第二章工程經濟分析基礎知識-展示頁
2024-11-19 22:08本頁面
【正文】 期的本金來計算下一期的利息,也即通常所說的“利上加利”、“利生利”、“利滾利”的方法。 設本金為P, F代表本利和(本金+利息)，n代表計息期數，i代表計息期利率，I代表所付或所收的總利息。中國政府發(fā)行的國庫券多采用單利。 人民幣存、貸款利率(20081223)詳見表21, 表22。從借貸關系的發(fā)展來看，是先有存款利率，后有貸款利率，存款利率的高低決定著貸款利率的高低。當過熱的經濟和通貨膨脹得到控制時，便會把利率適當地調低。 利率是宏觀經濟調控的重要工具之一。雖然都叫厘，但年息的厘是指百分之一，月息的厘是指千分之一，日息的厘是指萬分之一。年利率通常以“%”表示(分)，月利率通常以“‰”表示(厘)，日利率，習慣叫“拆息”，通常以萬分之幾表示(毫)。利息水平高低通常用利率表示。因為貸款者犧牲了即期消費，犧牲即期消費是為了能在將來得到更多的消費，貸款的回報就是利息。這就是說，在資金市場上，有人愿意貸出資金供他人使用，有人需要向別人借款進行投資。例如:企業(yè)要投資，大多數投資者的資金來源主要靠借款。其二為相對尺度，即利率或收益率。 承認資金時間價值并不是承認時間價值的來源是貨幣本身創(chuàng)造的，而是承認勞動創(chuàng)造價值。第二章 工程經濟分析基礎知識,第一節(jié)資金時間價值 第二節(jié)現金流量及現金流量圖 第三節(jié)資金等值換算基本公式,第一節(jié)資金時間價值,資金的時間價值亦稱貨幣的時間價值，是指一定量的資金在不同時間點上的價值量的差額，也就是資金在投資和再投資過程中隨著時間的推移而發(fā)生的增值(見圖21)。資金必須與時間結合，才能表現出真正的價值。 衡量資金時間價值的尺度有兩種:其一為絕對尺度，即利息或收益額。,上一頁,下一頁,返回,第一節(jié)資金時間價值,一、利息 在我國，大多數家庭多少都有些積蓄，家庭儲蓄是中國資金市場的主要來源。政府有赤字也要向老百姓借款。一個愿貸，一個愿借，但貸款不能白貸，貸款要有回報。,上一頁,下一頁,返回,第一節(jié)資金時間價值,二、利率 利率，是指一段時間的利息與借入或貸出本金的比率。 按計息時間長短劃分，利率可分為年利率、月利率和日利率等。 在習慣上，我國不論是年息、月息、拆息都用“厘”作單位，如年息7厘、月息5厘、拆息2厘等。,上一頁,下一頁,返回,第一節(jié) 資金時間價值,利率通常由國家的中央銀行控制。當經濟過熱、通貨膨脹上升時，便提高利率、收緊信貸。,第一節(jié) 資金時間價值,1.貸款利率與存款利率 對銀行來說，存款利率是融入資金的價格，貸款利率是貸出資金的價格。但如果從利息的來源看，則有利潤率的高低決定著銀行貸款利率的高低，從而決定著銀行存款利率的高低，從這種意義看，是先有貸款利率，后有存款利率。,上一頁,下一頁,返回,第一節(jié)資金時間價值,2.單利與復利 單利是指以本金為基數計算利息，所生利息不再加入本金計算下期利息。在以單利計息的情況下，利息與時間是線性函數關系。(注:符號含義后同) 則單利計息的利息公式為 I=P n i (21) 單利計息的本利和公式為 F=P+I=P(1+ni) (22) 單利雖然考慮了資金的時間價值，但不完善。 復利計息的本利和公式為 F=P(1+i)n (23) 公式推導見表23。 從表24可見，在所有條件相同的情況下，按復利計息大于按單利計息。,上一頁,下一頁,返回,【例2.1】有一筆50000元的借款，借期3年，按每年8%的單利和復利計息，試求到期時應歸還的本利和。n)＝50000(1+8%3)＝62000(元) 即到期應歸還的本利和為62000元。,第一節(jié)資金時間價值,對工程進行經濟分析，如不特別說明，均按復利計息。它是以一年為計息基礎，等于每一計息期的利率與每年的計息期數的乘積。,上一頁,下一頁,返回,第一節(jié)資金時間價值,實際利率又稱為有效利率，是把各種不同計息的利率換算成以年為計息期的利率。,第一節(jié)資金時間價值,(2)年名義利率與年有效利率的換算 設年名義利率為r:1年計息n次
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