【正文】 多法律風險，建議可以嘗試通過以下方式來規(guī)避和防范法律風險。 一般性公司盡調(diào)注意事項 目 錄 公司 PE項目操作流程 法律盡職調(diào)查的目的 法律盡職調(diào)查的方式 一般性公司盡調(diào)注意事項 房地產(chǎn)公司盡調(diào)注意事項 結(jié)束語 ? 代持股隱名投資人的法律風險 ? 二、代持股隱名投資合法的前提 ? 按照我國法律，這類情況如果沒有違反法律行政法規(guī)的效力性強制規(guī)定，以及沒有以合法形式掩蓋非法目的，且沒有惡意串通損害他人利益的，那么這種委托持股是有效的。 ? 由于代持股人自身原因?qū)е略V訟而被法院凍結(jié)保全或者執(zhí)行名下的代持股份。 （個人擔保，注意共同財產(chǎn)擔保） ? 3. 目標公司股權(quán)是否存在質(zhì)押等權(quán)利限制 （ 1）是否存在股權(quán) 質(zhì)押、查封 等權(quán)利限制 （ 2）辦理股權(quán)質(zhì)押的手續(xù)、文件及時間 ? 4. 代持股隱名投資人的法律風險 ? 附：詳見課件第一章 《 股東的資格和股權(quán)穩(wěn)定性 》 一般性公司盡調(diào)注意事項 目 錄 公司 PE項目操作流程 法律盡職調(diào)查的目的 法律盡職調(diào)查的方式 一般性公司盡調(diào)注意事項 房地產(chǎn)公司盡調(diào)注意事項 結(jié)束語 ? 代持股隱名投資人的法律風險 ? 一、實際股東不做工商登記存在的法律風險 ? 實際股東只出資但是自己不在公司工商登記資料總顯示名字，那么存在以下幾個法律風險： ? 股東地位不被認可，由于公司股東以工商登記為準，因此如果不記載實際股東的姓名，那么在法律上實際股東的地位是不被認可的，也就為股東權(quán)利的形式設(shè)置了障礙。 （ 3）是否與前手股東存在爭議？股權(quán)轉(zhuǎn)讓金是否支付完畢？ （ 4）特別提醒：國有企業(yè)股權(quán)變更需審計、評估并掛牌交易。 通常的 收購方式 法律盡職調(diào)查的體系 目 錄 公司 PE項目操作流程 法律盡職調(diào)查的目的 法律盡職調(diào)查的方式 一般性公司盡調(diào)注意事項 房地產(chǎn)公司盡調(diào)注意事項 結(jié)束語 公司部分（存續(xù) /變更 /資質(zhì)） 項目部分（立項 /建設(shè) /銷售） 其他（資產(chǎn) /員工 /保險） ※ 房地產(chǎn)收購項目法律盡職調(diào)查報告 法律盡職調(diào)查的目的 目 錄 公司 PE項目操作流程 法律盡職調(diào)查的目的 法律盡職調(diào)查的方式 一般性公司盡調(diào)注意事項 房地產(chǎn)公司盡調(diào)注意事項 結(jié)束語 ? 確認目標公司的合法成立和有效存續(xù) ? 核查目標公司所提供文件資料的真實性、準確性和完整性 ? 核查目標公司的組織架構(gòu)、業(yè)務狀況和其他事項的法律狀況 ? 發(fā)現(xiàn)和分析目標公司現(xiàn)存的法律問題和風險并提出解決方案 ? 公司法務部出具法律意見并準備法律文件的重要依據(jù) ? 公司風控部出具風控報告并準備交易文件的重要依據(jù) 法律盡職調(diào)查的方式 目 錄 公司 PE項目操作流程 法律盡職調(diào)查的目的 法律盡職調(diào)查的方式 一般性公司盡調(diào)注意事項 房地產(chǎn)公司盡調(diào)注意事項 結(jié)束語 ? 制作盡職調(diào)查清單，目標公司根據(jù)該清單提供資料 ? 與目標公司管理層進行面談了解情況 ? 至相關(guān)政府 /行政部門進行獨立調(diào)查 ? 對目標公司及資產(chǎn)進行現(xiàn)場考察 ? 網(wǎng)絡信息檢索 ◆ 調(diào)查方式： ● 直接調(diào)查 ●現(xiàn)場調(diào)查 ○詢問調(diào)查 ●間接調(diào)查 一般性公司盡調(diào)注意事項 目 錄 公司 PE項目操作流程 法律盡職調(diào)查的目的 法律盡職調(diào)查的方式 一般性公司盡調(diào)注意事項 房地產(chǎn)公司盡調(diào)注意事項 結(jié)束語 ? 1. 目標公司歷史沿革和股權(quán)結(jié)構(gòu) ? 2. 目標公司股東基本情況 【 股東權(quán)屬 】 ? 3. 目標公司股權(quán)是否存在質(zhì)押等權(quán)利限制 ? 4. 目標公司的主要證件 【 包括公司證照及項目證照 】 ? 5. 目標公司擔保物（抵押物 — 土地及在建工程）情況 ? 6. 目標公司主營業(yè)務情況及主要還款來源 ? 7. 目標公司債務和對外融資 /擔保情況 【 財務審計 】 ? 