工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課件第2章現(xiàn)金流量與資金時(shí)間價(jià)值-在線瀏覽
2025-03-10 14:55本頁(yè)面
【正文】 流量 = 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 現(xiàn)金流量 ：指各個(gè)時(shí)點(diǎn)上 實(shí)際發(fā)生的資金流出或資金流入 （現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及凈現(xiàn)金流量的統(tǒng)稱） 現(xiàn)金流量的三要素：時(shí)點(diǎn)、大小、方向 一、基本概念 1. 現(xiàn)金流出 ： 相對(duì) 某個(gè)系統(tǒng)，指在某一時(shí)點(diǎn)上流出系統(tǒng)的資金或貨幣量，如投資、成本費(fèi)用等。 2. 現(xiàn)金流入 ： 相對(duì) 一個(gè)系統(tǒng)，指在某一時(shí)點(diǎn)上流入 系統(tǒng)的資金或貨幣量，如營(yíng)業(yè)收入等。 第一節(jié) 現(xiàn)金流量的概念 (續(xù) ) 年末 0 1 2 3 4 5 6 現(xiàn)金流入 100 280 280 280 180 80 現(xiàn)金流出 200 60 80 80 80 120 70 凈現(xiàn)金流量 200 40 200 200 200 60 10 項(xiàng)目壽命周期：建設(shè)期＋試產(chǎn)期＋達(dá)產(chǎn)期 +穩(wěn)產(chǎn)期 +衰退期 +回收處理階段 時(shí)間 t 0 1 2 3 時(shí)點(diǎn)，表示這一年的年末，下一年的年初 200 150 現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 注意：若無(wú)特別說(shuō)明 ?時(shí)間單位均為年； ? 投資一般發(fā)生在年初 ?銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本及殘值回收等發(fā)生在年末 ?箭線長(zhǎng)短只是示意性地體現(xiàn)各時(shí)點(diǎn)現(xiàn)金流量數(shù)額的差異 現(xiàn)金流量的 大小及方向 ?現(xiàn)金流量圖的幾種簡(jiǎn)略畫法 0 1 2 3 4 5 6 200 80 180 280 80 280 80 280 80 100 60 120 70 時(shí)間（年） （續(xù)） 第二節(jié) 資金的時(shí)間價(jià)值 “資金的時(shí)間價(jià)值 ” ——日常生活中常見(jiàn)問(wèn)題 今天你是否該買東西或者是把錢存起來(lái)以后再買 ？不同的行為導(dǎo)致不同的結(jié)果 。 ? 如果你立即購(gòu)買 ， 就分文不剩； ?如果你把 1000元以 6%的利率進(jìn)行投資，一年后你可以 買到冰箱并有 60元的結(jié)余。 —— 最佳決策是立即購(gòu)買冰箱 。 ?投資者看 ——資金具有增值特性 ?消費(fèi)者看 ——對(duì)放棄現(xiàn)期消費(fèi)帶來(lái)?yè)p失的一種補(bǔ)償 第二節(jié) 資金的時(shí)間價(jià)值（續(xù)） 影響資金時(shí)間價(jià)值的因素： 1）投資收益率： 工業(yè)項(xiàng)目或者技術(shù)方案所能取得的贏利的大小； 2）通貨膨脹率 投資者必須付出的因貨幣貶值所帶來(lái)的損失 。利（息）率 是貨幣（資金）的 價(jià)格 。 ? ?? ?? ?? ?nnnniPiFFFiPiFFFiPiFFFiPiPPF??????????????????????111111322321121… ? ? nn iPF ?? 1舉 例 例 存入銀行 1000元，年利率 6%，存期 5年，求本利和。 —— 經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析采用復(fù)利法 。兩時(shí)點(diǎn)上的等值資金，前時(shí)刻相對(duì)于后時(shí)刻，為現(xiàn)值；后時(shí)刻相對(duì)于前時(shí)刻，為終值。 ? ? ),/(1 niPFPiPF n ＝??? ?ni?1? ?niPF ,/稱為 一次支付終值系數(shù) ，記為 （二） 一次支付現(xiàn)值計(jì)算公式 已知未來(lái) 第 n年末 將需要或獲得資金F ，利率為 i，求期初所需的投資 P 。 ? ?),/(11niAFAiiAFn＝?????? ???? ?F /A ,i ,n? ?ii n 11 ?? 稱為 等額分付終值系數(shù) ，記為 1 2 n n－ 1 0 A(已知 ) F(未知 ) 注意 例題 3 若某人 10年內(nèi)，每年 年末 存入銀行 1000元，年利率為 8%，復(fù)利計(jì)息，問(wèn) 10年末他可從銀行連本帶利取出多少錢？ ? ?? ?11/ , 8% , 5 1000 ( )niFAiA F A????? ??????? ? ?? 萬(wàn) 元（二） 等額分付償債基金公式 在年利率為 i的情況下，
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