【正文】 會計專家的參與到會計標(biāo)準(zhǔn)制定機(jī) 構(gòu)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)如財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（ FASB）或 SEC12的決策過程，學(xué)術(shù)研究對標(biāo)準(zhǔn)制定過程的影響力已大大增強(qiáng)。變量以美元每股計量，或通過對企業(yè)規(guī)模的代理人標(biāo)準(zhǔn)化。未實現(xiàn)收益（虧損）反映了資產(chǎn)的市場價值（按 FVA差）和其帳面價值（按美國通用會計準(zhǔn)則）。 10 Bernard, V., R. Merton, 和 K. Palepu (1995). MarktoMarket Accounting for Banks and Thrifts: Lessons from the Danish Experience. Journal of Accounting Research 33 (Spring), 132. 11早在 2020年，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會美國會計協(xié)會指出， “..委員會普遍支持財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會的立場，即在金融工具按公允價值 列報 ... (Wahlen, J., . Boatsman, . Herz, G. J. Jonas, . Palepu, . Ryan, K. Schipper, . Schrand, . Skinner. 2020. Response to the FASB Preliminary Views: Reporting Financial Instruments and Certain Related Assets and Liabilities at Fair Value. Accounting Horizons 14(4), 501508). 12例如，一個 FVA的主要倡導(dǎo)者 ，凱瑟琳希珀，前美國會計協(xié)會主席 ， 財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會 2020年至 2020年的成員 ， 主要支持者來自杜克大學(xué)（原在教授芝加哥大學(xué)）。 5 在這方面，值得注意的是目前一個財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會和國際會計準(zhǔn)則理事會的聯(lián)合項目采用獨(dú)特的會計標(biāo)準(zhǔn)制定的概念框架。 計價標(biāo)準(zhǔn)和估價挑戰(zhàn) 除了投資者得到的 有形或 感知 利益 ， FVA的 使用破壞了財務(wù)報告我們已習(xí)以為常的幾個關(guān)鍵基礎(chǔ)。從本質(zhì)上講， 為 投資者以外的利益相關(guān)者 而定 會計準(zhǔn)則產(chǎn)生的更廣泛的社 會問題和影響 被忽略了。以市場為基礎(chǔ)德的第一次資本研究浪潮其結(jié)果直接映射到標(biāo)準(zhǔn)制定問題， Gonedes和 Dopuch解釋說，觀察會計金額與股票價格或回收金額之間的經(jīng)驗關(guān)系并不能為某一特定標(biāo)準(zhǔn)的可取性或影響提供足夠證據(jù)，即便市場信息有很高的效率。因此，標(biāo)準(zhǔn)制定者的任務(wù)和責(zé)任是制定標(biāo)準(zhǔn)后，要進(jìn)行各方社會福利權(quán)衡，而不僅僅涉及投資者。從另一個角度來看， Holthausen和 Watts（ 2020）提出，相關(guān)文獻(xiàn)也很少提及標(biāo)準(zhǔn)制定問題 15。 傳統(tǒng)財務(wù)報告的其他概念基礎(chǔ)，也 會后備 有效 地 執(zhí)行 FVA。在一個保守的角度看，財務(wù)報表預(yù)期的壞消息，即交易實際進(jìn)行或完成前：因此，如果一 項 資產(chǎn) 被認(rèn)為永久貶值或預(yù)期經(jīng)濟(jì)狀況表明該公司無法恢復(fù)其價值，那么它就會被記錄下 來 。 13 財務(wù)會計委員會 . 2020. Conceptual Framework for Financial Reporting: The Objective of Financial Reporting and Qualitative Characteristics and Constraints of DecisionUseful Financial Reporting Information. ExposureDraft. 