【正文】 存款人只要放棄一部分利息，仍然能夠提前支?。欢箢~可轉(zhuǎn)讓定期存單則必須到期才可向銀行提取本息，到期前持有人如需現(xiàn)金，只能通過二級市場轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)。 ? 第五，普通定期存單的利率大多固定；而大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率則既有固定的，也有浮動(dòng)的，即使是固定利率，在二級市場轉(zhuǎn)讓時(shí)，仍要根據(jù)轉(zhuǎn)讓時(shí)的市場利率計(jì)算價(jià)格。 ? 利率： 由發(fā)行人根據(jù)市場利率水平和銀 行本身的信用確定。 ? 交易量： 最小為 100萬美元，通常為 500 萬美元 （五） 回購協(xié)議市場 由交易一方向另一方出售某種資產(chǎn)，并承諾在未來特定日期、按約定價(jià)格從另一方購回同種資產(chǎn)的交易形式。 ▲由于我國貨幣市場的其他子市場的發(fā)展相對滯后，政府的金融宏觀調(diào)控主要在回購協(xié)議市場進(jìn)行。 資本市場 資本市場 (Capital Market)指 是長期資金市場。一般可將資本市場視同或 側(cè)重在證券市場。 與貨幣市場相比，資本市場主要有如下特點(diǎn)： 1. 期限長，主要是中長期資金融通買賣的場所 。 3. 資本市場資金交易的借貸量大，主要是為了解決長期投資性資金供求矛盾 。 5. 交易活動(dòng)一般集中在固定的場所。 所謂 證券市場 ，是指按照市場法則從事法律認(rèn)可的有價(jià)證券的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓等活動(dòng)所形成的市場。 一、股票市場 股票的概念：股票是股份有限公司籌集資本時(shí)所發(fā)行的一種法律認(rèn)可的代表股份資本的所有權(quán)證書，它是資本股份的證券形式。 ? 普通股股票 是最普通也最重要的股票種類。 (2)按股票有無票面額可將股票分為有面值股票和無面值股票。 無面值股票 是指股票票面上不記載金額的股票。它的價(jià)值隨著公司財(cái)產(chǎn)的增減而增減，總處于變動(dòng)狀態(tài)。 記名股票 是指把股東的姓名記在股票票面和公司的股東名冊上的股票。股票的轉(zhuǎn)讓不須背書、登記，只要將股票交付給受讓人，轉(zhuǎn)讓就是有效的。 表決權(quán)股股票 是指持有人對公司的經(jīng)營管理享有表決權(quán)的股票。 無表決權(quán)股股票 是指根據(jù)法律或公司章程的規(guī)定，對股份有限公司的經(jīng)營管理不享有表決權(quán)的股票。 (5)流通股票和非流通股票。 非流通股票 ，是指不能上市轉(zhuǎn)讓交易的股票，它僅僅是一種股權(quán)的證明，但并不意味著它們永遠(yuǎn)在流通領(lǐng)域之外，在合適的時(shí)機(jī)下，這些非流通股有可能轉(zhuǎn)化為流通股。 法人股 ，是股份公司創(chuàng)立時(shí)，以本企業(yè)有權(quán)自主支配的資金認(rèn)購非上市流通股份，或改組企業(yè)原集體資產(chǎn)折算入股形成的股份。 人民幣特種股，即 B股 。 H股 ，是我國內(nèi)地上市公司經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)在香港聯(lián)合交易所掛牌上市交易的股票。 （ 1）證券交易所 （ 2）場外交易場所 （ 3）第三市場 （ 4）第四市場 市場利率預(yù)期股利收益股票交易價(jià)格 ?股票價(jià)格指數(shù) 股價(jià)指數(shù)是反映股票市場中股票價(jià)格變動(dòng)總體水平的重要尺度，更是分析、預(yù)測發(fā)展趨勢進(jìn)而決定投資行為的主要依據(jù)。必須選擇具有代表性的品種。在計(jì)算股票價(jià)格指數(shù)時(shí)，不同股票由于其發(fā)行量或成交量的不同，因而對股市行情的影響程度也不同。股票價(jià)格指數(shù)是一種股票價(jià)格水平的動(dòng)態(tài)數(shù)值，是將兩個(gè)不同時(shí)期的數(shù)值進(jìn)行對比而得出。 (4)股價(jià)指數(shù)計(jì)算方法的選擇。計(jì)算公式為： 市盈率 =每股市價(jià) /每股年盈利 市盈率告訴投資者其投資 “ 翻本期 ” 的長短，即投資回收期的長短。 