債券回購(gòu)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介-展示頁(yè)
2025-01-23 02:02本頁(yè)面
【正文】 實(shí)際收益率的影響 三、債券回購(gòu)交易規(guī)律以及最佳回購(gòu)組合 四、債券回購(gòu)套利功能和盈利模式 誠(chéng)信專業(yè) 創(chuàng)造價(jià)值 一、債券回購(gòu)基本知識(shí) 誠(chéng)信專業(yè) 創(chuàng)造價(jià)值 一、債券回購(gòu)基本知識(shí) 定義 ? 債券回購(gòu)交易：以債券為抵押品拆借資金的信用行為。 融資 (正回購(gòu) )：借入資金 融券 (逆回購(gòu) )：放出資金 融資方（即債券持有人、正回購(gòu)方、賣(mài)出回購(gòu)方、資金融入方）在將債券質(zhì)押給融券方（即資金持有人、逆回購(gòu)方、買(mǎi)入反售方、資金融出方）融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來(lái)某一指定日期，由融資方按約定回購(gòu)利率計(jì)算的資金額向融券方返還資金，融券方向融資方返還原出質(zhì)債券的融資行為。 深交所： （ 1）國(guó)債 : 1天、 2天、 3天、 4天、 7天、 14天、 28天、 63天、 91天、 182天、273天 （ 2）企業(yè)債 1天、 2天、 3天、 7天 總共 15只。 ? 合格的機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者都可以做回購(gòu)交易 誠(chéng)信專業(yè) 創(chuàng)造價(jià)值 一、債券回購(gòu)基本知識(shí) 報(bào)價(jià)規(guī)則 計(jì)價(jià)單位為每百元資金到期年收益； 申報(bào)單位為手， 1000元標(biāo)準(zhǔn)券為 1手，上海交易所最小的申報(bào)單位為 100手，即 10萬(wàn)元面值；深交所為 1手，即 1000元面值。（注意：比較兩市利率的高低和交易特點(diǎn)，選擇有利的市場(chǎng)參與） 上海交易所最小的報(bào)價(jià)單位： ，深交所為 。 債券回購(gòu)交易期限按日歷時(shí)間計(jì)算。 誠(chéng)信專業(yè) 創(chuàng)造價(jià)值 逆回購(gòu)（賣(mài)出）操作 誠(chéng)信專業(yè) 創(chuàng)造價(jià)值 一、債券回購(gòu)基本知識(shí) 申報(bào)價(jià)格規(guī)定 集合競(jìng)價(jià)階段（ 9： 15至 9： 25）的債券回購(gòu)交易申報(bào)無(wú)價(jià)格限制 。 當(dāng)日無(wú)交易的，前收盤(pán)價(jià)格視為最新成交價(jià)格。 ? 上交所規(guī)定國(guó)債、企業(yè)債、公司債等可參與回購(gòu)地債券均可折算成標(biāo)準(zhǔn)券，并可合并計(jì)算，不再區(qū)分國(guó)債回購(gòu)和企業(yè)債回購(gòu)。 ? 標(biāo)準(zhǔn)券分券種，統(tǒng)一按面值計(jì)算持券量 。 ? 證券登記機(jī)構(gòu)每周三公布下周各現(xiàn)券品種標(biāo)準(zhǔn)券折算比率，每周一實(shí)施。 ? 質(zhì)押式回購(gòu) : 是交易雙方以債券為權(quán)利質(zhì)押所進(jìn)行的短期資金融通業(yè)務(wù)。 誠(chéng)信專業(yè) 創(chuàng)造價(jià)值 11月 2號(hào)上交所發(fā)布的折算率 （ 上海證券交易所網(wǎng)站 信息披露 債券公告） 誠(chéng)信專業(yè) 創(chuàng)造價(jià)值 一、 質(zhì)押式回購(gòu) — 品種 證券代碼 證券簡(jiǎn)稱 證券品種204001 GC001 1 天國(guó)債回購(gòu)204002 GC002 2 天國(guó)債回購(gòu)204003 GC003 3 天國(guó)債回購(gòu)204004 GC004 4 天國(guó)債回購(gòu)204007 GC007 7 天國(guó)債回購(gòu)204014 GC014 1 4 天國(guó)債回購(gòu)204028 GC028 2 8 天國(guó)債回購(gòu)204091 GC091 9 1 天國(guó)債回購(gòu)204182 GC182 1 8 2 天國(guó)債回購(gòu)誠(chéng)信專業(yè) 創(chuàng)造價(jià)值 一、 質(zhì)押式回購(gòu) 質(zhì)押式回購(gòu)按照證券賬戶進(jìn)行回購(gòu)交易和核算標(biāo)準(zhǔn)券庫(kù)存。新質(zhì)押式回購(gòu)的融資方在進(jìn)行回購(gòu)申報(bào)前必須進(jìn)行質(zhì)押券的“出庫(kù)、入庫(kù)”申報(bào)，且作為質(zhì)押券的債券不可以賣(mài)出。 融券方保證足額資金。 誠(chéng)信專業(yè) 創(chuàng)造價(jià)值 一、質(zhì)押式回購(gòu) — 正回購(gòu)交易流程 質(zhì)押券提交申報(bào) ： 證券公司通過(guò)柜臺(tái)交易系統(tǒng)向結(jié)算公司申報(bào)提交質(zhì)押券，申報(bào)代碼為 “ 09****”，交易方向?yàn)?“ 賣(mài)出 ” (入庫(kù)申報(bào)， 提交質(zhì)押券 )，其中 “ ****”為相 應(yīng)債券的后四位代碼，申報(bào)單位為 “ 手 ” （ 1000元面值）； 買(mǎi)入融資操作； 回購(gòu)到期自動(dòng)交割，但要提交 “ 買(mǎi)入 ” (出庫(kù) )操作轉(zhuǎn)回質(zhì)押券。 誠(chéng)信專業(yè) 創(chuàng)造價(jià)值 一、質(zhì)押式回購(gòu) — 入庫(kù)債券的計(jì)算 當(dāng)日買(mǎi)入的現(xiàn)券當(dāng)日可申報(bào)入庫(kù)，當(dāng)日轉(zhuǎn)回的質(zhì)押券也可以再次申報(bào)入庫(kù)。當(dāng)日申報(bào)轉(zhuǎn)回的債券，當(dāng)日可以賣(mài)出。 二次 結(jié)算 ： 第一次 結(jié)算 ： 由融券方向融資方劃款（本金），并劃付有關(guān)的交易費(fèi)用（傭金、經(jīng)手費(fèi)）。 第二次 結(jié)算 ： 由融資方向融券方劃款（本息和）；將融資方帳戶內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)券解凍。 誠(chéng)信專業(yè) 創(chuàng)造價(jià)值 二、債券回購(gòu)結(jié)算 占款天數(shù)的計(jì)算 以周四的一天回購(gòu)為例，一天回購(gòu)相當(dāng)于放出三天
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