【正文】 、逃債成本； ? 還款能力：第一盈利、第二凈現(xiàn)金、第三 ? 其他非財(cái)務(wù)因素：重要性、經(jīng)驗(yàn)、民主決策 全 程 風(fēng) 險 管 理 13 三、風(fēng)險信息調(diào)查與識別 ? 咨詢登記，收集信息．與客戶互動，忠告，保守秘密。 全 程 風(fēng) 險 管 理 11 二、信貸 風(fēng)險的分類和管理 ? 對風(fēng)險遞減轉(zhuǎn)移的認(rèn)識． 必須把自己承擔(dān)的風(fēng)險大部分按照風(fēng)險遞減轉(zhuǎn)移原則轉(zhuǎn)移出去，才能做到可持續(xù)發(fā)展．風(fēng)險遞減轉(zhuǎn)移原則按照信息、信心、能力三要素確定。目前關(guān)于金融法律很不完善，執(zhí)法環(huán)境也存在一定問題，故法律風(fēng)險很大。系統(tǒng)性風(fēng)險是無法控制，只能回避或補(bǔ)償。特別要防止行政干預(yù)和人情影響。綜合評價信用水平。包括道德風(fēng)險和償債能力風(fēng)險。1 擔(dān)保風(fēng)險識別與風(fēng)險控制方案設(shè)計(jì) 202 7 全 程 風(fēng) 險 管 理 2 提 綱 ? 對風(fēng)險認(rèn)識以及風(fēng)險特征 ? 風(fēng)險的基本分類 ? 風(fēng)險信息調(diào)查與識別 ? 客戶的資信評價 ? 融資項(xiàng)目風(fēng)險評審 ? 風(fēng)險等級確定和控制 ? 風(fēng)險控制方案設(shè)計(jì) ? 風(fēng)險管理的分散、測試方法 ? 后期風(fēng)險監(jiān)管方法 ? 操作風(fēng)險管理 全 程 風(fēng) 險 管 理 3 一、對風(fēng)險的認(rèn)識 風(fēng)險的定義 ? 損失的可能性 ? 偏離預(yù)期收益的波動性，收益均方差 ? 不確非財(cái)務(wù)因素 ? 客觀風(fēng)險 ? 主觀風(fēng)險 ? 運(yùn)用非財(cái)務(wù)因素和財(cái)務(wù)的方法綜合分析風(fēng)險主體而得到的主觀認(rèn)識，以反映客觀風(fēng)險大小． 全 程 風(fēng) 險 管 理 4 一、對風(fēng)險的認(rèn)識 產(chǎn)生風(fēng)險的原因 ? 未來的不確非財(cái)務(wù)因素 ? 商品內(nèi)部基本矛盾 ? 信息不對稱及其產(chǎn)生的兩大風(fēng)險 全 程 風(fēng) 險 管 理 5 一、對風(fēng)險的認(rèn)識 風(fēng)險的衡量 ? 過去現(xiàn)在 → 時間邏輯關(guān)系 → 推斷未來 ? 信息的數(shù)量和質(zhì)量 → 減少不確非財(cái)務(wù)因素 ? 風(fēng)險等級，綜合分析而得到的粗略風(fēng)險量認(rèn)識 ? 風(fēng)險的預(yù)期損失．損失概率與風(fēng)險暴露的乘積。 全 程 風(fēng) 險 管 理 6 一、對風(fēng)險的認(rèn)識 風(fēng)險的特征 ? 大數(shù)概率性 ? 矢量性 ，對沖調(diào)整可降低 ? 組合分散，可降低 ? 風(fēng)險與收益的對稱性 全 程 風(fēng) 險 管 理 7 一、對風(fēng)險的認(rèn)識 風(fēng)險的特征 設(shè) A、 B相關(guān)系數(shù)為，根據(jù)現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)原理可知： 全 程 風(fēng) 險 管 理 ABBABABBAAP XXXX ?????? 222222 ???ABBABABBAAP XXXX ?????? 222222 ???一、對風(fēng)險的認(rèn)識 全 程 風(fēng) 險 管 理 RB=14 RA=8 B =3 =6 10 ρ=+1 ρ= ρ=0 ρ= 1 A 融資項(xiàng)目組合在各種相關(guān)系數(shù)條件下的預(yù)期收益與標(biāo)準(zhǔn)差圖析 P?9 二、信貸 風(fēng)險的分類和管理 ? ． 到期不能履約的風(fēng)險，也稱違約風(fēng)險。因此，控制信用風(fēng)險，必須開展信用調(diào)查，識別出影響信用水平的各種因素，采取各種技術(shù)手段剔除虛假信息。 ? ． 控制操作風(fēng)險，最為重要的是制定風(fēng)險責(zé)任制度，既要控制操作風(fēng)險，又要有利于業(yè)務(wù)發(fā)展。 全 程 風(fēng) 險 管 理 10 二、信貸 風(fēng)險的分類和管理 ? ． 是系統(tǒng)性風(fēng)險，是指宏觀經(jīng)濟(jì)下滑使所有企業(yè)經(jīng)營都出現(xiàn)困難，也包括市場競爭激烈而必然有一小部分企業(yè)失敗所帶來的風(fēng)險。 ? ． 指機(jī)構(gòu)簽署的各種合同，因不符合法律規(guī)定，或得不到法律保護(hù)而造成損失的風(fēng)險。 因此，控制法律風(fēng)險，一是要熟悉相關(guān)法律，二是要兼顧法律實(shí)施的有效性。 ? 遞減轉(zhuǎn)移的對象： 一是債權(quán)人，適當(dāng)承擔(dān)一點(diǎn)風(fēng)險；二是債務(wù)人；三是債務(wù)人的關(guān)鍵人物；四是債務(wù)人的關(guān)聯(lián)企業(yè)，特別是債務(wù)人的債務(wù)人。降低信息虛假成份，信息質(zhì)量第一次約束。忠告，會計(jì)證復(fù)印件，信息質(zhì)量的第二次約束。 ? 社會公用信息采集。 全 程 風(fēng) 險 管 理 14 三、風(fēng)險信息調(diào)查與識別 ? 交流溝通的環(huán)境營造 ? 