【正文】 ........................................................................ 84 表 30 江蘇省醫(yī)藥行業(yè)運(yùn)行狀況 ....................................................................................... 85 表 31 江蘇省醫(yī)藥行業(yè)子行業(yè)規(guī)模對(duì)比 ............................................................................. 86 表 32 江蘇省醫(yī)藥行業(yè)子行業(yè)盈利狀況對(duì)比 ...................................................................... 86 表 33 浙江省醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)類型狀況 ................................................................................ 88 表 34 浙江省醫(yī)藥行業(yè)運(yùn)行狀況 ..............。 同時(shí)，要 根據(jù)醫(yī)藥企業(yè)的金融服務(wù)需求，制定個(gè)性化的 金融服務(wù)方案，通過提供授信、組建資金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)、提供保理、投資理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問、個(gè)人金融服務(wù)等一攬子金融服務(wù)。因此，銀行授信時(shí)，在看好醫(yī)藥行業(yè)良好發(fā)展前景的同時(shí)，要關(guān)注 部分企業(yè)產(chǎn)能過剩的問題，對(duì)于沒有競爭力的產(chǎn)能擴(kuò)張建設(shè)項(xiàng)目規(guī)避授信，支持具有研發(fā)和前瞻性的項(xiàng)目。 2021 年 醫(yī)藥 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 13 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 六、行業(yè)授信建議 未來醫(yī)藥行業(yè)市場(chǎng)需求不斷擴(kuò)大，發(fā)展前景良好。 因此，行業(yè)政策促進(jìn)行業(yè)整體發(fā)展，政策風(fēng)險(xiǎn)較低。同時(shí)，國家持續(xù)多年來的各項(xiàng)行業(yè)配套監(jiān)督治理政策，如專項(xiàng)整治醫(yī)藥購銷賄賂、整頓和規(guī)范藥品市場(chǎng)秩序、藥品先后 24 次降價(jià)、掛網(wǎng)招標(biāo)改革、環(huán)保政策等，短期內(nèi)看對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的監(jiān)管日益趨嚴(yán)，對(duì)企業(yè)贏利能力有很大的影響；但中長期看，在國家政策導(dǎo)航下，行業(yè)資源將進(jìn)一步向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化，提高行業(yè)進(jìn)入壁壘，對(duì)行業(yè)的未來健康發(fā)展利遠(yuǎn)大于弊。一方面，拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要因素仍未改變，藥品終端市場(chǎng)依然旺盛，尤其是國際醫(yī)藥貿(mào)易方面，對(duì)原料藥及中間體的貿(mào)易需求仍將穩(wěn)定增長，醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展將繼續(xù)呈現(xiàn)較好的增長態(tài)勢(shì)。 2021 年 醫(yī)藥 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 12 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 456789101112132021 2021 2021 202111％27 271 272 273 274 275 276 277 資料來源： 國家統(tǒng)計(jì)局 注： 271－化學(xué)原藥； 272－化學(xué)制劑； 273－中藥飲片； 274－中成藥； 275－獸用藥品； 276－生物生化制品； 277－衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品。 從趨勢(shì)看，醫(yī)藥大行業(yè)、化學(xué)原料藥、生物制藥及衛(wèi)生材料行業(yè)盈利能力逐漸增強(qiáng)，銷售利潤率不斷提高，而獸用藥品出現(xiàn)了較大幅度下降，其他子行業(yè)小幅波動(dòng)。最高的行業(yè)為生物制藥行業(yè)，在 11％左右，其次依次為中成藥、化學(xué)制劑。 2021 年 醫(yī)藥 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 11 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 收入0510152025303520 0420 0520 0620 07 11％資產(chǎn)0510152025303520 0420 0520 0620 07 11％271 272 273 274 275 276 277 利潤051015202530354020 0420 0520 0620 07 11％ 資料來源： 國家統(tǒng)計(jì)局 注： 271－化學(xué)原藥； 272－化學(xué)制劑； 273－中藥飲片； 274－中成藥； 275－獸用藥品； 276－生物生化制品； 277－衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品。 