8. 目標公司簽署的 重大合同 ? 9. 目標公司訴訟、仲裁情況（或有） ? 10. 目標公司人員情況 【 企業(yè)勞工 】 ? 11. 目標公司稅收情況 ? 12. 針對目標公司綜合審核，制定合理交易結(jié)構(gòu) 【 風險控制方案 】 一般性公司盡調(diào)注意事項 目 錄 公司 PE項目操作流程 法律盡職調(diào)查的目的 法律盡職調(diào)查的方式 一般性公司盡調(diào)注意事項 房地產(chǎn)公司盡調(diào)注意事項 結(jié)束語 ? 1. 目標公司歷史沿革和股權(quán)結(jié)構(gòu) （ 1）歷史沿革：設(shè)立，注冊資本、經(jīng)營范圍、股權(quán)等變更是否合法有效。 股權(quán)式 并購 通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式，取得項目公司股權(quán)，進而享有項目的開發(fā)建設(shè)及經(jīng)營權(quán)。目 錄 公司 PE項目操作流程 法律盡職調(diào)查的目的 法律盡職調(diào)查的方式 目 錄 公司 PE項目操作流程 法律盡職調(diào)查的目的 法律盡職調(diào)查的方式 一般性公司盡調(diào)注意事項 房地產(chǎn)公司盡調(diào)注意事項 結(jié)束語 房地產(chǎn)公司盡調(diào)需要關(guān)注的事項 一般性公司盡調(diào)需要關(guān)注的事項 結(jié)束語 公司 PE項目操作流程（盡調(diào)） 目 錄 公司 PE項目操作流程 法律盡職調(diào)查的目的 法律盡職調(diào)查的方式 一般性公司盡調(diào)注意事項 房地產(chǎn)公司盡調(diào)注意事項 結(jié)束語 PE運行周期 基金大循環(huán)： PE基金的四個主要的環(huán)節(jié) 項目小循環(huán)： 投資項目的三個主要的環(huán)節(jié) 核心： 募資和投資 募 資 投 資 投資后 管 理 退 出 公司 PE項目操作流程（盡調(diào)） 目 錄 公司 PE項目操作流程 法律盡職調(diào)查的目的 法律盡職調(diào)查的方式 一般性公司盡調(diào)注意事項 房地產(chǎn)公司盡調(diào)注意事項 結(jié)束語 良好的制度安排 項目立項會 成立項目小組 項目登記 項目討論會 周例會 審慎調(diào)查 形成投資方案 投委會 不同項目收購方式對盡調(diào)的要求 目 錄 公司 PE項目操作流程 法律盡職調(diào)查的目的 法律盡職調(diào)查的方式 一般性公司盡調(diào)注意事項 房地產(chǎn)公司盡調(diào)注意事項 結(jié)束語 資產(chǎn)式 并購 以在建工程轉(zhuǎn)讓、物業(yè)買賣方式或通過法院拍賣方式取得項目的開發(fā)建設(shè)及經(jīng)營權(quán)。該方式下盡調(diào)相對簡單。該方式下盡調(diào)要求高、難度大。 （ 2）工商查詢 【 帶有工商查詢章的調(diào)檔文件 】 。 一般性公司盡調(diào)注意事項 目 錄 公司 PE項目操作流程 法律盡職調(diào)查的目的 法律盡職調(diào)查的方式 一般性公司盡調(diào)注意事項 房地產(chǎn)公司盡調(diào)注意事項 結(jié)束語 如何進行歷史沿革的調(diào)查 ? 歷史沿革調(diào)查是盡職調(diào)查不可或缺的部分，是以時間為軸線，調(diào)查清楚企業(yè)的演變過程，包括股權(quán)的演變過程、企業(yè)主營業(yè)務的變化過程，以及主要資產(chǎn)的變化和形成過程，徹底調(diào)查清楚企業(yè)的股權(quán)、股東的出資形式、實際控制人、控制權(quán)條款、主要資產(chǎn)歸屬等問題； ? 歷史沿革調(diào)查以發(fā)現(xiàn)風險為目的，主要是發(fā)現(xiàn)股權(quán)瑕疵、資產(chǎn)瑕疵，并尋求完善方法； ? 歷史沿革調(diào)查以演變過程中的法律文件 （主管機關(guān)批文、股東會決議、驗資報告、評估報告、工商變更登記等）為依據(jù)， 必須了解變化的經(jīng)過和緣由，收集齊全相關(guān)法律文件，對有關(guān)瑕疵需征求風控部門或律師意見； ? 尤其需要關(guān)注細節(jié)問題（魔鬼隱藏于細節(jié)之中） 要知根知底 一般性公司盡調(diào)注意事項 目 錄 公司 PE項目操作流程 法律盡職調(diào)查的目的 法律盡職調(diào)查的方式 一般性公司盡調(diào)注意事項 房地產(chǎn)公司盡調(diào)注意事項 結(jié)束語 ? 2. 目標公司股東基本情況 股東是否