入信號已相當(dāng)明顯。在相對較長的分時圖如15分鐘以上中尤其是在交易日午市運用，則可化長為短，成為幾個交易內(nèi)做短線的極佳工具。如陜西金葉在9月初的短線回調(diào)中15分鐘MACD就出現(xiàn)了明顯的下跌5浪，之后反彈應(yīng)聲而起。MACD背弛抄底法（六）：背弛陷阱任何技術(shù)工具都有其獨特優(yōu)勢之處，但優(yōu)勢有時也容易轉(zhuǎn)化為缺陷，而這經(jīng)常也成為莊家騙線制造陷阱的入手點！MACD背弛在應(yīng)用中雖然成功率比較高，但同樣存在背弛陷阱的可能。最明顯的例子就是去年8月到9月大盤暴跌后在市場一片企穩(wěn)反彈呼聲中，指數(shù)仍盤滑且MACD指標(biāo)也開始盤升，但最終仍是繼續(xù)暴跌到今年年初指標(biāo)再次出現(xiàn)高級別底背弛時，中期底部才真正出現(xiàn)！同理，股價在連續(xù)暴漲后也容易出現(xiàn)類似的頂背弛陷阱。MACD運行主要特點就在于穩(wěn)健性，但這恰恰暴露其在暴漲暴跌行情中的缺陷，即其對此類行情中蘊藏的能量無法靠一次性背弛就釋放完畢，進(jìn)而需要多次背弛或者形成更高級別背弛后，才能給出真正的反轉(zhuǎn)點信號。當(dāng)股價處于盤局或指數(shù)波動不明顯時，MACD發(fā)出的買賣信號不是很明顯，當(dāng)股價在短時間內(nèi)上下波動較大時，因MACD移動相當(dāng)緩慢，所以不會立即對股價的變動產(chǎn)生買賣信號。然而MACD沒有創(chuàng)出新高，相反出現(xiàn)了二次向下死叉，出現(xiàn)了頂背離，市場又一次發(fā)出了賣出信號。拋開基本面不說，如果對這個重要的賣出信號也視而不見的話，那么市場留給你的將是無盡的痛苦和折磨了。是從雙移動平均線發(fā)展而來的，由快的移動平均線減去慢的移動平均線。但閱讀起來更方便。當(dāng)MACD從正數(shù)轉(zhuǎn)向負(fù)數(shù)，是賣的信號。七、MACD最有效、最常用的逃頂方法簡介：MACD最有效、最常用的逃頂方法。虛浪賣點或稱絕對頂。運用MACD捕捉最佳賣點的方法如下：調(diào)整MACD的有關(guān)參數(shù)將MACD的快速EMA參數(shù)設(shè)定為8，將慢速EMA參數(shù)設(shè)定為13，將DIF參數(shù)設(shè)定為9。設(shè)定好參數(shù)后，便是尋找賣點。判斷“第一賣點”成立的技巧是“股價橫盤、MACD死叉賣出”，也就是說，當(dāng)股價經(jīng)過連續(xù)的上漲出現(xiàn)橫盤時，5日、10日移動平均線尚未形成死叉，但MACD率先死叉，死叉之日便是“第一賣點”形成之時，應(yīng)該賣出或減倉。判斷絕對頂成立技巧是“價格、MACD背離賣出”，即當(dāng)股價進(jìn)行虛浪拉升創(chuàng)出新高時，MACD卻不能同步創(chuàng)出新高，二者的走勢產(chǎn)生背離，這是股價見頂?shù)拿黠@信號。一般來說，在虛浪急拉過程中如果出現(xiàn)“高開低走陰線”或“長下影線漲停陽線”時，是賣出的極佳時機。另外，以上兩點大都出現(xiàn)在股票大幅上漲之后，也就是說，它出現(xiàn)在股票主升浪之后，如果一只股票尚未大幅上漲，不定期沒有進(jìn)行過主升浪，那么，不要用以上方法。KDJ指標(biāo)是一種超前指標(biāo)，運用上多以短線操作為主；而MACD又叫平滑異同移動平均線，是市場平均成本的離差值，一般反映中線的整體趨勢。這兩者結(jié)合起來判斷市場的好處是：可以更為準(zhǔn)確地把握住KDJ指標(biāo)短線買入與賣出的信號。當(dāng)MACD保持原有方向時，KDJ指標(biāo)在超買或超賣狀態(tài)下，股價仍將按照已定的趨勢運行。