【正文】 設備租賃業(yè)務的若干政策 》 37 2020/9/18 準入條件 經(jīng)營性租賃 一般地說凡是生產(chǎn)廠商，只要到工商行政管理局登記時在經(jīng)營范圍中寫明租賃事項就可以開展業(yè)務了 融資租賃 涉及金融業(yè)務，首先需要經(jīng)過中國人民銀行批準，注冊資本金達到 5億人民幣以上，經(jīng)營外匯業(yè)務還要增加 5千萬美元。可以開展融資租賃業(yè)務，但沒有金融經(jīng)營權(quán) 趨勢： 如果生產(chǎn)廠商其資金來源屬于自有資金，也應該可以經(jīng)營融資租賃業(yè)務，而不再將融資租賃作為特殊行業(yè)進行限制 38 2020/9/18 WTO使得外資進入中國租賃市場的門檻降低，但由于中國租賃業(yè)早已對國外開放，因而不會受到太大沖擊 39 2020/9/18 租賃行業(yè)正面臨著走出低谷的關鍵轉(zhuǎn)折時期 外部變革 反饋 行為改變 C’ 績效改變 P’ 結(jié)構(gòu)改變 S’ 反饋 反饋 行業(yè) 制造商 中國的經(jīng)濟環(huán)境得到極大改善 政府管理逐漸規(guī)范化 外商可參股或控股金融性租賃公司，并可作金融性融資業(yè)務 租賃方式逐漸被人們所接受 在財務制度上的一定程度傾斜 政府采購 計算機及網(wǎng)絡的普及為信用問題帶來有效解決方案，并為租賃交易提供了更快捷的途徑 需求 對租賃的需求將加速增長 供給 行業(yè)規(guī)模增大 短期內(nèi)不會有激烈的行業(yè)內(nèi)競爭 將有更多的公司提供某一行業(yè)內(nèi)的深入服務 開放廠商租賃 產(chǎn)業(yè)鏈 資信透明度改善 增加對中小企業(yè)的服務 租賃資金的來源穩(wěn)定 營銷 營銷手段 …… 對承租企業(yè)租金返還能力考察更加慎重 有針對性的全套服務 短期內(nèi)表現(xiàn)為大量學習和少量創(chuàng)新 產(chǎn)能改變 新資本進入 廠商租賃蓬勃發(fā)展 縱向整合 參與項目培育過程 與租賃對象結(jié)成戰(zhàn)略伙伴關系 內(nèi)部效率 廣泛存在股東結(jié)構(gòu)不合理、企業(yè)管理體制落后的問題 財務 盈利能力趨同 價值創(chuàng)造 科技進步 雇傭目標 重視人才 40 2020/9/18 182。運營組織結(jié)構(gòu)是按照單項產(chǎn)品和統(tǒng)一銷售的原則建立的。其他重要的市場還有 B， C， D。 ? 該公司的客戶現(xiàn)狀和客戶潛力 ? 同樣的，該公司產(chǎn)品市場的占有現(xiàn)狀和潛力。 43 2020/9/18 法人業(yè)務單元的結(jié)構(gòu) 所有者（ S） 控股公司 公司 1 公司 2 公司 3 公司 4 公司 5 ?董事長 ?CEO 位置 X X X X X 說明 ?核心制造商 ?核心制造商 ?核心制造商 ?核心制造商 ?核心制造商 產(chǎn)品 產(chǎn)品 B 產(chǎn)品 C 產(chǎn)品 D 產(chǎn)品 F 部件 44 2020/9/18 運營組織結(jié)構(gòu)圖 —— 199X起執(zhí)行 執(zhí)行主席 總經(jīng)理 部門 1 部門 2 部門 3 部門 4 部門 5 負責人 X X X X X 人事部 X 財務部 X 主要職能 /產(chǎn)品 45 2020/9/18 財務績效 0204060801001201401601802001990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 199701002003004005006007008009001,000銷售額 單位：萬元人民幣 利稅前利潤 單位：萬元人民幣 利潤 /銷售額 （ %） 2 2 2 2 2 2 2 2 銷售額 凈利潤 CAGR: 198095 ?