成熟農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)套期-展示頁
2025-03-04 09:18本頁面
【正文】 依據(jù)是 :供需關(guān)系決定價(jià)格趨勢(shì) ,價(jià)格反過來影響供需關(guān)系 ,即著名的蛛網(wǎng)原理 . 蛛網(wǎng)模型的基本假定是：商品的本期產(chǎn)量 Qts決定于前一期的價(jià)格 P(t1)，即供給函數(shù)為 Qts=f(P(t1))，商品本期的需求量 Qtd決定于本期的價(jià)格 P(t)，即需求函數(shù)為 Qtd=f(P(t))。v基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫源于信息采集網(wǎng)絡(luò)，其功能是實(shí)現(xiàn)對(duì)數(shù)據(jù)的有效保存與檢索。v建立完備的、動(dòng)態(tài)的數(shù)據(jù)庫是研發(fā)工作的基礎(chǔ)。二、市場(chǎng)研究和企業(yè)流程分析 （一）對(duì)外要認(rèn)真研究市場(chǎng) （ 1）傾盡全力做好品種研究，建立深度數(shù)據(jù)庫，對(duì)供需關(guān)系：如產(chǎn)量、消費(fèi)、進(jìn)出口、庫存變化展開深度研究和跟蹤； （ 2）與大型企業(yè)集團(tuán)和權(quán)威機(jī)構(gòu)展開交流； （ 3）對(duì)重大影響事件和因素開展研究和實(shí)地調(diào)研。v 等新年度的貸款到位后，可在現(xiàn)貨市場(chǎng)上采購(gòu)，同時(shí)平倉(cāng)期貨。v如果因期貨多逼空等因素導(dǎo)致期貨價(jià)格超漲，有條件的企業(yè)可以考慮在期貨市場(chǎng) “ 開立未來虛擬批發(fā)市場(chǎng) ” ．v如果期貨價(jià)格跌下來，你就平倉(cāng)；如果不跌，把產(chǎn)品直接賣給他．v案例六：降低庫存成本v 對(duì)于現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)企業(yè)，年底銀行還貸壓力增大。v采購(gòu)之前之后 ,貿(mào)易商和加工企業(yè)就踏上 “ 兩怕的變心板 ” ：采購(gòu)之前怕價(jià)格上漲，采購(gòu)之后怕價(jià)格下跌。當(dāng)春節(jié)期間東北地區(qū)存在運(yùn)輸瓶頸時(shí)或因自然災(zāi)害阻斷物流時(shí)要考慮買入套保。v案例二的總結(jié)：在物流中斷的情況下，要想保證產(chǎn)品供應(yīng)就要搶購(gòu)原材料，但做不做套保的結(jié)果卻大不一樣，一個(gè)是你搶購(gòu)，你買單；另一個(gè)是你搶購(gòu)，由別人買單。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)， 2023年往返于南北港口的大型固定班輪八艘，共計(jì)玉米配艙 30余萬噸，往返周期 2025天。v 背景資料： 2023年 9月中旬，廣東、福州地區(qū)由于到貨量驟減，玉米價(jià)格飛漲。v對(duì)策：對(duì)豆粕、玉米等原材料進(jìn)行買入套期保值。同時(shí)養(yǎng)殖行業(yè)對(duì)飼料價(jià)格的高低也有一個(gè)接受認(rèn)可的過程，因而導(dǎo)致了原材料和產(chǎn)品價(jià)格之間的傳導(dǎo)滯后。之前的豆粕價(jià)格一直穩(wěn)定在 2200元 /噸之下，飼料產(chǎn)品的定價(jià)是以 2200元 /噸以下的豆粕價(jià)格定位的，由于豆粕價(jià)格急劇上升，而飼料價(jià)格和養(yǎng)殖業(yè)產(chǎn)品價(jià)格不能配合上漲，造成了第四季度 40%的小飼料廠停產(chǎn)以及飼料行業(yè)的全年性的虧損。v 為了節(jié)省庫存費(fèi)用，可以先在現(xiàn)貨市場(chǎng)上拋出庫存，同時(shí)在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行買入套期保值。v 雖然認(rèn)為目前產(chǎn)品價(jià)格已進(jìn)入高價(jià)區(qū)，但限于產(chǎn)能等條件的限制而不能賣出，可采取賣出套保。v 擔(dān)心產(chǎn)品價(jià)格下跌。v 雖然認(rèn)為目前原材料價(jià)格已進(jìn)入低價(jià)區(qū)，但由于當(dāng)前缺乏資金或庫存條件而不能采購(gòu)時(shí)，采取買入套保。v 擔(dān)心未采購(gòu)價(jià)格上漲。現(xiàn)貨貿(mào)易 遠(yuǎn)期交易 商品期貨交易 金融衍生品農(nóng)產(chǎn)品期貨交易品種國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品期貨包括：大豆 小麥 玉米 棉花白糖 豆粕 豆油 菜籽油 棕櫚油 天然橡膠發(fā)現(xiàn)價(jià)格規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) —— 套期保值套期保值：是指同一生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)（或賣出）一定數(shù)量的現(xiàn)貨商品的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上賣出（或買進(jìn)）與現(xiàn)貨品種相同、數(shù)量相當(dāng)、方向相反的期貨合約；以期在現(xiàn)貨市場(chǎng)上發(fā)生不利價(jià)格變動(dòng)時(shí)，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。 1972年 CME外匯期貨合約的推出標(biāo)志著金融衍生品的誕生，從此引領(lǐng)期貨市場(chǎng)跨入金融時(shí)代。LOGO成熟農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)套期保值交易方法及策略 馬法凱吉糧集團(tuán)收儲(chǔ)集團(tuán)公司期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷程 1848年芝加哥的 82位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所（ Chicago Board of Trade, CBOT)。 1851年， CBOT引進(jìn)遠(yuǎn)期合同，開展現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易； 1865年， CBOT推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，同時(shí)實(shí)行了保證金制度，這標(biāo)志著真正意義上的期貨交易的誕生； 1882年， CBOT允許以對(duì)沖方式免除履約責(zé)任，這更加促進(jìn)了投機(jī)者的加入，使期貨市場(chǎng)流動(dòng)性更大，大大促進(jìn)了期貨市場(chǎng)的發(fā)展。 期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷程 期貨交易是由現(xiàn)貨交易演變而來的， 它發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)階段：現(xiàn)貨即期交易，遠(yuǎn)期交易，期貨交易。價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的同向性 （走勢(shì)一致）期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的趨合性 （隨期貨合約到期日的臨近、兩者趨向一致）套期保值的原理 套期保值 —— 操作原則交易方向相反交易方向相反商品種類相同或相近商品種類相同或相近數(shù)量相等或相當(dāng)數(shù)量相等或相當(dāng)月份相同或相近月份相同或相近套期保值示意圖預(yù)先賣出 平倉(cāng)獲利期貨的雙向交易
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