【正文】 市場利息率與股息確定。③中央銀行可以在國庫券市場上進(jìn)行公開市場操作，因此國庫券市場成為中央銀行進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要機(jī)制之一。6)答：國庫券在資金融通中的作用有：①就資金供應(yīng)者來說，投資于國庫券安全可靠，不僅可以獲得收益，而且操作方便，國庫券常常成為商業(yè)銀行理想的二線準(zhǔn)備。聯(lián)邦基金市場對資金供求十分敏感，利率變化頻繁，反映了準(zhǔn)備金供求狀況，并間接反映了銀行信貸、投資機(jī)會和整個(gè)經(jīng)濟(jì)的狀況。另一方面，許多銀行利用這個(gè)市場作為擴(kuò)大有收益資產(chǎn)的手段，在這個(gè)市場上投放閑散資金，以獲取收益。聯(lián)邦基金的作用有：①為銀行提供了經(jīng)常性的資金來源。它的交易過程如下：先由經(jīng)紀(jì)人通過電話協(xié)商，然后由聯(lián)邦儲備銀行在貸出行和借入行的準(zhǔn)備金賬戶上劃撥，并在交易期滿時(shí)逆向劃撥。期限通常為1天，最低額度為100萬美元。一方面，金融市場可以通過各種金融指標(biāo)的變動，反映出經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的深層次狀況，為政府提供市場經(jīng)濟(jì)活動的信號；另一方面，由于它能夠有效地影響資金供求，所以為政府提供了進(jìn)行經(jīng)濟(jì)調(diào)控的一種方式，政府可以通過在金融市場上的操作來達(dá)到對宏觀經(jīng)濟(jì)的適時(shí)、合理的周控。它對于調(diào)節(jié)積累與消費(fèi)的比例，調(diào)節(jié)生產(chǎn)性投資與非生產(chǎn)性投資的比例有著重要的意義。③調(diào)節(jié)作用。②積累作用。金融市場能夠調(diào)劑資金余缺，提高資金的使用效率。(4)答：金融市場對于經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行與發(fā)展是十分重要的。健全的立法，使交易雙方有了可以遵守的規(guī)則，并能保障雙方的正當(dāng)權(quán)益，保證金融工具的信用。信用工具是金融交易的客體，只有交易工具豐富，形 式多樣化，才能滿足社會上眾多資金供求者的需求，充分調(diào)動社會資金。②健全完善的金融機(jī)構(gòu)體系以及豐富多樣的信用工具和交易形式是金融市場形成的內(nèi)部條件。多種信用工具的流通以及多種融資方式的運(yùn)用，導(dǎo)致了金融市場的形成。(3)答：金融市場是商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的產(chǎn)物。④有利于地區(qū)間、國際間資金的轉(zhuǎn)移。股票、債券的發(fā)行可以把分散的短期資金轉(zhuǎn)化為長期投資；而股票、債券又可以在市場上隨時(shí)轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)，具有靈活性。各種形式的融資活動一方面為投資者的資金尋找投向，另一方面為籌資者提供籌資的多種途徑，社會資金得到了充分的利用。在簡單的商品經(jīng)濟(jì)中，直接借貸占重要地位；在商品經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的時(shí)代和地區(qū)，以金融機(jī)構(gòu)為中介的間接融資占主導(dǎo)地位；在商品經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)，資金調(diào)度力求高效率的當(dāng)代社會，直接融資的地位又日益重要。直接融通與間接融通兩部分共同構(gòu)成統(tǒng)一的金融市場，兩者相輔相成，共同促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。④銀行的資金來源充足，可以從銀行獲得期限較長、金額較大的借款。②可以節(jié)省直接融資中的傭金、印花稅等費(fèi)用。盈余單位和赤字單位之間沒有直接契約關(guān)系，雙方各以金融中介機(jī)構(gòu)為對立當(dāng)事人，即金融機(jī)構(gòu)發(fā)行自身的金融要求權(quán)，換取盈余單位的資金，并利用所得的資金去取得對赤字單位的金融要求權(quán)，這種融資方式稱為間接融通。④這種金融要求權(quán)通常采取有價(jià)證券形式，適合市場的需要，可以轉(zhuǎn)讓，具有流動性。