財(cái)務(wù)報(bào)表分析的其他領(lǐng)域(ppt33)-財(cái)務(wù)分析-在線瀏覽
2024-10-22 12:48本頁(yè)面
【正文】 貸決策中常用的財(cái)務(wù)比率（續(xù) 1） ?注 :1重要性等級(jí)最高為 9分 ,最低為 0分 。 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 / 現(xiàn)金股利 ?該比率反映的是公司用年度營(yíng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量支付現(xiàn)金股利的能力 。 每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量（續(xù) 1） ?通常 ， 該比率應(yīng)高于 “ 每股收益 ” ， 因?yàn)?“ 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 = 凈收益 + 折舊 ”（ 假設(shè)應(yīng)收 、 應(yīng)付款正常變化 ） 。 ?“ 分子 ” 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量同上； “ 分母 ”債務(wù)總額 ， 在保守計(jì)算中可以包括除股東權(quán)益之外的所有 “ 負(fù)債與權(quán)益 ” 項(xiàng)目 ，如 “ 遞延稅貸項(xiàng) ” 、 “ 可贖回優(yōu)先股 ”等 。 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 / 債務(wù)總額 ?該比率反映用營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量?jī)斶€所有債務(wù)的能力 。 該比率值越高 ， 企業(yè)流動(dòng)性就越強(qiáng) 。 ?因此 ， 應(yīng)在現(xiàn)金流量表中作出適當(dāng)反映（ 我國(guó)將其列于現(xiàn)金流量表的附注部分 ） 。 ?有些籌資和投資活動(dòng)對(duì)公司當(dāng)前的現(xiàn)金流量并無(wú)直接的影響 ， 如公司通過(guò)發(fā)行股票換取固定資產(chǎn) 、 長(zhǎng)期債券轉(zhuǎn)換為普通股票等 。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的其他領(lǐng)域 ?現(xiàn)金流量分析 ?財(cái)務(wù)比率在其他領(lǐng)域的應(yīng)用 ?財(cái)務(wù)比率在財(cái)務(wù)失敗預(yù)測(cè)中的應(yīng)用 一、現(xiàn)金流量分析 ?現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與結(jié)構(gòu) ?現(xiàn)金流量分析主要財(cái)務(wù)比率 現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與結(jié)構(gòu) ?現(xiàn)金流量表的主要目的是向使用者提供關(guān)于公司在一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金狀況變動(dòng)的 “ 原因 ” 。 ?這些原因包括三個(gè)方面：營(yíng)業(yè)活動(dòng) 、 籌資活動(dòng) 、 投資活動(dòng) 。 現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與結(jié)構(gòu) （ 續(xù) 1） ?但是 ， 這些 “ 純粹 ” 的財(cái)務(wù)活動(dòng)： 〈 1〉是重大的財(cái)務(wù)活動(dòng)； 〈 2〉 會(huì)影響公司未來(lái)的現(xiàn)金流量 。 現(xiàn)金流量分析主要財(cái)務(wù)比率 ?營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 / 流動(dòng)負(fù)債 ?營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 / 債務(wù)總額 ?每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 ?營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 / 現(xiàn)金股利 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 / 流動(dòng)負(fù)債 ?該比率反映用營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量?jī)斶€本期到期債務(wù) （ 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債務(wù)及流動(dòng)負(fù)債 ） 的能力 。 ?由于該比率的 “ 分子 ” 僅僅是 “ 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 ” ， 即不包括財(cái)務(wù)活動(dòng) （ 融資與投資活動(dòng) ） 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 ， 故該比率事實(shí)上旨在說(shuō)明公司通過(guò) “ 營(yíng)業(yè) ” 活動(dòng)產(chǎn)生的 “ 凈 ” 現(xiàn)金流量對(duì)于短期債務(wù)償還的保障程度 。 該比率值越高 ， 企業(yè)流動(dòng)性就越強(qiáng) 。 每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 ?每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量： （ 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 — 優(yōu)先股股利 ） / 流通在外的普通股股數(shù) ?該指標(biāo)反映公司營(yíng)業(yè)活動(dòng)為每股普通股提供 （ 創(chuàng)造 ） 的凈現(xiàn)金流量 ， 從而是衡量公司股利支付能力的一個(gè)重要指標(biāo) 。 ?計(jì)算式中 ， “ 流通在外的普通股股數(shù) ”與 “ 每股收益 ” 計(jì)算中相同 。比率值越高 ， 表明公司支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng) 。 2上述 10個(gè)比率 ,是被信貸管理人員認(rèn)為 59個(gè)財(cái)務(wù)比率中最重要的
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