銷售 11% ?利稅前利潤 12% 198090 ?銷售 11% ?利稅前利潤 12% 46 2020/9/18 公司產(chǎn)品的增長分析 199X 199Y銷售總額 （萬元人民幣） 增長分配 （ %） 100%=XXX萬人民幣 4520151010Product E Product D Product C Product B Product A 4520151010上海 其他 廣州 北京 5 47 2020/9/18 銷售收入 48 2020/9/18 該公司歷史上的主要事件 時間段 2 時間段 1 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 時間 時間 49 2020/9/18 所有者 /管理層檔案 ? CEO ? 現(xiàn)任 XXX，年齡 XX ? 任期 XXX，曾任 XXX ? 教育 /專家背景 ? 管理風格和價值 ? 過去成功（失敗）經(jīng)歷 ? 興趣和個人愛好 ? 動機 CFO ? 現(xiàn)任 XXX，年齡 XX ? 任期 XXX，曾任 XXX ? 教育 /專家背景 ? 管理風格和價值 ? 過去成功（失?。┙?jīng)歷 ? 興趣和個人愛好 ? 動機 Owner ? 現(xiàn)任 XXX，年齡 XX ? 任期 XXX，曾任 XXX ? 教育 /專家背景 ? 管理風格和價值 ? 過去成功（失?。┙?jīng)歷 ? 興趣和個人愛好 ? 動機 50 2020/9/18 ? 租賃行業(yè)正面臨著走出低谷的關鍵轉(zhuǎn)折時期 ? 只有迅速改革管理機制，并引進或啟用高素質(zhì)人才才能把握住轉(zhuǎn)折的契機 ? 中國外貿(mào)金融租賃公司的歷史包袱沉重，經(jīng)營管理較為粗放，應該借其金融機構(gòu)的優(yōu)勢在短期內(nèi)獲得成功要素 ? 友聯(lián)國際租賃公司財務狀況稍好，但股東結(jié)構(gòu)是其發(fā)展的巨大阻礙 51 2020/9/18 中國外貿(mào)金融租賃公司 —— 基本情況 ? 股東結(jié)構(gòu)： – 五礦集團全資擁有 ? 注冊資本： – 注冊資金 ， 1998年增資到 （含 4255萬美元） ? 成立時間： – 1985年成立，五礦集團于 1992年 6月 4日正式進駐辦公 ? 員工構(gòu)成： – ？ ? 業(yè)務范圍： – 租賃，非銀行金融機構(gòu)，目前業(yè)務剛剛重新開始 ? 資金來源： – 銀行貸款？ 52 2020/9/18 中國外貿(mào)金融租賃公司 —— 2020財務狀況 ? 資產(chǎn) – 100568萬元人民幣 ? 負債 – 44371萬元人民幣 ? 營業(yè)收入 – 1554萬元人民幣 ? 稅后凈利潤 – 734萬元人民幣 現(xiàn)金流構(gòu)成 利息 金融企業(yè)往來 租賃 兌匯 其他 營業(yè)收入總計 567932277801,672經(jīng)營活動 投資活動 籌資活動 現(xiàn)金流總計 營業(yè)收入構(gòu)成 單位：萬元 單位：萬元 53 2020/9/18 由于歷史包袱沉重，公司目前不敢開展租賃業(yè)務 預計不可回收債權(quán) 債務 資產(chǎn) 1992年五礦進駐 2020年 8000萬美元 7000萬美元 5090萬美元 1995年戰(zhàn)略調(diào)整，經(jīng)營重點由追索債權(quán)轉(zhuǎn)向從事金融業(yè)務 近兩年是還債高峰期，公司不敢將資金投入到回收期較長的租賃業(yè)務中。 