14 Gonedes, N., 和 Dopuch, N. (1974). ?Capital market equilibrium, information production, and selecting accounting techniques: Theoretical framework and review of empirical work?. Journal of Accounting Research, 12:48–129. 15 Holthausen, ., . Watts. 2020. The relevance of the valuerelevance literature for financial accounting standard setting. Journal of Accounting amp。與此相反， 以 FVA的角度來看，實現(xiàn)和未實現(xiàn)的 損益都將在 財務(wù)報表中 予以 確 認(rèn)。作為一個會計原則，保守主義的歷史可追溯回 20世紀(jì)初標(biāo)志 性的 金融丑聞。 安然事件也說明 減少 保守主義 以及用市值計價會計代替它所 產(chǎn)生的消極后果的會計它與管理， 是通過其管理戰(zhàn)略 選擇投標(biāo) 或問 價 來評估其 能源合約。 可靠性和可核查性也是財務(wù)報表水平中遭受 FVA嚴(yán)重破壞的一部分。然而，正如我們都知道，它是不可能預(yù)測未來的：只可以驗證假說的嚴(yán)肅性與預(yù)測和假設(shè)的合理性。這種情況提供了一個鮮明的對比，以歷史成本，它可以準(zhǔn)確地確定什么是資產(chǎn)的購買價格，以及相關(guān)的收購成本。最近的一些研究表明， FVA提供給企業(yè)經(jīng)營者更大的資產(chǎn)和負(fù)債計量和確認(rèn)的自主權(quán)，從而可能損害其可靠性。他們的發(fā)現(xiàn)引起了更廣泛的問題：管理者在選擇其他金融工具 18的公允價值估計模型參數(shù)時是否會有同樣表現(xiàn)。清算資產(chǎn)負(fù)債表 并非 完全不同。持續(xù)經(jīng)營假設(shè)需要 連續(xù) 一致的財務(wù)報表基礎(chǔ)，因為它 強(qiáng)調(diào)了 許多金融工具之外其他資產(chǎn)和負(fù)債的報告 價 值。 The Accounting Review 61 (3): 421434. Cudahy, .. and . Henderson. 2020. From Insull To Enron: Corporate (Re)Regulation After The Rise And Fall Of Two Energy Icons. Energy Law Journal 26 (1), 35110. 17 Weil, R. 2020. 安然事件之后 , “ 按市值計價”會計得到審議。 voluntary recognition of stockbased pensation expense. Journal of Accounting Research 42(2), 123150 7 通過強(qiáng)調(diào)市場或模型為基礎(chǔ)的計量標(biāo)準(zhǔn)， FVA的使用也影響了會計師在財務(wù)報表的編制中的相對作用。 關(guān)于公允價值會計和金融危機(jī)幾點(diǎn)想法 總結(jié)公允價值會計 FVA在當(dāng)下金融危機(jī)中的作用還為時過早：一是并非所有的數(shù)據(jù)都是有效的，二是必須進(jìn)行額外的分析，三是其效果不能衡量。 愈加不確定的金融風(fēng)險 之前很多的研究表明采用 FVA導(dǎo)致了更加不確定的金融風(fēng)險 19。實際結(jié)果是相當(dāng)戲劇性的：前些年財政報告中創(chuàng)紀(jì)錄的收入下降。這兩個結(jié)果說明 FVA分析和財報分析存在一定程度上是排斥的。 對在同 一市場，金融機(jī)構(gòu) 的 估值信息披露 ，諸如由最近市場數(shù)據(jù)得出的價值評估 ， 具有很大的影響力。 2020年 2月 12日，瑞士信貸報告 對 取得 記錄的收入。最后， 2020年 3月 20日，瑞士信貸銀行 稱 其 2020年營業(yè)收入已修訂了 （稅后 ），與最初公布的數(shù)字 有 10％的差距。 瑞士信貸 39。 (Barth, Mary E, Landsman, Wayne R, Wahlen, James . Fair value accounting: Effects on banks39。 Finance 19 (34), 577605.) 8 判斷力 ，甚至重列 的影響 。 凈收入 48億美元的轉(zhuǎn)變，是主要受 包 括 85億美元 主要交易的 大幅下降 ，其中包括由金融工具和其庫存帶來的虧損和 變現(xiàn)及未變現(xiàn)收益 。 因此，部分金融資產(chǎn)的公允價值會計 夸大了 雷曼的業(yè)績下降的收益。 在一個相關(guān)的說明中， FVA所帶來