【正文】 A、政府投資 B、股東直接投資 C、發(fā)行股票 D、發(fā)行債券 解析：政府投資資金，包括各級(jí)政府的財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金、國(guó)家批準(zhǔn)的各種專項(xiàng)建設(shè)基金、統(tǒng)借國(guó)外貸款、土地批租收入、地方政府按規(guī)定收取的各種費(fèi)用及 其他預(yù)算外資金等。 2對(duì)于新設(shè)法人融資項(xiàng)目，股東直接投資表現(xiàn)為（ D） A、擴(kuò)充既有企業(yè)的資本金 B、原有股東增資擴(kuò)股 C、吸收新股東投資 D、項(xiàng)目投資者為項(xiàng)目提供資本金 解析：對(duì)于既有法人融資項(xiàng)目，股東直接投資表現(xiàn)為擴(kuò)充既有企業(yè)的資本金，包括原有股東增資擴(kuò)股和吸收新股東投資。 2投資總額在 300 萬(wàn)美元以上至 1000 萬(wàn)美元 （含 1000 萬(wàn)美元）的，其注冊(cè)資本 （ B） A、不得低于投資總額的 70% B、不得低于投資總額的 50% C、不得低于投資總額的 40% D、不得低于投資總額的 1/3 解析：投資總額在 300萬(wàn)美元以上至 1000 萬(wàn)美元（含 1000 萬(wàn)美元）的，其注冊(cè)資本不得低于投資總額的 50%，其中投資總額在 420 萬(wàn)美元以下的，注冊(cè)資本不得低于 210 萬(wàn)美元。銀行貸款屬于債務(wù)性資金，不能作為項(xiàng)目的資本金。 2按照我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定 ，各種經(jīng)營(yíng)性固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目必須實(shí)行資本金制度，但（ D）不實(shí)行資本金制度。主要用財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金投資建設(shè)的公益性項(xiàng)目不實(shí)行資本金制度。 解析：投資 項(xiàng)目資本金占總投資的比例，根據(jù)不同行業(yè)和項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益等因素確定，現(xiàn)行規(guī)定如下： 鋼鐵項(xiàng)目，資本金比例為 40%及以上； 交通運(yùn)輸、煤炭、水泥、電解鋁、銅冶煉、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)（不含經(jīng)濟(jì)適用房）項(xiàng)目，資本金比例為 35%及以上； 郵電、化肥項(xiàng)目，資本金比例為 25%及以上； 電力、機(jī)電、建材、化工、石油加工、有色、輕工、紡織、商貿(mào)及其他行業(yè)的項(xiàng)目，資本金比例為 20%及以上。建設(shè)項(xiàng)目可通過(guò)政府投資、股東直接投資、發(fā)行股票、利用外資直接投資等多種方式來(lái)籌集資本金。發(fā)行股票融資可以采取公募與私募兩種形式。 A、合資經(jīng)營(yíng) B、合作經(jīng)營(yíng) C、合作開(kāi)發(fā) D、外資合并 解析：在合資經(jīng)營(yíng)條件下，合資企業(yè)各方的出資方式可以是現(xiàn)金、實(shí)物，也可以是工業(yè)產(chǎn)權(quán)和專有技術(shù)，但不能超出其出資額的一定比例，合營(yíng)各方按照其出資比例對(duì)企業(yè)實(shí)施控制權(quán)、分享收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。 3我國(guó)的政策性銀行不包括（ A） A、中國(guó)銀行 B、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 C、中國(guó)進(jìn)出口銀行 D、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 解析：政策性銀行貸款一般期限較長(zhǎng)，利率較低，是為配合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策等的實(shí)施，對(duì)有關(guān)的政策性項(xiàng)目提供的貸款。 3在我國(guó)，手續(xù) 簡(jiǎn)單，成本較低，適用于有償債能力的建設(shè)項(xiàng)目的貸款方式是（ B）貸款 A、人民銀行 B、商業(yè)銀行 C、政策性銀行 D、進(jìn)出口銀行 解析：商業(yè)銀行貸款是我國(guó)建設(shè)項(xiàng)目獲得短期、中長(zhǎng)期貸款的重要渠道，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行貸款手續(xù)簡(jiǎn)單，成本較低，適 用 于有償債能力的建設(shè)項(xiàng)目。 