②沒有金融機(jī)構(gòu)作中介，因而雙方均可降低成本，提高收益。(六)問答題(1)答：由赤字單位直接向盈余單位發(fā)行自身的金融要求權(quán)，其間不需要經(jīng)過任何金融中介機(jī)構(gòu)，或雖有中介人，但明確要求權(quán)的仍是赤字單位和盈余單位，雙方是對立當(dāng)事人，這種融資方式稱為直接融通。(8)一級市場：是指政府、企業(yè)等單位發(fā)行新的股票和債券以籌集資金的場所，又稱為資本發(fā)行市場，包括債券發(fā)行市場和股票發(fā)行市場。(7)零息債券：是指發(fā)行時(shí)按規(guī)定的折扣率，以低于面值的價(jià)格發(fā)行，到期按面值償還本金的一種新型債券。它的主要特點(diǎn)有：①不能提前支取但可轉(zhuǎn)讓；②不記名；⑧利率較高，一般高于同期的國債利率；④面額較大，最小金額為1 0萬美元；⑤通常采取批發(fā)方式進(jìn)行交易。(6)CDs：即大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，是NegotiableDeposit Certificates of Large Denominations的縮寫。(5)回購協(xié)議：是以出售政府證券或其他證券的方式暫時(shí)從顧客處取得閑置資金，同時(shí)訂立協(xié)議在將來某時(shí)再購回同一批證券以償付顧客的一種交易方式。同業(yè)拆借期限較短，我國拆借期大多為1—3個(gè)月，最長為9個(gè)月，最短為3—5天。雙方商妥后，由拆人行填寫借據(jù)，經(jīng)拆出行代表簽字，將借據(jù)交資金市場管理 部門審查。(4)同業(yè)拆借：是銀行之間為調(diào)劑短期資金余缺而進(jìn)行的一種融資方式，參加者是銀行及其他金融機(jī)構(gòu)。(3)貨幣市場：通常是指短期信貸工具交易的市場，是融通短期資金或買賣短期金融證券的市場，參與交易的信用工具的期限都是1年或1年以內(nèi)的，又稱為短期資金市場。(2)資金的直接融通：由赤字單位(最終借款人)直接向盈余單位(最終貸款人)發(fā)行(出賣)自身的金融要求權(quán)，其間不需經(jīng)過任何金融中介機(jī)構(gòu)，或雖有中介人，但明確要求權(quán)的仍是赤字單位和盈余單位，雙方是對立當(dāng)事人，這種融資方式稱為直接融通。答案,僅供參考(一)填空(1)回收性，期限性，收益性，風(fēng)險(xiǎn)性(2)資本，貨幣；直接證券，間接證券；債權(quán)證券，權(quán)益證券；一級(資本發(fā)行)，二級(資本流通)；資金，證券，黃金，外匯；現(xiàn)貨，期貨，期權(quán)；國際金融，國內(nèi)金融，地方金融(3)商業(yè)銀行，其他金融機(jī)構(gòu)，企業(yè)，個(gè)人，中央銀行；國家政府，企業(yè)，商業(yè)銀行(4)股票和債券發(fā)行，不動產(chǎn)抵押貸款，項(xiàng)目融資(5)違約，市場(6)普通股，優(yōu)先股(二)是非判斷題(1)(2)√(3)√(4)√(5)(6)√(7)(8)√(9)(10)(11)√(1 2)√(1 3)(14)(1 5)√(三)選擇題(1)A、B(2)A、B、C、D、E、F(3)A、B、C(4)A、B、C(5)A、B、D、F(6)A、C、D(7)A、B、C、D(8)A、C(9)B、C(10)A、B、C(1 1)C(1 2)C(1 3)C(14)B(四)計(jì)算題答：國庫券的利率確定公式為：國庫券利率(折算率)=（面值－發(fā)行價(jià)）／發(fā)行價(jià) ［１２／國庫券期限（月份）］100％所以，該國庫券的年利率＝（1000－970）／970 12/3 100％==1 2．37％(五)名詞解釋(1)資金盈余單位：在一定時(shí)期內(nèi)，總有一部分經(jīng)濟(jì)單位或由于收入增加，或由于缺乏適當(dāng)?shù)南M(fèi)和投資機(jī)會，或?yàn)榱祟A(yù)防不測，或?yàn)榱藢硇枰e累，因而處于總收人大于總支出的狀態(tài)，這類單位稱為盈余單位。(4)金融市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有哪些重要作用?(5)什么是聯(lián)邦基金?它的交易過程是怎樣的?它有哪些作用?(6)簡述國庫券在資金融通中的作用。