公司債券及其操作實務(wù)-展示頁
2025-02-19 23:51本頁面
【正文】 遺漏；對已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定 :規(guī)定一 公司的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策；規(guī)定二 公司內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；規(guī)定三 經(jīng)資信評級機構(gòu)評級，債券信用級別良好；規(guī)定四 公司最近一期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額應(yīng)符合法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定；規(guī)定五 最近三個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息；規(guī)定六 本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的百分之四十，金融類公司的累計公司債券余額按金融企業(yè)的有關(guān)規(guī)定計算?！?上海證券交易所公司債券上市規(guī)則 》 （ 2023年修訂版）216。《 公司法 》n 法規(guī)216。n 發(fā)行統(tǒng)計二、公司債券發(fā)行政策n 法律法規(guī)n 發(fā)行條件n 上市條件n 政策導(dǎo)向n 法律216。 2023年，公司債發(fā)行速度趨緩，發(fā)行規(guī)模略有下降。目前 5年期以上貸款利率已 升至 %；n 與股權(quán)融資相比較融資方式 融資規(guī)模限制 融資期限 融資成本 抵稅效應(yīng) 控制權(quán)公司債券 凈資產(chǎn) 中長期 較低 可抵稅 不影響股權(quán)融資 投資項目 無期限 最高 不可抵稅 稀釋n 發(fā)展歷程時間 公司債券大事記 意義2023年 8月 14日 《 公司債券發(fā)行試點辦法 》 定稿并正式頒布 公司債券發(fā)行工作正式啟動2023年 8月 15日 《 公司債券的信息披露內(nèi)容及格式準(zhǔn)則 》 頒布 規(guī)范公司債券的信息披露格式2023年 9月 30日 中國人民銀行公告（ 2023）第 19號文 拓寬公司債券的流通范圍2023年 9月 24日 長江電力（ 600900）公司債券成功發(fā)行 第一單公司債券，標(biāo)志著公司債券正式進(jìn)入我國資本市場2023年 10月 12日 長江電力公司債（ 122023）在上海證券交易所競價系統(tǒng)及固定收益證券綜合電子平臺上市交易2023年 11月 2日 《 深圳證券交易所公司債券上市規(guī)則（修訂版） 》 發(fā)布 規(guī)范公司債券的上市流通2023年 11月 2日 《 深圳證券交易所公司債券上市規(guī)則（修訂版） 》 發(fā)布 規(guī)范公司債券的上市流通自 2023年以來，公司債券發(fā)行家數(shù)穩(wěn)步上升，發(fā)行規(guī)模逐年遞增。 發(fā)行人 投資者發(fā)行債券 中介機構(gòu)募集資金n 融資特點融資額度大 融資額上限可達(dá)凈資產(chǎn)的 40%；融資期限長 債券期限一般為 5年以上 ；融資成本低 融資成本較股權(quán)融資低，利率較銀行貸款低；融資速度快 證監(jiān)會全程監(jiān)管，審批環(huán)節(jié)較少；資金使用靈活 募集資金可用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)、補充營運資金等，使用限制較少。直接融資：216。目前，公司債發(fā)行主體主要限定為上市公司。公司債券及其操作實務(wù)長江證券股份有限公司 第一部分 公司債券簡介 第二部分 公司債券發(fā)行政策 第三部分 公司債券發(fā)行實務(wù) 附 件 長 江 證 券及其 債 券主承 銷業(yè)務(wù) 目 錄1n 融資方式n 融資特點n 發(fā)展歷程一、公司債券簡介n 融資方式216。公司債券： 公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行、約定在一年以上期限內(nèi)還本付息的有價證券。216。監(jiān)管發(fā)行： 公司債券的發(fā)行、交易、登記、托管、結(jié)算、兌付由中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)督管理； 中國證監(jiān)會對公司債券發(fā)行實行核準(zhǔn)制管理。n 與銀行貸款相比較各年人民幣貸款利率 日期： 20230406項目 年利率 %一、短期貸款六個月（含） 六個月至一年（含） 二、中長期貸款一至三年（含） 三至五年（含） 五年以上 三、貼現(xiàn) 再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上，按不超過同期貸款利率（含浮動）加點名稱 額度 期限 利率 % 評級11西礦債 20億20億 5年10年 主體評級 AA債項評級 AA+2023年我公司主承銷的 11西礦債 5年期利率為 %，10年期利率為 %，分別比
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