3下列關(guān)于資金籌措的說(shuō)法不正確的是（ D） A、建設(shè)項(xiàng)目自籌資金的來(lái)源不得通過(guò)銀行貸款取得 B、融資租賃的資金成本率比債券籌資的資金成本率高 C、委托銀行貸給建設(shè)單位的基本建設(shè)撥款屬于國(guó)家預(yù)算內(nèi)投資 D、發(fā)行股票籌資不需要償還，所以股票籌資的資金成本比債券籌資成本低 解析： D 項(xiàng)，購(gòu)買股票承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比購(gòu)買債券高，投資者只有在股票的投資報(bào)酬高于債券的利息收入時(shí)，才愿意投資于股票；債券利息可在稅前扣除，而股息和紅利需在稅后利潤(rùn)中支付。 3外國(guó)政府貸款的年利率一般為 （ ），期限為（ ）年。 3外國(guó)政府貸款一般以混合貸款方式提供，即在貸款總額中，支付貸款一般占1/3，其 余 2/3 為出口信貸。 3在國(guó)外金融市場(chǎng)上發(fā)行債券，適用于資金運(yùn)用要求自由，投資回報(bào)率較高的項(xiàng)目。但債券發(fā)行手續(xù)比較繁瑣，且發(fā)行費(fèi)用較高，同時(shí)還要求發(fā)行人有較高的信譽(yù)，精通國(guó)際金融業(yè)務(wù)。 A、向國(guó)外政府貸款 B、想國(guó)際金融組織貸款 C、向國(guó)外商業(yè)銀行貸款 D、利用出口信貸 解析：國(guó)外商業(yè)銀行貸款是指建設(shè)項(xiàng)目投資貸款主要是向國(guó)外銀行籌措中長(zhǎng)期資金，一般通過(guò)中國(guó)銀行、國(guó)際信托投資公司辦理。 吸收國(guó)外銀行、企業(yè)和私人存款的特點(diǎn)不包括（ A） A、流動(dòng)性小 B、風(fēng)險(xiǎn)小 C、成本低 D、分散 解析：吸收國(guó)外銀行、企業(yè)和私人存款的特點(diǎn)是分散、流動(dòng)性大，但成本低、風(fēng)險(xiǎn)小。 4利用（ D）方式獲得貸款的使用條件是購(gòu)買貸款國(guó)的設(shè)備。這種貸款的特點(diǎn)是利率較低，期限一般為 10～ 15 年，借方所借款項(xiàng)只能用于購(gòu)買出口信貸國(guó)設(shè)備。 A、貸款性質(zhì) B、貸款對(duì)象 C、資金進(jìn)出的方式 D、出資方 解析：出口信貸可根據(jù)貸款對(duì)象的不同分為買方信貸和賣方信貸：前者是指發(fā)放出口信貸的銀行將貸款直接貸給國(guó)外進(jìn)口者；后者是指發(fā)放出口信貸的銀行將資金貸給本國(guó)的出口者，以便賣方將產(chǎn)品 賒賣給國(guó)外進(jìn)口者，而不致發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難。 4資金籌集成本與資金使用成本的區(qū)別在于（ D） A、資金籌集成本是在資金使用過(guò)程中多次、定期發(fā)生的 B、資金籌集成本是籌措資金時(shí)定期發(fā)生的 C、資金使用成本是在籌措資金時(shí)一次支付的 D、資金籌集成本可作為籌 資金額的一項(xiàng)扣除 解析：資金籌集成本與資金使用成本是有區(qū)別的，前者是在籌措資金時(shí)一次支付的，在使用資金工程中不再發(fā)生，因此可作為籌資金額的一項(xiàng)扣除，而后者是在資金使用過(guò)程中多次、定期發(fā)生的。 A 項(xiàng)為優(yōu)先股資金成本率的計(jì)算公式； B 項(xiàng)為股利增長(zhǎng) 模型法下普通股成本的計(jì)算公式； C 項(xiàng)為資本資產(chǎn)定價(jià)模型法下普通股成本的計(jì)算公式。那么其留存收益的成本為（ B） A、 15% B、 16% C、 17% D、 18% 解析： 根據(jù)普通股 資本資產(chǎn)定價(jià)模型公式得：留存收益的成本 KS=RI+β(RMRI)=10%+（ 15%10%） =16% 4下列關(guān)于保留盈余成本的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ C） A、保留盈余也有資金成本 B、保留盈余成本不考慮籌資費(fèi)用 C、企業(yè)保留盈余等于 股東對(duì)企業(yè) 進(jìn)行初始投資 D、保留盈余又稱為留存收益，其所有權(quán)屬于股東，是企業(yè)資金的一種重要來(lái)源 解析：企業(yè)保留盈余，等于股東對(duì)企業(yè)進(jìn)行追加投資。它的資金成本是股東失去向外投資的機(jī)會(huì)成本，故與普通股成本的計(jì)算基本相同，只是不考慮籌資費(fèi)用。根據(jù)題意可知， KB=570 10%（ 125%） /750（ 15%） =6% 5 某企業(yè)租入一臺(tái)價(jià)值為 50 萬(wàn)元的固定資產(chǎn)，獲得其使用權(quán)，每年定期支付租金 10 萬(wàn)元，所得稅為 25%，則該項(xiàng)固定資產(chǎn)的租金成本率為（ C） A、 5% B、 10% C、 15% D、 20% 解析：該項(xiàng)固定資產(chǎn)的租金成本率為： KL=E/PL(1T)=10/50（ 125%） =15% 5某企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股股票，票面額按正常市價(jià)計(jì)算為 200 萬(wàn)元，籌資費(fèi)率為5%，股息年利率為 %；發(fā)行普通股長(zhǎng)長(zhǎng)市價(jià) 為 300 萬(wàn)元，籌資費(fèi)率為 4%，第一年股息率為 %，以后每年增長(zhǎng) 6%；發(fā)行長(zhǎng)期債券 400 萬(wàn)元，籌資費(fèi)率為2%，債券利息率為 %；向銀行借款 100 萬(wàn)元，貸款利率為 8%，籌資費(fèi)忽略不計(jì)。