化工技術(shù)經(jīng)濟(jì)的基本原理-在線瀏覽
2025-03-10 21:25本頁(yè)面
【正文】 ：資金的時(shí)間價(jià)值是如何產(chǎn)生的？ 化學(xué)工程系 2022/2/16 17 資金時(shí)間價(jià)值的 本質(zhì) 是 :資金在周轉(zhuǎn)過(guò)程中同勞動(dòng)者的生產(chǎn)活動(dòng)相結(jié)合后 ,由勞動(dòng)者在生產(chǎn)過(guò)程中創(chuàng)造出的剩余價(jià)值。 閑置資金是一種浪費(fèi)！ 化學(xué)工程系 2022/2/16 18 貨幣轉(zhuǎn)化為資本進(jìn)入流通領(lǐng)域并形成資本的循環(huán) 三個(gè)階段 貨幣 流通領(lǐng)域 生產(chǎn)要素 生產(chǎn)要素 生產(chǎn)活動(dòng) 商品 商品 流通領(lǐng)域 更多的貨幣 生產(chǎn)領(lǐng)域資金產(chǎn)生時(shí)間價(jià)值的原因 化學(xué)工程系 2022/2/16 19 二、資金時(shí)間價(jià)值的衡量 絕對(duì)尺度 ? 利息和利潤(rùn) 相對(duì)尺度 ? 資金報(bào)酬率 ? （利率、盈利率或收益率） 化學(xué)工程系 2022/2/16 20 三、利息與利率 F = P + I 利息 ：占用資金所付出的代價(jià) 本利和 本金 1 0 0 % 1 0 0 %FPIiPP?? ? ?＝i利率 ：?jiǎn)挝槐窘鸾?jīng)過(guò) 一個(gè)計(jì)息周期 后的增值額。 n年末本利和的復(fù)利計(jì)算公式： ( 1 ) nnF P i??復(fù)利計(jì)算方法：以本金與累計(jì)利息之和為基數(shù)計(jì)算利息， 俗稱 “ 利滾利 ” 。假如甲廠單利計(jì)息，乙廠復(fù)利計(jì)息，問(wèn)五年后，該銀行應(yīng)從兩個(gè)工廠各提取多少資金？ 從甲廠提取資金： ? ?( 1 ) 10 00 1 12 % 5 16 00 ( )nF P in? ? ? ? ? ? ? 萬(wàn) 元? ? 5( 1 ) 1 0 0 0 1 1 2 % 1 7 6 2 .3 4 ( )nnF P i? ? ? ? ? ? 萬(wàn) 元從乙廠提取資金： 從乙廠多提了 資金。 名義利率實(shí)際利率 r i m??計(jì) 息 周 期名義利率： 化學(xué)工程系 2022/2/16 24 例 今將 1000元存入銀行，年利率為 12%，試分別計(jì)算：按年、半年、月計(jì)息時(shí)一年后的本利和。 化學(xué)工程系 2022/2/16 25 m 1 i m 1 irr??當(dāng) 時(shí) ， ； 當(dāng) ＞ 時(shí) ， ＞ 。甲廠每年結(jié)算一次，乙廠每月結(jié)算一次。 解法（一） 1 2 312%2 0 ( 1 )12?? ? ?361120 %)( ???萬(wàn)元628 .?11 ??? mmri )(112121 12 ??? )%( %.6812?36812120 %).( ??? 萬(wàn)元628 .?n)i1(PF ??n)i1(PF ??解法（二） 化學(xué)工程系 2022/2/16 28 例 企業(yè)發(fā)行債券，在名義利率相同 的情況下，對(duì)其比較有利的復(fù)利計(jì)算期是（ )？ ； B、半年； C、季 D、月 例 一項(xiàng) 500萬(wàn)元的借款，借款期 5年，年利率為 8％，若每半年復(fù)利一次，年實(shí)際利率會(huì)高出名義利率（ ）？ ％； B、 %； C、 % D、 % A 例 某企業(yè)擬向國(guó)外銀行商業(yè)貸款 1500萬(wàn)美元， 5年后一次性還清。