【正文】 各種民間資金也正在緊鑼密鼓地在為入市做準(zhǔn)備。另外，美國的私募基金總數(shù)已達(dá) 4200 多家，基金總規(guī)模超過 3000 億美元，這些數(shù)字說明了我國的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)只能是剛剛起步。中國資產(chǎn)管理的現(xiàn)實(shí)需求從中國委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的現(xiàn)實(shí)狀況來看，截至 2003 年 10 月，國內(nèi) 54 只封閉式基金、26 只開放式基金所管理的資產(chǎn)規(guī)模在 1600 億元左右，僅占滬深兩市流通市值的 10 ％左右，即使加上估計的 7000 億元的“私募基金”，僅占居民儲蓄總額的 8 ％左右。再次，在美國，無論是共同基金還是私募基金，相關(guān)法律都對其組織形式、管理人、投資者資格、投資者人數(shù)、基金募集方式、信息傳播方式等做了明確規(guī)定，以此降低委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險。如投資公司和投資顧問公司既可以成為共同基金的發(fā)起人，也可以成為私募集基金的發(fā)起人；既可以擔(dān)任共同基金的管理人，也可以具體操作管理私募基金。而我國目前也存在許多尚處地下的“委托資產(chǎn)管理”形式，且規(guī)模巨大，主觀上具有強(qiáng)烈的發(fā)展要求，急需得到合法地位，這與美國基金業(yè)的初期發(fā)展是非常類似的。在美國，開展私募基金的機(jī)構(gòu)有很多，如私人銀行、投資銀行、資產(chǎn)管理和投資顧問公司等，但是數(shù)量最多的還是合伙制的小型私人投資公司，這也使有限合伙制成為美國私募基金的主要形式。從這以后，美國的共同基金得到了長足的發(fā)展，并在本世紀(jì)初達(dá)到了其歷史發(fā)展的高峰，截至 2009 年底，美國共有 8000多 只以上共同基金，其基金總規(guī)模已超過民間退休基金、人壽保險業(yè)及儲蓄機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模。下面，我們由基金業(yè)、委托資產(chǎn)管理的發(fā)展?fàn)顩r看看我國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在的問題和應(yīng)對措施。這些法律、法規(guī)明確指出了目前我國合法的委托資產(chǎn)管理形式只有公募基金、券商“代客理財”、信托投資，而其他的資產(chǎn)管理形式要么是使用了《民法》和《合同法》的相關(guān)規(guī)定，要么就是非法的。第三篇：證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分析一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，依照有關(guān)法律法規(guī)和《試行辦法》的規(guī)定與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，根據(jù)資產(chǎn)管理合同的約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營運(yùn)作，為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)行為。存續(xù)期為2005年12月27日至2007年6月26日共十八個月，專項計劃獲得大公國際資信評估有限公司AAA級評級，中國工商銀行為專項計劃支付總計6億元資金提供不可撤銷的連帶擔(dān)保責(zé)任。專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)根據(jù)客戶特定目的提供的專項資產(chǎn)管理服務(wù)模式。定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以單一客戶本人證券帳戶為平臺，根據(jù)客戶的風(fēng)險收益偏好、特點(diǎn)，代理客戶進(jìn)行投資管理的定向資產(chǎn)管理服務(wù)模式。該產(chǎn)品于2007年2月9日成立，%，%的平均水平，在所有的券商FOF產(chǎn)品里面排名第一。該產(chǎn)品于2006年1月18日成立，%，%，其回報不僅超越了大盤，也超越了證券投資基金的平均水平，在國內(nèi)全部80只積極配置型開放式基金相比，排名第四，在所有券商理財產(chǎn)品中排名第二。該計劃成為中國證券市場首個設(shè)立并終止的集合資產(chǎn)管理計劃。公司管理的集合資產(chǎn)管理計劃包括：廣發(fā)集合資產(chǎn)管理計劃（2）號：募集資金用于新股申購和投資短期貨幣工具，產(chǎn)品風(fēng)險低，收益適中。二、主要服務(wù)模式及產(chǎn)品介紹公司已發(fā)行集合資產(chǎn)管理計劃三個，專向資產(chǎn)管理計劃一個，管理包括多個國內(nèi)知名企業(yè)在內(nèi)的定向資產(chǎn)管理帳戶十七個，客戶資產(chǎn)管理規(guī)模60億元。投資、研究人員均擁有碩士以上學(xué)歷，平均從業(yè)年限在8年以上，專業(yè)結(jié)構(gòu)是有金融學(xué)基礎(chǔ)的復(fù)合性人才。服務(wù)對象為機(jī)構(gòu)投資者以及大額個人投資者，包括各類企業(yè)、養(yǎng)老基金、保險公司、教育機(jī)構(gòu)和基金會等。在非限定型產(chǎn)品中，主要包括股票型、混合型、FOF和QDII產(chǎn)品四種。限定型產(chǎn)品則包括了債券型和貨幣市場型兩種。證券公司是這種理財產(chǎn)品的發(fā)起人和管理人。它是證券公司針對高端客戶開發(fā)的理財服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品。投資者將自己的資金交給訓(xùn)練有素的專業(yè)人員進(jìn)行管理，避免了因?qū)I(yè)知識和投資經(jīng)驗(yàn)不足而可能引起的不必要風(fēng)險，對整個證券市場發(fā)展也有一定的穩(wěn)定作用分類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的種類：1．