而觀察該股，目前的橫盤調(diào)整已經(jīng)接近尾聲，可以看到MACD仍然在維持原有的上升趨勢，而KDJ指標(biāo)經(jīng)過調(diào)整后也已在50上方向上即將形成金叉，預(yù)示著股價短線上依然有機會再次上揚。如何用MACD捕捉賣點在股市投資中，MACD指標(biāo)不但具備抄底(背離是底)、捕捉極強勢上漲點(MACD)連續(xù)二次翻紅買入、捕捉洗盤的結(jié)束點(上下背離買入)的功能，使你盡享買后就漲的樂趣，同時，它還具備使你捕捉到最佳賣點，幫你成功逃頂，使你盡享豐收后的感覺。設(shè)定好參數(shù)后，便可找賣點。判斷第一賣點是否成立的技巧是“股價橫盤、MACD死叉”，也就是說，當(dāng)股價經(jīng)過連續(xù)的上漲出現(xiàn)橫盤時，5日、10日移動平均線尚未形成死叉，但MACD率先死叉，死叉之日便是第一賣點形成之時，應(yīng)該賣出或減倉。判斷絕對頂成立的技巧是“價格與MACD背離”，即當(dāng)股價進(jìn)行虛浪拉升創(chuàng)出新高時，MACD卻不能同步創(chuàng)出新高，二者走勢產(chǎn)生背離，這是股價見頂?shù)拿黠@信號。一般來說，在虛浪急拉過程中如果出現(xiàn)“高開低走陰線”或“長下影線漲停陽線”時，是賣出的最佳時機。另外，以上兩點大都出現(xiàn)在股票大幅上漲之后，也就是說，它出現(xiàn)在股票主升浪之后，如果一只股票尚未大幅上漲，沒有進(jìn)行過主升浪，那么不要用以上方法。應(yīng)用過程中需要把握兩點：一是DIF和MACD的交叉。此時當(dāng)DIF向上突破MACD時，是較好的買入信號；而當(dāng)DIF向下跌破MACD時只能認(rèn)為是回調(diào)，此時宜獲利了結(jié)。在0軸之下，當(dāng)DIF向下跌破MACD時是較佳的賣出信號；而當(dāng)DIF向上突破MACD時，只能認(rèn)為是反彈，只適合短線操作，應(yīng)快進(jìn)快出。當(dāng)指數(shù)或股價的低點比前一次的低點要低，但DIF或MACD處在低位的底部卻不斷抬高則為底背離，此時，應(yīng)注意尋找買點。在具體運用時，MACD可配合RSI及KDJ一起使用，以彌補各自的缺點。此外，當(dāng)市場呈牛皮盤整格局，股價變化不大時，MACD買賣信號常常失真，指導(dǎo)作用不大。二、就個股而言，MACD指標(biāo)DIF與MACD線的黃金交叉出現(xiàn)的有效區(qū)間應(yīng)當(dāng)在縱軸上—0。三、一般而言，當(dāng)DIF線和MACD線持續(xù)向上攀升，遠(yuǎn)離紅色柱狀線，同時紅色柱狀線出現(xiàn)持續(xù)收縮甚至出現(xiàn)綠色柱狀線時，應(yīng)當(dāng)警惕指標(biāo)出現(xiàn)高位死叉和價格走勢的轉(zhuǎn)向。當(dāng)價格持續(xù)上漲，創(chuàng)出新高時MACD指標(biāo)未能創(chuàng)出前一階段高點，意味著價格隨時有回落的可能；向上運行的力量不強。五、該指標(biāo)死亡先于價格下跌發(fā)出，黃金交叉一般滯后于價格上漲發(fā)出。MACD有兩大實戰(zhàn)經(jīng)典用法一、順勢操作———金叉/死叉戰(zhàn)法就是追漲殺跌，在多頭市場時金叉買入，在空頭市場時死叉賣出。在一輪多頭行情中，價格是創(chuàng)新高后還有新高，均線是完美的多頭排列，光看價格和均線似乎上漲行情會沒完沒了。這時候上漲空間有限，而下行空間無限。在介紹兩大操作方法之前，我們先認(rèn)識如何用MACD的頭肩頂圖形與驅(qū)動五浪互相驗證。它主要由兩部分組成，即正負(fù)差(DIF)、異同平均數(shù)(DEA)，其中，正負(fù)差是核心，DEA是輔助。