則該企業(yè)用上述四種方式所籌集資金的加權(quán)平均資金成本為（ D） A、 8% B、 9% C、 11% D、 12% 解析：根據(jù)題意計(jì)算如下： 優(yōu)先股資金成本率 =i/（ 1f） =%/（ 15%） =15%； 普通股成本 =ic/(1f)+g=%/(14%)+6%=16%。 銀行借款成本率 =ig（ 1T） /（ 1f） =8%（ 125%） =6% 則加權(quán)平均資金成本 =15% 200/1000+16% 300/1000+9% 400/1000+6%100/1000=12% 5企業(yè)因經(jīng)營(yíng)上的原因而導(dǎo)致利潤(rùn)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)是（ A） A、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) B、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C、籌資風(fēng)險(xiǎn) D、決策風(fēng)險(xiǎn) 解析：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因經(jīng)營(yíng)上的原因 而導(dǎo)致利潤(rùn)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指全部資本中債務(wù)資本比率的變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 5下列各項(xiàng)不是影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素的是（ C） A、產(chǎn)品需求 B、產(chǎn)品成本 C、債務(wù)資本的比率 D、固定成本的比重 解析：影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，主要有： 產(chǎn)品需求； 產(chǎn)品售價(jià)； 產(chǎn)品成本； 調(diào)整價(jià)格的能力； 固定成本的比重。 5資本結(jié)構(gòu)是指公司各種長(zhǎng)期資金籌集來(lái)源的構(gòu)成和比例關(guān)系， 公司的最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)能使（ C） A、資金籌集成本最低 B、融資的每股收益最大 C、公司的總價(jià)值最高 D、資金使用成本最低 解析：公司的最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是可使公司的 總價(jià)值最高，而不一定是每股收益最大的資本結(jié)構(gòu)。 5融資結(jié)構(gòu)是項(xiàng)目融資的（ C） A、基礎(chǔ) B、決策對(duì)象 C、核心部分 D、分析依據(jù) 解析：融資結(jié)構(gòu)是項(xiàng)目融資的核心部分。 5下列不屬于項(xiàng)目融資中間接擔(dān)保的是（ A） A、完工擔(dān)保 B、技術(shù)服務(wù)協(xié)議 C、長(zhǎng)期購(gòu)買項(xiàng)目產(chǎn)品的協(xié)議 D、以某種定價(jià)公式為基礎(chǔ)的長(zhǎng)期供貨協(xié)議 解析：擔(dān)?？梢允侵苯拥呢?cái)務(wù)保證，如完工擔(dān)保、成本超支擔(dān)保、不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用擔(dān)保；也可以是間接的或財(cái)務(wù)性的擔(dān)保，如長(zhǎng)期購(gòu)買項(xiàng)目產(chǎn)品的協(xié)議、技術(shù)服務(wù)協(xié)議、以某種定價(jià)公式為基礎(chǔ)的長(zhǎng)期供貨協(xié)議等。項(xiàng)目融資的框架結(jié)構(gòu)由四個(gè)基本模塊組成，即項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)、資金結(jié)構(gòu)和信用保證結(jié)構(gòu)。 6在項(xiàng)目融資決策分析階段要決定項(xiàng)目的（ D） A、融資結(jié)構(gòu) B、融資風(fēng)險(xiǎn) C、投資結(jié)構(gòu) D、融資方式 解析：在融資決策分析階段，項(xiàng)目投資者將決定采用何種融資方式為項(xiàng)目開(kāi)發(fā)籌集資金。 