為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2．為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，要區(qū)分限定性集合資產(chǎn)管理計劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計劃3．為客戶辦理特定目的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)券商集合理財券商集合理財也稱為集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。國外較為成熟的證券市場中，投資者大都愿意委托專業(yè)人士管理自己的財產(chǎn)，以取得穩(wěn)定的收益。第一篇：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)概念資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，一般是指證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)開辦的資產(chǎn)委托管理，即委托人將自己的資產(chǎn)交給受托人、由受托人為委托人提供理財服務(wù)的行為。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展的新型業(yè)務(wù)。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)通過建立附屬機(jī)構(gòu)來管理投資者委托的資產(chǎn)。指的是由證券公司發(fā)行的、集合客戶的資產(chǎn)，由專業(yè)的投資者（券商）進(jìn)行管理的一種理財產(chǎn)品。通俗地講就是券商接受投資者委托，并將投資者的資金投資于股票、債券等金融產(chǎn)品的一種理財服務(wù)，其風(fēng)險和收益介于儲蓄和股票投資之間。限定性的所謂限定性券商集合理財產(chǎn)品主要是考慮到投資風(fēng)險的因素，其對投資品種的比例限制較多，一般來說，類似產(chǎn)品將其投資對象限定在現(xiàn)金、貨幣市場基金、國債和企業(yè)債券等固定收益類資產(chǎn)，而投資于權(quán)益類證券和股票的比例不超過20％，收益能力不是很高，但風(fēng)險相對偏低很多，比較適合于追求穩(wěn)定收益的投資者選用。非限定性的非限定性券商集合理財產(chǎn)品是指投資方向不固定，除了可以投資上述固定收益類資產(chǎn)以外，還可以投資股票、可轉(zhuǎn)債、封閉式基金和ETF等資產(chǎn)，其可以根據(jù)相關(guān)投資品種的趨勢進(jìn)行靈活運(yùn)作，盡可能追求最大化收益，該類型產(chǎn)品的收益率取決于券商的管理水平，其較為適合追求高風(fēng)險、高收益的投資者選用。第二篇：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)優(yōu)秀孕育價值，成長創(chuàng)造回報資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)受理客戶委托資產(chǎn)的投資管理。一、業(yè)務(wù)范圍：為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為客戶辦理特定目的專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)擁有一群高素質(zhì)、富有經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)投資團(tuán)隊。倡導(dǎo)以研究為主導(dǎo)的投資文化，建立了“以公司研究為依托、外部研究為補(bǔ)充、自主應(yīng)用研究為核心”的研究模式。集合資產(chǎn)管理計劃以銀行托管的集合帳戶為平臺，集合多個客戶資產(chǎn)并提供投資管理服務(wù)的集合資產(chǎn)管理服務(wù)模式。該產(chǎn)品于2005年3月28日成立，2007年3月27日存續(xù)期滿終止，%。廣發(fā)集合資產(chǎn)管理計劃（3）號：股票資產(chǎn)的配置比例為0%80%，靈活主動，能有效規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險。開放期為每個月的前三個工作日廣發(fā)增強(qiáng)型基金優(yōu)選：基金資產(chǎn)的配置比例為20%90%，股票資產(chǎn)的配置比例為0%45%，專家二次理財，攻守兼?zhèn)?。開放期為每周的第一個工作日擬發(fā)行集合資產(chǎn)管理計劃：廣發(fā)新高集合資產(chǎn)管理計劃，專門投資高成長的上市公司。按投資品種的不同，公司的定向管理業(yè)務(wù)產(chǎn)品分為：股票型定向產(chǎn)品：高風(fēng)險產(chǎn)品，可根據(jù)客戶的需求約定投資主題、方向或投資目標(biāo)； 債券型定向產(chǎn)品：低風(fēng)險產(chǎn)品；混合型定向產(chǎn)品：中低風(fēng)險產(chǎn)品，可根據(jù)客戶的需求設(shè)計保本策略型產(chǎn)品等；現(xiàn)金增值類定向產(chǎn)品：現(xiàn)金流管理產(chǎn)品。莞深高速收費(fèi)收益權(quán)專項資產(chǎn)管理計劃：專項計劃資金投資于東莞控股名下的莞深高速（一、二期）公路收費(fèi)權(quán)中的十八個月的收益權(quán)，為專項計劃份額持有人獲取穩(wěn)定的投資收益。專項計劃份額面值為100元，通過深圳證券交易所大宗交易系統(tǒng)的技術(shù)平臺提供流動性安排。二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的問題我國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的立法現(xiàn)狀目前國內(nèi)規(guī)范委托資產(chǎn)管理的主要法律法規(guī)有：《證券投資基金法》、《關(guān)于規(guī)范證券公司受托投資管理業(yè)務(wù)的通知》、《合同法》、《信托法》等。但是，對于現(xiàn)實(shí)中處于法律邊緣或是已經(jīng)與法律相抵觸的委托資產(chǎn)管理行為，執(zhí)法部門和監(jiān)管部門也并不是一律取締，而是睜一只眼閉一只眼。國外基