2. 分類 (1)按發(fā)行主體的不同，債券可分為政府債券、金融債券、公司 (企業(yè) )債券等幾大類。 金融債券 是指銀行或其他非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。 (2)按償還期限的長短，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券。 期限在 1年以上 10年以下的為中期債券。 (3)按有無抵押擔(dān)保，可將債券分為信用債券和擔(dān)保債券。 擔(dān)保債券 指以財(cái)產(chǎn)作為抵押或由第三者為其擔(dān)保還本付息而發(fā)行的債券。 公募債券 是指公開向社會(huì)公眾發(fā)行的債券。 (5)按債券是否記名可將債券分為記名債券和無記名債券。 無記名債券 是指券面上不注明債權(quán)人姓名，也不在發(fā)行人的債權(quán)人名冊上登記債權(quán)人姓名的債券。 剪息債券 ，是在券面上附有各期息票的中長期債券。 一次還本付息債券 ，是指在債務(wù)期間不支付利息，只在債券到期后按規(guī)定的利率一次性向持有者支付利息并還本的債券。 (2)債券市場工具 ? 債券市場工具也就是債券本身 。有形市場方式是指承銷人向投資者在柜臺(tái)上銷售債券的方式；無形市場方式是指不通過固定的柜臺(tái)或確定的場所發(fā)行債券的方式。 債券的發(fā)行方式一般也采取私募發(fā)行和 公募發(fā)行兩種方式 。它是固定利息收入與票面本金額的比率，一般在債券票面上注明，這是投資于債券時(shí)最直觀的收入指標(biāo)。直接收益率又稱現(xiàn)行收益率，是投資者實(shí)際支出的價(jià)款與實(shí)際利息之間的比率。實(shí)際收益率又稱到期收益率，是衡量投資者投資債券的實(shí)際全部收益的指標(biāo) 。 (2)都是發(fā)行者籌集資金的手段。 (4)二者的收益都具有某種程度的不確定性（即風(fēng)險(xiǎn)性）。 (2)所體現(xiàn)的發(fā)行人與投資人之間的關(guān)系不同。 (4)本金收回的方法不同。 2. 投資基金的特征 低成本的規(guī)模經(jīng)營 低風(fēng)險(xiǎn)的分散投資 高效率的專家管理 服務(wù)專業(yè)化 3. 證券投資基金的類型 (1)按照設(shè)立基金的法律基礎(chǔ)及組織形態(tài)的不同，可將投資基金分為公司型投資基金和契約型投資基金。 契約型 投資基金，是指根據(jù)一定的信托原則，由委托者、受托者和受益者三方訂立信托投資契約而組建的基金形態(tài)。 開放型基金 是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場所申購或者贖回的基金。 (3) 根據(jù)投資目標(biāo)的不同，可將投資基金劃分為成長基金、收入基金和平衡基金。 收入基金 主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價(jià)證券，如政府公債、公司債券等，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的。 基金的發(fā)行和股票的發(fā)行一樣，有著多種形式。 （ 1）投資基金的設(shè)立 設(shè)立基金要有發(fā)起人，發(fā)起人應(yīng)具備的條件是： ? 至少有一家金融機(jī)構(gòu) ? 實(shí)收資本在基金規(guī)模的一半以上 ? 是公司法人 ? 有兩年以上的盈利記錄 ? 首次認(rèn)購基金份額不低于 20%，同時(shí)保證在基金的存續(xù)期內(nèi)持有基金份額不低于 10% （ 2）投資基金的募集： 分為公募與私募兩種 ? 最低募集額不得低于 2億元 （ 3）投資基金的運(yùn)作與投資 ? 封閉型基金的交易與股票債券類似。 ? 我國規(guī)定，不得將基金用于抵押、擔(dān)保、貸款及投向房地產(chǎn)。 ? 開放型基金的申購價(jià)為基金每單位資產(chǎn)凈值加上首次申購費(fèi)用，贖回價(jià)為基金每單位資產(chǎn)凈值減贖回費(fèi)。 ? 證券投資基金與股票、債券的區(qū)別 ： 它們所反映的關(guān)系不同。 它們所籌資金的投向不同。 它們的風(fēng)險(xiǎn)水平不同。債券的直接收益取決于債券利率，而債券利率一般是事先