另有一家日本銀行愿按年利率 16％貸出，按月計(jì)息。 一、資金等效值的概念 ? 資金額 時(shí)間 利率 資金等效值三要素 時(shí)間基準(zhǔn)點(diǎn) （計(jì)算期起點(diǎn)） 通常取最初存款、借款或投資的時(shí)間 現(xiàn)值（初值） 終值（將來(lái)值） 化學(xué)工程系 2022/2/16 31 利用資金等值的概念，可以把不同時(shí)間發(fā)生的資金收支換算成同一時(shí)間， 以滿足時(shí)間可比原則 ，這樣就可以更科學(xué)地對(duì)不同技術(shù)方案的經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行比較和分析。 化學(xué)工程系 2022/2/16 32 折現(xiàn)與折現(xiàn)率 折現(xiàn)（ 貼現(xiàn)）：把將來(lái)某一時(shí)間點(diǎn)的現(xiàn)金流量換算成基準(zhǔn)時(shí)間點(diǎn)的等效值現(xiàn)金流量 折現(xiàn)率（貼現(xiàn)率） ：折現(xiàn)時(shí)所采用的利率 資金 現(xiàn)在 的價(jià)值。 現(xiàn)值在 將來(lái) 某一時(shí)間點(diǎn)上的等值資金額叫做終值（未來(lái)值） F。 化學(xué)工程系 2022/2/16 33 ? ? niniPF )1(/ ????二、資金等效值的計(jì)算 一次支付復(fù)利終值計(jì)算 0 1 2 n1 n P（已知） F＝？ i（已知） ? ?niPFPiPF n ，/)1( ???? ?/ , ,F P i n—— 一次支付終值系數(shù) 化學(xué)工程系 2022/2/16 34 ? ?niFPFiFP n ????? ? /1 ）（? ? ? ? niniFP????11/（ P/F, i, n） —— 一次支付現(xiàn)值系數(shù)（折現(xiàn) /貼現(xiàn)系數(shù)） 2． 一次支付現(xiàn)值計(jì)算 0 1 2 n1 n P=? F（已知） i（已知） 化學(xué)工程系 2022/2/16 35 例 準(zhǔn)備 10年后從銀行取 10萬(wàn)元，銀行 存款年利率為 10%，現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少元？ 例 準(zhǔn)備 10年后從銀行取 10萬(wàn)元，銀行存款年利率為 10%，如果在本年末存款，應(yīng)存入銀行多少元？ 101 1 0 ( 1 0 . 1 )1 0 0 . 3 8 5 5 3 . 8 5 5nP F i ??? ? ? ? ?? ? ?（ ）（ 萬(wàn) 元 ）91 0 ( 1 0 . 1 )1 0 0 . 4 2 4 1 4 . 2 4 11 nP Fi ?? ? ? ?? ? ???（ 萬(wàn) 元 ）（ ）化學(xué)工程系 2022/2/16 36 三、等額分付類型等效值的計(jì)算 注意圖中 A、 F的位置 等額分付終值計(jì)算現(xiàn)金流量圖 F=？ 0 n A（ 已知） 1 2 3 4 n1 1．等額分付 終值公式 化學(xué)工程系 2022/2/16 37 ? ?11 ( / )niF A A F A i ni???? ， ，? ? ? ?iiniAFn 11/ ?????式中： A等額年金 （ F/A,i,n） —— 等額分付終值系數(shù) 等額分付 終值公式 化學(xué)工程系 2022/2/16 38 例 某人每年末在銀行存款 1萬(wàn)元，存 款期一年，年利率為 8%，自動(dòng)轉(zhuǎn)存，連續(xù)十年。若該企業(yè)要求的最低投資收益
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