D收購其他公司(8)下列債券中屬于公司債券的有：A可兌換債券B有限責(zé)任債券C貼現(xiàn)債券D收益?zhèn)?9)普通股股東享有的權(quán)利包括：A企業(yè)日常經(jīng)營管理權(quán)B股票轉(zhuǎn)讓權(quán)C紅利分配權(quán)D任命總經(jīng)理(10)決定債券收益率的主要因素是：A期限B利息率C發(fā)行者的經(jīng)濟(jì)效益D市場價(jià)格 E流動性程度(11)金融機(jī)構(gòu)之間發(fā)生的短期臨時(shí)性借貸活動叫：A貸款業(yè)務(wù) B票據(jù)業(yè)務(wù) C同業(yè)拆借D再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)(12)股票是代表股份資本所有權(quán)的證券，它是一種A固定資本 B可變資本 C實(shí)際資本D虛擬資本(13)金融市場上交易的對象是：A有形商品 B無形商品 C金融商品D實(shí)物商品(14)銀行發(fā)行的金融債券是；A直接融資 B間接融資 C多邊融資D混合融資(四)計(jì)算題一種三個(gè)月期的美國國庫券面值為1 000美元，發(fā)行時(shí)的售價(jià)為970美元，試計(jì)算其利率(指年利率)。B通過增資來充實(shí)自身的資本或改善財(cái)務(wù)狀況。D流動性強(qiáng)，容易在金融市場上轉(zhuǎn)讓。B發(fā)行方式獨(dú)特，先按面值折扣發(fā)行，到期按面 值兌現(xiàn)。()(1 5)有價(jià)證券市場與預(yù)期收益成正比，與市場利率成反比。()(13)優(yōu)先股股東享有經(jīng)營管理權(quán)、股票轉(zhuǎn)讓權(quán)、紅利分配權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。()(11)公司債券的收益取決于債券的風(fēng)險(xiǎn)，債券的風(fēng)險(xiǎn)越大則收益越多。()(9)政府擁有財(cái)政作后盾，因此在金融市場上主要是資金的供應(yīng)者。()(7)資本市場中交易的全部是債權(quán)證券，而貨幣市場中權(quán)益證半與債權(quán)證券的交易都有。（）(5)擴(kuò)大直接融通，可以彌補(bǔ)銀行貸款的不足，因此，其規(guī)模越大越好。()(3)直接融通是資金供求雙方直接見面協(xié)議，進(jìn)行票據(jù)和證券的買賣或貨幣借貸。隨著商品經(jīng)濟(jì)的日益發(fā)展，以金融機(jī)構(gòu)為中介的間接融通將占主導(dǎo)地位，而直接融通的作用將越來越小。(5)債券的風(fēng)險(xiǎn)主要有＿＿＿＿＿風(fēng)險(xiǎn)和＿＿＿＿＿風(fēng)險(xiǎn)(6)根據(jù)股東所具有的權(quán)益的不同可以將股票分為＿＿＿＿和＿＿＿＿兩大類。(3)貨幣市場上的資金供給者主要有＿＿＿＿＿、＿＿＿＿＿、＿＿＿＿＿、＿＿＿＿＿、＿＿＿＿＿等五類短期融資工具的買方，而貨幣市場上的資金需求者主要是＿＿＿＿＿、＿＿＿＿＿、＿＿＿＿＿等短期融資工具的賣方。第一篇：農(nóng)村信用社招聘考試真題(一)填空(1)金融作為盈余單位和赤字單位之間資金調(diào)劑的重要方式，具有＿＿＿＿＿＿＿、＿＿＿＿＿、＿＿＿＿＿、＿＿＿＿＿＿等基本特點(diǎn)。(2)金融市場的分類多種多樣，按照金融資產(chǎn)的期限長短可分為＿＿＿＿＿市場和＿＿＿＿＿市場；根據(jù)融資方式可分為＿＿＿＿＿市場和＿＿＿＿＿市場；根據(jù)證券發(fā)行者是否因發(fā)行證券而產(chǎn)生了債務(wù)可分為＿＿＿＿＿市場和＿＿＿＿＿市場；根據(jù)金融工具上市的先后可分為＿＿＿＿＿市場和＿＿＿＿＿市場；根據(jù)金融交易的對象可分為＿＿＿＿＿市場、＿＿＿＿＿市場、＿＿＿＿＿市場、＿＿＿＿＿市場等等；按照金融交易的方式劃分可分為＿＿＿＿＿市場、＿＿＿＿＿市場和＿＿＿＿＿市場；按照金融交易的地域來劃分，可分為＿＿＿＿＿市場、＿＿＿＿＿市場和＿＿＿＿＿市場。(4)投資銀行的主要業(yè)務(wù)是＿＿＿＿＿，此外還涉及＿＿＿＿＿、＿＿＿＿＿等業(yè)務(wù)。(二)是非判斷題(1)直接融通與間接融通這兩種資金的融通方式在不同的時(shí)期起過不同的作用。()(2)資金融通方式是指資金的借貸及各種信用工具的買賣方式。()(4)間接融通是以金融機(jī)構(gòu)為中介進(jìn)行的資金融通。()(6)資金融通管理的目的是保證通貨基本穩(wěn)定，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)地發(fā)展。()(8)在資本市場上，最大的資金供給者是個(gè)人，而最大的資金需求者是企業(yè)。