市場(chǎng)營(yíng)銷第四章資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)-展示頁(yè)
2025-03-04 14:06本頁(yè)面
【正文】 的其他材料 ? 2023年 5月 31日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布了《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）》和《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）》，并自 2023年 7月 1日起施行。 證券公司為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，與客戶簽訂集合資產(chǎn)管理合同，將客戶資產(chǎn)交由具有客戶交易結(jié)算資金法人存管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管，通過專門賬戶為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)。 二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的特點(diǎn) ? １、是一種體現(xiàn)金融契約的委托代理關(guān)系 ? ２、采用個(gè)性化的管理 ? ３、體現(xiàn)了一對(duì)一的信息披露 ? ４、客戶承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn) ? ５、受托資產(chǎn)具有多樣性 ? ６、風(fēng)險(xiǎn)控制主要體現(xiàn)在資金流向的控制和價(jià)格波動(dòng)預(yù)警指標(biāo)的設(shè)計(jì)上 三、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本類型 ? 按委托管理資產(chǎn)形態(tài)的不同可以劃付分為： ? 現(xiàn)金管理、 ? 國(guó)債管理 ? 新股申購(gòu) ? 企業(yè)年金基金管理 ? 按資金的運(yùn)作方式可以劃分為：基金式資產(chǎn)管理和獨(dú)立賬戶式資產(chǎn)管理 ? 按收益分配方式不同可以劃分為：全權(quán)委托型、固定回報(bào)型和投資顧問型 ? 2023年 12月 18日證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法》 (以下簡(jiǎn)稱《試行辦法》 )將證券公司可以從事的客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分為三類： ? 一是為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)； ? 二是為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)； ? 三是為客戶辦理特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 ? 2023年 8月 12日，證監(jiān)會(huì)發(fā)文《關(guān)于推進(jìn)證券業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)有關(guān)問題的通知》，鼓勵(lì)證券公司在“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新。可以說這是綜合治理成功和對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的性質(zhì)清楚認(rèn)識(shí)的一個(gè)例證。 ? 隨后，證監(jiān)會(huì)就資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的相關(guān)事項(xiàng)發(fā)布了相應(yīng)的文件： 2023年 10月 12日《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)證券公司客戶交易結(jié)算資金監(jiān)管的通知》、 2023年 10月 21日《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于證券公司開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》、2023年 11月 3日《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于印發(fā) 對(duì)證券公司自營(yíng)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)賬戶和投資行為加強(qiáng)監(jiān)管的職責(zé)分工方案 的通知》、 2023年 4月 7日證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券登記結(jié)算管理辦法》等。國(guó)家為了對(duì)證券公司進(jìn)行綜合治理， 2023年 8月 12日證監(jiān)會(huì)召開了“證券公司規(guī)范發(fā)展座談會(huì)”。 2023年 11月 28日證監(jiān)會(huì)頒布了《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于規(guī)范證券公司受托投資管理業(yè)務(wù)的通知》，這標(biāo)志著國(guó)家嘗試著規(guī)范和監(jiān)管證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 ? 第四，逐步規(guī)范、發(fā)展、創(chuàng)新階段， 2023年至現(xiàn)在。由于投資渠道的有限，證券公司獲得的資金主要是投資股市。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在券商中逐漸風(fēng)行，各家券商開始設(shè)立專門的部門。證券公司為了吸引客戶以保障經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) ,推出了代客理財(cái)形式的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) ,主要服務(wù)對(duì)象是個(gè)人投資者 ,業(yè)務(wù)規(guī)模較小。 ? 我國(guó)證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的 ? 我國(guó)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展與規(guī)制 ? 我國(guó)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展大致分為如下幾個(gè)階段： ? 第一，萌芽階段， 1993至 1995年。 資產(chǎn)管理是指券商接受客戶資產(chǎn)委托而代其投資，券商選擇資產(chǎn)類型（股票、債券或地產(chǎn)）、決定投向以及何時(shí)買賣 。 代理關(guān)系 理論上，資產(chǎn)管理可以涵蓋一切形式的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金資產(chǎn)、證券資產(chǎn)、股權(quán)資產(chǎn)、債權(quán)資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)。第四章 咨詢服務(wù)和資產(chǎn)管理 ? 第一節(jié) 咨詢服務(wù) ? 含義 ? 以合同關(guān)系為基礎(chǔ)，以知識(shí)、信息、經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)和技能為載體，針對(duì)客戶的需要提供信息、建議或方案的綜合性研究活動(dòng)。 ? 提供信息、投資建議、顧問 ? 程序 ? 前期 簽訂服務(wù)合同 提供服務(wù)方案 ——實(shí)施 第二節(jié) 資產(chǎn)管理 一、概念 資產(chǎn)管理（ Asset Management )業(yè)務(wù) :投資銀行代理資產(chǎn)所有者經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，以使資產(chǎn)所有者的資產(chǎn)增值的新興的金融業(yè)務(wù)。 客戶委托資產(chǎn)可以是現(xiàn)金、債券、資產(chǎn)支持證券、證券投資基金、股票、金融衍生品或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他金融資產(chǎn)。 ? 投資者將其合法持有的現(xiàn)金或證券委托給專業(yè)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，通過金融市場(chǎng)運(yùn)作，有效降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、贏得較高投資回報(bào)的一種新興的金融業(yè)務(wù)。在股市大規(guī)模擴(kuò)容的背景下 ,投資群體快速發(fā)展。 ? 第二，形成階段， 1996至 1997年。 ? 第三，無(wú)序高速發(fā)展階段， 1997年至 2023年。借錢 —— 建倉(cāng) —— 拉升 —— 出利好消息 (業(yè)績(jī)或者重組 )—— 出貨，是當(dāng)時(shí)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)流程。 ? 為了促進(jìn)證券公司規(guī)范發(fā)展，有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)證券市場(chǎng)的安全與穩(wěn)定，2023年 1月 31日證監(jiān)會(huì)發(fā)布 15號(hào)文《證券公司內(nèi)
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