資管業(yè)務體系介紹ppt課件-在線瀏覽
2025-03-06 19:10本頁面
【正文】 合計劃持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過集合計劃資產凈值的 10%；集合計劃投資于指數基金的除外。 定向： 定向資產管理業(yè)務的投資范圍由證券公司與客戶通過合同約定，不得違反法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的禁止規(guī)定，并且應當與客戶的風險認知與承受能力，以及證券公司的投資經驗、管理能力和風險控制水平相匹配?？梢詤⑴c融資融券交易，也可以將所持有的證券作為融券標的出借給證券金融公司。 證券公司可以通過設立綜合性的集合資產管理計劃辦理專項資產管理業(yè)務。 ２ 產品形態(tài) 同份額享有同等權利 與征求意見稿相同：可以將份額根據風險收益特征分成不同種類（分級） ３ 小集合的定義 募集資金規(guī)模在 10億元以下、單個客戶參與金額不低于 100萬元、客戶人數在 200人以下 與第一次修改征求意見稿相同：募集資金規(guī)模在 50億元以下、單個客戶參與金額不低于 100萬元、客戶人數在 200人以下，但單筆委托金額在 300萬元以上的客戶數量不受限制。 傳承品質 領翔財富 —— 東方紅 資管業(yè)務介紹 (2022) 1 一、 整體業(yè)務概述 二、 主要通道業(yè)務 目錄 2 三、 近期新拓業(yè)務 3 券商資管新規(guī)解讀分析 （主要修改點） 序號 類別 原規(guī)則 正式頒布 １ 審批流程 由中國證監(jiān)會審批 集合： 證券公司發(fā)起設立集合資產管理計劃后 5日內，應當將發(fā)起設立情況報中國證券業(yè)協會備案，同時抄送證券公司住所地、資產管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構 定向： 證券公司應當在 5日內將簽訂的定向資產管理合同報中國證券業(yè)協會備案，同時抄送證券公司住所地、資產管理分公司所在地中國證監(jiān)會派出機構。 專項： 辦理專項資產管理業(yè)務的，還須按照本辦法的規(guī)定，向中國證監(jiān)會提出逐項申請。 ４ 專項的定義 證券公司為客戶辦理特定目的的專項資產管理業(yè)務，應當簽訂專項資產管理合同，針對客戶的特殊要求和資產的具體情況，設定特定投資目標，通過專門賬戶為客戶提供資產管理服務。 4 券商資管新規(guī)解讀分析 （主要修改點） 序號 類別 原規(guī)則 正式頒布 ５ 投資范圍 集合計劃募集的資金應當用于投資中國境內依法發(fā)行的股票、債券、證券投資基金、央行票據、短期融資券、資產支持證券、金融衍生品以及中國證監(jiān)會認可的其他投資品種 與第一次修改征求意見稿相同： 大集合： 新增 中期票據 、 保證收益及保本浮動收益理財計劃 。 小集合： 在大集合的基礎上增加 商品期貨等證券期貨交易所交易的投資品種，利率遠期、利率互換等銀行間市場交易的投資品種，證券公司專項資產管理計劃、商業(yè)銀行理財計劃、集合資金信托計劃等金融監(jiān)管部門批準或備案發(fā)行的金融產品以及中國證監(jiān)會認可的其他投資品種。 定向資產管理業(yè)務可以參與融資融券交易，也可以將其持有的證券作為融券標的證券出借給證券金融公司。 證券公司將其管理的集合計劃資產投資于一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券發(fā)行總量的 10%。 券商資管業(yè)務模式 業(yè)務模式 大集合 小集合 定向資產管理 專項資產管理 開展方式 設立集合資產管理計劃 ，并向投資者募集 （ 類似公募基金 ） 設立限額特定資產管理計劃 ， 并向投資者募集 （ 類似基金一對多 ） 與單一客戶簽訂資產管理合同 ， 以客戶的名義開設賬戶進行投資管理 以專項計劃為載體 ， 募集資金 ， 投資于確定的基礎資產 （ 是國內 ABS的一種方式 ） 投資范圍 股票 、 債券 、 基金等權益類資產 、 固定收益類資產和現金類資產 ， 新增：中期票據 、 保證收益及保本浮動收益理財計劃 ， 可以參與融資融券交易 。 新修改：存續(xù)期無規(guī)模要求 新修改：最低設立 3000萬起 ， 上限 50億 ， 存續(xù)規(guī)模無 100萬以上 按照基礎資產情況確定 產品期限 固定或不設存續(xù)期限 固定或不設存續(xù)期限 固定或不設存續(xù)期限 固定 客戶數量 至少 2人 ， 無上限 至少 2人 ， 上限 200人 ， 單筆 300萬以上不受客戶數限制 。 同時，通過定向通道大力發(fā)展金融同業(yè)業(yè)務，打通銀行，信托以及私募投融資業(yè)務。 ? 產品特征： 為銀行理財客戶提供穩(wěn)定、低風險的投資回報，同時降低股權質押融資方的融資成本。 一、股權質押融資 （ 2）結構模式 主要業(yè)務規(guī)范及指引 股權質押融資 ? 《 中國結算上海分公司投資人 PROP 證券質押登記業(yè)務指南 》 ? 《 中國結算深圳分公司證券質押業(yè)務指南 》 ? 質押登記需提供的證件和材料包括： （ 1） 《 證券質押登記申請表 》 （ 2）經公證的 《 質押合同 》 原件（應對質押合同的真實性和合法性進行公證） （ 3）質押雙方有效身份證明文件及復印件； （ 4）出質人證券賬戶卡原件及復印件； （ 5）質押股份為國有股東持有的，出質人應當取得省級以上國有資產管理部門出具的質押備案表； 一、股權質押融資 （ 2）結構模式 產品要素及主要合同 ? 出資方、證券公司、托管行簽署定向計劃的 《 證券公司定向資產管理合同 》 ? 融資方、證券公司、托管行簽署 《 股票質押合同 》 ，由中登公司辦理股票質押手續(xù) ? 融資方、證券公司、托管行簽署 《 股票收益權轉讓及回購合同 》 集合計劃規(guī)模 1億 2億 存續(xù)期限 成立日起 12個月 銀行理財資金池入池收益 7% 二級市場最近價格 /股 定向計劃管理費及托管費 % 質押率 45% 融資成本 % 質押股票占總 股本比例 主要還款來源 其他增信措施 一、股權質押融資 （ 2）結構模式 重要要素及條款 ? 警戒線設定 根據目前質押標的最近的 20日及 60日平均成交量，考慮到流勱性及其他綜合風險因素，警戒線區(qū)間一般設置為融資額（本金加利息）的 120%（平倉價） ~130%（預警價） ? 相關追加措施 （ 1）當 **公司當日收盤價（自信托計劃成立日起目標股票如遇除權除息的，應取復權價）低于 【 】 元（預警價）但高于 【 】 元（平倉價）時，
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