從利潤看，各子行業(yè)的變化與收入和資產(chǎn)都大不相同，化學(xué)制劑的利潤是最高的，比重在 30%以上，其次為中成藥，比重在 27％左右，再次為化學(xué)藥品原藥，比重不到 20％；生物制藥的利潤比重高于資產(chǎn)和收入比重，超過了 10％。 2021 年 醫(yī)藥 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 10 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 3 2 . 7 43 6 . 6 22 7 . 1 14 2 . 6 42 . 3 62 . 8 72 . 7 44 . 0 92 5 . 03 0 . 03 5 . 04 0 . 04 5 . 02021 2021 2021 2021萬元 / 人1 . 01 . 52 . 02 . 53 . 03 . 54 . 04 . 55 . 0萬元 / 人人均銷售收入（右軸）人均利潤總額（左軸） 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局 2021～ 2021 年醫(yī)藥行業(yè)平均生產(chǎn)率水平變化 四、子行業(yè)對(duì)比分析及預(yù)測(cè) （一）規(guī)模指標(biāo)比重變化 化學(xué)藥品原料藥、化學(xué)藥品制劑和中成 藥行業(yè)是醫(yī)藥行業(yè)的三大主要行業(yè)，資產(chǎn)總額比重各在 27％左右，累計(jì)比重超過了 80％，其次所占比重較多的行業(yè)是生物制藥行業(yè)，資產(chǎn)比重在 9％左右，其它三個(gè)子行業(yè)所占比重都在 5％以下。隨著規(guī)模擴(kuò)大，生產(chǎn)技術(shù)水平提高，行業(yè)的規(guī)模效益凸現(xiàn)，單位生產(chǎn)成本降低，人均生產(chǎn)效率提高。總體看，行業(yè)在政策的推動(dòng)下，發(fā)展能力大幅度增強(qiáng)。 從發(fā)展能力看，利潤總額在 2021 年發(fā)生 了飛躍性增長，增速達(dá)到了 ％，而 2021 年時(shí)僅為 ％，收入增速也是大幅度提高，資產(chǎn)保持了平穩(wěn)發(fā)展，應(yīng)收賬2021 年 醫(yī)藥 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 9 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 款增長率小幅增長，運(yùn)營狀況良好。 由于行業(yè)盈利能力增強(qiáng)，行業(yè)虧損面和負(fù)債率都降低，目前行業(yè)負(fù)債率為％，虧損面為 ％，都保持在一個(gè)合理的范圍之內(nèi)，利息保障倍數(shù)達(dá) 倍，償債能量很強(qiáng)。 三費(fèi)的下降 ，主要是由于行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，行業(yè)競爭日益激烈，醫(yī)療體制改革等 因素促使企業(yè)不斷提高自己效率，加強(qiáng)對(duì)各項(xiàng)支出的控制，最大可能的提高企業(yè)的盈利能力。從趨勢(shì)來看，三費(fèi)增速呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，特別是從 2021～ 2021 年，下降趨勢(shì)明顯。其次，在藥品中，進(jìn)出口量較大的為中藥類、西成藥和生化藥等?？梢姡覈t(yī)藥產(chǎn)品出口速度較快，貿(mào)易順差在不斷的加大。 （四）進(jìn)出口快速增長 2021 年我國醫(yī)藥保健品進(jìn)出口保持了快速增長，進(jìn)出口總額達(dá) 億美元，同比增長 ％，增速高于醫(yī)藥行業(yè)銷售收入增速一個(gè)百分點(diǎn)，可見進(jìn)出口發(fā)展勢(shì)頭良好。 從下圖中看出，醫(yī)藥行業(yè)由于產(chǎn)能過剩，投資速度較為平緩且呈減緩趨勢(shì)。 2021 年 醫(yī)藥 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 6 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 2021 年上半年， 雖然 GMP 改造已淘汰一批小企業(yè)，但產(chǎn)能總體還是上升 了 75%以上，其中產(chǎn)能擴(kuò)大 100%以上的企業(yè)占 %，產(chǎn)能擴(kuò)大 80%～ 100%的企業(yè)占%，只有 %企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)大在 20%以下。 根據(jù) 中國醫(yī)藥企業(yè)管理協(xié)會(huì)對(duì)全國醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)的設(shè)備利用情況 的 調(diào)查 結(jié)果顯示 ，我國 2021 年上半年醫(yī)藥企業(yè)總體設(shè)備利用率為 %，其中注射液設(shè)備利用率最高，達(dá)到 %以上；軟膠囊的設(shè)備利用率居第二位，為 %；粉針設(shè)備利用率居第三位，達(dá) %。 4 2 6 5 . 4 15 0 8 0 . 1 05 6 5 9 . 0 23 3 6 1 . 0 31 6 . 7 72 6 . 9 11 7 . 7 22 4 . 8 701000202130004000500060002021 2021 2021 202111億元051015202530％工業(yè)總產(chǎn)值 同比增長 資料來源： 國家統(tǒng)計(jì)局 2021～ 2021 年醫(yī)藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值 行業(yè)生產(chǎn)保持平穩(wěn)快速增長的同時(shí)，不容忽視的問題是產(chǎn)能過剩，產(chǎn)能利用率低。 