【正文】 司職工； （ 4）股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。 自股東會會議決議通過之日起六十日內(nèi)，股東與公司不能達(dá)成股權(quán)收購協(xié)議的，股東可以自股東會會議決議通過之日起九十日內(nèi)向人民法院提起訴訟。 11 （七）完善股東退出機(jī)制，增加公司回購股份制度 完善股東退出機(jī)制 （ 1）在公司存續(xù)期間通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出公司 （ 2）解散公司或進(jìn)行破產(chǎn)清算，在結(jié)束公司實體后退出公司 （ 3）股東在一定條件下要求公司收購其股權(quán)的權(quán)利，完善了股東退出公司的機(jī)制。 ? 10 ? （六）確立了便于操作的董事、監(jiān)事、高級管理人員持股制度和股權(quán)激勵機(jī)制 ? 對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員所持有的本公司股份，除管理層應(yīng)當(dāng)向公司申報所持有的股份及其變動情況，由原來規(guī)定的任職期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，改為在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之 25%；離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份，并允許公司章程作出其他限制性規(guī)定（第 142條）。 ? 8 強(qiáng)化控股股東的義務(wù)與責(zé)任 ?禁止公司股東濫用股東權(quán)利（第 20條） ?引進(jìn)公司法人人格否認(rèn)制度（第 20條） ?法律后果： 否定公司人格的獨立性；否定公司股東只負(fù)有對公司出資范圍的有 限責(zé)任；股東對公司債務(wù)負(fù)連帶責(zé)任 ?禁止控股股東、實際控制人利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益 （第 1 21條） ?明確界定控股股東 、 實際控制人 （ 第217條 ） 9 ? （ 五 ） 發(fā)起人股轉(zhuǎn)讓限期的縮短 ? 在股份公司發(fā)起人股的轉(zhuǎn)讓問題上 ， 由原來規(guī)定的公司成立之日起 3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓 ， 改為 1年 ，為私募資金的自由進(jìn)出創(chuàng)造了寬松的條件 。 有限責(zé)任公司的股東或者股份有限公司的發(fā)起人改變姓名或者名稱的，應(yīng)當(dāng)自改變姓名或者名稱之日起 30日內(nèi)申請變更登記。 ? 《公司登記條例》 第三十五條 有限責(zé)任公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)自轉(zhuǎn)讓股權(quán)之日起 30日內(nèi)申請變更登記，并應(yīng)當(dāng)提交新股東的主體資格證明或者自然人身份證明。對公司章程的該項修改不需再由股東會表決。 對公司章程的該項修改不需再由股東會表決。 強(qiáng)制執(zhí)行時的優(yōu)先購買權(quán)（第 73條） ? 人民法院依照強(qiáng)制執(zhí)行程序轉(zhuǎn)讓股東的股權(quán)時 ,應(yīng)當(dāng)通知公司及全體股東 ,其他股東在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。 （ 5）公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的 ,從其規(guī)定。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán) ,在同等條件下 ,其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。 ? （ 3）視為同意轉(zhuǎn)讓的兩種情況。 ? （ 2）其他股東過半數(shù)同意。 3 ? 資產(chǎn)占注冊資本的比例 ， 規(guī)定全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊資本的 30%， 意味著非貨幣出資額最高可占注冊資本的 70%（ 第 27條 ） ； ? 對公司設(shè)立的影響 ? （ 二 ） 設(shè)立方式的多樣化 發(fā)起設(shè)立 私募設(shè)立 。 股東以貨幣 、 實物 、 知識產(chǎn)權(quán) 、 土地使用權(quán)以外的其他財產(chǎn)出資的 ， 其登記辦法由國家工商行政管理總局會同國務(wù)院有關(guān)部門規(guī)定 ?！豆痉ā放c上市公司法人治理規(guī)范運作 1 一、新舊《公司法》重要差異 （一） 公司設(shè)立方面的變化和應(yīng)注意的問題 降低設(shè)立公司門檻，交易風(fēng)險自負(fù) 公司設(shè)立注冊資本的分期繳付制度 由實繳資本制改為分期認(rèn)繳制 ,允許分期出資 ，首次出資最低可為注冊資本的 20%， 其余部分可在 自公司成立之日 起兩年內(nèi)繳足 其中 ， 投資公司可以在五年內(nèi)繳足 。 （ 第 26條 、 第 81條 ） ； 2 擴(kuò)大了股東可以向公司出資的財產(chǎn)范圍 ， 股權(quán) 、 債權(quán)等可以用貨幣估價及可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)的出資成為可能 （ 第 27條 ） 。 股東不得以勞務(wù) 、 信用 、 自然人姓名 、 商譽(yù) 、 特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財產(chǎn)等作價出資 。 公募設(shè)立 4 ? （三）有限責(zé)任公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的操作性加強(qiáng) 有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)則如下： （第 72條） ? （ 1）股東相互之間互相轉(zhuǎn)讓全部或者部分股權(quán)的，可以自主決定，不需征得其他股東的同意或承諾。股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán) ,應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復(fù)的 ,視為同意轉(zhuǎn)讓。 ? （ 4）其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。兩個以上股東主張行使優(yōu)先購買權(quán)的 ,協(xié)商確定各自的購買比例；協(xié)商不成的 ,按照轉(zhuǎn)讓時各自的出資比例行使優(yōu)先購買權(quán)。公司可以在章程中自行規(guī)定有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)則，包括規(guī)定有悖于上述兩種股權(quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)則的內(nèi)容，即：公司章程可以規(guī)定股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，不需征得其他股東同意；也可以規(guī)定股東對股權(quán)轉(zhuǎn)讓不享有優(yōu)先購買權(quán)。其他股東自人民法院通知之日起滿二十日不行使優(yōu)先購買權(quán)的 ,視為放棄優(yōu)先購買權(quán)。（第 74條） ? 修改公司章程和股東名冊中有關(guān)股東及其出資額的記載。 5 ? 第七十六條 自然人股東死亡后，其合法繼承人可以繼承股東資格；但是 ,公司章程另有規(guī)定的除外。 有限責(zé)任公司的自然人股東死亡后，其合法繼承人繼承股東資格的，公司應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定申請變更登記。 6 ? （四）一人有限責(zé)任公司的創(chuàng)新和“揭開公司面紗”制度的確立 公司法允許一個自然人或法人投資設(shè)立一人有限公司（第 58條），有利于鼓勵投資創(chuàng)業(yè)，同時，也建立了嚴(yán)密的風(fēng)險防范制度，將公司財產(chǎn)與股東個人財產(chǎn)嚴(yán)格分離， 個人財產(chǎn)和公司財產(chǎn)之間要有 “ 防火墻 ” . 7 一人公司應(yīng)當(dāng)在每一會計年度編制財務(wù)會計報告，并經(jīng)依法設(shè)立的會計師事務(wù)所審計（第 63條）； 在發(fā)生債務(wù)糾紛時，一人公司的股東有責(zé)任證明公司的財產(chǎn)與股東自己財產(chǎn)是相互獨立的，如果股東不能證明公司的財產(chǎn)獨立于股東個人的財產(chǎn)，股東即喪失只以其對公司的出資承擔(dān)有限責(zé)任的權(quán)利，而必須對公司的債務(wù)承擔(dān)無限連帶清償責(zé)任（第 64條）。 在公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份的轉(zhuǎn)讓問題上 ， 也作出了與國際資本市場相接軌的規(guī)定 ，即 “ 自公司股票在證券交易所上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓 ” （ 第 142條 ） 。 在規(guī)定有限責(zé)任公司的股東對其他股東擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)有優(yōu)先購買權(quán)同時，規(guī)定“公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定”，這為管理層優(yōu)先購買本公司股權(quán)創(chuàng)造了條件。（第 75條） 公司法規(guī)定“有下列情形之一的，對股東會該項決議投反對票的股東可以請求公司按照合理的價格收購其股權(quán)： 12 a 公司連續(xù)五年不向股東分配利潤，而公司該五年連續(xù)盈利，并且符合本法規(guī)定的分配利潤條件的； b 公司合并、分立、轉(zhuǎn)讓主要財產(chǎn)的； c 公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)，股東會會議通過決議修改章程使公司存續(xù)的?！? 放寬股份回購限制，允許股權(quán)激勵 《公司法》第 143條規(guī)定 :公司不得收購本公司股份。 