現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制(5)-在線瀏覽
2025-07-13 04:03本頁面
【正文】 發(fā)展的歷史中，金屬貨幣的流通是極大的進(jìn)步。 面對經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，單靠貴金屬作為貨幣，無法滿足對貨幣的需求。 最終取代金屬貨幣的是信用貨幣 。 由于銀行券的發(fā)行權(quán)已集中于中央銀行 ， 所以 ， 現(xiàn)代商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的功能集中體現(xiàn)為創(chuàng)造存款貨幣 。 (12)14 第十二章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 原始存款和派生存款 2. 在支票存款和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的基礎(chǔ)上，出現(xiàn)了具有如下特點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)行為： ⑴客戶把鑄幣存入銀行之后，并不一定再把鑄幣全數(shù)提出；從銀行取得貸款的客戶也通常是要求把貸給的款項記入自己的存款賬戶。 (12)15 第十二章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 原始存款和派生存款 ⑵ 取得支票，往往并不提取鑄幣，而是委托往來銀行代收并把收來的款項記入自己的存款賬戶。應(yīng)付款、應(yīng)收款的金額很大，但兩者的差額通常卻較小。 在長期的經(jīng)營活動中，銀行認(rèn)識到：鑄幣的需要，相對于存款額來說，只是其一部分，而且比例關(guān)系相對穩(wěn)定。 (12)17 第十二章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 原始存款和派生存款 3. 在這樣的特征經(jīng)濟(jì)行為之下，出現(xiàn)如下過程： ⑴設(shè) A銀行吸收到客戶存入 10 000元鑄幣；根據(jù)經(jīng)驗，保存相當(dāng)于存款額 20%的鑄幣即足以應(yīng)付日常提取鑄幣需要。 A銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： (12)18 第十二章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 原始存款和派生存款 ⑵ 乙將 8 000元鑄幣支付給丙 ， 丙把鑄幣存入自己的往來銀行 B， 按照同樣的考慮 ， B銀行留下 20%的鑄幣即 1 600元 ， 其余 6 400元鑄幣貸給客戶丁 。從先后順序來說 ， 10 000元是最初的存款 ， 40 000元是由于有了最初的存款才產(chǎn)生的 。 (12)21 第十二章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 原始存款和派生存款 5. 這里有：⑴原始存款 R、⑵貸款總額 L、⑶經(jīng)過派生后的存款總額（包括原始存款） D、⑷必要的鑄幣庫存對存款的比率 r，這四者的關(guān)系可表示： (12)22 第十二章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 原始存款和派生存款 6. 在原始存款的基礎(chǔ)上出現(xiàn)了派生存款，其核心意義即在于存款貨幣的創(chuàng)造?，F(xiàn)在，銀行則為經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了 40 000元的存款貨幣，即為流通服務(wù)的貨幣已增至 50 000元。銀行對于吸收的存款要準(zhǔn)備一部分銀行券，以保持存款的客戶提取現(xiàn)金。 但支票結(jié)算中銀行之間的應(yīng)收應(yīng)付差額則已完全不需要用銀行券結(jié)清。 (12)24 第十二章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造 2. 各銀行在中央銀行的存款稱作準(zhǔn)備存款。這種比率叫法定準(zhǔn)備率。在這個模型下，存款貨幣創(chuàng)造怎樣開始？ “原始存款”？來源可以是存款貨幣銀行從中央銀行借款；可以是客戶收到一張中央銀行的支票 ——比如由國庫開出的撥款支票 ——并委托自己的往來銀行收款；也可能是客戶向存款貨幣銀行出售外匯并形成存款，而銀行把外匯售與中央銀行并形成準(zhǔn)備存款，等等。從而 A銀行在中央銀行的準(zhǔn)備存款增加 10 000元，而甲在 A銀行賬戶上的存款等額增加 10 000元。設(shè)法定準(zhǔn)備率仍為 20%，則 A銀行針對吸收的這筆存款的法定準(zhǔn)備金不得低于 2 000元。向客戶丁貸出 6 400元后，則 B銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： (12)30 第十二章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造 ⑸ 當(dāng) B銀行的客戶丁向 C銀行的客戶戊用支票支付 6 400元的應(yīng)付款，而客戶戊委托 C銀行收款后， B銀行、 C銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： (12)31 第十二章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造 ⑹ C銀行在中央銀行有了 6 400元的準(zhǔn)備存款，按照20%的法定準(zhǔn)備率，則它的最高可貸數(shù)額不得超過 5 120元。 。它是法定準(zhǔn)備率的倒數(shù) 。 (12)38 第十二章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 存款之區(qū)分為活期、定期與創(chuàng)造乘數(shù) 仍設(shè) ?D為活期存款量的增額 ， rd為活期存款的法定準(zhǔn)備率；再假定 ?T為定期存款量的增額 ， rt為定期存款的法定準(zhǔn)備率 ， ?R為總準(zhǔn)備存款的增額 ， 且定期存款與活期存款之比為 t（ ?T/?D） 。然而，客戶總會從銀行提取或多或少的現(xiàn)金，從而使一部分現(xiàn)金流出銀行系統(tǒng)，出現(xiàn)所謂的“現(xiàn)金漏損”。 (12)40 第十二章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 現(xiàn)金與存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù) 2. 如用 ?C代表現(xiàn)金漏損額，用 c 代表現(xiàn)金漏損率，則 c＝ ?C /?D； ?C＝ c 超過法定要求的準(zhǔn)備金 ， 稱超額準(zhǔn)備金 ， 以 E 代表 。這時 ， 銀行的初始準(zhǔn)備為： ?R = ?Drt?D＋ ert＋ c＋ e） (12)43 第十二章第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 超額準(zhǔn)備金與存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù) 2. 這時的存款貨幣創(chuàng)造乘數(shù) ——考慮到活期存款與定期存款之分 ， 考慮到現(xiàn)金漏損 ， 考慮到超額準(zhǔn)備 ——則是： (12)4
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