了解企業(yè)發(fā)展史，注意贊揚(yáng)、注意財(cái)產(chǎn)積累 ? 了解企業(yè)發(fā)展夢想，主動參與解決問題、注意未來可能風(fēng)險行為 ? 乘機(jī)宣傳本企業(yè)的融資服務(wù)能力和特色，互動增信 ? 壓力測試：請教企業(yè)存在問題，進(jìn)一步分析原因，注意風(fēng)險點(diǎn) 全 程 風(fēng) 險 管 理 15 三、風(fēng)險信息調(diào)查與識別 ? 調(diào)查重點(diǎn)： ? 了解關(guān)鍵人的縱向歷史和不同的橫截面（關(guān)聯(lián)性） ? 了解市場、業(yè)務(wù)模式、盈利模式、技術(shù)競爭力 ? 了解資產(chǎn)分布、真實(shí)性、現(xiàn)值、擔(dān)保物及其依據(jù) ? 結(jié)合創(chuàng)業(yè)歷史，分析負(fù)債的真實(shí)性 ? 了解主要變動成本定額和固定費(fèi)用，分析盈利 ? 核實(shí)有關(guān)財(cái)務(wù)信息和訪談的一致性 全 程 風(fēng) 險 管 理 16 三、風(fēng)險信息調(diào)查與識別 ? 信息采集方法 ? 任何一種科學(xué)的風(fēng)險評價方法，必須相應(yīng)確定科學(xué)的風(fēng)險信息采集方法，以確保信息的真實(shí)性和完整性。 ? 四是在不同工作環(huán)節(jié)采用不同信息來源，安排適量的重點(diǎn)數(shù)據(jù)重復(fù)性錄入，并對數(shù)據(jù)進(jìn)行邏輯性稽核，旨在提高數(shù)據(jù)的真實(shí)性。 ? 不良資產(chǎn)是指資產(chǎn)中存在問題，不能或難以參加正常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的部分，主要包括： 三年以上應(yīng)收帳款、呆死應(yīng)收款項(xiàng) 超儲積壓存貨、三年以上存貨、存貨空掛 非正常大額的掛帳費(fèi)用和遞延資產(chǎn) 無回報的不良投資、待處理財(cái)產(chǎn)損失 毀損及待報廢資產(chǎn)、虛增資產(chǎn)水分等 審查分析時按應(yīng)收帳款、存貨、其他流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、其他資產(chǎn)六部分分別記錄于工作底稿中，以便分析填列有關(guān)指標(biāo)。 ? 固定資產(chǎn)總額包括固定資產(chǎn)凈值和在建工程。 ? 有關(guān)指標(biāo)審核要隨機(jī)抽查 10筆左右的業(yè)務(wù)或記錄。 全 程 風(fēng) 險 管 理 20 資信評價指標(biāo)體系的總體框架 ? 財(cái)務(wù)指標(biāo)體系 +非財(cái)務(wù)因素指標(biāo)體系。 ? 非財(cái)務(wù)因素指標(biāo)體系，是對影響企業(yè)經(jīng)營的非財(cái)務(wù)的、長期的、基礎(chǔ)的因素進(jìn)行專業(yè)技術(shù)判斷，以此形成企業(yè)資信的非財(cái)務(wù)因素評估結(jié)論。 總資產(chǎn)報酬率 =（利潤總額 +利息支出） /平均資產(chǎn)總額 100% 凈資產(chǎn)回報率：是指企業(yè)一定時期內(nèi)的凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率，反映投資與回報的關(guān)系，是衡量企業(yè)盈利水平的重要標(biāo)志。 營業(yè)收入毛利率 =（營業(yè)收入 變動總成本） /營業(yè)收入 100% =1變動成本率 全 程 風(fēng) 險 管 理 23 資信評價的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系 ? （二）、如何確定資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)能力指標(biāo)？ 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，是指企業(yè)一定時期營業(yè)收入凈額與平均流動資產(chǎn)總額的比值，反映流動資產(chǎn)的經(jīng)營質(zhì)量和利用效率。 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù) =年?duì)I業(yè)收入 /平均應(yīng)收帳款 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，是指企業(yè)一定時期營業(yè)（銷售）收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比值，反映全部資產(chǎn)的經(jīng)營質(zhì)量和利用效率。 資產(chǎn)權(quán)益率 = 年末所有者權(quán)益 /年末資產(chǎn)總額 100% 流動比率，是企業(yè)一定時期流動資產(chǎn)同流動負(fù)債的比率，反映企業(yè)短期償債能力。 速動比率 =（年末流動資產(chǎn)－年末存貨－帳齡一年以上的年末各種應(yīng)收款項(xiàng)） / 年末流動負(fù)債 全 程 風(fēng) 險 管 理 25 資信評價的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系 ? （四）、如何確定企業(yè)成長能力指標(biāo)？ 營業(yè)收入增長率，是指企業(yè)本年?duì)I業(yè)收入增長額同上年?duì)I業(yè)收入總額的比率，反映企業(yè)成長能力。