()(1 O)聯(lián)邦基金的交易創(chuàng)造出了新的準(zhǔn)備金，因而能夠提高銀行的存貸能力。（）(1 2)回購協(xié)議的利率與作為協(xié)議抵押的證券的利率無關(guān)。()(14)一級市場是現(xiàn)有證券的交易市場，二級證券市場是新證券的發(fā)行市場。()(三)選擇題(1)資金融通按有無金融機(jī)構(gòu)作中介可分為：A直接融通方式B間接融通方式C供求雙方直接協(xié)議D借貸雙方不見面(2)間接融資對國民經(jīng)濟(jì)的影響有：A便于投資與籌資B引導(dǎo)消費(fèi)向生產(chǎn)轉(zhuǎn)化C提高資金使用效益D促使企業(yè)強(qiáng)化管理E利于國民經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展F引導(dǎo)資金合理配置(3)短期融通工具主要包括：A商業(yè)票據(jù)B大額CD C國庫券D銀行票據(jù)(4)長期融通工具主要有：A公司債券 B政府債券 C股票D銀行票據(jù)(5)金融市場一般包括：A短期資金市場B長期資金市場C證券市場D外匯市場E超級市場F黃金市場(6)國庫券的利率很低，其原因主要有：A國庫券由國家發(fā)行，基本上沒有信用風(fēng)險(xiǎn)。C利息收入只需繳納聯(lián)邦所得稅，而不需繳納州 和地方所得稅。(7)股份公司發(fā)行股票的目的主要有：A籌集建設(shè)資金，作為公司的資本基礎(chǔ)。C通過增加股東人數(shù)，形成穩(wěn)定的股東群體，使企業(yè)更加穩(wěn)定。(五)名詞解釋(1)資金盈余單位與赤字單位(2)資金的直接融通與間接融通(3)貨幣市場與資本市場(4)同業(yè)拆借(5)回購協(xié)議(6)CDs(7)零息債券(8)一級市場與二級市場(六)問答題(1)為什么說資金的直接融通和間接融通是相輔相成、相互促進(jìn)的?(2)資金融通的作用是什么?(3)試分析金融市場形成的基本條件。(7)試分析影響股票行市的因素。資金赤字單位：在一定時(shí)期內(nèi)，有些經(jīng)濟(jì)單位或由于收入減少，或由于消費(fèi)超前，或由于進(jìn)行額外投資，或由于發(fā)生意外事故等，因而處于總收入小于總支出的狀態(tài)，這類單位稱為赤字單位。資金的間接融通：盈余單位和赤字單位之間沒有直接契約關(guān)系，雙方各以金融中介機(jī)構(gòu)為對立當(dāng)事人，即金融機(jī)構(gòu)發(fā)行(賣出)自身的金融要求權(quán)，換取盈余單位的資金，并利用所得的資金去取得(買進(jìn))對赤字單位的金融要求權(quán)，這種融資方式稱為間接融通。資本市場：是指中長期資金融通或中長期金融證券買賣的市場，參與交易的信用工具的期限都在一年以上，又稱為長期資金市場。同業(yè)拆借的具體做法是：先由辦理拆借的雙方協(xié)商拆借的金額、期限和利率。批準(zhǔn)后，再由人民銀行進(jìn)行內(nèi)部賬戶處理，頭寸從拆出行賬戶轉(zhuǎn)入拆入行賬戶。同業(yè)拆借利息一般是低息或無息的，我國規(guī)定不得低于人民銀行再貸款利率。它的期限一般是一天(隔夜)，金額大多在1 00萬美元以上。它是一種銀行發(fā)行的定期存款憑證，最早于60年代出現(xiàn)于美國。CDs是銀行在金融業(yè)競爭日益激烈的情況下，主動吸收存款的一種金融創(chuàng)新形式。債券的發(fā)行價(jià)與面值之間的差價(jià)就是投資人的收益，由于沒有利息，投資者可免交利息所得稅。二級市場：是買賣已流通的有價(jià)證券的市場，又稱為資本流通市場，包括場內(nèi)市場和場外市場。它的優(yōu)點(diǎn)在于：①赤字單位和盈余單位雙方是對立當(dāng)事人，易于互相了解。③手續(xù)簡便，節(jié)省時(shí)間。但是，直接融資也會受到時(shí)間、期限以及融資金額的限制。它的優(yōu)點(diǎn)在于：①金融機(jī)構(gòu)有專門人才來對籌資者的各種狀況進(jìn)行深入了解。③由于發(fā)行股票和債券有一定限制，所以銀行借款成為最普通的一種籌資方式。綜上所述，直接融通與間接融通各有優(yōu)缺點(diǎn)，雙方可以取長補(bǔ)短，相互促進(jìn)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同歷史階段，兩種融資方式起著不同的作用。(2)答：資金融通的作用是：①便于投資和籌資。②有利于長短期資金的轉(zhuǎn)化。③有利于金融機(jī)構(gòu)營運(yùn)資金的調(diào)度。⑤有利于提高資金使用效益。隨著商品生產(chǎn)和流通的發(fā)展，社會資本