建設銀行 同上，且友聯(lián)租賃欠建行1000多萬美元至今無力償還。 五礦集團 不對下屬子公司提供擔保。 60 2020/9/18 友聯(lián)租賃的根本問題之一 —— 股東結(jié)構(gòu)及決策機制不合理 ? 友聯(lián)自身的問題 – 股東結(jié)構(gòu)較為復雜，誰都有否決權(quán) – 野村證券不以租賃為業(yè)務重點 61 2020/9/18 友聯(lián)租賃的根本問題之二 —— 人才缺乏 62 2020/9/18 中國金融、合資租賃公司的普遍問題 ? 日本合資租賃企業(yè)均要退出 ? 中方的投資主體不以租賃為主業(yè)，或主業(yè)與租賃無關 ? 管理機制落后 ? 租賃人才匱乏 63 2020/9/18 解決外貿(mào)租賃公司問題的方法 —— 股權(quán)轉(zhuǎn)讓、重組 64 2020/9/18 解決外貿(mào)租賃公司問題的方法 —— 管理及人事機制改革 65 2020/9/18 解決友聯(lián)租賃公司問題的方法 —— 股權(quán)轉(zhuǎn)讓、重組 ? 友聯(lián)自身的問題 – 股東結(jié)構(gòu)較為復雜，誰都有否決權(quán) – 野村證券不以租賃為業(yè)務重點 ? 舉例：沈陽遠東租賃 – 中、日、韓合資 – 將外方請走，由中化集團的海內(nèi)外聯(lián)合運作 66 2020/9/18 解決友聯(lián)租賃公司問題的方法 —— 管理及人事機制改革 ? 與五礦總公司的人事調(diào)免制度劃清界限 ? 引進先進的績效考核與獎懲機制獨立 67 2020/9/18 182。KSF 69 2020/9/18 租賃公司面臨的風險與其他工商企業(yè)一樣，是經(jīng)營風險，而風險抑制的根本在于項目的前期工作 70 2020/9/18 金融租賃公司的關鍵成功因素之一是人才，鑒于人才市場現(xiàn)狀，必須重視獲取、內(nèi)部培養(yǎng)并留住金融租賃專業(yè)人才 金融 財務 法律 工業(yè)技術 外語 國內(nèi)長期從事融資租賃的專業(yè)人才 奇缺，不過千人左右， 因此難以從外部獲得此類 專業(yè)人才，必須重視內(nèi)部人才的培養(yǎng) 金融租賃需要具備金融、財務、法律、工業(yè)技術和外語五個方面的專業(yè)人才 ?穩(wěn)健成熟的實體經(jīng)濟人 ?有行業(yè)經(jīng)驗 加以 培養(yǎng) 71 2020/9/18 公司的主要投資者對業(yè)務模式及業(yè)務定位有著重大影響，而公司的業(yè)務一定要為主投資人服務 業(yè)務定位 投融資結(jié)合 戰(zhàn)略營銷 尋求 投資 組合與資本運作 項目 打包 ， 混合型 投資目的 ? 資金投放 ? 改善資產(chǎn)負債表 ? 促銷 ? 掌握產(chǎn)品流通全過程 ? 不再只追求買賣交易的獲利 ? 尋求新的投資組合和投資方式 ? 獲得穩(wěn)定長期投資收益（主要投向民航、海運、能源等基礎設施項目） ? 回報大， 20%以上 優(yōu)勢 ? 資金雄厚、融資成本低 ? 有金融機構(gòu)網(wǎng)絡為依托 ? 客戶群體多 ? 以廠家為依托 ? 提供優(yōu)質(zhì)的租賃物的維修保養(yǎng)服務 ? 有長期資金來源 ? 擅長進行市場調(diào)查、制定商業(yè)計劃書、項目評估和設計各種營銷和融資模式 投資主體 金融機構(gòu)類 廠商機構(gòu)類 戰(zhàn)略投資機構(gòu)類