2021 年 醫(yī)藥 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 5 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 0500000100000015000002021000噸05101520253035％化學(xué)原料藥 934400 1238326 1705179 1838351 中成藥 615741 758657 915226 938406 化學(xué)原料藥同比增速 1 1 . 2 9 2 3 . 5 0 2 8 . 7 7 2 2 . 9 4 中成藥同比增速 5 . 8 8 1 4 . 9 5 1 5 . 2 7 1 2 . 4 6 2021 2021 2021 202111 資料來源： 國家統(tǒng)計(jì)局 2021～ 2021 年醫(yī)藥行業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量及增速變化 （三）供給平穩(wěn)增長，產(chǎn)能利用率低 醫(yī)藥行業(yè)近幾年發(fā)展速度都非常快，從下圖中看出，近四年來，行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值增速都保持在 16％以上，平均增速達(dá) ％。 ?世界中醫(yī)藥學(xué)會(huì)聯(lián)合會(huì)?表示今后將以推動(dòng)中醫(yī)藥進(jìn)入各國的醫(yī)療保障體系為主要任務(wù)；新加坡、澳大利亞的維多利亞省已經(jīng)承認(rèn)中醫(yī)合法化并 將其納入醫(yī)保；美國 50 多個(gè)州中，已經(jīng)有 42 個(gè)州承認(rèn)中醫(yī)合法化，超過三分之二的美國醫(yī)療保險(xiǎn)公司開始支付針灸治療的部分費(fèi)用。 2021 年 7 月，國家中醫(yī)藥管理局為提高中藥在全球的地位，聯(lián)合衛(wèi)生部、科技部共同投資１億元，與海外企業(yè)和研究機(jī)構(gòu)聯(lián)合推進(jìn) 50 個(gè)中醫(yī)藥科技合作項(xiàng)目的研發(fā)。 進(jìn)入 2021 年，兩種藥品的速度都有所回落， 1～ 11 月化學(xué) 原料藥增速為 ％，中成藥為 ％，前者的回落幅度遠(yuǎn)大于后者。 2021 年 醫(yī)藥 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 4 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 2021~2021 年 8 月各子行業(yè)銷售收入比重變化 單位：％ 名稱 2021 2021 2021 202108 271 化學(xué)藥品原藥制造 272 化學(xué)藥品制劑制造 273 中藥飲片加工 274 中成藥制造 275 獸用藥品制造 276 生物、生化制品的制造 277 衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造 資料來源： 國家統(tǒng)計(jì)局 從產(chǎn)品產(chǎn)量看，化學(xué)藥品是我國主要的消費(fèi)藥品， 2021 年化學(xué)原料藥產(chǎn)量為 萬噸， 2021 年 1～ 11 月產(chǎn)量為 萬噸，而中成藥的產(chǎn)量分別為 和 萬噸，中成藥是化學(xué)原料藥的一半多點(diǎn)。 隨著居民生活水平提高，生活常識(shí)增加，對(duì)藥品認(rèn)識(shí)也逐漸在發(fā)生變化，對(duì)化學(xué)藥品和中藥重新認(rèn)識(shí)，中藥的無毒害和小副作用逐漸受到消費(fèi)者的喜歡，特別是中藥飲片，它不僅僅是藥品，而且具有很好的保健功能，人們對(duì)保健的重視將促使消費(fèi)大幅度增長。 資料來源： IMS 中國醫(yī)藥行業(yè)地位變化 （二）需求結(jié)構(gòu)變化，中藥發(fā)展速度加快 從子行業(yè)銷售收入所占比重來看，化學(xué)藥品原藥和中成藥子行業(yè)銷售收入所占比重下降，化學(xué)制劑平穩(wěn)發(fā)展，而其他子行業(yè)不同幅度上漲。而如果看得遠(yuǎn)一些，在 2020 年的世界藥品市場(chǎng)中，中國將成為僅次于美國的第 2 大藥品市場(chǎng)，市場(chǎng)容量接近 2， 200 億美元 。根據(jù) IMS 的預(yù)測(cè)，中國 20212021 年醫(yī)藥市場(chǎng)年均 復(fù)合 增長率將會(huì)高達(dá) 17%，還將保持世界上醫(yī)藥市場(chǎng)發(fā)展最快的地區(qū)之一。目前城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)的參保人數(shù)已超過 億人，新型農(nóng)村合作醫(yī)療覆蓋人群已達(dá) 7 億人。 1998 年，國務(wù)院決定建立城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度， 2021 年開始建立新型農(nóng)村合作醫(yī)療制度， 2021 年又著手建立城鄉(xiāng)醫(yī)療救助制度。收入的增加直接使得居民在醫(yī)藥方面的支出增加，進(jìn)而帶動(dòng)了醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展。 五 年來，我國 GDP 已連續(xù)四年增速保持在 10％ 或 以上了，并且呈現(xiàn)出逐年加快的趨勢(shì)，2021 年達(dá) ％， 2021 年 達(dá) ％，而居民收入增速也一直保持高速增長。 2021 年醫(yī)藥行業(yè)銷售收入達(dá)到 4737 億元 ， 2021 年 1～ 11 月達(dá)到了 5207 億元，同比增長了 ％，預(yù)計(jì)年底時(shí)將接近 6000 億元。 從未來看，由于國內(nèi)和國際市場(chǎng)對(duì)藥品的需求和消費(fèi)將繼續(xù)增加，這將使得醫(yī)藥行業(yè)大力發(fā)展，在國民經(jīng)濟(jì)中的地位會(huì)進(jìn)一步的增加。2021 年 醫(yī)藥 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 國家發(fā)