13 （八）為資產(chǎn)評估、驗資機(jī)構(gòu)立新規(guī)，明確賠償責(zé)任 ? 與原公司法相比，新《公司法》對為公司提供資產(chǎn)評估、驗資或者驗證的中介機(jī)構(gòu)提供虛假材料的，在作出行政處罰（即“承擔(dān)資產(chǎn)評估、驗資或者驗證的機(jī)構(gòu)提供虛假材料的，由公司登記機(jī)關(guān)沒收違法所得，處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款，并可以由有關(guān)主管部門依法責(zé)令該機(jī)構(gòu)停業(yè)、吊銷直接責(zé)任人員的資格證書，吊銷營業(yè)執(zhí)照”）的同時，也明確了承擔(dān)賠償責(zé)任的條件和范圍，即“承擔(dān)資產(chǎn)評估、驗資或者驗證的機(jī)構(gòu)因其出具的評估結(jié)果、驗資或者驗證證明不實，給公司債權(quán)人造成損失的，除能夠證明自己沒有過錯的外，在其評估或者證明不實的金額范圍內(nèi)承擔(dān)賠償責(zé)任。 14 （九）公司債券制度 放寬對公司債券發(fā)行主體的限制 將公司債券發(fā)行的條件和程序內(nèi)容平移至證券法 將公司債券發(fā)行的批準(zhǔn)制改為核準(zhǔn)制（第 155條） 15 （十）加重違法行為者的法律責(zé)任 強(qiáng)化民事責(zé)任追究機(jī)制 完善了行政責(zé)任追究機(jī)制 ?明確公司行政責(zé)任追究機(jī)關(guān) ?大幅提高罰款額度 ?強(qiáng)化“吊銷營業(yè)執(zhí)照”處罰 整合了關(guān)于刑事責(zé)任的規(guī)定 明確了中介機(jī)構(gòu)的賠償責(zé)任 16 三、公司章程和公司自治程度的提高 （ 一 ） 公司章程概述 公司章程是規(guī)范公司的組織及運營的基本準(zhǔn)則 ， 是公司的自治規(guī)范 。 設(shè)立公司必須依法制定公司章程 。 章程應(yīng)當(dāng)采取法律規(guī)定的書面形式 ， 在公司登記機(jī)關(guān)登記注冊后生效 。 ? 17 （ 二 ） 公司章程的內(nèi)容 章程的內(nèi)容即章程記載的事項 ， 分為必須記載的必要記載事項和由公司決定記載的任意記載事項 。股東應(yīng)當(dāng)在公司章程上簽名、蓋章。 18 （ 三 ） 公司章程的修改 有下列情況之一的 ， 公司應(yīng)當(dāng)修改章程 : 1.《 公司法 》 或有關(guān)法律 、 行政法規(guī)修改后 ， 章程規(guī)定的事項與修改后的法律 、 行政法規(guī)的規(guī)定相抵觸 。 。 如果公司已發(fā)行境外上市外資股 ， 則根據(jù) 《 到境外上市公司章程必備條款 》 第七十八條～第八十五條的規(guī)定修改 。公司可以修改公司章程 ,改變經(jīng)營范圍 ,但是應(yīng)當(dāng)辦理變更登記。 20 （五）公司經(jīng)營自由度的擴(kuò)大 轉(zhuǎn)投資限制的取消 。 （ 第 15條 ） 發(fā)行公司債券審批制的取消 ? 持有自己股份限制的放松 。 （ 第 16條 ） 21 四、有限責(zé)任公司與股份有限公司的互為變更 （ 一 ） 有限責(zé)任公司和股份有限公司的差異 ? 依照 《 公司法 》 的規(guī)定 ， 有限責(zé)任公司是由 1個以上 、50個以下股東共同出資設(shè)立的 ， 股東以其出資額為限承擔(dān)責(zé)任的法人 。 有限責(zé)任公司和股份有限公司存在如下差異 : ? 22 ? 有限責(zé)任公司只能由發(fā)起人集資 ， 不能向社會公開募集股份 。 股份有限公司經(jīng)核準(zhǔn) ， 可以向社會公開募集股份 。 ? ? ? 23 ? ? 在有限責(zé)任公司中 ， 公司治理結(jié)構(gòu)相對簡化 ， 人數(shù)較少和規(guī)模較小的 ， 可以設(shè) 1名執(zhí)行董事 ， 不設(shè)董事會 。 在股份有限公司中 ， 無論公司的大小 ， 均應(yīng)設(shè)立股東大會 、 董事會 、 經(jīng)理和監(jiān)事會 。 ? 24 （ 二 ） 變更要求 1.《 公司法 》 第九條第一款規(guī)定 ， 有限責(zé)任公司變更為股份有限公司 ， 應(yīng)當(dāng)符合 《 公司法 》 規(guī)定的股份有限公司的設(shè)立條件 ， 股份有限公司變更為有限責(zé)任公司 ， 應(yīng)當(dāng)符合 《 公司法 》 規(guī)定的有限責(zé)任公司的設(shè)立條件 。 《 公司法 》 第九十六條規(guī)定 ， 有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時 ,折合的實收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額 。 ? 25 五、公司治理結(jié)構(gòu)的完善 ? （一）如何定位公司治理 ? 公司治理（ Corporate Governance）又譯為法人治理，是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的組織架構(gòu)。狹義上，公司治理主要指公司的股東、董事、監(jiān)事及經(jīng)理層之間的諸多關(guān)系。公司治理的目標(biāo)不僅是股東利益的最大化，而是要保證公司決策的科學(xué)性，從而保