曹龍騏金融學(第2版)課后習題詳解第2章-在線瀏覽
2025-05-12 03:42本頁面
【正文】 加速商品流通等方面發(fā)揮著巨大作用。商業(yè)信用是商業(yè)企業(yè)之間發(fā)生的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式，它嚴格受商品流向的限制。商業(yè)信用所能提供的債務或資金是以產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模為基礎(chǔ)的。商業(yè)信用的最大作用不外乎產(chǎn)業(yè)資本的充分利用，因此它最終無法擺脫產(chǎn)業(yè)資本的規(guī)模限制。商業(yè)信用是由工商企業(yè)相互提供的，可以說，一個經(jīng)濟社會有多少工商企業(yè)就可能有多少個信用關(guān)系環(huán)節(jié)。由于上述局限，使商業(yè)信用具有分散性、盲目性的特點，所以它不可能從根本上改變社會資金和資源的配置與布局，廣泛滿足經(jīng)濟資源的市場配置和合理布局的需求。6．試述銀行信用的特點。銀行信用是在商業(yè)信用基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種更高層次的信用，它和商業(yè)信用一起構(gòu)成經(jīng)濟社會信用體系的主體。當然，銀行和其他金融機構(gòu)在籌集資金時又作為債務人承擔經(jīng)濟責任。（2）銀行信用所提供的借貸資金是從產(chǎn)業(yè)循環(huán)中獨立出來的貨幣，它可以不受個別企業(yè)資金數(shù)量的限制，聚集小額的可貸資金滿足大額資金借貸的需求?？梢?，銀行信用在規(guī)模、范圍、期限和資金使用的方向上都大大優(yōu)越于商業(yè)信用。（4）銀行信用還可以利用其信息優(yōu)勢，降低信息成本和交易費用，從而有效地改善信用過程的信息條件，減少借貸雙方的信息不對稱以及由此產(chǎn)生的逆向選擇和道德風險問題，其結(jié)果是降低了信用風險，增加了信用過程的穩(wěn)定性。（2）信用工具按不同的標志有不同的分類方式，主要有：①按融通資金的方式可分為直接融資信用工具和間接融資信用工具。②按可接受性的程度不同可分為無限可接受性的信用工具和有限可接受性的使用工具。③按照償還期限的長短可分為短期信用工具、長期信用工具和不定期信用工具三類。（3）任何信用工具都應該具有償還性、收益性、流動性和安全性這四個要求。大多數(shù)信用工具都既要還本，也要付息，但股票和永久債券則只付息不還本。信用工具的收益性通過收益率來反映，收益率是年凈收益與本年的比率。④安全性這是指信用工具的持有者收回本金及其預期收益的保障程度。信用工具的購買和持有者都希望將風險降低到最小程度。金融衍生工具有兩層含義，一方面，它指的是一種特定的交易方式，另一方面，它又指由這種交易方式所形成的一系列合約。衍生工具的一個基本經(jīng)濟功能就是轉(zhuǎn)移價格風險，這是通過套期保值來實現(xiàn)的，即利用現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格差異，在兩個市場之間建立起一種互相沖抵的機制，進而達到保值的目的。期貨交易所作為一種有組織的正規(guī)化的統(tǒng)一市場，所有的期貨交易都是通過競爭的方式達成，影響價格變化的各種因素都能在該市場上體現(xiàn)，由此形成的價格就能比較準確地反映基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實價格。衍生工具的出現(xiàn)，為投資者提供了更多的選擇機會和對象。④提高資信度。9．試述信貸資金的來源和運用及其相互關(guān)系。①居民儲蓄。一般來說總是要保持有一定的節(jié)余。其中，居民儲蓄存款構(gòu)成間接金融信用資金的主體，而購置股票和債券的盈余資金則成為直接金融信用資金的主要來源之一。工商企業(yè)作為國民經(jīng)濟的微觀主體，既是巨大的貨幣資金需求者，又是巨大的貨幣資金供給者。巴塞爾協(xié)議規(guī)定，一般商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%。當支出小于收入時，就會出現(xiàn)收支盈余。（2）信貸資金的運用我國銀行系統(tǒng)的信貸資金運用主要包括：①各項貸款；②黃金占款；③外匯占款；④在國際金融機構(gòu)負債；⑤財政借款；⑥其他運用。（3）信貸資金來源與運用的關(guān)系信貸資金來源與信貸資金運用的關(guān)系粗略說來即存款與貸款之間的關(guān)系。有些學者認為是存款決定貸款，也有些學者認為是貸款決定存款，還有些學者認為既有存款決定貸款，也有貸款決定存款。（2）信貸資金運動形式就是GGWG′G′。GG為第一階段，即由銀行向企業(yè)提供生產(chǎn)經(jīng)營資金；GWG′為第二階段，即生產(chǎn)經(jīng)營資金發(fā)揮作用，通過生產(chǎn)過程，價值有了增殖，并實現(xiàn)了已經(jīng)增殖的產(chǎn)品的價值；G′G′為第三階段，即銀行收回貸款并取得利息。第一階段（GG）是貸款的投向和投量的選擇，第一階段對貸款經(jīng)濟效益的實現(xiàn)具有決定意義；第二階段（GWG′）是如何充分發(fā)揮信貸資金的職能作用，加速周轉(zhuǎn)、增殖并隨之實現(xiàn)的問題，而信貸資金的歸流和增殖是以轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)經(jīng)營資金為條件的，所以決不能忽視第二階段的關(guān)鍵作用；第三階段（G′ G′）需要研究的是貸款利息的大小和貸款周轉(zhuǎn)速度問題，第三階段是信貸資金運動得以繼續(xù)進行的前提，利息的取得又可使信貸擴張并進行再分配。信貸資金的運動以銀行為中心，貫穿于國民經(jīng)濟各個部分。因此，不僅要重視信貸資金微觀經(jīng)濟效益的實現(xiàn)，更要重視對信貸資金運動進行全局的、長期的、戰(zhàn)略性方向的研究。答：馬克思認為，從形式上看，利息是資本的價格，；但從本質(zhì)上看，利息是利潤的一部分，是剩余價值的轉(zhuǎn)化形態(tài)，體現(xiàn)出一種剝削關(guān)系。借貸資本家把貨幣作為資本貸放出去后，由職能資本家使用，生產(chǎn)出利潤（平均利潤），生產(chǎn)或流通過程結(jié)束后，職能資本家歸還所借資本，并把利潤的一部分支付給借貸資本家，作為使用借貸資本的報酬。對于借入者來說，借貸資本的使用價值，就在于它會替他生產(chǎn)利潤，但利潤也不能全部歸借入者，須分割部分利潤給予貸出者。利潤是剩余價值的轉(zhuǎn)化形態(tài)，所以，作為利潤一部分的利息只是對剩余價值的分割。12．什么是利率？它是如何分類的？答：（1）利息率，簡稱“利率”，是指一定時期內(nèi)利息額同本金額的比率，即利率=利息／本金。年利率是指按年計算的利率，通常用百分數(shù)(％)表示；月利率是指按月計算的利率，通常用千分數(shù)(‰)表示；日利率是指按天計算的利率，通常用萬分數(shù)(‰)表示。單利是指不論期限長短，只按本金計算利息，利息不再計入本金重新計算利息。③按性質(zhì)不同，利率又分為名義利率和實際利率兩種。實際利率則是指名義利率扣除通貨膨脹率之后的差數(shù)。固定利率是指在借貸業(yè)務發(fā)生時，由借貸雙方確定的利率，在整個借貸期間內(nèi)，利率不因資金供求狀況或其他因素的變化而變化，保
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