chpt03保險公司財務(wù)管理-在線瀏覽
2025-02-25 23:22本頁面
【正文】 現(xiàn)金流量比率 ＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /流動負(fù)債 ：由于經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與流動負(fù)債會計期間不同，因此使用這一財務(wù)比率時，需考慮未來一個會計年度影響經(jīng)營現(xiàn)金流量變動的因素。 2022年 2月 5日星期六 （二）長期償債能力分析 資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債比率） ：資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 ：債權(quán)人 —— 越低越好 經(jīng)營者 —— 適度負(fù)債 股東 —— 資本利潤率大于負(fù)債利率， 增多 負(fù)債；資本利潤率小于負(fù)債利率，減少負(fù)債。 權(quán)益乘數(shù)＝ 1/股東權(quán)益比率 ＝資產(chǎn)總額 /股東權(quán)益總額 2022年 2月 5日星期六 負(fù)債股權(quán)比率與有形凈值債務(wù)率 公式：產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額 /股東權(quán)益總額 有形凈值債務(wù)率＝負(fù)債總額 /(股東權(quán)益－無形資產(chǎn) ) 說明：此比率越低，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越小。此指標(biāo)是用來衡量償還利息的能力，最低為 1。 2022年 2月 5日星期六 ⒉ 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 =銷售收入凈額 /平均應(yīng)收帳款余額 其中：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù) 分析：此比率越高，說明企業(yè)收賬快，企業(yè)資產(chǎn)流動性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)。 ⒊ 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /平均流動資產(chǎn) 分析：反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。 2022年 2月 5日星期六 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入 /固定資產(chǎn)平均凈值 分析：此比率主要用于說明對廠房、設(shè)備等資產(chǎn)的利用效率，比率越高說明利用率越高、管理水平越好。 資產(chǎn)現(xiàn)金流量回報率 ＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /資產(chǎn)平均總額 2022年 2月 5日星期六 股東權(quán)益報酬率公式： ? 凈資產(chǎn)收益率 =凈利潤 /平均凈資產(chǎn) 分析：反映企業(yè)股東獲取投資報酬的高低。此比率主要用來評價企業(yè)對成本費(fèi)用的控制能力和經(jīng)營管理水平。 ?每股利潤 發(fā)行在外的普通股平均股數(shù) （凈利潤－優(yōu)先股股利） ＝ ?每股現(xiàn)金流量 公式＝ 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量－優(yōu)先股利 發(fā)行在外的普通股平均股數(shù) 2022年 2月 5日星期六 每股股利與股利發(fā)放率 ?每股股利 =（現(xiàn)金股利總額－優(yōu)先股股利） /發(fā)行在外的普通股股數(shù) ?股利支付率 =每股股利 /每股凈收益 每股凈資產(chǎn) 每股凈資產(chǎn)＝股東權(quán)益總額 /發(fā)行在外股票股數(shù) 2022年 2月 5日星期六 四、市場價值分析 ⒈市盈率 分析： 該比率反映投資人對每元凈利潤所愿支付的價格，可以用來估計股票的投資報酬和風(fēng)險。 每股收益確定時，市價越高，市盈率越高，風(fēng)險就大。 該指標(biāo)不能用于不同行業(yè)比較，適于趨勢分析。 市盈率（倍數(shù)） =每股市價 /每股收益 2022年 2月 5日星期六 ? ⒉ 凈資產(chǎn)倍率＝普通股每股市場價格／普 通股每股帳面價格 ? 凈資產(chǎn)倍率也是投資者判斷某一股票價值的重要參考指標(biāo)。一般來說，凈資產(chǎn)倍率越小，該股票的價值越高。 2022年 2月 5日星期六 case1 某公司財務(wù)報表中部分資料如下： 假設(shè)該公司長期資產(chǎn)只有固定資產(chǎn)，應(yīng)收賬款余額為凈額。 360 ＝ 166667（元） （ 2）保守速動比率 ＝（貨幣資金＋應(yīng)收賬款） /流動負(fù)債 流動負(fù)債＝（ 150000＋ 166667） /2 =158334(元 ) 2022年 2月 5日星期六 （ 3）流動資產(chǎn) =流動比率 流動負(fù)債 ＝ 158334 3＝ 475002（元） （ 4）總資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)＋長期資產(chǎn) ＝ 475002＋ 425250 ＝ 900252（元） （ 5）資產(chǎn)凈利率＝凈利潤 /總資產(chǎn) ＝ 75000/900252 =% 杜邦恒等式 2022年 2月 5日星期六 一、財務(wù)狀況的綜合分析 財務(wù)狀況的綜合分析就是將償債能力、管理能力和獲利能力等諸方面的分析納入一個有機(jī)的整體之中，全面地對企業(yè)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況進(jìn)行解剖和分析，從而對企業(yè)績效作出準(zhǔn)確的評價和判斷。 2022年 2月 5日星期六 2022年 2月 5日星期六 （一）杜邦系統(tǒng)的幾種主要的財務(wù)關(guān)系 股東權(quán)益報酬率＝資產(chǎn)報酬率 權(quán)益乘數(shù) 資產(chǎn)報酬率＝銷售凈利率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售凈利率＝凈利潤 /銷售收入 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入 /資產(chǎn)平均總額 股東權(quán)益報酬率＝銷售凈利率 總資產(chǎn)周 轉(zhuǎn)率 權(quán)益
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