A、投資決策分析 B、融資決策分析 C、融資結(jié)構(gòu)分析 D、融資執(zhí)行 解析：設(shè)計(jì)項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要步驟是完成對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分析和評(píng)估。 6下列各項(xiàng)屬于融資談判分析階段工作內(nèi)容的是（ D） A、明確是否采用項(xiàng)目融資 B、明確融資任務(wù)和具體目標(biāo)要求 C、修正項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu) D、選擇銀行、發(fā)出項(xiàng)目融資建議書(shū) 解析：在初步確定項(xiàng)目融資方案之后，融資顧問(wèn)將有選擇地向商業(yè)銀行或其他一些 金融機(jī)構(gòu)發(fā)出參加項(xiàng)目融資的建議書(shū)，組織貸款銀團(tuán)，著手起草項(xiàng)目融資的有關(guān)協(xié)議。在傳統(tǒng)的融資方式中，一旦進(jìn)入貸款的執(zhí)行階段，借貸雙方的關(guān)系就變得相對(duì)簡(jiǎn)單明了，借款人只要求按照貸款協(xié)議的規(guī)定提款和償還貸款的利息和本金。 6 通常的 BOT 至少包括標(biāo)準(zhǔn) BOT、 BOOT 和 BOO 三種形式，其中 BOO 是指（ B） A、私人財(cái)團(tuán)或國(guó)外財(cái)團(tuán)愿意自己融資，建議某項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施，并在東道國(guó)授予的特許期內(nèi)經(jīng)營(yíng)該公共設(shè)施，以經(jīng)營(yíng)收入抵償建設(shè)投資，并獲得一定利益，經(jīng)營(yíng)期滿后將此設(shè)施轉(zhuǎn)讓給東道國(guó)政府 B、特許承包商根據(jù)政府的特權(quán)建設(shè)并擁有某項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施，但最終不將該基礎(chǔ)設(shè)施一腳給東道國(guó)政府 C、特許承包商根據(jù)政府的特權(quán)建設(shè)并擁有某項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施，但最終應(yīng)將該基礎(chǔ)設(shè)施一腳給東道國(guó)政府 D、私人財(cái)團(tuán) 或國(guó)外財(cái)團(tuán)在特許期內(nèi)不僅具有經(jīng)營(yíng)權(quán)，而且擁有所有權(quán) 解析： A 項(xiàng)為 BOT模式， D項(xiàng)為 BOOT 模式。與政府借貸不同，政府用于購(gòu)買項(xiàng)目的資金往往是事后支付（可通過(guò)財(cái)政撥款，但更多的是通過(guò)運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目收費(fèi)來(lái)支付）；民營(yíng)機(jī)構(gòu)用于項(xiàng)目建設(shè)的資金大多來(lái)自銀行 的有限迫索權(quán)貸款。 PPP（公私合作）是指政府與民營(yíng)機(jī)構(gòu)（或任何國(guó)營(yíng) \民營(yíng) \外商法人機(jī)構(gòu)）簽訂長(zhǎng)期合作協(xié)議，授權(quán)民營(yíng)機(jī)構(gòu)代替政府建設(shè)，運(yùn)營(yíng)或管理基礎(chǔ)設(shè)施或其他公共服務(wù)設(shè)施，并向公眾提供公共服務(wù)。 A、權(quán)益 B、廣義的 BOT C、以資產(chǎn)為支持發(fā)型債 券 D、發(fā)行高級(jí)投資級(jí)債券，其負(fù)債反映在原始權(quán)益人自身的資產(chǎn)負(fù)債表上。 70、在進(jìn)行 ABS 融資時(shí)，通常應(yīng)該選擇（ C） A、風(fēng)險(xiǎn)大，同時(shí)收益高的項(xiàng)目資產(chǎn) B、有很好的借款人信用作支撐的項(xiàng)目資產(chǎn) C、現(xiàn)金流量穩(wěn)定、可靠、風(fēng)險(xiǎn)較小的項(xiàng)目資產(chǎn) D、現(xiàn)金流量穩(wěn)定、可靠，但同時(shí)有較大不確定性的項(xiàng)目資產(chǎn) 解析：一 般來(lái)說(shuō)，投資項(xiàng)目中所依附的資產(chǎn)只要在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)能帶來(lái)現(xiàn)金收入，就可以進(jìn)行 ABS 融資。在進(jìn)行 ABS融資時(shí)，一般應(yīng)選擇未來(lái)現(xiàn)金穩(wěn)定、可靠、風(fēng)險(xiǎn)較小的項(xiàng)目資產(chǎn)。 7采用 ABS 方式融資時(shí)，由（ D）償還所發(fā)行債券的本息。 7 BOT 和 ABS 融資方式都適用于（ A） A 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) B 農(nóng)村建設(shè)項(xiàng)目 C 信息建 設(shè)項(xiàng)目